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FORMAS Y FUENTES DE

FINANCIAMIENTO
CORTO Y LARGO PLAZO

Formas y fuentes de financiamiento a


corto y largo plazo

Introduccin
Financiamiento a Corto Plazo
1.
Crditos bancarios
2.
Pagars
3.
Lneas de Crdito
4.
Bonos (papeles comerciales)
5.
Financiamiento por medio de
las cuentas
por cobrar
6.
Financiamiento por medio de
los
inventarios

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corto y largo plazo

Financiamiento
1.
2.
3.
4.

a Largo Plazo

Hipotecas
Acciones
Bonos
Arrendamientos Financieros

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corto y largo plazo

CREDITO BANCARIO
Es

un tipo de financiamiento a corto plazo


que las empresas obtienen por medio de
los bancos
Es uno de los ms utilizados por las
empresas
Bancos comerciales que manejan las
cuentas de cheques
Los Bancos manejan la mayor cantidad de
productos de acuerdo a las leyes y
proporcionan muchos servicios.
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Dado

que la Empresa acude con


frecuencia al Banco en busca de
recursos a C. Plazo, la eleccin
requiere un cuidadoso examen.
La Empresa debe tener la
seguridad que el Banco podr
ayudar a satisfacer las
necesidades de efectivo a C. Plazo,
en el momento que se presente
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Ventajas
Con

un Banco flexible, la
empresa podr negociar un
prstamo que se ajuste a sus
necesidades.
Permite a las organizaciones
estabilizarse en caso de
apuros, con respecto al capital

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Desventajas
Un

Banco estricto en sus


condiciones, puede limitar
la facilidad de operacin y
actuar en detrimento de las
utilidades de la empresa.
Un crdito bancario acarrea
tasas de inters que la
empresa debe cancelar
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Formas de Utilizacin
Cuando

la empresa solicita de prestamos


bancarios, Debe ser capaz de negociar.
Debe dar la impresin que es
competente.
Debe tener muy claro lo siguiente

La Finalidad del Prstamo


La Cantidad que requiere
El plan de pago definido
Pruebas de solvencia de la empresa
Un plan de cmo espera la empresa, El futuro
Garantas y avales
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PAGARE
Es

un instrumento negociable, es una


promesa incondicional por escrito.
Dirigida de una persona a otra
Firmada por el formulante del Pagare
Comprometindose a pagar en una
fecha fija, cierta cantidad de dinero,
en unin de sus intereses a una tasa
acordada
A la orden o al portador.
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Ventajas
Es

pagadero en efectivo
Hay alta seguridad de pago
al momento de realizar
alguna operacin comercial.

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Desventaja
Puede

surgir algn
incumplimiento en el pago
que requiera accin legal.

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Formas de Utilizacin
Se

derivan de ventas de mercaderas, de


prestamos en efectivo o de la conversin
de una cuenta corriente.
Debe cumplir varios requerimientos
Debe ser por escrito
Debe estar firmado por el girador
Debe contener la orden de pagar una
cantidad
Debe ser pagadero a una persona o al
portador
Debe tener un plazo determinable
En

caso de no pago es protestado


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LINEA DE CREDITO
La

lnea de crdito significa


dinero siempre disponible en
el banco, durante un perodo
convenido.
Evita le negociacin de un
nuevo crdito cada vez que
la empresa requiere recursos.
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Ventajas
Es

un efectivo disponible
con el que la empresa
cuenta.

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Desventaja
Se

paga un inters cada vez que


la Lnea de Crdito se ocupa.
Esta reservada para los ms
solventes
El banco puede pedir garanta
colateral por este producto.

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Forma de utilizacin
El

banco presta una cantidad mxima de


dinero por un perodo determinado.
La Empresa no tiene que informar al banco
su utilizacin (una vez hecha la
negociacin inicial)
El costo se establece en la negociacin
inicial
Cada vez que se utiliza, total o
parcialmente, se paga el inters convenido.
Tiene un plazo definido, vencido se debe
negociar nuevamente.
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PAPELES COMERCIALES
Es

una fuente de Financiamiento


a Corto Plazo
Son pagars no garantizados de
grandes e importantes empresas.
Los adquieren los bancos, las
compaas de seguros, los fondos
de pensiones, grandes empresas
industriales. (grandes empresas)
Que desean invertir a corto plazo
recursos temporales excedentes.
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Importancia
Es

una alternativa de
financiamiento menos costosa que
el crdito bancario.
Es un complemento de lo
prestamos bancarios usuales.
Se usa primordialmente para
financiar necesidades del corto
plazo, como es el capital de trabajo
y no para financiar activos a largo
plazo.
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Ventajas
Es

menos costosa que el


crdito bancario
Sirve para financiar
necesidades a corto plazo

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Desventaja
Las

emisiones de papel
comercial no estn garantizados
Deben ir acompaados de una
lnea de crdito o una carta de
crdito en dificultades de pago.
La negociacin acarrea un costo
por concepto de una tasa prima.

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Formas de Utilizacin
El

papel comercial se transa a travs de


agentes. Quien lo revende a sus clientes
cobrando por ello una comisin.
Estos se clasifican en:
Primera Calidad = Clientes confiables
Calidad media = Clientes menos confiables
Esto encierra para la empresa una
investigacin cuidadosa.
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Los

vencimiento habituales son


de 3 a 6 meses, pudiendo llegar
a 9 y 12 meses.

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FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE


CUENTAS POR COBRAR
Es

aquel en la cual la empresa


consigue financiar dichas cuentas
por cobrar consiguiendo recursos
para invertir en ella.
Es un mtodo de financiamiento,
menos costoso y disminuye el
riesgo de incumplimiento.

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Ventajas
Es

menos costoso para la empresa

Aporta beneficios a la empresa, ahorra al


mejorar sus propias operaciones de crdito
Disminuye

los riesgos de
incumplimiento
No hay costos de cobranza
Departamento de crdito
Contabilidad y sueldos
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Desventajas
Existe

un costo por concepto


de comisin e intereses
cobrados por el agente.
Existe la posibilidad ante
incumplimiento de una
intervencin legal

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Formas de Utilizacin
Consiste

en vender las cuentas por


cobrar de la empresa a un factor(agente
de ventas o comprador de cuentas)
Se da instruccin al cliente para que
cancele la cuenta directamente al factor.
El factor acta como agente de crdito y
cobranza
Cuando recibe el pago, cobra lo
estipulado y abona el resto al cliente.
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FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LOS


INVENTARIOS
Es

aquel en el cual se usa el


inventario como garanta de un
prstamo en que se confiere al
acreedor el derecho de tomar
posesin de la garanta en caso
de que la empresa deje de
cumplir.
Permite utilizar el inventario de la
empresa como fuente recurso.
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Ventaja
Permite

utilizar una importante


pieza de la empresa como es el
inventario de mercanca.
Brinda la oportunidad a la
organizacin de hacer ms
dinmica sus actividades

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Desventaja
El

deudor corre el riesgo de


perder el Inventario dado en
garanta en caso de no poder
cancelar el contrato.

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Formas de Utilizacin
Al

hacerse la negociacin se exige


que los bienes sean duraderos,
identificables y susceptibles de ser
vendido al precio que prevalezca en
el mercado. (tasador)
El acreedor asume un derecho legal
sobre los bienes.

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FUENTES Y FORMAS DE
FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

HIPOTECA (crditos hipotecarios)


Es un traslado condicional de
propiedad que es otorgado por el
deudor (cliente) al acreedor
(entidad financiera) a fin de
garantizar el pago del prstamo.

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VENTAJAS
Para

la entidad financiera le es
rentable debido a la posibilidad de
obtener ganancias por medio de los
intereses generados en dicha
operacin.
Da seguridad a la entidad financiera
de no obtener perdida al otorgar el
prstamo.
El cliente tiene la posibilidad de
adquirir un bien.
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Desventaja
Al cliente le genera una obligacin
ante terceros.
En caso de falta de pago existe la
intervencin legal (remate)

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Formas de utilizacin
La

hipoteca confiere a la entidad


financiera (acreedor) participacin
en el bien.
Este tipo de financiamiento por lo
general es realizado por medio de
los bancos
Hasta 20 aos plazos

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ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Leasing
Es

un contrato que se negocia entre el


propietario de los bienes (acreedor) y la
empresa (arrendataria) en la cual se
permite el uso de los bienes durante un
periodo determinado y mediante un pago
de una renta especfica.
Facilita la reorganizacin de las empresas
Permite Flexibilidad al crecimiento de la
empresa.
Los Pagos son deducibles de impuesto.
Para muchas empresas es la nica forma de
financiar la compra de un activo.
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Ventajas
Es

un financiamiento bastante
flexible
Evita riesgo de una rpida
obsolescencia para la empresa ya
que el activo no pertenece a ella.
Permite negociar termina el arriendo
y se renueva por otro bien
Los arrendamientos dan
oportunidades a las empresas
pequeas en caso de quiebra.
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Desventaja
Algunas

empresas usan el
arrendamiento (leasing) como
medio para eludir las restricciones
presupuestarias cuando el capital
se encuentra racionado.
(peligroso)
Un contrato de arrendamiento
obliga una tasa costo por
concepto de intereses, seguros.
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Forma de Utilizacin
Consiste

en dar un prstamo con


pagos peridicos obligatorios que se
efectan en el transcurso de un plazo
determinado.
Menos que la vida estimada del
activo.
La empresa que obtuvo el
financiamiento Leasing, esta obligada
a continuar los pagos an cuando
abandone el activo por no
necesitarlo.
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CONCLUSIN
Los

financiamientos a corto y largo plazo


que las empresas utilizan diariamente
son fundamentales para su gestin.
Le brindan la posibilidad de mantener
una economa y una continuidad de sus
actividades comerciales estables y
eficientes.
Otorgan un aporte al sector econmico
en el cual participan.
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