ANALIZA MECANISMULUI

SCHEMELOR PONZI

Realizator: Tama Diana Bianca

Specializarea: BPF

Obiective:
Definirea noiunii de schem Ponzi
nelegerea modului de funcionare al acesteia
Identificarea elementelor caracteristice schemelor Ponzi
Identificarea posibilelor semne de avertizarea asupra unei
scheme Ponzi
Analizarea unor scheme celebre de tip Ponzi

Structur
1. Conceptul de schem Ponzi i caracteristicile acestora
1.1. Definirea noiunii de schem Ponzi
1.2. Modul de funcionare al schemelor Ponzi
1.3 Elementele schemelor Ponzi
1.4 Semnele de avertizare asupra unei scheme Ponzi
2. Cazuri celebre de scheme Ponzi
2.1 Cazul Caritas
2.2 Cazul Bernard Madoff

Schema Ponzi reprezint o form de fraud investiional ce

presupune plata unor profituri de mrimi semnificative unor
investitori, nu pe fondul veniturilor obinute n realitate n
urma afacerii desfurate, ci ca urmare a unor fonduri
investite de ctre alte persoane.
Schema Ponzi presupune investirea anumitor sume de bani
de ctre investitori, promindu-le acestora un profit
deosebit de ridicat.

Pentru a promova credibilitatea acestei scheme i de a spori

increderea investitorilor n aceasta, iniiatorii i plteau pe
primii deponeni pe baza sumelor depuse de ctre deponenii
cei mai receni, i nu pe baza profitului obinut n urma vreunei
investiii
Dup ce schema a atras suficieni bani, exist urmtoarele
posibiliti:
-prbuirea schemei
-fuga iniiatorului cu banii investi i de investitori
-descoperirea schemei

Elementele schemelor Ponzi

1.
2.
3.
4.
5.
6.

Randamentul ridicat
Configurarea sau detalierea investiiei
Credibilitatea iniial
Plata primilor investitori
Comunicarea succesului
Evidenierea ctigului promis aferent investirii unei
sume modeste de ctre investitori, pentru ca mai apoi
s li se solicite reinvestirea unei sume mai substaniale
pentru o investiie specific.

Semnele de avertizare asupra unei scheme Ponzi

Randamente ridicate cu asumarea unui rist sczut sau
fr asumarea vreunui risc
Randamente constante pe o perioad relativ lung de
timp
Nereglementarea investiiilor
Vnztori neautorizai
Strategii secrete i/sau complexe
Probleme cu documentaia
Probleme n efectuarea pltilor

Cazul Caritas
Compania Caritas a fost fondat de Ioan Stoica, care a organizat o schem
de tipul Ponzi, ce a funcionat n aprilie 1992- august 1994 i care a atyras
fonduri n valoare de aproape 1 miliard $, ce au fost investite de 400000 de
deponeni.
Figura nr. 1: Evoluia ctigului obinut n funcie de cotele depuse n
cadrul schemei Caritas, n perioada 1992-1994, n Romnia
Evoluia ctigului n functie de cotele depuse
200000
180000
160000
140000
120000
100000
Milioane lei
80000
60000
40000
20000
0
2000
1

4000
2

6000
3

12000
6

10000
5

8000
4

14000
7

Milioane lei
Cote

Castig

Sursa: Prelucrare date de pe www.gazetadecluj.ro

16000
8

18000

20000

10

Cazul Bernard Madoff

Sistemul instituit de Madoff se aseamn cu schema Ponzi,din punct de
vedere al structurii, i se deosebea din privina strategiei de marketing
i a ritmului de derulare. Acesta nu promitea ctiguri uria e pe termen
scurt, iar n cadrul extraselor false de cont pe care le trimitea
investitorilor, erau reflectate catiguri moderate, dar constante, chiar i
atunci cnd se nregistrau turbulene pe pieele financiare.

CONCLUZII
Schema Ponzi presupune investirea anumitor sume de bani
de ctre investitori, promindu-le acestora un profit deosebit
de ridicat.
Aceasta este o schem n cadrul creia investitorii au iluzia
c investesc lichiditile pe care le dein, n bunuri, cnd ,de
fapt, iniiatorii acesteia ncaseaz aceste lichiditi fr a le
investi.
Pentru credibilitatea schemei i increderea investitorilor n
aceasta, iniiatorii i plteau pe primii deponeni pe baza
sumelor depuse de ctre deponenii cei mai receni.

Pentru a-i prelungi existena i a-i continua activitatea,

aceast schem necesit o continuitate constant a
fluxurilor investite de ctre noii investitori.
In cazul solicitrilor ridicate de retragere a sumelor
investite de unii investitori sau n cazul scderii sumelor
atrase, schema Ponzi intr n colaps.
Cea mai mare schem Ponzi din istorie este considerat
schema lui Madoff, prin care investitorii au fost pgubii de
65 miliarde $, i spre deosebire de celelalte tipuri de
scheme, nu se promiteau ctiguri uriae ci moderate dar
constante, chiar n condiiile unor dezechilibre pe pia.

MULUMESC
PENTRU
ATENIE!