ECONOMIA

Estuda os fluxos e meios da alocao de recursos para

atingir determinado fim, qualquer que seja a natureza
deste ltimo.

( Lionel Robbin)

A economia o estudo do processo de produo,

distribuio, circulao e consumo dos bens e servios
(riqueza).
(Adam Smith)

CONCEITOS BSICOS DA CINCIA

ECONMICA
A ECONOMIA considerada uma cincia social.
As Cincias Sociais estudam: a organizao e o
funcionamento da sociedade.
O objeto da cincia social o homem.
A Economia uma Cincia Social pois se ocupa do
comportamento humano e estuda como as
pessoas e as organizaes na sociedade se
empenham na produo, troca e consumo de bens
e servios

Objetivos da cincia
econmica
o de analisar os problemas econmicos e
formular solues para resolv-los, de forma a
melhorar nossa qualidade de vida.
O objeto da cincia econmica: a atividade
econmica exercida pelo homem dentro de uma
sociedade.
Organizao Econmica a forma como a
sociedadeest organizada para desenvolver as
atividades econmicas.

ECONOMIA
O homem ao abandonar a vida nmade de coleta de
meios de subsistncia, estabelecendo-se em locais fixos
para cuidar do cultivo do solo e de colheitas, ao manter
rebanhos e desenvolver rudimentares atividades
artesanais e de servios de apoio vida sedentria, teve
a necessidade de organizar-se, portanto, os pases se
organizam economicamente.

Sistema Econmico
O Sistema Econmico esse sistema que rege as
atividades econmicas de produo, troca e consumo de
bens e servios.
O Sistema Econmico constitudo por todas as leis,
regulamentos, costumes e prticas tomadas em conjunto,
e suas relaes com os componentes de uma economia
(agentes econmicos).
Sistema Econmico o conjunto de doutrinas e teorias
aplicadas, existentes em um dado momento e em
determinada sociedade.
O Sistema Econmico o reflexo da essncia doutrinria
de teorias econmicas e sociais e retrata a vida econmica
em cada momento histrico.

Sistema econmico de uma Economia de

Mercado ( pases capitalistas)
1 -Sistema de concorrncia pura (sem
interferncias do governo)
Laissez-faire: O mercado resolve os problemas
econmicos fundamentais (o que e quanto, como e
para quem produzir), como guiados por uma mo
invisvel, sem a interveno do governo.
Promove o equilbrio dos mercados
Mecanismo de Preo
Base da filosofia do liberalismo econmico

Sistema econmico de uma Economia de

Mercado ( pases capitalistas)

Advoga a soberania do mercado, sem

interferncia do Estado. Este deve
responsabilizar mais com justia, paz,
segurana, e deixar o mercado resolver as
questes econmicas fundamentais).

Sistema econmico de uma Economia de

Mercado ( pases capitalistas)
2 - Sistema de concorrncia mista
(com interferncia governamental)
Uma economia mista uma economia em que o
governo e o mercado compartilham decises de o que,
como e para quem produzir.
O mercado sozinho no garante que a economia opere
sempre com pleno emprego dos seus recursos.
Necessitando de maior atuao do Setor Pblico na
economia.

Sistema econmico de uma Economia de

Mercado ( pases capitalistas)
Agentes Econmicos integrantes de um Sistema
Econmico de Concorrncia Mista :
Os indivduos
As Empresas
O governo

LEI DA ESCASSEZ
Os fatores produtivos so escassos e devem
atender as necessidades humanas que so
virtualmente ilimitadas.
Desta forma a Cincia Econmica deve se
preocupar com a
administrao desses recursos escassos para
que se possa atender o maior nvel possvel de
necessidades humanas.

LEI DA ESCASSEZ
O processo produtivo (micro) compreende as
atividades, procedimentos e tcnicas que as
empresas utilizam para organizar o uso dos
fatores produtivos (capital, terra e trabalho) e
assim produzirem os bens e servios que so
disponibilizados nos diferentes mercados.
Este o papel das empresas na economia:
organizar o uso dos recursos para realizar a
produo.

LEI DA ESCASSEZ
Do ponto de vista macroeconmico a
racionalizao da produo passa pela existncia
de sistemas econmicos que iro buscar a
maximizao dos resultados obtidos com o uso
dos recursos (fatores) produtivos existentes.
Visa-se realizar o mesmo papel que as
empresas,mas num nvel mais amplo
(macroeconmico)

MICROECONOMIA

Estuda o comportamento dos agentes

individuais em suas decises de consumo e
de produo.

MICROECONOMIA
Busca estudar a economia atravs das decises
individuais dos agentes.
Estas decises so:

Decises de consumo (realizadas pelos

consumidores/famlias)

Decises de produo (realizadas pelas firmas).

O ncleo fundamental, portanto, so os

tomadores de deciso (famlias e firmas).

MICROECONOMIA

Os consumidores (representados
pelas unidades familiares) buscam
alcanar o maior nvel de consumo
dada a renda que ganham (restrio
oramentria)

MICROECONOMIA
Os produtores (representados pelas
firmas) buscam alcanar o maior nvel de
lucro possvel dadas varias limitaes que
a firma enfrenta .
Fatores produtivos colocados sua
disposio,
o nvel tecnolgico existente, a
concorrncia e o ambiente de mercado.

MICROECONOMIA
Os tipos fundamentais de mercado:
1. Mercado d e concorrncia livre ( vrios produtores e
consumidores)
2. Oligoplio (poucos produtores);
3. Monoplio (um nico produtor);
4. Oligopsnio (poucos compradores/consumidores);
5. Monopsnio (um nico comprador).

MACROECONOMIA
Estuda os fenmenos de abrangncia
mais geral e que no podem ser
explicados por
decises individuais.
Ex. Inflao, desemprego, etc

MACROECONOMIA
Principais temas :

Crescimento econmico (causas e entraves);

Inflao (como controlar);
Desemprego (combate);
Desigualdades no desenvolvimento regional;
Desigualdades na distribuio de renda;

MACROECONOMIA
Principais tarefas:
Construir modelos e teorias para explicar os temas em
estudo;

Propor formas de atuao (polticas econmicas)

Levantar dados para guiar a conduo das polticas

econmicas.

PROBLEMAS ECONMICOS
BSICOS
No processo de organizao
econmica as perguntas so
sempre :
O que produzir?
Como produzir?
Para quem produzir ?

PROBLEMAS ECONMICOS
BSICOS
O que produzir?
Isto significa quais produtos devero
ser produzidos (carros, cigarros, caf,
vesturios, etc.) e em que quantidades
devero ser colocadas disposio
dos consumidores.

PROBLEMAS ECONMICOS
BSICOS
Como produzir?
Isto , por quem sero os bens e
servios produzidos, com que recursos
e de que maneira ou processo tcnico.

PROBLEMAS ECONMICOS
BSICOS
Para quem produzir?
Ou seja, para quem se destinar a
produo, fatalmente para os que
tm renda.

PROBLEMAS ECONMICOS
BSICOS
muito fcil entender que: QUAL, QUANTO, COMO e PARA
QUEM produzir no seriam problemas se os recursos
utilizveis fossem ilimitados.
Todavia, na realidade, existem ilimitadas necessidades e
limitados recursos disponveis e tcnicas de fabricao.
Baseada nessas restries, a Economia deve optar dentre
os bens a serem produzidos e os processos tcnicos
capazes de transformar os recursos escassos em
produo.

PROBLEMAS ECONMICOS
BSICOS
Resumindo, as perguntas seriam estas :
Manter os preos baixos?
Distribuir a renda de modo igualitrio?
Produzir , saber como e para quem?

Custo de Oportunidade
Custo de Oportunidade:
Custo de oportunidade tudo aquilo
que se abre mo para poder obter
outra coisa.
O custo de oportunidade foi definido
como uma expresso da relao bsica
entre escassez e escolha.

Custo de Oportunidade

Uma fabrica de cadeiras que produzia 10 cadeiras por

ms num mercado que absorvia totalmente esta
produo. Diante de uma oportunidade de negcios,
esta fbrica resolveu iniciar uma produo de um novo
produto, mesas. Porm, ao alocar recursos para tal,
descobriu que ter de deixar de produzir 2 cadeiras para
alimentar a demanda de 2 mesas. O custo de
oportunidade est no valor perdido da venda das 2
cadeiras que deixaram de ser fabricadas.

Custo de Oportunidade

Numa economia em pleno

emprego,
precisa-se sempre deixar de produzir
um
bem para produzir outro bem

Grfico de possibilidades de
produo

PREO

Fixao de valor monetrio de um

bem ou servio de acordo com a lei
da oferta e procura.

OFERTA

a anlise pela tica de quem produz bens ou

servios.

Quantidade de mercadorias, ou de servios, colocados

venda. Ex: Na Pscoa h uma grande oferta de ovos de
chocolate.
Quantidade de mercadoria ou servio que um produtor
ou conjunto de produtores est disposto a vender, a
determinado preo.

DEMANDA
Demanda significa a quantidade de um bem ou servio
que os consumidores desejam adquirir por um preo
definido em um mercado.

A demanda pode ser interpretada como procura, mas

no necessariamente como consumo, uma vez que
possvel querer e no consumir um bem ou servio, por
diversos motivos

DEMANDA
A quantidade de um bem que os compradores desejam
e podem comprar chamada de quantidade
demandada,

Depende de diversas variveis que influenciam a

escolha do consumidor pela compra ,ou no ,de um bem
ou servio, como preo, preo dos outros bens
substitutos, a renda do consumidor e o gosto ou
preferncia do indivduo.

O EQUILIBRIO DE MERCADO
um tipo ou estrutura de mercado onde existe um
grande nmero de produtores e consumidores.
Numa situao de concorrncia perfeita nenhuma
empresa pode, por si s, influenciar o mercado.
O conjunto das empresas quem determina a oferta de
mercado, a qual interagindo com a demanda, determina
o preo de equilbrio
Independentemente da quantidade que uma empresa
produz, essa empresa ter obrigatoriamente que vender
a sua produo ao preo determinado pelo mercado

O EQUILIBRIO DE
MERCADO
As principais caractersticas de um mercado de
concorrncia perfeita, so:
Grande nmeros de empresas ofertando produtos
substituveis; inexistncia de economia de escala
(produo em larga escala);
Nenhuma empresa ou consumidor suficientemente
grande para impor preo, qualidade, tipo e outras
condies - quem dita a regra a lei da oferta e da
procura - o senhor da situao o mercado;
Vendedores e compradores ficam subordinado ao
mercado.

ELASTICIDADES
A demanda por uma mercadoria depende do seu preo,
da renda do consumidor e do preo de outros bens;
A oferta depende do preo do bem ofertado, seu custo e
outras variveis;
A elasticidade uma medida de sensibilidade de uma
varivel em relao outra. Informa a variao
percentual que ocorrer em uma varivel em relao
outra varivel;

ELASTICIDADE PREO DA DEMANDA

A elasticidade-preo da demanda
mede o quanto a quantidade
demandada de um bem reage a uma
mudana no preo
Ep = Pi/Qi x Q/P

ELASTICIDADE PREO DA
OFERTA
A elasticidade-preo da oferta e o
quanto a quantidade ofertada reage
a uma mudana no preo .

CONCEITO DE FIRMA
Firma . mesma coisa que empresa, organizao,
instituio, escritrio de advocacia, contabilidade ou
outros.
Popularmente chama-se firma porque toda organizao
pessoa jurdica e assina o documento como se fosse
pessoa (na verdade, a pessoa fsica que a representa
assina).
Firma ao p da letra significa assinatura.
"Precisa reconhecer firma"?.

Organizao jurdica da
empresa
Empresa individual
Sociedade por cotas ( LTDA)
Sociedade Annima (AS)

Classificao das empresas

Existem trs setores bsicos da economia onde uma
organizao pode atuar:
O setor primrio: que refere-se as atividades
desenvolvida na agricultura, pecuria e explorao de
recursos naturais.Ex:Fazendas,mineradoras
O setor secundrio:abrangendo a indstria em geral
Ex : fbricas
O setor tercirio: abrangendo os servios em geral
Ex: comrcio,transportes,educao,hospitais

FUNO PRODUO
A funo de produo determina a quantidade que vo
produzir as empresas, quer dizer, a quantidade de bens
e servios que estas vo oferecer ao mercado.
Recursos produtivos : o estoque de capital (maquinarias,
computadores, instalaes, veculos, etc.).
Recursos humanos (trabalhadores)

FUNO PRODUO
Podemos representar a funo de produo mediante a
frmula :
y = F(L,K),
Onde :
Y _________Produo do pas
L _________ Quantidade de trabalho
K _________ Quantidade de capital

FUNO PRODUO
O empresrio,ao decidir o que,como e quanto
produzir,com base nas respostas do mercado
consumidor,variar a quantidade utilizada de
fatores,para com isso variar a quantidade
produzida do produto a partir da quantidade
fsica utilizada dos fatores de produo,num
determinado perodo de tempo.

FUNO PRODUO

FUNO PRODUO
A derivada da funo de produo
positiva, mas a mesma
decrescente. Isso ocorre, pois um
maior volume de trabalho aumentar
a produo, porm a variao desse
aumento produtivo ser decrescente
at o limite de zero.

FATOR DE PRODUO
Lei dos Rendimentos Decrescente, que diz obtemos
cada vez menor produo adicional medida que
acrescentarmos doses adicionais de um fator, mantendo
fixos os restantes.

Ou seja, mantendo constantes os restantes fatores

produtivos, o produto marginal de cada unidade do fator
de produo reduzir-se- com o aumento da quantidade
utilizada desse fator

FUNO PRODUO
No longo prazo, todos os fatores so
variveis. Assim a variao de L
provocar o deslocamento ao longo
da curva. J a variao de K
provocar o deslocamento da prpria
curva. Raciocnio anlogo para os
demais fatores de produo, no
longo prazo, esses provocam o
deslocamento da curva

Rendimentos de Escala
a relao entre um aumento das
quantidades de todos os fatores
produtivos na mesma proporo, e o
correspondente aumento do volume
de produo

Rendimentos constante
de Escala
A variao de todos os fatores de
produo leva a uma variao
proporcional da produo.
Se os fatores de produo duplicam,
ento sob rendimentos de escala
constante a produo tambm
duplicar

Rendimentos crescente de
escala
Quando um aumento de todos os
fatores produtivos leva um aumento
mais que proporcional da produo.
Uma fbrica aumenta em 10% os
fatores de produo,terra,capital e
trabalho,mas a fbrica consegue com
isso produzir mais 20% .

Rendimentos Decrescentes
de Escala
Quando um aumento proporcional de
todos os fatores produtivos leva um
aumento menos que proporcional da
produo total.
Uma empresa de energia eltrica descobre
que quando as centrais se tornavam muito
grande, os riscos das falhas das centrais
era muito maior

Custos de Produo
Os custos de produo so os gastos realizados
pela empresa na aquisio dos fatores fixos e
variveis que sero utilizados no processo
produtivo

Custos de Produo
Classificao dos Custos de
Produo:
custos fixos
custos variveis

Custos fixos
So os custos dos fatores que no
variam com maior ou menor
produo:
( mesmo com a empresa
fechada,continua pagando)
Aluguel ,estrutura hidrulica,estrutura
fsica

Custos Variveis
So os custos dos fatores de
produo que variam de acordo com
a quantidade produzida:
matria prima, energia eltrica,

Custo de Produo
No curto prazo,considera-se os custos
fixos e variveis.
Ct = Cf + Cv

Custo de Produo

No longo prazo todos os custos variam,tornando

a anlise somente de custos variveis.

Custo Marginal
o acrscimo no custo total ,a partir
do aumento de um tem produzido
Cmg = Ct
O custo marginal a derivada do custo
total

Custo mdio ( Cme)

Cme = Ct / x

Receita Total
o valor monetrio das vendas do
produto no mercado. Assumindo que
tudo o que produzido ser vendido,
a receita total dada
por :
Rt = p.q
P ____________ Preo
q____________ Quantidade

Receita Mdia ( Rme)

quanto em termos mdios uma
unidade do produto contribui para a
receita total. Uma vez que o preo
constante no mercado
de concorrncia perfeita, a receita
mdia igual ao preo de mercado
RMe = RT/Q = (P.Q)/Q = P

Receita Marginal (Rmg):

quanto a receita total aumenta
pela venda de uma unidade adicional
do produto.
RMg = dRT/dQ

Lucro
o que toda empresa quer.
a diferena entre a receita e o
custo
L = R-C

Problema 1
Sabe-se que o custo fixo de uma indstria que
produz relgios de R$ 8500,00.Seu custo fixo
de R 10,00 por relgio fabricado.Esta empresa
venda cada relgio de R$ 80,00.
a) Funo custo total
b)Funo Receita
c) Funo lucro
d)Qual o lucro quando a empresa produz e vende
500 relgios?
e) Quantos relgios devem ser vendidos para que
no tenha lucro nem prejuzo?

Problema 2

Uma fbrica de bicicletas tem um custo fixo de R$

20.000,00.Sabe-se que cada bicicleta produzida tem um
custo de R$ 50,00.O preo de venda de R$ 80,00 por
bicicleta.
a) Mostre a funo custo
b) Mostre a funo lucro
c) Quantas bicicletas devem ser produzidas e vendidas
para ter um lucro de R$ 40.000,00?
d) Qual a quantidade mnima de bicicletas vendidas e
produzidas para se ter lucro?

Problema 3
Um fabricante de mquina para cabeleireiro, possui um custo fixo
de R$ 5.000,00 e um custo varivel de R$ 100,00,por mquina
produzida.Seu preo de venda de R$ 200,00.

a) Calcule o custo para produzir 500 mquinas.

b) Quantas mquinas sero produzidas a um custo total de R$
80.000,00.
c) Qual a receita quando se produz e vende 750 mquinas
d) Mostre a funo lucro
e) Determine o lucro resultante da venda de 1100 mquinas.

Problema 4
O preo de um produto dado por
p=10 x,e sua funo custo de C
= 20 + x.
a) A funo receita
b) O preo que maximiza a receita
c) A funo lucro
d)O preo que maximiza o lucro
e) O lucro mximo

Problema 5

Uma empresa possui uma funo demanda

igual a p = 20 2x e uma funo custo total
igual C = 5 + X.
a) A funo receita
b) A quantidade que maximiza a receita
c) A funo Lucro
d) A quantidade que maximiza o lucro
e) O lucro mximo

Fluxo circular da renda

Setores da economia: Famlias e Empresas
Famlias trabalham para Empresrios geram bens e
servios destinados s Famlias.
Fluxo Real bens saem das Famlias vo para as Empresas
sob a forma de servios.
Fluxo Nominal ou Fluxo Monetrio Contra fluxo bens saem
das Empresas Famlias.

Constataes:
Igualdade bsica entre Renda e Produto
Produto Bruto = valor total dos bens/servios disponveis;
Preo final incorpora as remuneraes pagas aos Fatores
de Produo, nas diferentes etapas da Produo.
Governo Impostos.
Produto Bruto = Renda Nacional

Fluxo circular da renda

Esse fluxo vai nos mostrar de forma
simplificada os principais agregados
macroeconmicos:
O Produto,
a Renda e
a Despesa.

Ciclo descendente e
ascendente
Ciclo descendente:
Possibilidade de poupana de parte da renda
Reduo do Consumo;
Diminuio da Produo: desemprego e menor compra de matria
prima pelas empresas;
Recesso.

Ciclo ascendente:
Volta circulao do montante poupado
Absoro de estoques;
Reduo da capacidade ociosa;
Novas contrataes de Fatores de Produo;
Prosperidade.

Governo:
Arrecada impostos empobrece Famlias e Empresas;
Gasta absorvendo mo de obra e investindo em obras.

Investimento e Abertura
Econmica
Investimento:
Expanso da capacidade produtiva por ao:
Famlias emprstimos que remuneram Fatores de Produo;
Governo para evitar grandes oscilaes e manter nvel de
emprego.

Abertura Econmica:
Abertura = operaes com o exterior = Importao/Exportao;
Abrir a economia = introduzir o resultado lquido das operaes
com o exterior no Fluxo de Renda.
Exportaes: empresrios recebem receitas vindas do Exterior
(no de Famlias) remuneram as Famlias.
Equilbrio: Importao/Exportao Saldo da Balana de
Pagamentos = Zero

Produto Bruto; Produto

Nacional e Produto Interno
Produto Bruto = valor do conjunto de todos os

bens/servios produzidos por um sistema econmico em dado

perodo (1 ano);
Obs.: so computados apenas os bens finais;
Valor adicionado = contribuio lquida dos diferentes
estgios de produo a cada estgio da produo subtraise do valor de vendas, o valor das aquisies dos produtos
que integraram os bens vendidos.
Ex: do valor do tecido subtrai-se o valor dos fios; do valor das
camisas subtrai-se o do tecido.

Produto Nacional e Produto Interno:

Investimento estrangeiro, onde parte da renda do produto
no paga aos nacionais e sim enviada ao exterior.
Distino entre PIB (Produto Interno Bruto) e PNB (Produto
Nacional Bruto). PIB > PNB porque parte foi gerada com
Fatores Externos.

Produto Bruto e Produto

Lquido;
Renda Nacional e Renda
Produto BrutoDisponvel
= Fatores Fixos capital fixo (mquinas,
equipamentos, instalaes)

Produto Lquido = parcela correspondente ao desgaste

e que necessita reposio. PNL = PNB depreciao.

Renda Nacional = Produto Lquido Impostos Indiretos;

Impostos Indiretos recaem sobre as operaes.
Ex:imposto sobre as vendas;
Impostos Diretos incidem diretamente sobre os titulares.
Ex: imposto de renda.

Renda Disponvel = Renda Nacional Tributos diretos;

o que a populao pode dispor para Consumo ou Poupana.

Contribuio do Direito: criao de novas instituies

e normas reguladoras das taxas de juros, recursos
monetrios, etc.

VALOR ADICIONADO
o acrscimo de valor a um bem devido
a utilizao dos servio dos fatores de
produo na elaborao deste bem.
Os pagamentos efetuados pelos
servios prestados pelos fatores de
produo adicionam valores aos bens
intermedirios definindo o preo do
produto final

Exemplo de valor
adicionado
Na produo do po francs usa-se
fermento,farinha e energia eltrica.
Estes produtos so bens intermedirios
A estes se juntam :
o fator trabalho:o padeiro
o fator capital : Maquinrio

Exemplo de valor
adicionado
Os valores pagos ao fator trabalho (salrios) e
ao fator capital (lucros e juros) sero
adicionados aos valores dos bens
intermedirios para dar o valor do po
Valor adicionado = valor bruto da produo
consumo intermedirio

A CONTABILIDADE
NACIONAL
O estudo da Macroeconomia apia-se
no registro estatstico dos principais
fluxos da produo e da renda.
Este registro denominado
Contabilidade Nacional
segue normas e princpios definidos,
cada vez mais uniformizados em
escala internacional

Relembrando
O fluxo circular da renda vai nos
mostrar de forma simplificada os
principais agregados
macroeconmicos: o Produto, a
Renda e a Despesa.

PRODUTO
a denominao genrica para toda a
produo de bens e servios finais de uma
economia. Costuma-se usar dois modos de
contabiliz-lo:
o Produto Nacional Bruto (PNB)
o Produto Interno Bruto (PIB).
O PNB mais usado nos EUA; o Brasil usa
mais o PIB.
So maneiras distintas de medir o fluxo anual
da produo nacional de bens e servios.

RENDA
a remuneraes dos indivduos
pela venda de seus fatores de
produo s empresas.
Essas remuneraes so chamadas
de Renda.

RENDA
A renda da terra o aluguel,
A do capital o lucro (ou os juros,
quando o capital emprestado por
terceiro)
A renda do trabalho o salrio

RENDA
Assim, aluguis, lucros, juros e
salrios so os principais
componentes da Renda Nacional de
um pas.

DESPESA
Os agentes econmicos (empresrios,
consumidores,
governo, outros pases) compram a
produo de bens e servios da economia
nacional. Essa distribuio do produto
entre os agentes que o adquirem um
elemento importante do estudo da
Macroeconomia.

PRODUTO NACIONAL
BRUTO (PNB)
PNB = PIB + RLFE
Em outras palavras, o PN inclui a Renda Recebida
do Exterior (Rre) e desconta a Renda Enviada ao
Exterior (Ree).
Mais comumente, dizemos que a Renda Lquida de
Fatores Externos (RLFE) includa no Produto
Nacional.
O termo lquida significa a diferena entre o que foi
recebido e enviado

PRODUTO INTERNO BRUTO

O Produto Interno informa toda a produo
realizada no territrio do pas em questo,
sendo indiferente se a apropriao da renda
feita por nacionais ou estrangeiros . Da mesma
forma, ele desconta a renda de
fatores externos (em outros pases) recebida
por nacionais (residentes no pas)
PNB RLFE = PIB

MOEDA
Facilitador de trocas de bens e
servios
Meio de pagamento legalmente
usado para realizar transaes e
quitar obrigaes

MOEDA
Elemento importante na
transformao de uma economia de
escambo para outras formas mais
complexas de organizaes sociais
Passa despercebido,pelo seu uso
fcil,
sua importncia no desenvolvimento
da economia .

MOEDA
Governo quem controla emisso ,
estoque e circulao de moeda.
Banco Central ( BACEN) o
responsvel por este processo.

TIPOS DE MOEDA
Moeda fsica
papel moeda e moeda metlica
Moeda Escritural
Depsito Bancrios Vista

MEIOS DE PAGAMENTOS
Volume de recursos disponveis com
as pessoas em papel moeda ou
moeda metlica, somados aos
depsitos vista nos bancos

FUNES DA MOEDA
Intermediria de Trocas
Superao do escambo
Operao de economia monetria
Melhor especializao e diviso do
trabalho
Melhor planejamento de bens e
servios

FUNES DA MOEDA
Medida de Valor
Unidade padronizada de medida de
valor
Constri sistema agregado de
contabilidade social
Produo , Investimento,Consumo e
Poupana

FUNES DA MOEDA
Reserva Eleitoral
Alternativa de acumular riqueza
Liquidez por excelncia
Aceitao consensual

FUNES DA MOEDA
Funo Liberatria
Liquida dbitos
Salda Dvidas
Poder Garantido pelo Estado

FUNES DA MOEDA
Padro de Pagamentos
Permite realizar pagamentos a longo
prazo
Permite crdito e adiantamento
Viabiliza Fluxos de produo e de
renda

FUNES DA MOEDA
Com o objetivo :
de promover o desenvolvimento
econmico ,
atender s necessidades de bens e
servios da sociedade
Garantir o pleno emprego e a
estabilidade de preos

FUNES DA MOEDA
Instrumentos usados :
Taxa de juros
Impostos

TIPOS DE POLTICAS
Poltica Monetria
Gesto da moeda e do crdito .
Operaes de emisso e controle de
moeda
Organizar sistemas monetrio e
bancrio que correspondem s
necessidades da economia

TIPOS DE POLTICAS
Poltica Fiscal
Define e aplica impostos e taxas
sobre os agentes econmicos
Define os gastos do governo
Influencia na Poltica Monetria
( crdito e fluxo de caixa )

TPOS DE POLTICAS
Poltica Cambial
Define o valor externo da moeda e
controla os fluxos de moeda
estrangeira

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

Conjunto de instituies
financeiras e instrumentos
financeiros que visam transferir
recursos dos agentes
econmicos (pessoas, empresas,
governo) superavitrios para os
deficitrios.

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

O SFN DIVIDIDO :
SUBSISTEMA NORMATIVO
SUBSISTEMA DE INTERMEDIAO

SUBSISTEMA NORMATIVO
Conselho Monetrio Nacional (CMN)
Banco Central (BACEN)
Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
Instituies Especiais :
Banco do Brasil
CEF
BNDES

SUBSISTEMA NORMATIVO
CMN
Formulao de toda poltica de moeda
e crdito,objetivando atender aos
interesses econmicos e sociais do
pas

CMN
Fixar diretrizes e as normas da poltica
cambial
Regulamentar as operaes de cmbio
Controlar a paridade da moeda e o
equilbrio do Balano de Pagamentos

BANCO CENTRAL DO BRASIL

Executor das polticas traadas pelo CMN e rgo
fiscalizador do SFN.
Banco fiscalizador e disciplinador do MF.
Banco que aplica penalidades, na interveno e na
liquidao extrajudicial de instituies financeiras.
Banco gestor do SFN ao expedir normas e autorizaes
e promover o controle das instituies financeiras.
Banco executor da poltica monetria.
Banco do Governo.

BANCO CENTRAL DO BRASIL

Fiscalizar as instituies financeiras.

Autorizar
o
funcionamento,
instalao
e
transferncia de sedes, fuses e incorporaes
das IF.
Realizar e controlar operaes de redesconto e
as de emprstimo no mbito das IF bancrias.
Emitir dinheiro e controlar a liquidez do
mercado.
Controlar o crdito, os capitais estrangeiros e
receber os depsitos compulsrios dos bancos.
Efetuar operaes de compra/venda de ttulos
pblicos e federais.
Supervisionar o sistema de compensao de
cheques.
Receber depsitos compulsrios das IF e
executar operaes de poltica monetria.

CVM
Incentivar a poupana no mercado acionrio.
Estimular o funcionamento das bolsas de valores e
das instituies operadoras do mercado acionrio.
Assegurar a lisura nas operaes de compra/venda
de valores mobilirios.
Promover a expanso dos negcios do mercado
acionrio.
Proteger aos investidores do mercado acionrio.

BANCO DO BRASIL
Sociedade Annima de capital misto, controlada pela
Unio. At 1986 foi considerada uma autoridade
monetria, atuando na emisso de moeda. O privilgio
foi revogado por deciso do CMN.
Agente financeiro do Governo Federal: na execuo de
sua poltica creditcia e financeira sob a superviso do
CMN.
Banco Comercial: pode exercer atividades prprias
dessas instituies.
Banco de Investimento e Desenvolvimento: financia
atividades rurais, industriais, comerciais e de servios,
alm de fomentar a economia de diferentes regies.

BNDES
Empresa pblica vinculada ao Ministrio do Planejamento, principal instrumento de mdio e longo prazo de
execuo da poltica de financiamento do Governo
Federal.
Objetivo: reequipar e fomentar empresas de interesse
ao desenvolvimento do pas.
Atua atravs de agentes financeiros, pagando uma
comisso chamada del credere.
Esses agentes so co-responsveis na liquidao da
dvida junto ao BNDES.

BNDES
BNDES
FINAME
Agncia Especial
de Financiamento
Industrial

EMBRAMEC
Mecnica
Brasileira S.A.

FIBASA
Insumos Bsicos
S.A. - Financiam.
e Participaes

IBRASA
Investimentos
Brasileiros S.A.

F U S O

BNDES Participaes S.A. - BNDESPAR

BNDESPAR
OBJETIVO: PROMOVER A CAPITALIZAO DA EMPRESA
NACIONAL POR MEIO DE PARTICIPAES ACIONRIAS
ALTERNATIVAMENTE AO FINANCIAMENTO, O BNDESPAR
COMPRA AES DAS EMPRESAS, INJETANDO RECURSOS
PRPRIOS (NO EXIGVEIS) PARA FINANCIAR SEUS
INVESTIMENTOS. APS CONSOLIDADO O INVESTIMENTO,
O BANCO VENDE AS AES ADQUIRIDAS NO MERCADO.
OUTRA FORMA DE ATUAO A GARANTIA OFERECIDA NO
LANAMENTO PBLICO DE NOVAS AES E FINANCIAMENTO
PARA QUE OS ACIONISTAS VENHAM A SUBSCREVER O
AUMENTO DE CAPITAL DA EMPRESA.

CEF
As caixas econmicas so instituies financeiras
pblicas, autnomas e que apresentam um claro
objetivo social.
A CEF executa atividades caractersticas dos bancos
comerciais e mltiplos.
A CEF o principal agente do SFH, atuando no
financiamento da casa prpria.
O SFH foi criado em 1964 e , com a extino do BNH, a
CEF se transformou no seu rgo executivo.
Os recursos para o SFH so originados pelo FGTS,
cadernetas de poupana e fundos prprios dos agentes
financeiros.

CEF
Outros objetivos da CEF:
Administrar
com
exclusividade
servios de loterias federais

os

Constituir-se no principal arrecadador do

FGTS
Ter o monoplio das operaes de penhor,
que so emprstimos garantidos com
bens de valor e alta liquidez como jias,
metais preciosos, pedras preciosas, etc..

- Subsistema de
Intermediao
Instituies

Financeiras Bancrias

Instituies
Financeiras no
Bancrias
SUBSISTEMA
DE
INTERMEDIAO

Sistema Brasileiro de
Poupana e Emprstimo
(SBPE)

Instituies
Auxiliares
Composto pelas instituies
bancrias e no bancrias
que atuam em operaes de
intermediao financeira.

Instituies no
Financeiras

Instituies Financeiras
Bancrias
Bancos Comerciais:
Constitudas em forma de S.A.
Executam operaes de crdito de curto prazo
Capacidade de criar moeda
Tendncia a concentrao via fuses
Prestao de servios, pagamento de cheques, cobranas,
transferncias, ordens de pagamentos, aluguel de cofres, custdia
de valores, operaes de cmbio
Classificao:
Bancos de varejo: trabalham com muitos clientes
Bancos de negcios: voltados a grandes operaes
Private bank: atende pessoas fsicas de renda/patrimnio
elevado
Personal bank: atende pessoas fsicas de renda elevada e
pequenas e mdias empresas
Corporate bank: atende pessoas jurdicas de grande porte

Instituies Financeiras
Bancrias
Bancos Mltiplos: formados com base nas atividades
(carteiras) de quatro instituies: banco comercial,
banco de investimento e desenvolvimento, sociedade
de crdito, financiamento e investimento e sociedade
de crdito imobilirio.
Para ser configurada como Banco Mltiplo, uma
instituio deve operar pelo menos duas das carteiras
mencionadas, sendo uma delas a de Banco Comercial
ou Banco de Investimento.
Sua criao foi uma evoluo do mercado, que
mostrava que a segregao de operaes impunha
restries ao setor financeiro com grandes
disponibili-dades em algumas IF e dficits em outras.

INSTITUIES FINANCEIRAS NO BANCRIAS

Bancos de Investimento: grandes fornecedores de
crditos de mdio e longo prazo, suprindo os
agentes carentes de recursos com fundos para
capital de giro e capital fixo.
Realizam operaes de maior escala como repasse
de recursos oficiais e recursos do exterior.
Avais, fianas, custdias, administrao de carteiras
de ttulos e valores mobilirios, etc.
Usam recursos de terceiros provenientes da
colocao de CDB, vendas de cotas de fundos de
investimento, emprstimos contratados no pas e
no exterior.

Instituio Financeira no
Bancria
Bancos de Desenvolvimento:
instituies
pblicas estaduais que visam promover o
desenvolvimento econmico e social da
regio de atuao.
Apoiam o setor privado da economia por
meio de emprstimos, financiamentos e
arrendamento mer-cantil.
Sua constituio e funcionamento dependem
de autorizao do Banco Central.

Instituio Financeira no
Bancria
Sociedades
de
Crdito,
Financiamento
e
Investimento:
conhecidas como financeiras,
dedicam-se a financiar bens durveis s pessoas
fsicas por meio do mecanismo de crdito direto ao
consumidor (CDC).
Alm dos recursos prprios, a fonte de recursos
destas IF, consiste no aceite e colocao de LC no
mercado.
As LC so emitidas pelo devedor e aceitas pela IF.
Crdito com intervenincia: a IF compra os crditos
comerciais de uma loja. A empresa comercial emite
as LC e a financeira as aceita.

Bolsa de Valores
Proporcionam
liquidez
aos
ttulos
negociados, atuando por meio de preges
contnuos.
Tm responsabilidade pela fixao de
preos justos, formados pelo mecanismo
da oferta e da procura.
Obrigam-se a divulgar todas as operaes
realizadas no menor tempo possvel.
Atuam em diversos tipos de mercados:

A vista
A termo
Opes
Futuros

Sociedades Corretoras

Instituies que efetuam, com exclusividade, a inter-mediao

financeira nos preges das bolsas de valo-res, das quais so
associadas, por meio da compra de um ttulo patrimonial.
Promovem ou participam de lanamentos pblicos de
aes.
Administram e custodiam carteiras de ttulos e valores.
Organizam e administram fundos e clubes de investimento.
Efetuam a intermediao em ttulos e valores mobilirios.
Efetuam compra/venda de metais preciosos.
Operam em bolsas de mercadorias e futuros.
Operam em cmbio.
Prestam assessoria tcnica em assuntos inerentes ao
mercado financeiro.

Outras instituies
Auxiliares
Sociedades
distribuidoras:
tambm
intermediam em ttulos e valores mobilirios,
assemelhando-se seus objetivos aos das
corretoras.
Intermediao em ttulos e valores mobilirios de
renda fixa e varivel.
Operaes no mercado aberto.
Participao em lanamento pblico de aes.

Agentes autnomos de investimentos: so

pessoas
fsicas
credenciadas
pelas
IF
intermediadoras para atuarem na colocao
de ttulos e valores mobilirios e outros
servios, pelo recebimento de uma comisso.

Instituies no Financeiras
Sociedades
de
Fomento
comercial:
conhecidas como empresas de factoring,
so empresas comerciais que operam por
meio da compra de duplicatas, cheques e
outros ttulos, de forma similar ao desconto
bancrio. A empresa de factoring assume o
risco do ttulo negociado.
Seus recursos so emprstimos bancrios ou
fundos prprios.

Companhias Seguradoras: so consideradas

no sistema financeiro porque tm a
obrigao de aplicar parte de suas reservas
no mercado de capitais.

BOLSAS DE MERCADORIAS E DE
FUTUROS
Instituies nas quais se negociam
mercadorias,em mercados vista,a
futuro e/ou de entrega futura
A mais conhecida a BM&F,
Bolsa de Mercadoria & Futuro ,
associao sem fins lucrativos;

BOLSAS DE MERCADORIAS E DE FUTUROS

Organizar,prover o funcionamento e
desenvolver mercados livres e abertos
para negociao de quaisquer espcies
de ttulos e/ou contratos que possuam
como referncia ativos
financeiros,ndices,indicadores,taxas,m
ercadorias e moedas,nas modalidades
vista e de liquidao futura.

A BM&FBOVESPA
A BM&FBOVESPA uma companhia de
capital brasileiro formada, em 2008, a
partir da integrao das operaes da
Bolsa de Valores de So Paulo e da Bolsa
de Mercadorias & Futuros

A BM&FBOVESPA
Como principal instituio brasileira de
intermediao para operaes do mercado de
capitais, a companhia desenvolve, implanta e
prov sistemas para a negociao de aes,
derivativos de aes, ttulos de renda fixa, ttulos
pblicos federais, derivativos financeiros,
moedas vista e commodities agropecurias.

Ttulos Pblicos
negociados
no Mercado Financeiro
So ttulos federais, estaduais e municipais.

Os ttulos federais so adquiridos no mercado

primrio por meio de leiles promovidos pelo BC
e podem, posteriormente, ser negociados no
mercado secundrio para outras instituies
financeiras ou no financeiras.
Consecuo da poltica monetria do Governo,
regulando o fluxo dos meios de pagamento da
economia.
Financiar o dficit oramentrio e de caixa do
Governo.
Prover fundos ao Governo para investimentos
pblicos.

Os ttulos estaduais e municipais atendem os

mesmos objetivos, exceto o de gesto monetria

OS TTULOS DO MERCADO DE
CAPITAIS
Os ativos financeiros apresentam
caractersticas bsicas para orientar
os investidores :
Em termos de renda ( fixa ou
varivel)
Prazo (varivel ou fixo)
Emisso ( pblica ou privada)

AES
Uma ao representa a menor parcela
do capital social de uma empresa SA.
O dono de uma ao no credor da
empresa e sim scio, com direito a
participar das divises dos lucros ,
proporcional ao nmero de aes que
possui.
O preo das aes dependem da lei de
oferta e procura,sem prazo de resgate

AES
Tipos de ao:
Ordinria ( com direito a voto )
Preferencial (preferncia no
recebimento)
Todas as aes so nominativas , sendo
sua transferncia de propriedade
registrada no Livro de Transferncias de
Aes Nominativas

AES
A Lei das Sociedades Annimas
(6404/76) , dita que cada ao ordinria
pode dar direito a emisso de uma ao
preferencial.
Assim o capital social possui 50% da
ordinrias e 50% de preferenciais
Com isso se controla uma empresa com
25% das aes mais uma ao.

AES
Bonificao: emisso e distribuio gratuita
aos
acionistas,
em
quantidades
proporcionais ao capital, de novas aes
resultantes de aumento de capital pela
incorporao de reservas.
Valorizao:
mercado.

valorizao

das

aes

no

Direito de subscrio: direito que cabe aos

atuais acionistas de serem previamente
consultados em todo aumento de capital.

AES
Dividendos:
parte dos resultados da empresa, pago aos
acionistas em dinheiro no final de cada
exerccio social.
Estabelecidos pela Assemblia de Acionista,
em funo do lucro, com o mnimo de 25%
do lucro lquido.
Isentos de tributao , que j foi recolhida de
acordo com o lucro que lhe deu origem

TESOURO DIRETO
Sistema de negociao de ttulos
pblicos federais em mercado de
varejo, que funciona diretamente com
o investidor.
A operao pode ser feita diretamente
pela internet, aps o cadastramento
em um agente de custdia habilitado a
operar

TESOURO DIRETO
Horrio para compra contnuo
Limites de compra entre R$ 200,00
e
R$ 200.000,00 mensais por CPF
Liquidez garantida pelo Tesouro
Nacional
Os ttulo so LTN,LFT e a srie C da NTN
Recompra semanal nas 4f e 5f

TESOURO DIRETO
IR de 15% a 22,5% incidente sobre o
rendimento obtido, dependendo do
prazo de aplicao quando do resgate
do ttulo.
Mais IOF quando o perodo de aplicao
for menor que 30 dias.
Taxas de custdia da CBLC de 0,4% aa
Taxa do agente de custdia negociada
livremente pelas partes

Principais papis privados negociados no MF

Letras de Cmbio: so emitidas pelos financiados dos
contratos de crdito. Aps do aceite, a LC vendida a
investidores atravs do MF. So a principal fonte de
recursos para financiar bens durveis (CDC), utilizadas
pelas Sociedades Financeiras.
Certificados de Depsitos Bancrios (CDB): uma
obrigao de pagamento futura de um capital aplicado
em depsito a prazo fixo em IF. Transfervel.
Recibos de Depsitos Bancrios (RDB): similar ao
anterior, intransfervel, obrigatoriamente nominativos.

Principais papis privados negociados no MF

Certificados de Depsitos Interfinanceiros (CDI):
ttulos emitidos pelas instituies que participam do
mercado financeiro.
As taxas negociadas no sofrem normalmente
intervenes oficiais diretas, refletindo as expectativas do mercado com relao ao comporta-mento
das taxas de juros da economia.
A taxa CDI pode ser entendida como taxa bsica do
mercado financeiro que influencia a formao das
demais taxas de juros.

TAXAS DE CMBIO
Taxa de cmbio o preo de uma moeda estrangeira
medido em unidades ou fraes (centavos) da moeda
nacional. No Brasil, a moeda estrangeira mais
negociada o dlar dos Estados Unidos, fazendo com
que a cotao comumente utilizada seja a dessa moeda.
A taxa de cmbio reflete, assim, o custo de uma moeda
em relao outra. As cotaes apresentam taxas para
a compra e para a venda da moeda, as quais so
referenciadas do ponto de vista do agente autorizado a
operar no mercado de cmbio pelo Banco Central.

Balana de Pagamentos
Desde tempos remotos, as naes
costumam realizar trocas com o exterior.
Nomundomoderno, com o volume
imenso de compras, vendas,
investimentos financeiros, faz-se
necessrio agrupar as transaes
econmicas de cada Estado, organizadas
de acordo com suas respectivas
categorias, reais e financeiras.

Crescimento e
Desenvolvimento
Crescimento : Relacionado com o
valor do PIB
Desenvolvimento : Quando o
crescimento do PIB consegue se
traduzir em melhoria de vida para o
povo.