OQUE ES

APALANCAMIENTO?
Es la estrategia que se utiliza
para incrementar las utilidades
de tal forma que se superen
las utilidades que se obtienen
con el capital propio.

APALANCAMIENTO
OPERATIVO
O
FORMULA

APLICANDO LA FORMULA

APALANCAMIENTO OPERATIVO
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas(8000*1500)

IMPORTE
12000.000

- Costo variable(8000*1000)

8000.000

= margen de contribucin

4000.000

- Costos y gastos fijos de

operacin

1000.000

= utilidad operacional UAII

3000.000

INTERPRETACION: por cada punto de incremento en el

margen de contribucin, a partir de 8.000 unidades de
produccin ,la utilidad operacional antes de intereses e
impuestos (UAII) se incrementaran en 1.3333 puntos.

APALANCAMIENTO OPERATIVO(SEGUNDA FORMULA)

ESTADO DE
RESULTADO

DISMINUCION12
%

PRONOSTICO
INICIAL

AUMENTO125

ventas

10.560.000

12.000.000

13.440.000

- Costo
variable

7.040.000

8.000.000

8.960.000

= margen de
contribucin

3.520.000

4.000.000

4.480.000

- Costos y
gastos fijos
de operacin

880.000

1.000.000

1.120.000

= utilidad
operacional
UAII

2.640.000

3.000.000

3.360.000

APALANCAMIENTO OPERATIVO(SEGUNDA
FORMULA)

FORMULA:

APALANCAMIENTO FINANCIERO

1,0006

ESTADO DE RESULTADOS

IMPORTE

VENTAS (8000*1500)

12000.000

- COSTO DE VENTAS(8000*1000)

8000.000

=MARGEN DE CONTRIBUCION

4000.000

- COSTOS Y GAST FIJOS DE OPERAC

1000.000

=UTILIDAD OPERACIONAL UAII

3000.000

- INTERES (20% DE 9000)

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
- IMPUESTO (33%)

1.800
2,998,200
989.406

=UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO

2008.79

DIVIDENDO(10%)

=UTILIDAD NETA

200.88
1807.91

UTILIDAD POR ACCION (UPA)10 ACC 180.791

APALANCAMIENTO TOTAL
O
FORMULA:

APLICANDO LA FORMULA TENEMOS:

ESTADO DE RESULTADO

DISMINUCION
12%

PRONOSTICO
PARCIAL

AUMENTO 12%

Ventas (8000*1500)

10.560,000

12.000.000

13.440.000

- Costo variable (8000*1000)

7.040.000

8.000.000

8960.000

= margen de contribucin

3.520.000

4.000.000

4.480.000

880.000

1.000.000

1.120.000

2.640.000

3.000.000

3.360.000

1.800

1.800

1.800

= utilidad antes del

impuesto(UAI)

2.638.200

2.998.200

3.358.200

- Impuestos (33%)

870.606

989.406

1.108.206

=utilidad despues del

impuesto

1.767.594

2008.79

2.249.994

176.759,40

200.88

224.999,40

= utilidad neta

1.590.834,60

1807.91

2.024.994,60

Utilidad por accion(UPA) 10

ACCIONES

159.083,46

180.791

202.499,46

Costos y gastos fijos de

operacin

= utilidad operacional(UAII)
-

Interes(20% 9000)

Dividendos(10%)