EL MERCADO PRIMARIO Y EL

MERCADO SECUNDARIO DE
VALORES
MERCADOS DE ACCIONES,
DE OBLIGACIONES, DE
PRODUCTOS DERIVADOS

INTEGRANTES:

ANDREA SELENE MERCADO

MEDINA
JOSE LUIS VAZQUEZ
GUTIERREZ
FUENTES:
www.cnbv.gob.mx
Introduccin a las Finanzas

Garca Padilla, Victor

MERCADO DE
VALORES

El mercado de valores son

aquellos
lugares fsicos o virtuales donde se
comercializan los activos financieros.
Estos mercados tienen tres funciones
econmicas bsicas:
Ayudar en el proceso de fijacin de

precios
Proporcionar liquidez
Reducir los costos de transaccin

El
mercado
de
valores
lo
constituyen hechos, actos y
espacios
en
donde
ocurren
libremente
oferentes
y
demandantes
de
recursos
monetarios.
En el mercado de valores
participan en forma legal y
organizada entidades que le dan
forma a un sinnmero de
operaciones, utilizando diferentes
medios y procedimientos a una
velocidad que permite por los
medios
electrnicos
mas
sofisticados, realizar operaciones
a tiempo real.

CLASIFICACIN DEL MERCADO DE VALORES

MERCADO PRIMARIO
MADUREZ
DEL ACTIVO
MERCADO SECUNDARIO

DE DEUDA
DE CAPITALES
MERCADO
DE VALORES

POR TIPOS
DE ACTIVOS

CAMBIARIO
DE
DERIVADOS
DE VALORES

POR
PRODUCTO

CAMBIARIO
DE
DERIVADOS

PARTICIPANTES DEL MERCADO

DE VALORES
Los agentes econmicos que concurren al
mercado se pueden clasificar en las siguientes
categoras:
Emisores de valores
Inversionistas
Intermediarios Burstiles
Otros participantes
Autoridades

MERCADO
PRIMARIO

Mercado en el que se
ofrecen al pblico las
nuevas
emisiones
de
valores. Ello significa que
a la tesorera del emisor
ingresan
recursos
financieros. La colocacin
de los valores puede
realizarse a travs de
una oferta pblica o de
una colocacin privada.

En el mercado primario
se comercializan ttulos
valores de primera
emisin que son
ofertados por las
empresas con la finalidad
de obtener recursos
frescos, ya sea para la
constitucin de nuevas
empresas o para inyectar
nuevo a las empresas en
marcha

En el mercado primario los intermediarios

financieros intervienen en la distribucin de
valores recientemente emitidos por los gobiernos
centrales, sus agencias, gobiernos municipales y
empresas, a los inversionistas. Los participantes
en el mercado que trabajan con emisores para
distribuir valores recientemente emitidos son los
bancos de inversin. La actividad de la banca de
inversin se efecta por dos tipos de
organizaciones:
Bolsas de valores
Bancos comerciales

Los intermediarios financieros participan realizando

una o mas de las siguientes funciones:
Ofrecer asesora y consejo al emisor sobre los

trminos, las caractersticas y los tiempos

correctos para la oferta
Comprar valores al emisor
Distribucin de la emisin al pblico inversionista

La funcin de la compra de los valores al emisor es

llamada suscripcin. Esta funcin puede ser bajo
dos modalidades:
Cuando una empresa de la banca de inversin
compra los valores al emisor y acepta el riesgo de
vender los valores a los inversionistas a un precio
mas bajo, es referida como un suscriptor.
Cuando la empresa de la banca de inversin accede
a comprar los valores al emisor a un precio
establecido, el acuerdo de suscripcin es aceptado
como un compromiso en firme.
La banca de inversin nicamente vende los valores
y no compra la emisin completa a quien la emite.

MERCADO
SECUNDARIO

Es donde se ejecutan las transferencias de

ttulos y valores que han sido previamente
colocadas en el mercado primario dando
liquidez, seguridad, rentabilidad a los
inversionistas y o permitindoles revertir sus
decisiones de compra y venta. Es aquel donde
los inversores intercambian los ttulos
previamente emitidos.

La principal diferencia
entre un mercado primario
y uno secundario:
En el mercado secundario
el emisor no recibe fondos
del comprador; en lugar de
ello, la emisin existente
cambia de manos y los
recursos fluyen del
comprador del activo al
vendedor

Mercado de
Capitales

Mercado de Capitales
En el mercado de capitales, tambin conocido

como mercado de renta variable, se intercambian

instrumentos financieros de capital.
Deudor de Instrumento Emisor
Propietario de Instrumento Inversionista o
accionista.

Mercado de Capitales
Los instrumentos de capital:
No tiene plazo definido.
Activos emitidos a perpetuidad.
Rendimiento variable, depende de las
utilidades.

Las
obligaciones
pueden ser:

Tipo

Rendimiento /
Costo

Instrumento

Instrumento
s de
deuda

Una cantidad de
dinero

Prstamos,
Cetes o
bonos

Obligacin en
accin

Una cantidad
variable o
residual

Acciones
comunes

Mercado de Capitales
Una accin es:
Parte Proporcional del capital social de una

empresa.
Otorgan derechos a sus propietarios.
Voto en las juntas generales.
Derecho preferente de suscripcin de
acciones.

Mercados de Capitales
Existen dos tipos de acciones:
Acciones comunes: tienen derecho de voto y

no cuentan con preferencia de pago.

Acciones preferentes: generalmente no tienen
derecho de voto pero s cuentan con
preferencia de pago.

Mercado de Capitales
El mercado de capitales es el mercado financiero
donde empresas emisoras, intermediarios e
inversionistas negocian o intercambian valores
llamados acciones.

Mercado de capitales
Acciones Comunes
Son el tipo de accin que no tiene preferencia
especial ya sea en el caso de pago de dividendos o
en las quiebras.

Mercado de capitales
Principales caractersticas:
El precio de la accin.
Posibilidad de crecimiento de la accin.
Los dividendos.
Otros derechos.

Mercado de capitales
Acciones Preferentes.
Es aquella para la que, de acuerdo con el contrato
social, puede pactarse el derecho a voto
solamente en asambleas extraordinarias que se
renan para determinados asuntos.

Mercado de capitales
Acciones preferentes, caractersticas:
Voto limitado.
Preferencia en el pago de dividendos.
Derecho a dividendo superior al de acciones
comunes.
La utilidad es acumulativa.
Se reembolsan antes que las acciones comunes
en caso de liquidacin.
Derecho a oponerse a las decisiones de asamblea.
No contiene promesa de pago de la inversin
original.
Preferencia sobre las acciones comunes.

Mercado de
Derivados

Se conoce como mercado de derivados al

mercado que se utiliza para celebrar
operaciones de instrumentos cuyo precio
est basado en productos o instrumentos ya
existentes.
Existen dos tipos de mercados derivados:
Mercados estandarizados.
Mercados sobre el mostrador (Over The

Counter OTC).

Los mercados estandarizados proporcionan toda la

infraestructura necesaria para que se celebren las
operaciones de contratos futuros y opciones,
donde las caractersticas de los contratos que se
operan se encuentran estandarizadas y la
liquidacin de las operaciones se realiza a travs
de una cmara de compensacin.

En los mercados sobre el mostrador OTC, tambin

conocidos como mercados no organizados, las
caractersticas de los contratos que en ellos se
operan no son estandarizadas y son negociadas
directamente por las contrapartes.

Que es un derivado?
Son el conjunto de instrumentos financieros cuya

principal caracterstica es que su precio y

rendimiento depende (deriva) del precio de otro
bien, al que se llama usualmente subyacente o de
referencia.

Los productos derivados se dividen de acuerdo con

el bien subyacente:
No financieros (Frjol, oro, plata, maz, petrleo,
bienes bsicos llamados tambin commodities)

Financieros ( tasas de inters, ndices de

inflacin, valores cotizados en bolsa, acciones,
divisas, etc.)

Instrumentos Derivados
Son activos financieros cuyo precio o valor

depende del precio de cotizacin de otro

instrumento empleado como valor de referencia
(bienes o activos subyacentes).

Los principales tipos de instrumentos financieros

son:
Contratos adelantados (forwards)
Futuros
Opciones
Permutas financieras (swaps)
Instrumentos exticos

Contratos adelantados (forwards).

Los forwards son contratos en los cuales se
establece hoy el compromiso de negociar la
compra o la venta de activos subyacentes en una
fecha futura a un determinado precio y volumen.

Futuros.
Un contrato de futuro es un acuerdo de
voluntades para comprar o vender un bien o
activo subyacente, en una fecha futura
establecida de antemano y a un precio
determinado en el momento de pactar el
contrato. Los contratos de futuros se negocian
en los mercados organizados a diferencia de los
forwards, que se negocian directamente entre
las partes involucradas.

Opciones.
Una opcin es un convenio que le otorga a su
propietario el derecho de comprar o vender un
activo a un precio fijo, en cualquier momento
previo
a
una
fecha
determinada
o,
alternativamente, slo en una fecha especfica.
Las opciones ms utilizadas son sobre acciones
comunes.

Contratos de intercambio (swaps).

Un swaps es un contrato en el que las contrapartes
acuerdan hacerse pagos peridicos entre s.
Los swaps ms comunes se hacen sobre:
Tasas de Inters.
Divisas.

Instrumentos exticos.
Los instrumentos exticos son mezclas combinadas
con caractersticas muy particulares de los swaps,
opciones, forwards y futuros.