Anlise de Riscos em um projeto de minerao

em nvel Scoping Study

Aluno: Saulo Liberato Michel Santos

Prof. Orientador: Michel Melo

Origem em jogos de
azar;

Porm ganhar ou
perder, no passado,
era uma imposio
divina;

Apenas no incio do
sec. XV iniciou-se o
estudo sobre
probabilidades;

O QUE RISCO?

Livro: Desafio aos Deuses (Against the

Gods) Peter Beirnstein (1998)

Do italiano
Risicare, que
significa ousar;

Cincia proibida, ou
negada em muitas
religies no passado;

Ganhou fora
durante o
Renascimento (Sec.
XVI XVII);

O QUE RISCO?
Girolamo Cardano
(1501 1576)

Laplace Gauss
Kolmogorov

"Libar de ludo aleal

(Livro sobre jogos de
azar)

Pascal

Fermat

APLICAES
ATUAIS
Seguradoras,
corretoras de
valores;

Bancos e
financeiras,
bolsa de
valores;

Meteorologia,
simulaes
diversas.

Medicina
(Infectologia,
Oncologia, etc.;

Anlise de
risco em
projetos.

 O investimento a ser feito em um novo

negcio;
Quais as chances de este investimento ser rentvel?

A falta ou excesso de chuva para uma

fazenda agroexportadora;
Qual a probabilidade de que no chova por um longo perodo, e as
consequncias disto?

A quantidade de recurso mineral

estimado em determinada rea de
pesquisa;

Qual o nvel de confiana relacionado s estimativas realizadas?

A disponibilidade dos equipamentos em

uma mineradora.
Quais os impactos de uma interrupo no programada por um longo
perodo?

REVISO BIBLIOGRFICA
INDICADORES ECONMICOS

VPL
VPLI
TIR
TIRI
IL
IL2
Payback Simples
Payback Descontado

ETAPAS DA ANLISE DE RISCO:

Indentificar os
riscos

Analise
Qualitativa de
riscos

Planejamento do
Gerenciamento
de Riscos

Analise
Quantitativa
de riscos
Plano de
resposta aos
riscos

Planejamento do
Gerenciamento de Riscos

IDENTIFICANDO RISCOS

Reviso da
Documentao

Brainstorming
Entrevistas

Check-list
abrangente
Anlise de
premissas

Tcnicas de
diagramas
(Espinha de
Peixe,
Fluxograma)
Matriz SWOT

Registro dos riscos:

Lista dos riscos Identificados com suas
premissas, causas e efeitos
Lista de respostas potenciais
Outputs

Identificao de riscos

ANLISE QUALITATIVA DE RISCOS

Avaliao de
probabilidade
e impacto dos
riscos

Outputs

Matriz
Probabilidade
X Impacto
Avaliao da
qualidade dos
dados obtidos

Categoriza
o dos riscos
Avaliao de
reas do
projeto que
contm
maiores
riscos.

Avaliao de
urgncia dos
riscos.

Avaliao de
tendncias

Atualizao do registro de riscos:

Classificao ou lista de prioridades dos riscos;
Riscos Agrupados por categoria;
Causas dos riscos ou reas do projeto que requerem
maior ateno;

Anlise Qualitativa

ANLISE QUANTITATIVA DE RISCOS

Anlise de
dados do
projeto /
Definio de
Variveis

Outputs

Entrevistas

Definio de
funes entre
variveis

Determinao
de distribuio
de
probabilidades

Aplicao do
Mtodo de
Monte Carlo /
Crystal Ball.

Anlise de
resultados /
readequao.

Anlise de
Influncia /
sensibilidade
de V.As

Probabilidade de ocorrncia de Forecasts;

Lista priorizada de riscos;
Preparao para plano de resposta aos riscos;
Preparao de entradas de estudo de opes reais.

ANLISE QUANTITATIVA DE RISCOS

MTODO DE MONTE CARLO

Primeira aplicao relatada na construo da bomba atmica

durante a Segunda Guerra mundial (Manhattan Project);

Outros cientistas j haviam realizado pesquisas ao entorno do

mtodo (Fermi; Leclerc), porm nenhuma publicao relata o
mtodo na forma como vemos hoje.

1949 - The Monte Carlo Method - John Von Neumann e Stanislaw

Ulam;

O nome foi escolhido pois, antes de sua publicao , o projeto era

secreto, portanto os cientistas necessitavam de uma codificao
para se referir ao mtodo;

Tornou-se um mtodo de rpida aplicao com o surgimento dos

computadores (Dcada de 50);

MTODO DE MONTE CARLO

Sob determinada distribuio matemtica, o
mtodo consiste em testar diversos valores
aleatrios e armazenar estes resultados;
Quanto maior o nmero de interaes, maior a
preciso dos resultados;
Exige grande esforo computacional;

A principal ferramenta para anlise quantitativa de

risco simulao de Monte Carlo. Esta permite realizar
experimentos (empregando-se nmero aleatrios) que
sejam semelhantes queles que ocorrem na realidade,
mas com diversas vantagens: menor custo, menor
tempo, maior segurana, permite ganhar mais
informaes, etc.

ORACLE CRYSTALBALL
Add-on do excel
Utiliza funo
Aleatrio
Combina V.A.s pelo
MMC

Modelamento matemtico

Adequao de dados reais a

V.A.s
Anlise de probabilidade
Anlise de sensibilidade
Otimizao sob variveis
(controlveis)
Relatrios

Realiza Previses
(Forecasts)

FUNES DENSIDADE DE PROBABILIDADE

Quantidade de Recursos

FUNES DENSIDADE DE PROBABILIDADE

CAPEX (US$ X 1.000.000)

RELAO ENTRE VARIVEIS

(PREVISES)
Intermedirios
Vida til do projeto
CAPEX TOTAL
(WACC = 10%)
OPEX
OPEX 1
Finais
VPL 7
VPL 10
VPL 13

IL2 (VPL/I)
TIR

Payback Simples
Payback

Descrio
Recurso interno a cava estimada
dividido pela produo media
Soma de todos os investimentos
realizados
Media de custos operacionais
Custos operacionais do 1 ano

Descrio
Valor PresenteLiquido (WACC 7%)
Valor PresenteLiquido (WACC 10%)
Valor PresenteLiquido (WACC 13%)
Indice de Lucratividade 2 (Valor
PresenteLiquidosobreSoma do valor
Investido)
Taxa Interna de Retorno
Payback
utilizandovaloresnodescontados no
tempo
Payback utilizandovaloresdescontados

UN
Ano
s
R$
R$
R$
UN
R$
R$
R$

%
Ano
s
Ano

RESULTADOS

R$ X 1.000.000

R$ X 1.000.000

R$ X 1.000.000

DISCUSSO E CONCLUSES
27% de probabilidade de a Vida til < 20 anos
(As demais concluses levam em conta tempo de
anlise de 20 anos)
93% de prob. de VPL (WACC 10%) > 0
Mdia de IL = 1.41
Projeto com excelente probabilidade de
viabilidade econmica

SUGESTES PARA PRXIMOS TRABALHOS

Algoritmo para fazer com que as demais
variveis levem em conta a vida til do projeto;
Melhora na definio de funes de densidade de
probabilidade das variaveis;
Melhor estudo das incertezas geolgicas;
Estudos sobre o impacto das incertezas
geolgicas nas demais variveis;
Anlise de um mesmo projeto em dois nveis de
estudo, como por ex. Feasibility Study e Scoping
Study.