DECISIONES DE INVERSION Y

FINANCIAMIENTO
DECISIONES DE INVERSIN
Tiene que ver con los ACTIVOS
de las empresas.

Las decisiones de inversin involucran

aquellas asignaciones de recursos a
travs del tiempo y se pregunta
Cunto debera invertir la empresa y
en qu activos concretos debera
hacerlo?

DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
Tiene que ver con los PASIVOS
de las empresas.

Las decisiones de financiamiento

apuntan a cules son las ptimas
combinaciones para financiar las
inversiones y tratan de responder a la
pregunta: Cmo deberan conseguirse
los fondos necesarios para tales
inversiones?

DECISIONES DE INVERSION Y
FINANCIAMIENTO
Toda empresa requiere de recursos para realizar sus actividades o para ampliarlas. El inicio de nuevos
proyectos implica una inversin para la empresa por lo que tambin requieren de recursos financieros para
que se puedan llevar acabo.
En donde las fuentes de financiamiento forman un papel importante, para incrementar el valor de la empresa.
Sin embargo, antes de que se decida al canal de financiamiento, se debe de analizar el tipo de inversin y los
costos del capital.

ADMINISTRACION FINANCIERA
La funcin financiera trata de maximizar el valor presente de la empresa mediante:
La obtencin de recursos financieros, de la manera ms econmica.
Su correcto manejo e inversin en los recursos ms productivos.

La administracin financiera se justifica obteniendo un adecuado equilibrio entre

liquidez y rentabilidad que permita maximizar el valor presente de la empresa.

ADMINISTRACION FINANCIERA
PLANEACION
FINANCIERA

ADMINISTRACION
DE ACTIVOS

Cantidad requerida.
Cundo se requerir.
Qu tipo de recursos y
a qu fuente
recurrimos. Externos,
Internos
Externos-Internos
Donde se conseguirn
y en qu condiciones

Inversin de
los recursos
de la
manera ms
productiva

Determina la cantidad de recursos financieros

necesarios para que la empresa pueda desarrollar sus
planes de operacin y expansin

OBTENCION DE
RECURSOS

Obtencin
de los
recursos de
la manera
ms
econmica

1.- DECISIONES DE INVERSIN

Las decisiones de inversin son una de las grandes decisiones financieras. Todas las decisiones
referentes a las inversiones empresariales van desde el anlisis de las inversiones en capital de
trabajo, como la caja, los bancos, las cuentas por cobrar, los inventarios; como a las inversiones de
capital representadas en activos fijos como edificios, terrenos, maquinaria, tecnologa, entre otros.

Necesidad

RIESGO
S
(econmicos)

Dnde?
Cunto?
Cundo?

Invertir los recursos financieros

Giro, rubro o sector de la actividad econmica en

que se desarrollarn los negocios de la empresa.
Tamao de los proyectos o inversiones que se
realizarn en dicho rubro.
Oportunidad en que tales productos se llevarn a
cabo en el futuro.

Dnde invertir?
Se relaciona con definir el giro al
que la empresa se dedicar en los
siguientes aos

Dnde
invertir?

En qu negocios se involucrar la empresa en los prximos aos?

Qu riesgos son propios de estos negocios?
Los rendimientos esperados, permiten compensar los riesgos que se
deben asumir?
Cmo impactan estos negocios de la empresa , la creacin de valor
para sus propietarios?

Cunto invertir?
Se relaciona con la eleccin del
tamao de la empresa, el que a su
vez determinar su estructura de
costos de operacin.

Cunto
invertir?

Qu tipo de cuanta de maquinarias y equipos?

Qu tecnologas son propias de estas inversiones?
Los rendimientos en productividad, permiten compensar los costos de
inversin?
Cmo impactan los costos de inversin a la creacin de valor para sus
propiestarios?

Cundo invertir?
Se relaciona con con la oportunidad
en que la determinacin de inversin
se llevar a cabo .

Cundo
invertir?

Existe un mejor momento para llevar a cabo las inversiones?

Debe anticiparse o retardarse la inversin en la empresa?
Cmo impacta la oportunidad de inversin elegida, la creacin de valor
para sus propietarios?

Las INVERSIONES requieren de fondos para su

financiamiento. La empresa deber establecer la
estrategia que le permita contar con los recursos
necesarios para llevar a cabo las inversiones, en la
cantidad y oportunidad que se requiere, y deber tener
en cuenta permanentemente el criterio de mnimo costo .
Se deber ponderar los riesgos asociados a las
mencionadas estrategias de financiamiento, como
tambin a la forma como cada alternativa contribuye al
logro del objetivo de la empresa.

2.- DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

Qu factores toma en cuenta una empresa para
decidir entre aumento de capital o de deuda?

1. Las acciones dan derecho a propiedad de la empresa, a veces se teme perder el

control de la misma.
2. Las acciones no garantizan ninguna rentabilidad, la que depender del
desempeo de la empresa. En cambio, las obligaciones comprometen a un pago
de intereses.
3. Las acciones no tienen plazo de vencimiento, en tanto las obligaciones s lo
tienen.
4. La emisin de obligaciones da una seal positiva al mercado respecto al emisor,
por cuanto solo las empresas ms solventes suelen colocar instrumentos de
deuda. Si el mercado .percibe mucho riesgo respecto a la emisin exigir se le
paguen mayores intereses .

 Requerimiento de necesidad de inversiones: S/ 900 000.00

Recursos aportado por propietarios
: S/ 600 000.00
Necesidad de prstamo
: S/

DEUDA
BANCARIA

Rendimiento de
las inversiones
de la empresa
antes de
intereses e
impuestos
20%

S/

.00

ACTIVOS
S/ 900 000.00

PATRIMONIO

Rendimiento de la
inversin de los dueos,
despus de intereses e
impuestos

S/ 600 000.00

22,15%