Unidad 6

Inversin y
Financiacin

CONTENIDOS
1. La inversin y los gastos
iniciales
2. La financiacin de la empresa
3. Fuentes de financiacin propias
4. Fuentes de financiacin ajenas
5. Ayudas y subvenciones pblicas
6. Crowdfunding

1.La inversin y los gastos iniciales

Tras estudiar los costes y antes de determinar el dinero que nos va a
hacer falta es preciso:
Plan de Inversiones y Gastos Iniciales
Inversin
Local

Instalaciones

Vehculos

Gasto
Gtsconstitucin
Servicios
profesionales

Compra de un bien o derecho que es duradero

en la empresa, ya que va a usarse durante ms
de un ao
Herramien
Mobiliario
Maquinaria
tas y tiles

Equipos
informticos

Programas
informticos

Patentes,
marcas

Compra de un bien, servicio o derecho, que la empresa va

a consumir (a gastar) de forma inmediata, por lo que su
uso es menor de un ao
Gts.
lanzamiento
Material de
oficina

Conteni
dos

Alquiler
locales

Sueldos y
SS

Stock mn. a la
venta

Suministr
os

Gts.
Financieros
siguie
nte

2. La financiacin de la empresa
Obtencin de recursos econmicos
Financiacin De dnde obtengo el dinero para poder pagar las
inversiones y gastos

Fuentes de
financiacin PROPIAS

Proceden de:
- Bancos, otras empresas,
particulares,
Hay que devolver

Proceden de:
- Aportaciones de los socios
- Aportaciones de inversores
- De la propia actividad
Beneficios
No se deben devolver

Fuentes de financiacin
AJENAS

Ampla 1: Financiacin emprendimientoAmpla 2: El papel del inversor informal

anterio
r

Conteni
dos

siguie
nte

2. La financiacin de la empresa

Fu
en
te
s
pr
op
ia
s
Volver

Aportaciones de
socios
Externas
Aportaciones de
inversores
Internas

Capital social
Ampliaciones
Business
Angels
Sociedades de Capital
Riesgo

Autofinanciacin de la
propia empresa

Reservas
Amortizacion
es

2. La financiacin de la empresa

Externas

Prstamos
bancarios
Crditos
bancarios
A largo plazo (+1ao)
Leasing
Renting
Ayudas y subvenciones
pblicas
Crditos
bancarios
Crditos
comerciales
A corto plazo (Descuentos de letras y
1ao)
pagars
Factoring

Fu
ent
es
aje
na
s

FFF

Volver

siguie
nte

3. Fuentes de financiacin propias

Recursos Propios
Externas
Inversores

son propiedad de la empresa Aportadas por socios o

inversores
Aportados por socios o inversores Ahora propiedad de
la empresa

Internas o
autofinanciacin

Aportaciones
de los socios

anterio
r

Consigue la empresa a travs de su

propia actividad

Inversores

Conteni
dos

Autofinanciac
in

siguie
nte

3. Fuentes de financiacin
propias
Aportaciones de los socios

Al crear la empresa los socios aportan un capital inicial en

dinero o bienes
Capital puede sufrir variaciones (ampliacin de capital o
nuevos socios)

Volver

3. Fuentes de financiacin propias

Inversores
Inversores individuales que ofrecen capital, conocimientos
tcnicos y red de contactos a pequeas empresas en sus
Business
primeras fases.
angels
Suelen implicarse en el proyecto aportando su experiencia.
OBJETIVO obtener una plusvala o rendimiento a medio plazo al
revender su aportacin
EMPRESAS QUE FINANCIAN
- Emprendedores Capital semilla
- Empresas al inicio de su actividad (start-up)
Capital de inicio
- Empresas en fase de crecimiento Expansin de
capitalEmpresas que participan en el capital de otras
Sociedades
empresas que tienen un gran potencial de crecimiento
Capital Riesgo
y rentabilidad pero que presentan un gran riesgo
OBJETIVO es que la empresa crezca y se consolide y en un plazo
vender su participacin y obtener una plusvala por la venta de dicho
Bsqueda: ASCRI
capital
Ampla
3: Business Angels
Volver

3. Fuentes de financiacin propias

Autofinanciac
in

Reservas
Parte de
de los
los beneficios
beneficios que
que la
la empresa
empresa deja
deja sin
sin repartir
repartir aa los
los socios
socios yy
Parte
se mantiene en la empresa
se mantiene en la empresa

Amortizaciones
Es la prdida
de valor
unde
bien
de inversin
poro uso
Es la prdida
de valor
de unde
bien
inversin
por uso
por o por
obsolescencia,
se como
reflejagasto
como en
gasto
en la empresa.
obsolescencia,
que se que
refleja
la empresa.

pla 4: Prdida de valor de un bien financiacin

volver

siguie
nte

4. Fuentes de financiacin ajenas

Financiacin
ajena
- Suponen una deuda para la empresa
- Acudir cuando no se dispone de suficientes fondos propios
- Clasificacin en largo plazo y en corto plazo

PRSTAMO
BANCARIO
CRDITOS
COMERCIALES
PROVEEDORES

Anteri
or

CRDITO BANCARIO
DESCUENTO DE
LETRAS Y PAGARS

Conteni
dos

LEASING Y
RENTING
FACTORING

siguie
nte

4. Fuentes de financiacin ajenas

PRSTAMO BANCARIO
Fuente ms utilizada para financiar grandes cantidades de dinero a
devolver en varios aos
Caractersticas:

Bsqueda: Calcular T.A.E.

Portal del cliente bancario
Anteri
or

Conteni
dos

siguie
nte

4. Fuentes de financiacin
ajenas
CRDITO BANCARIO

El banco pone a disposicin un dinero en una cuenta de crdito. La

empresa pagar intereses por las cantidades que vaya sacando de la
misma y tambin un inters menor por la cantidad no utilizada.
Plazo entre 6 meses y un ao. Pago de intereses suele ser trimestral y
al final del periodo se devuelve la totalidad del dinero dispuesto.
Posibilidad de renovar
Suele estar sujeta a las mismas comisiones y garantas que el
prstamo
Diferencias
Pliza de crdito: modalidad de
crdito en la que es posible realizar
Crdito
ingresos Prstamo
Importe total se entrega el primer da

Se pone a disposicin una cantidad que

puede utilizarse o no

Intereses por toda la cantidad del

prstamo

Intereses por la cantidad usada y por la no

utilizada

Es largo plazo

Es a corto plazo

Se utiliza para financiar inversiones o

bienes de larga duracin

Se utiliza para comprar mercaderas que

se van a vender o necesidades temporales
de liquidez

anterio
r

Conteni
dos

siguie
nte

4. Fuentes de financiacin
ajenas
LEASING Y RENTING
LEASING Y RENTING

Para financiar inversiones en activos de la empresa como vehculos,

maquinaria, ordenadores, mobiliario, etc, que en un periodo corto de
tiempo se quedan obsoletos o pierden valor, a travs del pago de una
cuota de alquiler.
Ventaja:
En lugar de comprarlo se alquila mientras el bien est en condiciones
de ser usado, renovndolo y sin tener que realizar un gran desembolso
inicial
Cuotas de alquiler son gasto deducible

Ampla 5: Bienes en renting

anterio
r

Conteni
dos

siguie
nte

4. Fuentes de financiacin
ajenas
CRDITOS COMERCIALES DE PROVEEDORES

Cuando las empresas compran mercaderas y no las pagan al contado,

sino dentro de 30 o 60 das sin intereses aadidos
Supone una fuente de financiacin
Si el proveedor no permitiese pagar a 30-60 das la empresa debera
pagar las mercaderas sin haberlas vendido, debiendo acudir a otras
fuentes de financiacin que cobran intereses

Ampla 6: Prevencin de impagos y morosidad

anterio
r

Conteni
dos

4. Fuentes de financiacin
ajenas

DESCUENTO DE LETRAS Y
PAGARS
Forma habitual
de pago en las relaciones comerciales donde se seala
que se pagar cuando se cumpla la fecha establecida (suele ser a 3060 das)
Si la empresa necesita el dinero con anterioridad puede acudir al
banco y pedir el anticipo de la letra y el pagar
Funcionamiento:

Bsqueda: Lneas de descuento

anterio
r

Conteni
dos

siguie
nte

4. Fuentes de financiacin
ajenas
FACTORING

Financiacin muy parecida al descuento

La empresa contrata con otra empresa la cesin del cobro de nuestros
clientes
(Es como una especie de cobrador del frack que intentar cobrar de
nuestros clientes)
Diferencia con el descuento:
- La empresa de factoring nos anticipa el crdito a cobrar a los clientes
pero no en su totalidad (un % segn la calidad o seguridad de cobro)
- Pueden realizar servicios aadidos como asumir riesgo de impago,
estudio
de solvencia de clientes u otras gestiones administrativas.
CONFIRMING
Es lo contrario del factoring
Los bancos ofrecen a las empresas gestionar sus pagos a proveedores,
de manera que el banco se encarga de pagarles en la fecha de
vencimiento
Lo ofrecen a empresas que tienen la seguridad que pagarn a sus
anterio
siguie
Conteni
proveedores
r
nte
dos

5. Ayudas y subvenciones
pblicas
Las Administraciones Pblicas ofrecen ayudas y subvenciones a los
emprendedores
Importante:
Las ayudas pblicas no son un fondo para iniciar un negocio no se
conceden antes de comenzar y abrir la empresa
El emprendedor primero debe invertir en su empresa y despus
solicitar las ayudas si cree que rene los requisitos tardan en llegar
y suelen exigir una documentacin
Las ayudas pblicas hay que verlas ms como una reduccin de la
inversin y los gastos pagados ms que como un capital inicial para
que el emprendedor pueda implantar su proyecto
Ampla 7: Buscador de ayudas: ipyme

anterio
r

Conteni
dos

siguie
nte

5. Ayudas y subvenciones
pblicas
Lneas ICO 2015 Instituto Oficial de Crdito

Bsqueda: ICO
anterio
r

Conteni
dos

6. Crowdfunding
Financiacin colectiva de muchas personas a travs
de la red
El emprendedor presenta un proyecto y solicita que
cualquier persona pueda realizar una pequea aportacin
El de recompensa es el ms habitual ofrecer determinada
recompensa segn la aportacin
Otros son de inversin, prstamo y de donacin
Elegir plataforma de crowdfunding y ofrecer su proyecto y
las recompensas segn aportacin
Se indica el plazo para recibir aportaciones, si no se
consigue todo el dinero solicitado se devuelve lo recibido, si
se consigue se cobra. No recibir ms del 125% solicitado.
Se diferencia entre inversores acreditados y particulares, los
segundos tienen unos lmites de inversin de 3.000 por
empresa y 6.000 por plataforma
20

Ampla 1: La financiacin del emprendimiento naciente en Espaa en 2014

Capital semilla, medio necesario para poder en marcha una actividad
emprendedora
en el 2014 en Espaa

La crisis financiera sigue dificultando el acceso al capital por parte de los

emprendedores

Segn la encuesta GEM el capital que ha invertido un emprendedor para

poner en marcha una iniciativa en 2014 es de 55.000

Pero ms que la media es mejor indicador el capital medio (o la mediana o

trmino medio) aportado por el propio emprendedor que se sita en algo ms de
la mitad del necesario (mediana en 20.000)

En 2014 solo un 30 % pone todo el capital y el 70 % de los emprendedores

necesita fondos ajenos

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Ampla 2: El papel del inversor informal y del Business Angel en Espaa

Distribucin y perfil de los inversores privados en negocios ajenos en
Espaa

En 2012 un 3,8 % de la poblacin adulta ha actuado como inversor privado en

negocios de otros en los que no tenan participacin alguna en su propiedad (

La inversin privada en negocios : es ms elevada la inversin informal (FFF),

un 92,5% del total, que la de Business Angels , un 5,6% del total%.

La inversin media de estas personas est sobre 6.000, siendo el caso ms

frecuente el de 3.000.

Inversor informal relacin familiar, amistosa o de trabajo con el

emprendedor, el cual muchas veces no recupera lo invertido. La relacin
familiar es el 52% de los casos y los amigos o vecinos un 26%.

Business Angel persona que no tiene relacin previa con el emprendedor,

pero que ven la oportunidad de obtener un beneficio

Fuente:
INFORME GEM 2012
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Ampla 3: La red espaola de Business Angels

La Red Espaola de Business Angels (ESBAN):

Agrupacin de inversores privados que facilitan espacios de encuentro entre
emprendedores y Business angels cumpliendo una doble necesidad:
Business angels: encontrar canal donde encontrar y evaluar proyectos de
inversin y compartir experiencias y profesionalizar esta actividad
Emprendedores: buscan mecenas financieros
La figura del business angel

o Trmino que nacin en EEUU en el ao 1983 cuando el decano de una universidad

prest 500$ y apadrin a dos de sus licenciados para que pudieran desarrollar su
proyecto empresarial. Se llamaban Bill Hewlett y Fred Packard (las impresoras).
o Define a un particular que decide invertir en proyectos empresariales de nuevos
emprendedores
o Aporta al nuevo proyecto capital inteligente capital financiero + asumir
riesgo + aportar conocimientos empresariales + red de contactos personales +
en algunos casos trabajo personal
Caractersticas principales
Suelen ser personas fsica o pequeos grupos con capacidad financiera (25.000
300.000 ). Edades entre 45 -64 aos. Ser licenciados e ingenieros. Prefieren
mantener el anonimato. Zona de actuacin radio de 100km de su residencia. No
tienden a inclinarse por un sector econmico determinado.
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Fuente:www.esban.es

Ampla 4: Por qu la prdida de valor de un bien de inversin es una fuente de

financiacin?

Bienes de inversin duracin mayor de 1 ao. Con el tiempo van perdiendo

valor y se debe reflejar en la contabilidad de la empresa.
Compra automvil 15.000 pasan 5 aos ya no vale 15.000

Disminucin de valor se plasma contablemente registrando un gasto

si 10% amortizacin del automvil = 1.500

Esa disminucin de valor no salen en efectivo, en metlico, de ningn sitio sino

que se anotan como gasto por amortizacin.

Significa que si el beneficio es 26.500, los socios solo podrn repartirse 25.000
ya que hay que tener en cuenta la amortizacin de 1.500 que es un gasto.

Los 1.500 se quedan en la empresa sin tocar como reservas permitir

recuperar el valor inicial del bien para invertir en uno nuevo. autofinanciacin.

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Ampla 5: Bienes de equipo en renting

Conocido en especial por alquiler de vehculos durante 3-4-5 aos con un tope de
km anuales a partir del cual se paga una tarifa extra.
Tambin abarca bienes de equipo (de uso en proceso productivo)

Plataformas elevadoras, estanteras

Soluciones de renting
automatizadas, montacargas, maquinaria
para logstica
de envasado
Soluciones renting
para hostelera

Centralitas telefnicas, cajas registradoras,

cafeteras, hornos, maquinaria de cocina,
cmara frigorfica

Cruz para farmacias, lser dermatolgico,

Soluciones renting
para salud y belleza silla dental, ecgrafo,
Cobertizos desmontables, tractores y
Soluciones renting
cosechadoras, carretillas elevadoras,
para sector agrcola
embotelladoras

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Ampla 6: Prevencin de impagos y morosidad

La morosidad es uno de los grandes problemas a los que se deben enfrentar las
empresas puede llegar a un desfase de liquidez y tesorera cierre del
negocio
Periodo medio de pago se ha reducido de 101 a 93 das de media
La tasa de morosidad ascendi al 5,1 %
Desde el 7 de julio de 2010 Ley 15/2010 de medidas de lucha contra la
morosidad en las operaciones comerciales que fija para 2013 unos plazos mx. de
pago en las operaciones comerciales de 60 das en el caso de la empresa privada
y de 30 das en administraciones pblicas.
Ms vale prevenir que curar

Demandar al cliente por impago ltimo recurso ya que puede retrasar el pago
Se deben poner todos los medios para prevenir este tipo de situaciones:
1)
2)
3)
4)

Conoce el riesgo que entraa tu cliente

Cobra una parte por anticipado
Factura rpidamente y controla los plazos de pago
seguros de crdito y empresas especializadas en impagos
www.infoautonomos.

com
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Ampla 7: Buscador de ayudas: ipyme

Guas dinmicas de ayudas e incentivos por empresas
La Direccin General de Industria y dela Pequea y Mediana empresa presenta las
Guas dinmicas de Ayudas e Incentivos
Estn constantemente ACTUALIZADAS, y se accede solo a aquellas que tienen el
plazo de solicitud abierto. Todo es lo que las diferencia de otras guas
publicadas.
Estas Guas recogen todas las ayudas e incentivos otorgados y convocados por la
Administracin General del Estado, Administraciones Autonmicas,
Administraciones Locales y otros organismos pblicos.

Fuente:
http://www.ipyme.org/es-ES/GuiasDinamicas/Paginas/Guiasdinamicas
.aspx
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