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Capital de Trabajo
(la administracin financiera a
corto plazo)
Activos circulantes
Son
los
recursos
propiedad
de
la
empresa
representados por el efectivo y sus equivalentes, as
como las cuentas por cobrar y los inventarios
principalmente,
cuya
caracterstica
es
la
disponibilidad para la operacin.
Activo
circulante
AC
Activo
fijo
AF
PCP
Pasivo de
Corto plazo
PLP
Pasivo de
largo plazo
CC
Capital
contable
Activo
fijo
AC
PCP
Pasivo de
Corto plazo
PLP
Pasivo de
largo plazo
CC
Capital
contable
AF
Proveedores.
Cuentas por pagar.
Impuestos por pagar.
Crditos o financiamientos
Caracterstica: obligaciones que deben pagarse en el plazo
mximo de un ao.
Qu es el Capital de Trabajo?
Est formado
por el manejo
total de los
activos
circulantes.
Es la inversin
de
una
empresa
en
activos a corto
plazo.
Otros conceptos
Activos circulantes
Menos
Activo
circulante
AC
Activo
fijo
AF
PCP
Pasivo de
Corto plazo
PLP
Pasivo de
largo plazo
CC
Capital
contable
Otros Nombres
Fondo
operativo
Capital en
circulacin
Fondo de maniobra
El nombre es lo de menos, si la
empresa no tiene capital de
trabajo, es inoperante.
La meta de la gestin
financiera del capital de
trabajo es maximizar el
valor de la empresa, es decir
implica que una buena parte
del tiempo de un gerente
financiero se dedique a la
administracin eficiente de los
activos circulantes y los
financiamientos de corto plazo.
Este concepto representa en
muchos casos ms del 50% del
total de los activos.
Liquidez?
Solvencia?
El Ciclo operativo y
el Ciclo de efectivo
Eventos
1. Compra de materia
2.
3.
4.
5.
prima
Pago de las compras
de contado
Manufactura del
producto
Venta del producto
Cobros en efectivo
Decisiones
1.Cuanto inventario
ordenar?
2. Obtener prstamos o
reducir los saldos de
efectivo?
3. Cul ser la tecnologa
apropiada?
4. Se debe de conceder
crdito?
5. Cmo cobrar?
Pcp
Cobranza
El
producto
puede
perder
margen
CxC
Compras
PT
Financiamiento
V
El
producto
tiene
margen
de
ganancia
El
producto
slo tiene
costo
Distribucin
Mientras ms corto
el ciclo mejor
PPI
Compra MP
Venta PT
(85 DAS)
35
PPCxC
(70 DAS)
85
cobranza
155
PPCxP Pago MP
(35 DAS)
Salida de $
120 das
Entrada de $
Da
CE
Evento
Adquiere inventarios
35
85
155
Cobro de la venta
Efecto sobre el $
Ninguno
($ 1,000.00)
Ninguno
$ 1,500.00
De Inversin
AC
PCP
Poltica
relajada
Poltica relajada
AC
PCP
Poltica restrictiva
(insolvencia tcnica)
Poltica restrictiva
De Financiamiento
Enfoque agresivo
AC
800
PCP
200
PLP
800
AF
1,200
CC
1,000
UAII
CF
UAI
I 30%
UN
600
140
460
138
322
Enfoque conservador
AC
800
PCP
100
PLP
900
AF
1,200
CC
1000
UAII
CF
UAI
I 30%
UN
600
145
455
138
317
El Gerente Financiero
Efectivo, polticas de
crdito y cobranzas,
niveles de inventarios
as como de pasivos
de corto plazo que
permitan optimizar el
uso de los recursos
financieros.
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apitalaccionario $500,000
$350,000
$500,000
$400,000
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