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La liquidez es una variable financiera que mide la
capacidad de una empresa para hacer frente a sus
pagos en el corto plazo.
La rentabilidad y la liquidez son variables
contrapuestas: cuanto ms quiera una empresa
asegurar su liquidez, ms compromete la
rentabilidad.
En cualquier caso, nos centramos en el estudio del
fondo de maniobra, es decir, de las partidas
circulantes.
RATIOS DE LIQUIDEZ
Tambin llamadas ratios de tesorera o estructura financiera,
constituyen el medio de apreciar la capacidad de la empresa para
cumplir con sus obligaciones a corto plazo, corrientes o
circulantes.
Principales razones de liquidez:
Razn Corriente
o liquidez Razn de Acidez Razn de Liquidez
corriente o prueba cida Inmediata
Capital de
Trabajo
Fondo de maniobra
Financiacin
Activo fijo bsica FM = AC- PC =FB -
AF
Fondo de
maniobra
Pasivo circulante
Activo circulante
Capital de
Trabajo: 1917094- 306,653. 1959855- 399,928
AC-PC 1610441 00 1559927 .00
Ratio de circulante
Se trata de uno de los ratios ms antiguos. La lgica del ratio es
la siguiente: si el prximo ciclo de explotacin es neutral, es
decir, si el mismo no genera excesos ni dficits de tesorera, el
activo circulante es el fondo con el que cuenta la empresa para
hacer frente al pasivo circulante.
RC = AC/PC
Con carcter general, no conviene dictaminar sobre la liquidez
basndonos exclusivamente en este ratio, a pesar de su
sencillez y claridad su utilizacin aislada puede llevar a la toma
de decisiones equivocadas
Es necesario atender no slo el valor del ratio, sino tambin a la
forma con la que se ha calculado, es decir a sus componentes.
Dentro de sus componentes existe particularmente uno, las
existencias, que puede distorsionar el resultado.
RATIOS DE LIQUIDEZ
Razn Corriente o liquidez corriente
Activo Corriente / Pasivo
Corriente
(2014)
(2013) 1959855/155992
1917094/1610441 1.19 7
Interpretacin: La empresa dispone de 1.001.26
Bs. por
cada Nuevo Bs. de deuda de corto plazo. Podra honrar
los compromisos sin embargo debe estar vigilante.
(1917094- (1959855-
719226)/1610441 0.74 558831)/1559927 0.90
Rotacin Rotacin de
de Cuentas Periodo Promedio
Cuentas
por Cobrar de Pago
por Pagar
Rotacin de activos
Periodo Promedio Rotacin del fijos.
Rotacin de
de Pago Inventario activos totales
RATIOS DE ACTIVIDAD
COSTO DE MERCANCIA 2524183/3746 2261172/14367
PROMEDIO DE INVENTARIOS 1 67.38 8 15.74
Ratio Financiero 2013 2014 Promedio
Rotacin de Cuentas por
3.96 7.22 5.79
Cobrar
Rotacin ctas. x pagar 115.32 71.16
229.68 248.36
Dias Cuentas por Cobrar 90 60
Dias Cuentas por Pagar
3.12 5.06
1.57 1.45
Anlisis del Ciclo Operativo
El clculo del Ratio es el
siguiente: 2013 2014
+ Nro. de Das de Rotacin de
Inventarios 5.34 22.87
+ Nro. de Das de Rotacin de Cuentas
por Cobrar 3.96 5.79
- Nro. de Das de Rotacin de Cuentas por
Pagar -115.32 -71.16
______________________________________
= Nro. De Das del Ciclo
Operativo -106.02 -42.5
Razones de Solvencia
Las razones de solvencia o endeudamiento tambin informan entornoal
margen de seguridad ofrecida a los acreedores, el grado de control que
ejercen los propietarios sobre la empresa y el monto de recursos
financieros de los acreedores que se emplean en la generacin de ingresos
para la empresa.
Principales razones de Solvencia:
Razn de Razn de
Razn respaldo
Endeudamiento endeudamiento
del endeudamiento
del activo fijo del activo total
Endeudamiento a corto
plazo
Indica la proporcin de deuda que la empresa debe
devolver a corto plazo:
RECP = Deuda a corto / Deuda Total