Conceptos Bsicos de los Negocios

Fiduciarios en Colombia
ltima Actualizacin: Noviembre 20

La charla no constituye asesora, recomendacin u opinin acerca de inversiones y los ejemplos plasmados son de uso acadmico exclusivamente, no reflejan situaciones
actuales o potenciales.
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Financiera
Estructura del Sistema Financiero
QU ES FIDUCIA?
Quines intervienen en el negocio
fiduciario?
Caractersticas de los negocios
fiduciarios

Confianza

Una finalidad
para cumplir

Gestin
profesional

Separacin
absoluta de
bienes
Principales deberes en los negocios fiduciarios
Principales obligaciones del fiduciario
Alcance de la responsabilidad del fiduciario
 Modalidades de negocios fiduciarios

ENCARGO FIDUCIARIO FIDUCIA MERCANTIL

El cliente conserva la propiedad de los Hay transferencia de la propiedad

bienes
Los bienes transferidos salen del patrimonio
del fideicomitente y constituyen un patrimonio
autnomo para cumplir la finalidad
Los bienes entregados al fiduciario no
contemplada en el contrato.
salen del patrimonio del constituyente
o fideicomitente. Los bienes no pueden ser perseguidos ni
embargados por los acreedores del
fideicomitente, salvo cuando se den las
Con los bienes entregados no se condiciones establecidas para ejercer la accin
constituye un patrimonio autnomo del artculo 1238 del Cdigo de Comercio.
porque no hay transferencia de la
propiedad. PATRIMONIO AUTONOMO COMO SUJETO
CONTRACTUAL Y PROCESAL :
- Puede ser sujeto de derechos y obligaciones.
Los bienes objeto del encargo fiduciario - Su vocero es la sociedad fiduciaria.
pueden ser perseguidos y embargados - Puede adquirir la calidad de contratante o
por los acreedores del fideicomitente. contratista con sus derechos y obligaciones,
independientemente del fideicomitente y del
fiduciario.
Formalizacin del negocio fiduciario

Estos contratos aprobados

por la Superintendencia
Financiera, con el fin de
evitar la imposicin de
clausulas abusivas.
Circular Externa 015 del 30
de junio de 2010, Titulo I
Capitulo XIV, Nm. 5.8:
Fiduciarias deben publicar
en sus pginas de internet
el texto de los contratos
estandarizados. Esta
informacin deber
actualizarse cada vez que se
realicen modificaciones.
Contenido mnimo de un contrato fiduciario

De acuerdo con la Superintendencia Financiera los contratos fiduciarios

deben incorporar por lo menos las siguientes clusulas, cuyos alcances
han sido desarrollados en el numeral 2.3 Captulo Primero, Ttulo Quinto
de la Circular Bsica Jurdica:

1. Objeto
2. Bienes fideicomitidos
3. Rendimientos o Utilidades
4. Obligaciones y derechos de las
partes contratantes.
5. Remuneracin
6. Terminacin del negocio
fiduciario.
7. rganos asesores y/o
administradores
8. Gastos
9. Costos
10. Gestin de riesgos
11. Avalos de los bienes
fideicomitidos (si aplica)
12. No localizacin de
fideicomitentes, beneficiarios y/o
acreedores garantizados.
13. Liquidacin
* Conocimiento del cliente
(SARLAFT)
Prohibiciones
Principales productos fiduciarios

Otras actividades autorizadas a las

sociedades fiduciarias
Fiducia de Administracin

Desembolsa
Suscriben contrato de Tramita el crdito
Entrega solicitud de (2)
fiducia, cediendo
excedentes crdito (1)
derechos econmicos de
(7)
contratos, facturas, etc.
(3)

SOCIEDAD FIDUCIARIA
Patrimonio
(PATRIMONIO
Autnomo
AUTONOMO) Realiza pagos de la
deuda con el banco
Acepta cesin y (5)
consigna recursos en la
cuenta del patrimonio Realiza pagos a terceros de
(4) acuerdo a instrucciones del
Fideicomitente (6)
Fiducia con fines de Garanta

SOCIEDAD FIDUCIARIA
Patrimonio
(PATRIMONIO
Autnomo Suscriben contrato de fiducia y
AUTONOMO)
transfiere la propiedad de bienes.
Elabora Certificado (2)
de garanta y lo
entrega al banco
(3)
Si existe
incumplimiento se
ejecuta la garanta (5)

Desembolso
del crdito (4)

Tramita
solicitud de
crdito (1) FIDEICOMITEN
TE
Fiducia de Inversin

En algunos casos se
nombra comit de
inversiones para disear Constituye fideicomiso y
el manual de inversin transfiere recursos para iniciar el
que debe seguir la diseo del portafolio de
fiduciaria (1.1) inversin. (1)

SOCIEDAD FIDUCIARIA
Patrimonio Autnomo
Entrega informe sobre el (PATRIMONIO AUTONOMO
desarrollo de las O
inversiones (3). ENCARGO FIDUCIARIO)

Realiza inversiones segn

instrucciones del manual de
inversiones (2).

Beneficiario Beneficiario Beneficiario Beneficiario

1 2 3 4
Fiducia Inmobiliaria (Preventas)

PROYECTO
2. Comercializa
el proyecto

COMPRADORES CONSTRUCTOR
Si no se logra cumplir las
condiciones se devuelven
3. Suscriben encargo 1. Suscribe el los dineros a los
Fiduciario y aportan convenio comercial compradores juntos con
recursos los rendimientos.

SOCIEDAD FIDUCIARIA Si se cumplen las

4. Invierte los recursos condiciones de giro
pactadas, se entregan los
recursos al constructor
junto con los rendimientos
FONDO INVERSIN para el desarrollo del
5. Administra 6. Verifica el proyecto.
Encargos cumplimiento
Fiduciarios Individuales de condiciones
Fiducia Inmobiliaria

ENTIDAD DE
5. Otorga crdito
CREDITO
constructor y 2. Comercializa, Gerencia
compradores. y construye el proyecto

PROMETIENTES FIDEICOMITENTES
2.1. Suscribe promesa
COMPRADORES
de compraventa

1. Suscribe el contrato
fiduciario
3. Entregan Recursos

FIDUCIARIA
7. Atiende las obligaciones
6. Suscriben escrituras de venta. de crdito

FONDO INVERSIN
4. Invierte los recursos

Administra Encargos Fiduciarios Individuales

Fiducia Pblica
Administracin de recursos del Estado a
titulo de Anticipo

BUENAS
PRACTICAS
Esquema del negocio fiduciario - Anticipos

ENTIDAD
CONTRATANT Presenta documentos exigidos por entidad
Consigna recursos E contratante y copia del contrato de fiducia
Proveedores
del Fideicomitente directamente a los firmado (2)
proveedores una vez
realizados los
Desembolsa el valor del anticipo
controles previos al
directamente a la cuenta del P.A.
pago (8) Devuelve
(3)
rendimientos
(9) Suscriben contrato de
fiducia Mercantil una vez
Interventor o Autoriza pago con presentados los documentos FIDEICOMITENTE
Supervisor recursos del exigidos (1) Contratista del
del contrato anticipo al Estado
Estatal
contratista (6)
Entrega los soportes de los
pagos y la orden de pago
Invierte temporalmente los autorizada por el Interventor
recursos de acuerdo al Decreto o Supervisor del contrato
1525/08 (4) (7)
Fondo de
Inversin o Cuenta
de Ahorro
Presenta soportes para legalizacin de anticipo y solicita firma de la orden de
desembolso a presentar en la Fiduciaria (5)
Asociaciones Pblico Privadas
Fiducia con Recursos del Sistema
General de Seguridad Social y Pasivos
Pensionales
Otras actividades autorizadas a las
sociedades fiduciarias

ADMINISTRACIN DE
FONDOS DE INVERSIN
COLECTIVAS

FONDOS DE CAPITAL PRIVADO:

Destinan al menos 2/3 de los
aportes de sus inversionistas a
la adquisicin de activos
diferentes a valores inscritos
en RNVE.
Mecanismos de atencin para el
Consumidor Financiero
Defensor del Consumidor Financiero

Algunas funciones:
Marco normativo general
Cdigo del Comercio Libro
Cuarto Ttulo XI
Circular Bsica Contable y
Financiera (C.E. 100 de
1995)
Circular Bsica Jurdica (C.E.
007 de 1996)
Estatuto Orgnico del
Sistema Financiero
Ley 1116 de 2006
Ley 80 de 1993 y Ley 1150
de 2007
Ley 1474 de 2011
Ley 1328 de 2009
Decreto 2555 de 2010
Decreto 4800 de 2011
Ley 1508 de 2012
Ley 1480 de 2011
Sociedades Fiduciarias.
Circular Bsica Contable y Financiera
Circular Bsica Jurdica
Normas sobre Entidades Financieras. (Decreto 663 de 1993).
Rgimen de Insolvencia Empresarial
Fiducia Pblica.
Estatuto Anticorrupcin
Normas en materia financiera, de seguros, del mercado de
valores y otras disposiciones.
Se recogen y reexpiden las normas en materia del sector
financiero, asegurador y del mercado de valores.
Se reglamenta la Ley 1448 de 2011 (atencin, asistencia y
reparacin integral a las vctimas del conflicto armado
interno )
Rgimen jurdico de las Asociaciones Pblico Privadas
Estatuto del Consumidor - Atribucin de facultades
jurisdiccionales a la Superintendencia Financiera de Colombia
Sociedades Fiduciarias autorizadas por la
Superintendencia Financiera
1. Accin Fiduciaria S.A.
2. Alianza Fiduciaria S.A.
3. BBVA ASSET Management S.A.
4. Cititrust Colombia S.A. Sociedad
Fiduciaria
5. CorpBanca Investment Trust Colombia
S.A.
6. Correval Fiduciaria S.A.
7. Fiduagraria S.A.
8. Fiduciaria Bancolombia S.A.
9. Fiduciaria Bogot S.A.
10. Fiduciaria Central S.A.
11. Fiduciaria Colmena S.A.
12. Fiduciaria Colpatria S.A.
13. Fiduciaria Colseguros S.A.
14. Fiduciaria Corficolombiana S.A.
15. Fiduciaria Davivienda S.A.
16. Fiduciaria de Occidente S.A.
17. Fiduciaria Fiducor S.A.
18. Fiduciaria La Previsora S. A.
19. Fiduciaria Popular S.A.
20. Fiducoldex S.A.
21. Fidupas S.A.
22. Fidupetrol S.A.
23. Gestin Fiduciaria S.A.
24. Helm Fiduciaria S.A.
25. HSBC Fiduciaria S.A.
26. Servitrust GNB Sudameris S.A.
27. Skandia Sociedad Fiduciaria S.A.
28. BNP Paribas Securities Services
Sociedad Fiduciaria S.A
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Fiduciaria Central Casa de Bolsa
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Fiduciaria Corficolombiana Compaa Profesionales de Bolsa
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