Administracin y Gestin de Riesgos

El Riesgo de Liquidez,

Qu es el riesgo de liquidez?

Encaje ? Multiplicador
Bancario ?

Ftes de - Depsitos
Financiamiento: ? mayoristas ?
-Tipos de depsitos - Funding
- Bonos Volatility Ratio
- Capital
- Renegociacin

ALM ? Activos lquidos Pasivos

? lquidos ?
 Riesgo de Liquidez segn
Basilea
Es importante sealar que el concepto de riesgo de liquidez que define Basilea II
est asociado al concepto de liquidez y a una gestin eficaz del riesgo, conceptos
que se reafirman a continuacin:

La liquidez es la capacidad de un banco para financiar aumentos

de su volumen de activos y para cumplir sus obligaciones de pago
al vencimiento sin incurrir en prdidas inaceptables.

Una gestin eficaz del riesgo de liquidez contribuye a garantizar la

capacidad del banco para hacer frente a los flujos de caja
resultantes de sus obligaciones de pago, los cuales son inciertos en
cierta medida pues son influenciados por acontecimientos externos
y por la conducta de los agentes.

3
Metodologas de medicin de riesgo de
liquidez

NFSR : Net Stable Funding

Funding Volatility Basilea III actualiza Ratio
Ratio a:

Este ratio medido en el horizonte de un ao

persigue mantener el fondeo de mediano
y largo plazo y como reforzamiento
del ratio de cobertura de liquidez; debe dar
valores superiores a 100% y entiende como fonde
estable los rubros de capital y pasivos de fuentes
reales en el ao y bajo condiciones de stress

4
 Metodologas de medicin de
riesgo de liquidez
GESTION DE ACTIVOS Y PASIVOS
Conocido como ALM, es el proceso mediante el cual las IF administran la composicin de
sus Activos y Pasivos, de manera que al mismo tiempo MAXIMICEN su rendimiento neto y
CONTROLEN los riesgos.

Tasa de
Crdito Precio Inters

Pas LIQUIDEZ Operacin

Legal Reputacin Tipo de Cambio

- Monitoreo y administracin de activos apropiados para cubrir pasivos

- ALM basado en valor econmico de activos y pasivos y en escenarios proyectados de stos.
- Considerar todos los riesgos que tienen un impacto potencial en el valor econmico y que
eventualmente requieran una reestructuracin de los activos y pasivos
- Medidas apropiadas para cuantificar su exposicin a los riesgos de mercado y de crdito
- Adecuada liquidez y diversificacin de activos y acceso al crdito para enfrentar obligaciones.
5
 Metodologas de medicin de
riesgo de liquidez
En trminos grficos:

6
POLITICAS DE LIQUIDEZ CAP III B.2 (BCCH)
RAN 12-9 (SBIF)

Los bancos debern observar las siguientes

relaciones entre operaciones activas y pasivas:
La brecha temporal existente entre los flujos de efectivo
por pagar, asociados a partidas del pasivo y de
cuentas de gastos; y de efectivo por recibir, asociados
a partidas del activo y de cuentas de ingresos, tanto
en moneda nacional como en moneda extranjera,
genera requerimientos netos de liquidez que deben
ser adecuadamente medidos y controlados por las
instituciones financieras regidas por la presente
normativa, a fin de cumplir oportunamente con sus
obligaciones financieras conforme a sus7 respectivos
Las instituciones financieras deben mantener en
todo momento una posicin de liquidez, tanto
en moneda nacional como en moneda
extranjera, que les permita cumplir
oportunamente sus obligaciones de pago,
tanto en condiciones normales como en
situaciones excepcionales.

8
 Sobre la Poltica de Administracin de
Liquidez
Las instituciones financieras deben adoptar e
implementar una Poltica de Administracin de
Liquidez orientada a asegurar el cumplimiento
oportuno de sus obligaciones,
La Poltica de Administracin de Liquidez, tanto en
moneda nacional como en moneda extranjera,
deber estar contenida en un documento nico,
aprobado expresamente por el directorio de la
institucin,

9
 El directorio deber mantenerse
adecuadamente informado acerca de la
posicin de liquidez de la institucin y de sus
empresas filiales, del cumplimiento de la
poltica aprobada y de las medidas adoptadas o
que prevean adoptar los dems rganos de la
administracin cuando la situacin de liquidez
se aparte o pueda apartarse de la Poltica
aprobada y ponga en riesgo el oportuno
cumplimiento de las obligaciones de la
institucin.
10
 A lo menos una vez al ao, el directorio
Deber pronunciarse respecto de la Poltica
de Administracin de Liquidez, dejando
constancia de ello y de cualquier acuerdo que
se adopte respecto de la misma en el acta de
la sesin correspondiente.

Las instituciones financieras, a travs de su

gerente general, debern informar
oportunamente a la Superintendencia de
cualquier situacin excepcional que se
presente
11
 Sobre la posicin de liquidez y su medicin

La posicin de liquidez se medir y controlar a

travs de la diferencia entre los flujos de efectivo
por pagar, asociados a partidas del pasivo y de
cuentas de gastos; y de efectivo por recibir,
asociados a partidas del activo y de cuentas de
ingresos; para un determinado plazo o banda
temporal. Esta diferencia se denominar
descalce de plazos.
Las instituciones financieras debern medir y
controlar su posicin de liquidez individual y la de
sus empresas filiales.
12
 Sobre la posicin de liquidez y su
medicin

El clculo de los descalces de plazos deber

efectuarse en forma separada para moneda
nacional y para moneda extranjera.

Los flujos de efectivo asociados a partidas

reajustables o expresadas en monedas
extranjeras pero pagaderas en moneda
nacional, debern registrarse en los
descalces de plazos en moneda nacional.
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Bandas temporales a ser informadas
(BCCH)

Primera banda temporal : hasta 7 das,

inclusive
Segunda banda temporal : desde 8 das y
hasta 30 das, inclusive
Tercera banda temporal : desde 31 das y
hasta 90 das, inclusive

14
SBIF
16
 Sobre los lmites mximos aplicables a los
descalces de plazos
La suma de los descalces de plazos para moneda
nacional y extranjera, correspondientes a la primera y
la segunda banda temporal, no podr superar en
conjunto ms de una vez el capital bsico. Este
requisito deber tambin cumplirse para la suma de
los descalces en moneda extranjera correspondientes
a las mencionadas bandas. Por su parte, la suma de
los descalces de plazo correspondientes a las tres
bandas temporales, sealadas tanto en moneda
nacional como en moneda extranjera, no podr
superar en ms de dos veces el capital bsico.
17
 Sobre los criterios de asignacin a las
bandas temporales

Las instituciones financieras debern

clasificar todos los flujos de efectivo que
tengan su origen en cualquier crdito de que
sea titular u obligacin que adeude, vigente
a la fecha de su correspondiente medicin.

18
 Se debern incluir los flujos de efectivo asociados a
pasivos u otras obligaciones tales como los egresos
previstos por vencimiento de depsitos, captaciones y
otras obligaciones, operaciones con pacto de
retrocompra, obligaciones por letras de crdito,
prstamos y otras obligaciones contradas en el
exterior, bonos subordinados, as como tambin los
montos girados por la institucin financiera con cargo a
las lneas de crdito disponibles y que puedan hacerse
exigibles dentro del plazo de la banda correspondiente;
los intereses, los reajustes, las comisiones y los
dividendos por pagar, el monto estimado de las
obligaciones contingentes que puedan hacerse
efectivas dentro del plazo correspondiente y cualquier
otro gasto previsto que represente o pueda representar
un flujo de efectivo.
Direccin 19
de Carreras / Unidad de Recursos Docentes
 Las instituciones financieras debern clasificar tanto
a sus deudores como a sus depositantes y
acreedores en una de las dos siguientes categoras:
minorista mayorista

Los depositantes o acreedores de la institucin

financiera que individualmente representen ms del
1% de sus pasivos circulantes debern ser
clasificados siempre como mayoristas.

Las instituciones financieras debern medir y

controlar la posicin de liquidez de sus empresas
filiales mediante la misma metodologa que aplica
para medir su posicin de liquidez individual.
20
 Sobre la informacin a la Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras

Las instituciones financieras debern informar semanalmente a la

Superintendencia respecto a sus descalces de plazos por moneda
para las bandas temporales sealadas en el numeral 1.4 de este
Captulo, en base contractual y en base ajustada si correspondiere

Igualmente, las instituciones financieras debern informar

mensualmente a esa Superintendencia respecto a la situacin
individual y consolidada con sus empresas filiales de sus descalces
de plazos por moneda para las bandas temporales antes sealadas,
en base contractual y en base ajustada si correspondiere.

Las instituciones financieras debern informar trimestralmente al

pblico respecto a su situacin individual de liquidez as como
tambin la situacin de los descalces de plazos para las bandas
temporales sealadas en el numeral 1.4 de este Captulo
 Ejercicio en clases

Formen equipos de 3 personas

Analicen y discutan como creen ustedes
que las instituciones financieras
manejan el riesgo de liquidez
Generen un cuadro con causas, efectos
y medidas de mitigacin asociadas a
este riesgo financiero.
Exposicin de equipos

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