II.

Anlisis de la
Informacin Financiera

Adela Torres Verstegui

Tcnicas de agrupacin de
cuentas
Activo: cuentas en base a su grado de
liquidez.

Pasivo: cuentas en base a su exigibilidad.

Patrimonio: primero capital, luego las otras

partidas, reservas y finalmente resultados
acumulados (positivos o negativas).
Dr. Julio A. Hennings
 Formas de Presentacin de los
EEFF

A) En form de report
a e

B) en form de cuent
a a

Dr. Julio A. Hennings

Dr. Julio A. Hennings
 mpresa Indu al Lamarque C
E stri SA

Estado de Situacin Financiera al 31.12.2009

INTRODUCCION AL ANALISIS DE LOS ee.cc.

La contabilidad es un sistema de informacin para la

toma de decisiones

Invertir?
Recomendar?
Prestar?
Para quien? Qu decisiones? Impuestos?
Precios
Salarios?
Usuarios internos?. Otros?

Usuarios externos?.
Sistema de informacin contable se resume en los
EEFF bsicos
Cuales son?
El reglamento de Informacin de Financiera, aprobado
mediante Resolucin Conasev (SMV) N 103 99
del 24-11-99, en su articulo 10, establece que los
EF/94.10
Estados Financieros Bsicos son:

1. Balance General Balance de Situacin Financiera

Estado de Ganancias y Prdidas = Estado de Resultados
2.
Estado de cambios en el Patrimonio Neto.
3.
Estado de Flujo de Efectivo.
4.
 Los Estados Financieros Bsicos

deben

presentarse conjuntamente con

aclaraciones

o explicaciones pertinentes

denominadas
Qu son las Notas a losNotas
EEFF?
a los Estados

Financieros.

Son revelaciones aplicables a saldos de transacciones u otros

eventos
los cuales deben leerse conjuntament con ellos para una correcta
significativos, que deben observarse para preparar los Estados
interpretacin. e
Financieros,
Existen notas de carcter general y de carcter

especfico
 ESTADOS FINANCIEROS
Balance General Estado de ganancias y
Estructura perdidas Estructura
Activo Pasivo
Orden Ingresos
Exigibilidad Decreciente ..
Pago ..
Cuadros resumidos en
Liquidez Costo de ventas
forma esquemtica
esquemtica y ordenada

Decreciente ..
Presentacin en forma

que incluyen cifras,

rubros y
Patrimonio clasificaciones
Recursos Gastos
aportados Situacin Financiera ...

Excedentes Rendimiento Financiero
generados Utilidad
Otras partidas Prdida
segn
Preparados y presentados
disposiciones
til para la Preparados y presentados
segn principios
legales contables toma de segn principios contables
(NIIF)
estatutarias y decisiones (NIIF)
contractuales
Dr. Julio A. Hennings
Dr. Julio A. Hennings
Dr. Julio A. Hennings
Dr. Julio A. Hennings
Dr. Julio A. Hennings
Hay relacin entre la
contabilidad y la auditoria?

y los
EEFF?
Relacin:
Contabilidad Auditoria Estados Financieros
OBJETIVOS DE LA AUDITORA

Los objetivos ms importantes que persigue la Auditora son:

Determinar si los estados financieros realmente presentan

o no la situacin financiera, los resultados de las operaciones
de la entidad, las variaciones en el capital contable y los
cambios en la situacin financiera o flujos de efectivo.
Comprobar la conformidad o cumplimiento de las

disposiciones legales.

Evaluar el sistema de Control Interno Financiero de la

empresa o entidad.

Conocer el grado de manejo empresarial desplegado por los

Objetivos de Evaluar el desempeo
anterior de la
los EE.FF. empresa

Evaluar la condicin actual

de la empresa

Predecir el potencial futuro

entidad
de la indicio
proporcionando de s
respuesta a cambios futuro
s

til a usuarios para la til para evaluar la

toma de decisiones. gestin de la
administracin
Usuario y responsable
de la info. de EE.FF?.
La Gerencia
Los EEFF junto con los informes
suplementarios de las operaciones
internas y las estadsticas, proveen a
la administracin de una herramienta
necesaria para la toma de decisiones
para las operaciones del negocio.
Los Estados Financieros pueden ser
utilizados por la gerencia para
Determina la eficienci los costos y
USO INTERNO mrgenes de utilidad de las reas o
r a
del negocio mediant los indicadore
divisiones
financieros
e s
.
Evaluar el sistema de control interno
cuidar los activos de la
para
empresa.
Evaluar necesidad de

financiamiento
Evaluar gestin de los funci a
quienes se le ha delegad autoridad y
onarios
responsabilida
o
Los Estados Financieros pueden ser
utilizados por la gerencia para

USO EXTERNO Establecer

sucursales.
Asociarse con otras

empresas
Evaluar la conveniencia de

conceder

Evalua la
crditos de hacer
nuevas
r conveniencia
inversiones
Es decir

Los EE.FF. ayudana

la gestin!
 COMO?
A travs del anlisis financiero?
Proceso q consiste en la aplicacin de
tcnicas o
herramientas especificas que permiten
los EE.FF. a esquemas claros y comprensibles
traducir
sirve parala tom de
que
n a decisiones.

Cules son esas tcnicas

especificas?
1. Anlisis vertical (estructural

2.
3. base 100)
Tcnicas de anlisis de los EEFF
Por qu hacer anlisis
financiero?
Porque los EE.FF. tal como se
presentan no dicen mucho y dan la
de ser documentos
impresin
complejos, por tanto, es
tcnicos y un proceso de anlisis
necesario
para descomponer los EE.FF. en
partes que sirvan y sean tiles
para la direccin de la empresa.
Para que realizar anlisis
financiero?
PLANEAR Y CONTROLAR, siendo estos aspectos clave para
incrementar el valor de la
empresa.
Para saber si se est administrando bien los recursos - hay

buena gestin?

Identificar puntos o reas dbiles o fuertes: cobranza?, ventas?

Conocer situacin de la empresa y evaluar su posicin financiera

frente a acreedores, bancos, proveedores etc.

Identificar resultados, observando a travs de los nmeros la

 El Anlisis Financiero,
consiste en
utilizar un
tcnicas que
Perspectivas? conjunto de

tiene
como
diagnosticar la
finalidad

situacin
y las perspectivas de la
empresa, con el fin de
Desde una perspectiva
poder tomar decisiones
la direccin de la
interna, adecuadas.
puede tomar
decisiones
empresa que corrijan los
Desde una perspectiva
puntos dbiles que puedan
estas tcnicas
amenazar su futuro y al externa,
tambin son de utilidad para
mismo tiempo aprovechar
las personas interesadas en
los puntos fuertes para
conocer la situacin
alcanzar sus objetivos. y
previsible de
evaluacin
la
empresa.
Con los 3 mtodos
FASES PARA ANALIZAR E INTERPRETAR
LOS ESTADOS FINANCIEROS

Coordinacin
Aplicacin
Recopilaci de de inform
de
n de anlisis los
Interpretacin los e
financier anlisi anlisi anlisi
de
a s
Conclusiones e s s
los mtodos
de informacin resultados del resultados del tcnico del
los EE.FF
financiero
financiero financiero
Para interpretar los resultados se
debe considerar
Experiencia profesional

que el analista
cidad de anlisis
conozca lo que esta
Capa

Ampl detrs de los datos

ios conocimientos de contabilidad

monetarios
Criterio profesional, etc.

Dr. Julio A. Hennings