Matemticas Financieras

Objetivo de la clase

Objetivo Especfico Objetivo General

Conocer concepto de tasa de inters.

Conocer los conceptos de valor presente y futuro.
Conocer concepto de flujo de caja
Concepto de dinero en el tiempo

El valor del dinero en el tiempo es el concepto fundamental

de la Ingeniera Econmica
 Inters y tasa de inters

Inters Tasa de Inters

Para un prstamo

Inters= Cantidad debida Prstamo Original

Tasa de Inters = (Inters acumulado)/Cantidad Original)*100

Para una Inversin

Inters= Cantidad Acumulada Inversin

Original
Inters Simple y Compuesto

Inters simple Inters compuesto

Se calcula considerando el capital inicial solamente sin considerar las Considera el capital y las ganancias obtenidas entre los periodos.
ganancias consideradas entre los periodos
Ejemplo: Se solicita un prstamo de $1000 a un 14% anual. Cunto se deber
pagar a cabo de 3 aos?

a) Calculo con inters simple

Tasa de interes 14

Ao Capital Inters Deuda

0 1000 1000

1 140 1140

2 140 1280
3 140 1420

420
b) Calculo con inters compuesto

Tasa de interes 14

Ao Capital Inters Deuda

0 1000 1000

1 140,00 1140,00

2 159,60 1299,60
3 181,94 1481,54
Flujo de caja

Un flujo de caja es el resultado neto de los diversos ingresos de dinero y

pagos de dineros (costos) que ocurren en ciertos intervalos de tiempo.

El flujo de dinero es positivo cuando recibe dinero por la venta de un

producto o servicio. Ahora, el flujo de dinero ser negativo cuando el dinero
salga de la empresa

Ingreso por venta + 1000

Pago de sueldos - 450
Flujo de efectivo neto = 550
Cmo se trabaja con el flujo de caja?
Frmulas de Ingeniera Econmica

Las formulas de las matemticas financieras comprenden los siguientes trminos:

P: Suma de dinero en el tiempo presente

F: Suma de dinero en el tiempo futuro
A: Una serie consecutiva e igual de dinero al final de cada perod
G: Gradiente
n: Nmero de perodos
i: Tasa de inters por perodo
 P y F son valores que ocurren una sola vez en el tiempo, mientras que A se en
unidades monetarias por unidad de tiempo
 Si se conoce el Valor Presente P de una inversin y se quiere conocer su valor
futuro F al final de un perodo n con una tasa de inters anual i
El monto de dinero al primer ao ser:
F1 = P + P*i = P*(1+i)
Al final del segundo ao la cantidad acumulada F2 ser igual a la acumulada al
final de F1, mas los intereses del segundo periodo.
F2 = F1 + F1*i = P(1 + i) + P(1 + i)i = P(1 + i)^2
Generalizando la secuencia


Si deposita hoy $50000 en un banco que paga el 26% anual. Qu cantidad de
dinero habr acumulado al cabo de 5 aos, si usted no hace ningn retiro?

F = P(1 + i)^n = 50000(1 + 0,26)^5 = $ 158790

Cunto debe depositarse hoy en un banco que da un 2% mensual de rentabilidad

para poder retirar dentro de un ao $3000000?
 Si se conoce el valor de una serie de pagos o cuotas iguales A en n perodos a
una tasa de inters i y se quiere conocer el valor futuro


Cunto se debe depositar hoy en vez de depositar mensualmente $3000 en un
banco al 2% mensual durante 3 aos?

Un banco otorga un crdito de $5000000 a 2 aos a una tasa mensual. Cul ser
el valor del dividendo mensual
 Para conocer el valor A de la serie de cuotas o pagos uniformes equivalentes a
un Valor Futuro F, conociendo el perodo n a una tasa de inters i

Resumiendo
Tasa de inters nominal y tasa de inters
efectiva

La mejor herramienta para medir el costo de un crdito o la rentabilidad de una

inversin la constituye la tasa de inters efectiva. Es comn, que cuando se
habla de tasas de inters se haga referencia a tasas nominales; por esta razn es
necesario aprender a calcular las tasas de inters efectivas con las cuales se
medirn los costos de un crdito y la rentabilidad de una inversin
 Tasa de inters

Nominal Efectiva

Es una tasa pretendida y por lo tanto no es real Es una tasa que entrega un valor real del crdito

No considera el valor del tiempo a futuro Considera el valor de dinero a travs del tiempo

Cmo diferencio una tasa nominal a

una efectiva?
Con cul tasa debo trabajar?

Siempre se debe trabajar con una TASA

DE INTERS EFECTIVA
Por lo tanto,

Una TASA DE INTERS NOMINAL se debe

transformar a TASA DE INTERS EFECTIVA
EJEMPLO

BANCO SINVERGENZA anuncia que su tasa de inters nominal para prestamos

es 5% trimestral. Calcule:
a) Tasa de inters efectiva semestral

b) Tasa de inters efectiva anual

Perodos de pago menores que el
perodo de capitalizacin

El pago es mensual
La Capitalizacin es semestral
Cmo calcular

El caculo del valor Futuro o Presente en donde los periodos son menores al de
capitalizacin dependern de las suposiciones o de las condiciones del
crdito, prstamo o inversin.

A. No hay inters pagado sobre el dinero depositado o retirado entre los

periodos de capitalizacin.

B. El dinero depositado o retirado entre los periodos de capitalizacin gana un

inters simple.
C. Todas las transacciones entre los periodos ganan un inters compuesto.
Caso 1

Si no hay inters sobre las transacciones, se considera que cualquier cantidad

de dinero depositado o retirado entre los periodos de capitalizacin ha sido
DEPOSITADA AL FINAL DEL PERIODO DE CAPITALIZAACIN O RETIRADA AL
PRINCIPIO O RETIRADA AL PRINCIPIO DE DICHO PERIODO.
CASO 2

el dinero se retira o deposita entre periodos de capitalizacin gana un

Si
inters simple. El cual se calcula de la siguiente manera

Donde
M: Nmero de perodos anteriores al final del periodo de capitalizacin
N: Nmero de perodos en un perodo de capitalizacin
 Calcule la cantidad de dinero que habra en la cuenta de ahorro de una
persona despus de 12 meses, si se han hecho depsitos como lo muestra la
figura. Supngase que el banco paga 6% anual capitalizable semestralmente e
inters simple sobre depsitos inter periodos .
 Primero se calcula la cantidad de dinero que se acumula en cada perodo de
capitalizacin (cada seis meses) utilizando una tasa del 3% semestral

Factores mltiples
 Si hoy se deposita $600, $300 en dos aos mas y $400 dentro de cinco aos.
Cunto se tendr dentro de 10 aos, si la tasa de inters es de un 5% anual?
Ejercicios resueltos
 Si se efectan depsitos anuales de $1000 en una cuenta de ahorro durante
30 aos empezando dentro de 1 ao. Cunto habr en la cuenta
inmediatamente despus que se efecta el ultimo deposito, si est paga
inters a una tasa anual de 10%?
 Un banco anuncia que su tasa de inters para prestamos es 2% nominal
mensual. Calcule la tasa de inters efectiva semestral.
 Qu tasa nominal trimestral es equivalente es equivalente a una tasa anual
efectiva de 6%?
 Si usted ha depositado US$ 700 anuales durante 8 aos. A partir del noveno
ao aument sus depsitos US$ 1200 anuales durante 5 aos. Cuanto dinero
tendr en su cuenta inmediatamente despus que hizo su ltimo depsito si la
tasa de inters es 15% anual?
 Una compaa petrolera esta planeando vender una cantidad de pozos
petrolferos en produccin. Se espera que los pozos produzcan 100000 barriles
de petrleo por ao, durante 11 aos ms. Si el precio de venta por barril es
actualmente de US$ 35, cunto estara usted dispuesto a pagar por los pozos
si se espera que el precio del petrleo aumenta US$ 3 por barril cada 3 aos,
con el primer aumento despus del 2 aos? Suponga que la tasa de inters es
12% anual para los primeros 4 aos y 15% por ao despus y quelas ventas de
petrleo se hacen al final de cada ao.
Calcule la cantidad de dinero que habra en la cuenta de ahorro de una persona
despus de 12 meses, si se han hecho depsitos y retiros como lo muestra la
figura. Suponga que el inters que paga el banco es 8% anual capitalizable
trimestralmente. Considere inters simple sobre los depsitos interperidicos y
no considere pago de inters interperidicos para los retiros.
Resolver en clases
Qu tasa de inters es mejor: 20% anual compuesto anualmente o 18% anual
compuesto cada hora? Asuma un ao de 8760 horas.
Una compaa solicita un prstamo de US$ 8000 a una tasa de inters nominal de
12% anual capitalizado mensualmente. La compaa desea pagar la deuda en 14
pagos mensuales iguales, empezando con el primer pago dentro de un mes Cul
debera ser el monto de cada pago? Si despus de 8 pagos la compaa desea
pagar totalmente el saldo de la deuda en el noveno mes, cunto deber pagar la
compaa?