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Matemtica financiera

Dr. Percy Pea


Medina Direccin de Calidad Educativa
ppena@continental.
edu.pe
Matemtica financiera
Monto e Inters
compuesto con P
constante y i variable

S
1

Dr. Percy Pea


Medina Direccin de Calidad Educativa
ppena@continental.
edu.pe
Monto e inters compuesto con P constante
y i variable Cmo se
Cmo se calcula el
calcula el monto inters
compuesto con compuesto
P constante y i con P
variable? constante y i
variable?
Propsito de la sesin de aprendizaje

Calcula el monto y el inters compuesto con principal constante


y tasa efectiva variable.
Monto e inters compuesto con P constante y
i variable
Cuando en una operacin financiera:
El principal permanece invariable durante el plazo de la
operacin; es decir, no se producen adiciones o deducciones al
principal despus del depsito o colocacin inicial.
La magnitud o los plazos de la tasa de inters efectiva son
variables dentro del horizonte temporal. Se produce una
variacin en la magnitud de la tasa de inters cuando sta est
sujeta a variaciones.
El horizonte temporal se divide en z subhorizontes en cada uno
de los cuales la tasa de inters efectiva as como su plazo, se
mantienen constantes.
Deduccin del modelo
matemtico
Problema N 21
Se requiere calcular el monto compuesto que produjo una cuenta abierta con un principal de
7000um, la cual se mantuvo vigente del 11 de julio al 24 de setiembre del mismo ao. La
TEA que originalmente fue 24%, se redujo a 22% el 28 de agosto y se mantuvo en este valor
hasta el trmino del horizonte temporal.

Rpta: 7311.92 um
Problema N 22
El 11 de julio se suscribi un contrato de crdito por 80000um que devenga una TEM de
1.5% y que puede variar durante el plazo del crdito cuyo horizonte temporal es 120 das. La
TEM vari a 1.4% el 26 de agosto y a 1.3% el 5 de setiembre. Cul es el monto por
cancelar al vencimiento del crdito?

Rpta: 84524.78 um
Problema N 23
El 20 de setiembre debe cancelarse una deuda de 1000um. Al vencimiento del plazo la
deuda en mora devengar una TEM de 5%, la misma que se incrementar a 6% el 1 de
octubre y a 7% el 1 de noviembre. Qu monto debe pagarse el 19 de noviembre fecha en
que el cliente cancel la deuda?

Rpta: 1126.03 um
Problema N 24
Calcule el monto que ser necesario invertir para fabricar 5000 artculos dentro de 6 meses
cuyo costo unitario de fabricacin hoy es 20um, y se prev que en ese plazo los costos se
incrementen 2% mensual durante el primer trimestre y 3% mensual durante el segundo
trimestre.

Rpta: 115961.06 um
Problema N 25
El da 11 de julio se requiere calcular el valor presente de un ttulo valor que vence el 30 de
diciembre cuyo valor nominal es 5000um, con una TEA de 18% a partir del 11 de julio y una
TEA de 20% a partir del 30 de setiembre hasta el vencimiento del plazo.

Rpta: 4600.25 um
Problema N 26
El 24 de setiembre se efectu un depsito en un banco que percibi una TEM de 2%, la cual
vari a 2.2% el 16 de octubre y a 2.5% el 11 de noviembre. El da 25 de noviembre el saldo
de la cuenta es 6500um. Qu importe se deposit originalmente? Cul fue la tasa de
inters acumulada?

Rpta: 3858.55 um
Sntesis de la sesin de aprendizaje

Diagrama de tiempo

Monto con P constante y i variable

Inters con P constante y i variable

Deduccin del modelo matemtico

Problemas de aplicacin
Evaluacin de la sesin de aprendizaje

Problema
Se requiere calcular el monto compuesto que produjo una cuenta abierta con un principal de
16500um, la cual se mantuvo vigente del 25 de mayo al 24 de octubre del mismo ao. La
TEC que originalmente fue 8%, cambi a 1% TEQ el 20 de julio y se mantuvo en este valor
hasta el trmino del horizonte temporal.
Matemtica financiera

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Monto e inters compuesto en funcin de la
tasa nominal
Cmo se
Cmo se calcula el
calcula el monto inters
compuesto en compuesto en
funcin a la tasa funcin de la
nominal? tasa nominal?
Propsito de la sesin de aprendizaje

Calcula el monto y el inters compuesto en funcin de la tasa


nominal.
Monto en funcin de la tasa
nominal
Cuando el inters compuesto se genera por una tasa nominal j capitalizable m veces (m es el
nmero de periodos que capitaliza la tasa nominal en su respectivo plazo) y la razn es:

Hay que proporcionar la tasa nominal para expresarla en el plazo del periodo capitalizable y
convertirla en una tasa efectiva i a la que es aplicable todo desarrollo formulado en los puntos
anteriores.
Monto en funcin de la tasa
nominal
Problema N 31

Calcule el monto por pagar dentro de 5 meses por un prstamo


bancario de 50000um, que devenga una TNA de 24%, con
capitalizacin mensual.

Rpta: 55204.04 um
Problema N 32

Calcule el importe capitalizado de un depsito a plazo de


20000um, colocado en un banco durante 6 meses, a una TNA
de 36% capitalizable a diario.

Rpta: 23942.19um
Problema N 33
El 6 de junio la empresa Agroexport S.A. compr en el Banco
Platino un certificado de depsito a plazo (CDP) a 90 das, por un
importe de 20000um, el cual devenga una TNA de 11.16% con
capitalizacin diaria. Si el 1 de julio del mismo ao la TNA baj a
10.8% (con la misma capitalizacin), cul fue el monto que
recibi Agroexport al vencimiento del plazo del CDP?

Rpta: 20552.41um
Problema N 34

Se requiere conocer el valor presente de un ttulo que tiene un


valor nominal de 2000um, y vence dentro de tres meses, si se
ofrece al mercado con descuento y se le aplica una TNA de 24%
capitalizable mensualmente.

Rpta: 1884.64um
Problema N 35
Cunto debe invertirse hoy para acumular 20000um dentro de
120 das en una institucin de crdito que paga una TNA de 12%
con capitalizacin trimestral?

Rpta: 19227.10um
Sntesis de la sesin de aprendizaje

S e Inters Compuesto
con j

Modelos matemticos
aplicados

Resolucin de problemas
Evaluacin de la sesin de aprendizaje

Problema N 01
Calcule el monto por pagar dentro de 18 meses por un prstamo
bancario de 27850um, que devenga una TNA de 24%, con
capitalizacin trimestral.

Problema N 02
Cunto debe invertirse hoy para acumular 42500um dentro de
un ao en una institucin de crdito que paga una TNM de 1.5%
con capitalizacin semestral?
Matemtica financiera

Ecuaciones de valor
equivalente

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Ecuaciones de valor equivalente
Cules son
Cmo se los pasos para
resuelven resolver
ecuaciones de ecuaciones de
valor valor
equivalente? equivalente?
Propsito de la sesin de
aprendizaje
Resuelve ecuaciones de valor equivalente utilizando
modelos matemticos del inters compuesto.
Ecuaciones de valor equivalente

Hay ocasiones en que un deudor desea reemplazar un conjunto de deudas,


previamente contradas con un determinado acreedor, por otro conjunto que le sea
equivalente, pero con otras cantidades y fechas de vencimiento.
Para lograr lo anterior es necesario plantear una ecuacin de valores equivalentes o
simplemente ecuacin de valor. Una ecuacin de valor es una igualdad que establece
que la suma de los valores de un conjunto de deudas es igual a la suma de los
valores de un conjunto de deudas propuesto para reemplazar al conjunto original,
una vez que sus valores de vencimiento se han trasladado a una fecha comn,
llamada fecha focal o fecha de valuacin. La fecha focal, elegida arbitrariamente,
nos permite plantear la ecuacin de valor.
La ecuacin de valor se basa en que el dinero tiene un valor que depende del
tiempo. El valor futuro de una cantidad invertida o prestada es mayor que su valor
presente debido a los intereses que gana. Inversamente, el valor presente de una
cantidad de dinero es menor que su valor futuro debido al descuento racional que
ocurre. Por tal motivo, dos o ms cantidades de dinero no se pueden sumar mientras
no se hayan trasladado todas a una fecha de comparacin, llamada fecha focal.
Ecuaciones de valor equivalente

Las ecuaciones de valor son una de las tcnicas ms tiles de la matemtica


financiera, ya que nos permiten resolver diversos tipos de problemas financieros.
Asimismo, son la base para el estudio de las anualidades.

Para facilitar la solucin de problemas financieros es conveniente utilizar lo que se


conoce como diagrama de tiempo. Estos consisten en una lnea horizontal con una
escala de tiempo en aos, meses, das, etc. Dependiendo del problema y en ella se
indican los montos de las deudas, tanto originales como propuestas. Las obligaciones
originales, por lo general, se colocan arriba del diagrama de tiempo y las nuevas
obligaciones se colocan abajo.
Problema N 01
La empresa exportadora Tejidos de Alpaca S.A. tiene una serie de deudas vencidas y por vencer
que se representan en el siguiente programa:

En las condiciones de refinanciacin efectuadas con su acreedor se estableci que la empresa


cancele hoy (momento 0) el valor equivalente al total de sus deudas, para lo cual a las
vencidas se les aplicar una TEM de 5% y a las deudas por vencer se les aplicar una TEM de
2%. Con estas condiciones se requiere calcular el importe de cancelacin para hoy.

Rpta: 2158.36um
Problema N 02
Las deudas de 20000um y 30000um que vencen dentro de 2 y 4 meses,
respectivamente, sern sustituidas por un nico pago que vencer dentro de
3 meses. Se necesita calcular el importe que sustituir ambas deudas, con
una TNA de 18% capitalizable mensualmente.

Rpta: 49856.65um
Problema N 03
El da de hoy una empresa se dispone a pagar una deuda de 5000um vencida
hace tres meses y otra deuda de 2000um que vencer dentro de dos meses.
La deudas vencidas generan una TEA de 36% y las deudas por vencer pueden
descontarse con una TNA de 24% con capitalizacin trimestral. Qu importe
deber cancelar la empresa?

Rpta: 7323.31um
Ecuaciones de valor equivalente

PROBLEMAS
ADICIONALES
Problema N 04
Jos contrae una deuda que debe liquidar mediante un pago de $60000 a 6 meses, y
otro de $100000 en un ao y medio. Qu cantidad debera pagar para liquidar la
deuda en un solo pago, considerando una tasa de 24% capitalizable mensualmente:
a) En este momento
b) En un ao
c) En ao y medio
Problema N 05
Alberto tiene dos opciones para pagar un prstamo:
a) Pagar $20000 a los 5 meses y $30000 a los 10 meses o
b) Pagar $x a los 3 meses y $3x a los 8 meses.
Si las opciones son equivalente y la tasa de inters es de 18% capitalizable
mensualmente, encuentre el valor de x, considerando la fecha focal a los 10 meses.
Problema N 05
Una persona contrajo una deuda hace 8 meses por $20000 a una tasa de 2.3%
mensual que vence dentro de cuatro meses. Adems debe pagar otra deuda de
$15000, que adquiri hace 2 meses, a una tasa de 25.2% capitalizable mensualmente
y vence dentro de 2 meses. Si se considera un inters de 33.6% capitalizable
mensualmente , qu pago deber hacer hoy para saldar sus deudas, si se
compromete a pagar $10000 dentro de 6 meses?
Problema N 06
Un deudor tiene a su cargo los siguientes pagares: $20000 a cuatro aos, $50000 a
tres aos, $40000 a un ao y $50000 a pagar de inmediato. El ofrece para liquidar
estos pagares, pagar en este momento $30000 y el saldo a dos aos. Cul ser el
pago que har a los dos aos, si la tasa de inters es de 7% capitalizable
semestralmente?
Sntesis de la sesin de aprendizaje

Ecuacin de valor
Escenarios

equivalente
Diagrama de
tiempo

Fecha focal

Modelos
matemticos
Evaluacin de la sesin de aprendizaje

Problema
Identifica los dos escenarios del caso.
Elabore el diagrama de tiempo.
Determine la fecha focal.
Plantea la ecuacin y de respuesta al siguiente caso:

Un deudor tiene a su cargo los siguientes pagares: $20000 a cuatro aos, $50000 a
tres aos, $40000 a un ao y $50000 a pagar de inmediato. El ofrece para liquidar
estos pagares, pagar en este momento $30000 y el saldo a dos aos. Cul ser el
pago que har a los dos aos, si la tasa de inters es de 7% capitalizable
semestralmente?
Matemtica financiera

Evaluacin N 03

S
4

Dr. Percy Pea


Medina Direccin de Calidad Educativa
ppena@continental.
edu.pe
Propsito de la sesin

Evaluar el rendimiento acadmico.