Alicorp S.A.A.

y Subsidiarias
Estado consolidado de situacin financiera
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 Nota 2016 2015 Nota 2016 2015
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO
ACTIVO CORRIENTE Pasivo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 4 273483 112529 Otros pasivos financieros 16 243251 515631
Cuentas por cobrar comercuiales neto 5 970736 986522 Cuentas por pagar comerciales 17 1247380 1315393
Fondo de garantias para operaciones con derivados
6 966 2491 Otras cuentas por pagar 18 103702 93835
Otras cuentas por cobrar neto 7 75007 75893 Cuentas por pagar a partes relaconadas
32(b) 851 91
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 32(b) 171 1882 Beneficios a los empleados 19 128953 101737
Anticipos a proveedores 23203 20624 Instrumentos financieros derivados 23(b) 11454 7836
Instrumentos financieros derivados 23(b) 12571 50276 Pasivos por impuesto a las ganancias21(b) 16540 12699
Activos por impuestos a las ganancias 21(b) 26705 93903 Provisiones 20 33812 26666
Inventarios netos 8 779036 1010787 Total pasivo corriente 1785943 2073888
Otros activos no financieros 9 23011 33244
2184889 2388151 Pasivo no corriente
Activos clasificados como mantenido para la venta
10 39797 30033 Otros pasivos financieros 16 1375824 1565831
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2224686 2418184 Otros cuentas por pagar 18 11209 13867
Beneficios a los empleados 19 4985 3593
Activo no corriente Instrumentos financieros derivados 23(b) 46
Cuentas por cobrar comerciales neto 55126 Provisiones 20 3060 2810
Otras cuentas por cobrar neto 45210 51074 Pasivo por impuesto a las ganancias diferido
21C 374510 330625
Instrumentos financieros derivados 35118 45787 Total pasivo no corriente 1769588 1916772
Otros activos financieros 274650 177180 Total pasivo 3555531 3990660
Inversiones contabilizadas aplicando el metodo de la 18898 17890
Participacion Patrimonio 22
Activos por impuesto a las gananacias 6083 7345 Capital emitido 847192 847192
Propiedad,planta y equipo neto 1946249 2022448 Acciones de inversion 7388 7388
Activos intangibles netos 567589 545268 Otras reservas de capital 169438 169438
Activos biologicos netos 932 790 Resultados acumulados 1305034 1048526
Activo por impuesto a las ganancias diferido 91536 102353 Otras reservas de parimonio 227043 127665
Plusvalia 867994 825347 Patrimonio atribuible a los propietarios de 2556095
la 2200209
TOTAL DE ACTIVO NO CORRIENTE 3909385 3795482 Controladora
Participaciones no controladoras 22445 22797
Total patrimonio 2578540 2223006

TOTAL ACTIVO 6134071 6213666 Total pasivo y patrimonio 6134071 6213666

ALICORP S.A.A Y SUBSIDIARIAS

Estado Consolidado de Resultados

Por los aos terminados al 31 de diciembre de 2016 y de 2015
Nota 2016 2015
S/(000) S/(000)

Ventas a terceros 32(a) 6,566,100 6,524,637

Ventas a partes relacionadas 62,689 55,851
34 6,628,789 6,580,488
Costo de ventas 24 -4,620,803 -4,713,108
Utilidad Bruta 2,007,986 1,867,380
Gastos de ventas y distribucion 25 -937,378 -910,178
Gastos administrativos 26 -409,166 -373,360
Resultado de operaciones con derivados de materias primas 23c -8,296 -30,040
Otros ingresos y gastos netos 28 -20,870 6,813
Utilidad Operativa 632,276 560,615
Ingresos financieros 29 13,883 77,427
Gastos financieros 30 -163,842 -366,652
Diferencia de cambio neta 37(b)(i) -20,381 -31,917
Participacion en los resultados netos de las asociadas 12(b) 1,065 -6,535
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 463,001 232,938
Gastos por impuesto a las ganancias 21(a) -160,862 -75,465

Utilidad Neta 302,139 157,473

Utilidad neta atribuible a:

Propietarios de la controladora 302,491 153,588
Participaciones no controladoras -352 3,885

Utilidad neta 302,139 157,473

Utilidad neta por accion

utilidad bsica y diluida por accion y de unversion 3.3 0.35 0.18
 Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015

Otras reservas de patrimonio

Diferencias de cambio por
Patrimonio Participaciones
Coberturas conversin de
Acciones Otras Resultados Otros atribuible a no Total
Capital de flujo de operaciones en el
de reservas acumulados activos Sub total los controladoras patrimonio
emitido efectivo extranjero
inversin de capital financieros propietarios
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldos al 1 de enero de 2015 847,192 7,388 169,438 894,938 5,673 -28,532 190,768 167,909 2,086,865 9,151 2,096,016
Utilidad neta - - - 153,588 - - - - 153,588 3,885 157,473
Otros resultados integrales, neto del impuesto a las ganancias - - - 12,484 -12,536 -55,578 -55,630 -55,630 - -55,630
Resultado integral del ejercicio - - - 153,588 12,484 -12,536 -55,578 -55,630 97,958 3,885 101,843
Otros cambios en el patrimonio - - - - 15,386 15,386 15,386 15,386
Otros aportes de propietarios - - - - - - - - 9,761 9,761
Saldos al 31 de diciembre de 2015 847,192 7,388 169,438 1,048,526 18,157 -25,682 135,190 127,665 2,200,209 22,797 2,223,006
Utilidad neta - - 302,491 - - - - 302,491 -352 302,139
Otros resultados integrales, neto del impuesto a las ganancias - - - -11,355 37995 72,738 99,378 99,378 - 99,378
Resultado integral del ejercicio - - - 302,491 -11,355 37,995 72,738 99,378 401,869 -352 401,517
Distribucin de dividendos, nota 22(d) - - - -46,147 - - - - -46,147 - -46,147
Otros cambios en el patrimonio - - - 164 - - - - 164 - 164
Saldos al 31 de diciembre de 2016 - 7,388 169,438 1,305,034 6,802 12,313 207,928 227,043 2,556,095 22,445 2,578,540
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de flujos de efectivo
Por los aos terminados al 31 de diciembre de 2016 y de 2015
Nota 2016 2015
S/(000) S/(000)
Actividades de operacin
Cobranza por ventas de productos 6,556,588 6,601,230
Otros cobros relativos a las actividades de operacin 88,299 117,720
Pagos a proveedores de bienes y servicios -4,965,166 -4,939,500
Pagos a empleados -595,115 -611,028
Pagos del impuesto a las ganancias 21(b) -77,139 -109,984
Cobros netos de fondo de garanta para operaciones con derivados 422 86,476
Pagos de tributos -46,560 -24,571
Otros pagos relativos a las actividades de operacin -31,920 -39,114
Efectivo y equivalente de efectivo provenientes de las actividades de operacin 929,409 1,081,229

Actividades de inversin
Venta de propiedades, planta y equipo 28(e) 6,706 673
Dividendos recibidos 11(c) 4,307 3,587
Intereses y rendimientos 9,548 15,705
Otros cobros relativos a la actividad de inversin - 9,793
Amortizacin de cuota por compra de participaciones en subsidiaria - -5,335
Compra de propiedades, planta y equipo 13(a) -123,809 -175,914
Compra de activos intangibles 14(a) -156 -691
Efectivo y equivalente de efectivo utilizados en las actividades de inversin -103,404 -152182

Actividades de financiamiento
Prstamos recibidos de terceros a corto plazo 745,388 2,550,094
Prstamos recibidos de terceros a largo plazo 338,976 1,122,568
Amortizacin de prstamos de terceros a corto plazo -937,883 -2,976,711
Amortizacin de prstamos de terceros a largo plazo -595,692 -1,447,158
Dividendos pagados 22(d) -46,206 -
Intereses pagados -134,727 -212,030
(Pagos) cobros por cancelacin de derivados -34,925 41,328
Efectivo y equivalente de efectivo utilizados en de las actividades de financiamiento -665,069 -921,909

Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo 160,936 7,138

Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio 112,529 99,521
Efecto de la diferencia en cambio sobre los saldos de efectivo
y equivalente de efectivo en moneda extranjera 18 5,870
Efectivo y equivalente de efectivo al final del ejercicio 273,483 112,529

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado consolidado.

Alicorp S.A.A. (en adelante la Compaa) fue constituida e
inici operaciones en el Per en 1956. El domicilio legal, la
Gerencia y sus oficinas administrativas se encuentran en la
Av. Argentina N 4793, Carmen de la Legua-Reynoso, Callao,
Per.
La actividad econmica de la Compaa y sus Subsidiarias
consiste en la fabricacin y distribucin de aceites y grasas
comestibles, fideos, harinas, galletas, jabn para lavar,
detergentes, salsas, panetones, cereales, refrescos
instantneos, alimentos balanceados para consumo animal y
productos de cuidado personal; as como la distribucin de
productos fabricados por terceros.
La informacin contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad
de la Gerencia de la Compaa y sus Subsidiarias, que manifiestan expresamente que los
estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados de acuerdo con las
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por el International
Accounting Standards Board (IASB por sus siglas en ingls) y que estuvieron vigentes al
31 de diciembre del 2016 y de 2015, respectivamente.
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo
histrico, excepto por los instrumentos financieros derivados y las inversiones
disponibles para la venta que se presentan en el rubro Otros activos financieros
 a)Bases de consolidacin:
Los estados financieros consolidados
incluyen los estados financieros de la
Compaa y de las Subsidiarias en las que
ejerce control para todos los ejercicios
presentados.
b)Combinaciones de negocios y
plusvala
Las adquisiciones son registradas usando el
mtodo contable de compra segn lo
establecido en la NIIF 3, Combinaciones de
negocios. Los activos y pasivos son
registrados a sus valores de mercado
estimados a la fecha de compra, incluyendo
los activos intangibles identificados y que no
son registrados en los estados de situacin
financiera de cada entidad adquirida
c)Inversiones contabilizadas
aplicando el mtodo de participacin
Las consideraciones para tener en cuenta
al determinar la existencia de influencia
significativa o control conjunto son
similares a las que resultan necesarias para
determinar la existencia de control sobre
las subsidiarias
d)Instrumentos financieros
Reconocimiento inicial y medicin
posterior
Las compras o ventas de activos
financieros, que requieran la entrega de los
activos dentro de un perodo de tiempo
establecido por una norma o convencin
del mercado, se reconocen en la fecha de la
negociacin;
Activos y pasivos financieros al valor
razonable con efecto en resultados

activos financieros
mantenidos para
Los activos y pasivos negociacin
financieros a valor
razonable con efecto en
resultados incluyen los activos financieros
designados a valor
razonable con efecto en
resultados
 efectivo y
cuentas por cobrar
equivalente de
efectivo

fondo de garanta
Prstamos y

para operaciones con

derivados
son activos financieros La Compaa y
no derivados cuyos sus Subsidiarias otras cuentas por
cobrar
cobros son fijos o mantienen en
determinables esta categora
cuentas por cobrar a
relacionadas

cuentas por cobrar

comerciales
Las inversiones disponibles para la venta
corresponden a instrumentos de capital que no
son clasificados como mantenidos para
negociacin

se reconocen cuando la Compaa y

sus Subsidiarias son parte de los cuentas por pagar
acuerdos contractuales del comerciales
instrumento

otras cuentas por

Pasivos financieros
pagar

cuentas por pagar a

partes relacionadas
 Las normas e interpretaciones que se han emitido a la fecha de los estados
financieros consolidados, pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2016, se
presentan a continuacin.

NIIF 9, Instrumentos financieros NIIF 15, Ingresos procedentes de los

En julio de 2014, el IASB emiti la versin
final de la NIIF 9 Instrumentos Financieros,
que refleja todas las fases del proyecto de
instrumentos financieros y que sustituir a
la NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medicin y todas las
versiones anteriores de la NIIF 9
contratos con clientes
Bajo NIIF 15 los ingresos se reconocen por
un importe que refleja la consideracin que
la entidad espera tener derecho a recibir a
cambio de la transferencia de bienes o
servicios a un cliente.
 NIC 7, Estado de flujos de efectivo
Forman parte de la Iniciativa de Divulgacin
del IASB y requieren que la Compaa y sus
Subsidiarias proporcionen revelaciones que
permitan a los usuarios de los estados
financieros consolidados, evaluar los
cambios en los pasivos provenientes de las
actividades de financiamiento, incluyendo
los cambios provenientes de flujos de
efectivo y los cambios no monetarios
NIC 12, Reconocimiento del
impuesto a las ganancias diferido por
prdidas no realizadas
Enmiendas a la NIC 12 Las enmiendas
aclaran que las entidades necesitan
considerar si la ley tributaria restringe las
fuentes de utilidades gravables con las
cuales puede hacer deducciones sobre la
reversin de una diferencia temporal
deducible. Adems, las enmiendas
proporcionan una gua sobre la forma en
que una entidad debe determinar las
utilidades gravables futuras y explica las
circunstancias en las cuales la utilidad
gravable puede incluir la recuperacin de
algunos activos por un importe mayor a
sus valores en libros.
 ANALISIS DE ESTADO DE SITUACION FINANCIERA POR EL METODO HORIZONTAL /DINAMICO
VARIACIONES VARIACIONES
BASE AUMENT AUMENT BASE AUMENT AUMENT
2016 (DISMIN.) (DISMIN.) 2016 (DISMIN.) (DISMIN.)
2015 2015
S/. % S/. %
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO
ACTIVO CORRIENTE Pasivo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 273,483 112,529 160,954 143.03 Otros pasivos financieros 243,251 515,631 -272,380 -52.82
Cuentas por cobrar comercuiales neto 970,736 986,522 -15,786 -1.60 Cuentas por pagar comerciales 1,247,380 1,315,393 -68,013 -5.17
Fondo de garantias para operaciones con derivados 966 2,491 -1,525 -61.22 Otras cuentas por pagar 103,702 93,835 9,867 10.52
Otras cuentas por cobrar neto 75,007 75,893 -886 -1.17 Cuentas por pagar a partes relaconadas 851 91 760 835.16
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 171 1,882 -1,711 -90.91 Beneficios a los empleados 128,953 101,737 27,216 26.75
Anticipos a proveedores 23,203 20,624 2,579 12.50 Instrumentos financieros derivados 11,454 7,836 3,618 46.17
Instrumentos financieros derivados 12,571 50,276 -37,705 -75.00 Pasivos por impuesto a las ganancias 16,540 12,699 3,841 30.25
Activos por impuestos a las ganancias 26,705 93,903 -67,198 -71.56 Provisiones 33,812 26,666 7,146 26.80
Inventarios netos 779,036 1,010,787 -231,751 -22.93 Total pasivo corriente 1,785,943 2,073,888 -287,945 -13.88
Otros activos no financieros 23,011 33,244 -10,233 -30.78 - - - -
2,184,889 2,388,151 -203,262 -8.51 Pasivo no corriente - - - -
Activos clasificados como mantenido para la venta 39,797 30,033 9,764 32.51 Otros pasivos financieros 1,375,824 1,565,831 -190,007 -12.13
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,224,686 2,418,184 -193,498 -8.00 Otros cuentas por pagar 11,209 13,867 -2,658 -19.17
- - - - Beneficios a los empleados 4,985 3,593 1,392 38.74
Activo no corriente - - - - Instrumentos financieros derivados 46 -46 -100.00
Cuentas por cobrar comerciales neto 55,126 0 55,126 Provisiones 3,060 2,810 250 8.90
Otras cuentas por cobrar neto 45,210 51,074 -5,864 -11.48 Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 374,510 330,625 43,885 13.27
Instrumentos financieros derivados 35,118 45,787 -10,669 -23.30 Total pasivo no corriente 1,769,588 1,916,772 -147,184 -7.68
Otros activos financieros 274,650 177,180 97,470 55.01 Total pasivo 3,555,531 3,990,660 -435,129 -10.90
Inversiones contabilizadas aplicando el metodo de la 18,898 17,890 1,008 5.63 - - - -
Participacion - - - - Patrimonio - - - -
Activos por impuesto a las gananacias 6,083 7,345 -1,262 -17.18 Capital emitido 847,192 847,192 0 0.00
Propiedad,planta y equipo neto 1,946,249 2,022,448 -76,199 -3.77 Acciones de inversion 7,388 7,388 0 0.00
Activos intangibles netos 567,589 545,268 22,321 4.09 Otras reservas de capital 169,438 169,438 0 0.00
Activos biologicos netos 932 790 142 17.97 Resultados acumulados 1,305,034 1,048,526 256,508 24.46
Activo por impuesto a las ganancias diferido 91,536 102,353 -10,817 -10.57 Otras reservas de parimonio 227,043 127,665 99,378 77.84
Plusvalia 867,994 825,347 42,647 5.17 Patrimonio atribuible a los propietarios de la 2,556,095 2,200,209 355,886 16.18
TOTAL DE ACTIVO NO CORRIENTE 3,909,385 3,795,482 113,903 3.00 Controladora - - - -
- - - - Participaciones no controladoras 22,445 22,797 -352 -1.54
- - - - Total patrimonio 2,578,540 2,223,006 355,534 15.99
- - - - - - - -
TOTAL ACTIVO 6,134,071 6,213,666 -79,595 -1.28 Total pasivo y patrimonio 6,134,071 6,213,666 -79,595 -1.28
 ANALISIS DE ESTADO DE RESULTADOS POR EL METODO HORIZONTAL/DINAMICO

VARIACIONES
AUMENT AUMENT
BASE
2016 (DISMIN.) (DISMIN.)
2015
S/. %
S/(000) S/(000)
Ventas a terceros 6,566,100 6,524,637 41,463 0.64
Ventas a partes relacionadas 62,689 55,851 6,838 12.24
6,628,789 6,580,488 48,301 0.73
Costo de ventas -4,620,803 -4,713,108 92,305 -1.96
Utilidad Bruta 2,007,986 1,867,380 140,606 7.53
Gastos de ventas y distribucion -937,378 -910,178 -27,200 2.99

Gastos administrativos -409,166 -373,360 -35,806 9.59

Resultado de operaciones con derivados de materias primas -8,296 -30,040 21,744 -72.38
Otros ingresos y gastos netos -20,870 6,813 -27,683 -406.33
Utilidad Operativa 632,276 560,615 71,661 12.78
Ingresos financieros 13,883 77,427 -63,544 -82.07

Gastos financieros -163,842 -366,652 202,810 -55.31

Diferencia de cambio neta -20,381 -31,917 11,536 -36.14

Participacion en los resultados netos de las asociadas 1,065 -6,535 7,600 -116.30
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 463,001 232,938 230,063 98.77
Gastos por impuesto a las ganancias -160,862 -75,465 -85,397 113.16
0 0.00
Utilidad Neta 302,139 157,473 144,666 91.87
 FORMULAS
Ratios de liquidez MONTOS DE 2016 MONTOS DE 2015
EE.F.F EE.FF
AC/PC = 2 2224686 1.25 2418184 1.17
1785943 2073888

Anlisis: la empresa no cuenta con una liquidez ya que los ratios calculados son
inferiores al rango que es 2, y tienen una iliquidez de 1.25 para el 2016 y de 1.17
para el 2015.
FORMULAS
MONTOS DE 2016 MONTOS DE 2015
Ratios de Solvencia EE.F.F EE.FF
AT/PT = 2.5 613,071 1.73 6,213,666 1.56
3,555,531 3,990,660

Anlisis: la empresa no cuenta suficiente capacidad para asumir sus deudas ya

que los ratios calculados son de 1.73 para el 2016 y con 1.56 para el 2016.
FORMULAS
MONTOS DE EE.F. 2016 MONTOS DE EE.
Ratios de Rentabilidad F FF
UN/PN*= 20% 309,139 0.13% 157,473 0.08%
2,269,401 2,065,533

PN* = PN-UN 2578540-309139 2269401 2,223,006-157,473 2,065,53

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Anlisis: el negocio no es rentable, porque su rentabilidad es inferior al 20%

es decir que la empresa solo tiene 13% para el 2016 y 8% para el 2015
 FORMULAS
Rotacin de Mercaderas MONTOS DE 2016 MONTOS DE 2015
EE.F.F EE.FF
C.V / STOCK 4,620,803 5.93 4,713,108 4.66
PROMEDIO 779,036 1,010,787

Anlisis: este ratio mide el nmero de veces que rota las mercaderas, es
decir mayores ventas mayor rotacin, pero en este caso la empresa solo
tiene una rotacin de 6 veces para el 2016 y 5 veces para el 215.
FORMULAS
Ratios de cuentas por cobrar MONTOS 2016 MONTOS 2015
DE EE.F.F DE EE.FF
Ventas crdito 6628789 6.83 6580488 6.68
Ctas x cobrar comerc. 970736 986522
Anlisis: mide el nmero de veces que rota las cuentas por cobrar, es decir
la relacin entre crditos otorgados y las cobranzas realizadas a os clientes,
pero en esta situacin los ratios hallados son inferiores para el 2016 y 2015
solo rota 7 veces al ao.

FORMULAS
La prueba cida MONTOS DE EE.F.F 2016 MONTOS DE EE.FF 2015
AC- Existencias 2,224,686 -779,036 0.81 2,181,184 - 1,010,187 0.68
PC 1,785,943 2,073,888

Anlisis: la empresa demuestra iliquidez, por el clculo del ratio de prueba

acida, resultando as el 0.81 en el 2016 y 0.68 en el 2015, es decir en
ninguno de los aos tiene liquidez.
 FORMULAS
Margen de Seguridad MONTOS DE EE.F.F 2016 MONTOS DE EE.FF 2015
Cap. trabajo 2,224,686 -1,785,943 0.25 2,184,184-2,073,888 0.17
PC 1,785,943 2,073,888

Anlisis: la empresa no cuenta con una buena situacin financiera, ya que

su margen de seguridad es inferior a lo establecido que es 1, contando as
con 0.25 en el 2016 y 0.17 en el 2015.
FORMULAS
Autonoma Financiera MONTOS DE 2016 MONTOS DE 2015
EE.F.F EE.FF
PN 2578,540 0.42% 2,223,006 0.36
AT 6,134,071 6,213,666 %

Anlisis: el clculo de la solvencia de la empresa por medio de la autonoma

financiera es de 42% en el 2016 y 36% en el 2015, lo que nos lleva a concluir
que la empresa no una buena capacidad para asumir sus deudas.
FORMULAS
Solvencia de Patrimonial MONTOS DE 2016 MONTOS DE 2015
EE.F.F EE.FF
PN 2,578,540 0.73 2,223,006 0.56
PT 3,555,531 3,999,660

Anlisis: el clculo de los ratios para ambos aos nos demuestra que la
empresa no cuenta con una buena solvencia patrimonial, ya que para el ao
2016 nos resulta de 0.73 y 0.56 para el 2015.
 Por la disminucin de los instrumentos
derivados
Por el incremento de las ventas

Por disminucin de los activos fijos