RIESGO DE

MERCADO
C A B R E R A B A U T I S TA A L E X I S
P R A D O L P E Z D A N G E LY
SANTIAGO REA DIEGO
QU ES?
Posibilidad de que un inversor sufra prdidas debido a los factores que
afectan al rendimiento global de los mercados financieros.
Es como se denomina a la probabilidad de variaciones en el precio y
posicin de un activo en una empresa.
Hace referencia al riesgo de posibles prdida del valor de un activo
asociado a la fluctuacin y variaciones en el mercado.
E riesgo de mercado recoge posibles circunstancias adversas y
determinantes para la situacin de una empresa.
Cuando en el mundo empresarial hablamos de riesgo de mercado se
marcan aquellas contingencias que de manera directa o indirecta afectan a
las variables mercantiles y econmicas de la venta y cotizacin en las
empresas.
EJEMPLOS

Precio de mercancas Desastre natural

Precios de acciones Recesiones
Tipo de inters Cambio de poltica
Tipo de cambio de divisa Terrorismo
Posicionamiento y acepcin del
producto
CASOS GENERALES

Si una empresa exporta al exterior, deber establecerse una herramienta

de cobertura ante fluctuaciones del tipo de cambio de la moneda
extranjera.
Si una empresa se instala en un pas con alta inflacin, deber atender a
movimientos en una alta tasa de tipos de inters.
Si, por ejemplo, estamos en un mercado muy competitivo, deberemos
establecer estrategias de posicionamiento, mercadotecnia y promociones
para intentar que el producto crezca y se mantenga entre las preferencias.
NOTICIA
Riesgo poltico cobrar factura en el mercado
Segn lo estimado por analistas, las tasas podran incrementarse ante la incertidumbre poltica que las elecciones federales
generaran sumada a otros riesgos como la cada del petrleo y las negociaciones del TLCAN. Los mercados financieros en
Mxico ya no estn ajenos a las prximas citas polticas del pas, por lo que los inversionistas comenzarn a exigir mayores
rendimientos por el riesgo que representan, aseguran analistas.

Carlos Capistrn, economista en jefe para Mxico de Bank of America Merrill Lynch, asever que los principales riesgos
domsticos son el complejo entorno poltico y la inflacin.

El verdadero reto para laeconoma mexicanallegar el prximo ao con las elecciones federales y muy probablemente sin
una transferencia (de remanentes) del Banco de Mxico, explic Capistrn. La volatilidad del peso ser causada por una
estrecha eleccin para gobernador en el Estados de Mxico el prximo mes.
En la misma lnea, Guillermo Aboumrad, director de Estrategias de Mercado Finamex Casa de Bolsa, dijo que losmercados
financierosen Mxico comenzarn eventualmente a incorporar un premio por riesgo poltico, en anticipacin a las elecciones
del Estado de Mxico y las presidenciales en 2018, las cuales podran generar sobresaltos. Dicho riesgo se suma a otros que
ya existen y que han generado volatilidad, como las negociaciones delTLCAN,y recientemente la cada en el precio del
petrleo.

Las elecciones en Francia fueron una buena noticia () el mundo est votando en contra de la clase poltica establecida y no
necesariamente en contra del modelo econmico. Ese debe ser el mensaje para la clase poltica en el resto del mundo, ya que
de no renovarse los valores de la misma se corre el riesgo de que los votantes confundan la bsqueda de una alternativa, con
un cambio de modelo econmico, asever Aboumrad.
Rubn Domnguez, economista en jefe de GACS, explic que lo que se necesita para ajustar elriesgo polticoen las
valuaciones, y por lo tanto en las decisiones de inversin, es tomar en cuenta los movimientos que marcan los Credit Default
Swaps de Mxico a cinco aos, que cotizan sobre los 120 puntos, o seguir la curva de tasa y el riesgo pas, que flucta en
bandazos entre las 200 y 180 unidades en los ltimos meses. Es decir, si no tienen garantizado la estabilidad, la prima de
riesgo que piden los inversionistas por estar en Mxico aumentar.

Segn informacin deBloomberg, lo CDS a cinco aos para Mxico tienen unspreadde 117 puntos base y, por lo pronto,
mantienen una tendencia a la baja. Esta medida significa que asegurar un milln de dlares de deuda mexicana contra
impago cuesta unos 11 mil 700 dlares por ao.
FUENTES DE CONSULTA

www.economipedia.com
Priodico El Financiero