Fabin Castro Narvez 1

Objetivo General:
Analizar el significado de la gestin
financiera en la empresa, dentro de un
entorno econmico globalizado
orientado a la comunidad y a sus
dueos, apoyndose en un sistema de
informacin contable como instrumento
bsico para la toma de decisiones
financieras y administrativas.

2
 Objetivo Especifico:
Manejo de aspectos especficos de una
organizacin que varan de acuerdo con
la naturaleza.
Funciones bsicas:
La Inversin
La Financiacin
Las Decisiones sobre los dividendos
de una organizacin.

3
OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACION EN LAS
ORGANIZACIONES

RESULTADOS SOCIALES

RESULTADOS ECONMICOS

4
LA ADMINISTRACION INTEGRAL EN LAS
ORGANIZACIONES

ESTRATEGIA ORGANIZACIONAL

ALINEACION
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

CULTURA ORGANIZACIONAL
5
ENTORNO DE LA GERENCIA FINANCIERA

6
ENTORNO DE LA GERENCIA FINANCIERA

7
ENTORNO DE LA GERENCIA FINANCIERA

8
 ENTORNO DE LA GERENCIA FINANCIERA

SE DICE QUE EL GERENTE ES:

Gerente = Tc + Ac + Ei + Ca + Mo + Ce

Tc: Titulo Cualquiera

Ac: Amplios Conocimientos
Ei: Experiencia Intensa
Ca: Contactos Adecuados
Mo: Momento Oportuno
Ce: Capacidad de Ejecucin

9
 MISION DE LA GERENCIA FINANCIERA

ANTES:
Estaba restringida al registro de las transacciones, a la produccin de
informacin financiera y a procurar medios para el pago de deudas.
Dedicada a la administracin de fondos para cubrir operaciones
corrientes.

LUEGO:
Incrementar el monto de los activos y generar utilidad.

HOY
Los objetivos de la gerencia financiera se basan en los objetivos de la
firma
Generar rentabilidad y valor en las empresas.
Coordinacin de procesos actualizados de toma de decisiones en las
gerencias de marketing, ingeniera, produccin y finanzas.
10
 MISION DE LA GERENCIA FINANCIERA

HOY
Maximizar el valor de las acciones para beneficio de sus propietarios.

Satisfaccin personal, bienestar de los trabajadores y de la comunidad

en general.

Anlisis y control de la oferta / demanda, la inflacin y el crecimiento

econmico afectan el valor de las acciones.

11
 MISION FINANCIERA

Maximizacin del valor de la empresa

OBJETIVO BASICO FINANCIERO

Maximizar la riqueza (utilidad) de los accionistas

Garantizar que Asignados.

todos los recursos Administrados. Con Eficiencia.
sean... Distribuidos.

12
 FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES
DEL GERENTE FINANCIERO

Evaluacin, manejo oportuno y adecuado de la informacin contable y

financiera.
Administracin eficiente del capital de trabajo (efectivo, cartera e
inventario).
Seleccin y evaluacin de las mejores inversiones.
Consecucin y manejo de fondos necesarios requeridos por la compaa.
Participacin y definicin de objetivos, estrategias, planes y programas a
desarrollar.
Manejo administrativo e Integracin de las reas de la empresa
involucradas en la funcin financiera.
Aplicar las normas gubernamentales y Polticas de la empresa.
Asignacin adecuada de los recursos escasos de una organizacin.
Maximizar el valor de la firma y por ende la riqueza de los accionistas.
Pago de dividendos
13
 FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES
DEL GERENTE FINANCIERO

Realizar una planificacin para Toma Decisiones racionales

orientadas al logro de los objetivos de la empresa.
Determinar los puntos fuertes y los puntos dbiles de la empresa.
Determinar el tipo de enfoque que se requiere para la empresa,
dependiendo del inters particular del Gerente.
Tener presente a los diversos agentes (stakeholders) interesados en
analizar la marcha la compaa y todos ellos se centran en distintos
aspectos.
Empleados
Proveedores
Clientes
Comunidad
Estado
14
 PLANEACIN FINANCIERA

Que es Planeacin Financiera

Es el efecto global de las decisiones de FINANCIACIN y de
INVERSIN.
Las decisiones de Inversin y Financiacin se influyen mutuamente y
no deben adaptarse independientemente.
Con la Planeacin Financiera se evitan sorpresas futuras y se aprende
a reaccionar ante sorpresas inevitables. Es la determinacin de la
empresa de gobernar su propio destino.
Se trata de establecer cul es el impacto de las decisiones de hoy en
las oportunidades de maana. La incertidumbre se convierte en
probabilidad y sta, en hechos y logros.
La Planeacin Financiera ayuda a establecer OBJETIVOS
CONCRETOS que proporcionen estndares para medir los resultados
en el tiempo.
15
 PLANEACIN FINANCIERA

Justificacin de la Planeacin Financiera

Toma en cuenta los probables sucesos futuros.
Mide constantemente los progresos reales o probables de la ejecucin
Vs. las metas.
Provee las herramientas necesarias para lograr un objetivo.
Produce un resultado claro, cuantitativo y conciso.
Toma en cuenta los aspectos cuantitativos y cualitativos de las
polticas operativas.

El proceso de planificacin empresarial tiene cuatro fases:

a. Fijacin de Objetivos
b. Seleccin de Estrategias
c. Programacin
d. Ejecucin de Tcticas 16
 PLANEACIN FINANCIERA

Porque se planea
La mayora de los problemas financieros suelen surgir por una falta
de planeacin.
De los negocios que verdaderamente planifican son pocos los que
fracasan.
La planeacin obliga a los administradores a pensar en el futuro
Empresa en Marcha
La Planeacin es una poderosa herramienta de administracin para
el corto y largo plazo.
En el CORTO PLAZO se afectan activos y pasivos de corta duracin
y las decisiones son fcilmente revocables.
En el corto plazo se denomina PLANEACION TCTICA, y se parte
de la base de unos objetivos/metas preestablecidos.

17
 PLANEACIN FINANCIERA

Que no es Planeacin Financiera

La Planeacin Financiera no intenta reducir al mnimo los riesgos.
Es un proceso de anlisis entre decidir que riesgos asumir y que
riesgos son innecesarios y no merecen tenerse en cuenta.
Por lo tanto planear es algo ms que prevenir. La previsin se fija en
la consecuencia futura ms probable.
El planeador debe preocuparse de los sucesos probables e
improbables.

18
 PLANEACIN FINANCIERA

Planeacin financiera en el largo plazo

El control de los sucesos futuros que Influyen en la naturaleza del
negocio se denomina PLANEACION ESTRATGICA.
El proceso de planeacin a largo plazo no debe basarse en la
intuicin sino en considerar la probabilidad de sucesos futuros.
Se debe anticipar y reconstruir el futuro. En el largo plazo se trata de
mirar el cuadro general y se evitan los detalles.
Se consideran solo las inversiones de capital globales. Todos los
proyectos de inversin se tratan como un solo proyecto.
Cada Unidad o Divisin de la empresa debe presentar 3 planes
teniendo en cuenta que son proyectos mutuamente excluyentes :
Optimista
Normal
Pesimista
19
 PLANEACIN FINANCIERA

REQUISITOS PARA UNA PLANEACION EFECTIVA

Previsin
Capacidad de previsin congruente, basada en buenas fuentes de
informacin

El plan financiero ptimo

Debe decidirse cual es el mejor plan, basado en un modelo o teora que
conduzca directamente a la estrategia financiera ptima.

Contenido de un plan financiero integral

El Plan Financiero se inserta dentro del plan general de la empresa,
partiendo de objetivos contables ajustados al objeto general de la
empresa.

20
 PLANEACIN FINANCIERA

Un programa integral debe servir para planear, coordinar y controlar, para

el logro de metas preestablecidas. El Plan integral debe hacer nfasis en:

Planeacin de ingresos, Planeacin de produccin, de Ventas y de

Personal. El Plan Financiero surge paralelo a estos planes.
El Plan Financiero, debe presentar balances, cuentas de resultados y
de tesorera, inversin de capital planificada as como la financiacin
planeada (Poltica de dividendos por ejemplo).

21
 PLANEACIN FINANCIERA

Personal participante en el proceso de planeacin

El proceso de planeacin es complejo porque se compone de un
aspecto formal y organizado.
La Gerencia de Ventas, las reas de Produccin se deben involucrar
directamente en el proceso, en el cual Finanzas COORDINA todas las
funciones y la informacin general, para disear la estrategia del corto
y largo plazo.
Finanzas asesora dado que no tiene un verdadero control sobre las
otras reas involucradas en la planeacin.

22
 HERRAMIENTAS DEL GERENTE FINANCIERO

Informacin de los Estados Financieros Bsicos.

Balance General.
Estado de Resultados.
Estado de Flujo de Efectivo.
Estado de Cambios en el Capital de Trabajo.
Estado de Conciliacin del Patrimonio.

Informacin complementaria sobre sistemas contables y polticas

financieras.
Ventas
Recaudo
Crdito
Seleccin de clientes y proveedores
Contratacin personal
Tesorera
23
 HERRAMIENTAS DEL GERENTE FINANCIERO

Informacin sobre el mercado, la produccin y la organizacin.

Administracin de los activos de la firma y los recursos financieros
contenidos dentro de tales activos:
Prediccin de variables financieras.
Estados financieros proforma proyectados
Elaboracin presupuesto liquidez (Flujo Caja proyectado)
Informacin obtenida de las herramientas de administracin financiera:
Evaluacin de Proyectos.
Anlisis del Costo de Capital.
Anlisis del Capital de Trabajo.
Bases en las matemticas financieras para la toma de decisiones.

Stake-
holders

24
 HERRAMIENTAS DEL GERENTE FINANCIERO

Aspectos Externos de la empresa. Informacin macroeconmica

especializada o de anlisis de otras empresas similares.
Situacin econmica mundial.
Situacin econmica nacional.
Situacin del sector.
Situacin poltica y aspectos legales.

Aspectos internos de la empresa. Integracin de todas las reas de la

empresa.
Administracin acorde al tamao, las necesidades y el objeto
social.
Recursos humanos.
La produccin.
Mercadeo y ventas.
Informacin complementaria sobre sistemas contables y polticas
administrativas
25
 HERRAMIENTAS DEL GERENTE FINANCIERO

Informacin Complementaria
Estructura de Costos.
Discriminacin de costos fijos y costos variables.
Sistema de valuacin de inventarios.
Forma de amortizacin de diferidos.
Costo y forma de pago de los pasivos.
Mtodos utilizados en la depreciacin.

26
HERRAMIENTAS DEL GERENTE FINANCIERO

CRITERIO

GERENTE
FINANCIERO

ACADEMIA PRACTICA EXPERIENCIA

27
 ENTORNO DE LA GERENCIA FINANCIERA

EMPLEADOS
COMPETIDORES:
BENCHMARKING-MERCADO
ACREEDORES:
SOLVENCIA Y LIQUIDEZ

CLIENTES Y
PROVEEDORES
ACCIONISTAS:
RENTABILIDAD Y BENEFICIO
Equilibrio Organizacional

MERCADO:
NUEVAS OPORTUNIDADES

NUEVAS TECNOLOGIAS

GOBIERNO

28
 DECISIONES SOBRE INVERSIONES
DE LA GERENCIA FINANCIERA

La decisin final sobre inversiones se basa en el presupuesto de

inversiones.
Este proceso establece como utilizar los recursos de proyectos con
beneficios a futuro.
El riesgo de todo proyecto de inversin se basa en el grado de certeza
de los futuros beneficios.
Las inversiones deben valorarse en relacin con el rendimiento y
riesgo, ya que afectan el valor de mercado de la firma.
La reubicacin de recursos cuando un activo deje de ser rentable; la
determinacin del monto total de los activos de la firma, su
composicin y nivel de riesgo empresarial

29
 VISIN GENERAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Son una serie de informes

Presentan solo la informacin de la situacin financiera del negocio en un
momento determinado.
Expresa en cifras comparativamente los progresos o retrocesos que
presenta el negocio.
Muestra los resultados obtenidos por perodos.
Expresa en cifras los hechos registrados por el negocio.
Se basa en la normas y procedimientos contables exigidos por ley.
Su anlisis se basa en herramientas preestablecidas y generalmente
aceptadas.
Su entendimiento se basa en la experiencia y juicios personales.

30
 VISIN GENERAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Contabilidad
Forma de representar la realidad econmica de la organizacin.
Ofrecen la informacin para elaborar los Estados Financieros.
Representacin de la actividad o gestin del Gerente Financiero.
Se basan en el principio de Causalidad y Partida Doble.

La Contabilidad registra y acumula las operaciones de la firma en

categoras llamadas cuentas. Hay nueve cuentas que se pueden
clasificar en seis clases:

De ventas:
Ventas o facturacin: Servicios o bienes que se entregan al cliente y
se facturan.

De flujo de dinero:
Caja: Dineros que ingresa en efectivo a la firma, mientras se guarda
31
en la empresa.
 VISIN GENERAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Bancos: Dineros o cheques que recibe la firma y que se encuentra en

cuentas de ahorro o corrientes.
Cuentas por Cobrar: Cartera pendiente de pago por parte de los
clientes.
Cuentas por Pagar: Cuentas que no han sido pagadas a los
proveedores de bienes y servicios.

De costos:
Costos: Todo aquello que est asociado a la fabricacin o prestacin
del servicio, incluida la depreciacin de los activos que entran
directamente en la produccin o la prestacin del servicio.

De Gastos de Administracin:
Gastos Generales o Administrativos: Registra todo lo relacionado con
los pagos de nmina y servicios.

32
 VISIN GENERAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

De Activos Fijos:
Activos Fijos: Registran las transacciones relacionadas con bienes
que son necesarios para el normal funcionamiento de la firma y que
no se pretende vender.

De Depreciacin:
Depreciacin: Registra la parte del valor de los bienes que se
requieren para la empresa en marcha; incluyen tanto los bienes que
intervienen en la fabricacin de un bien o prestacin de un servicio,
como los bienes necesarios para que otras actividades de soporte de
la empresa ocurran.

33
 EL BALANCE GENERAL

Estado Financiero esttico.

Presenta la situacin financiera o las condiciones de un negocio, en
un momento dado, segn se reflejan en los registros contables.
Se le conoce como:
Estado de situacin financiera
Estado de inversiones
Estado de recursos y obligaciones
Estado de activo, pasivo y capital.

34
 EL BALANCE GENERAL
ESTRUCTURA

ACTIVO son los bienes y derechos tangibles e intangibles de la

empresa, a corto o largo plazo.
En el Activo las cuentas se recogen de mayor a menor liquidez.

El PASIVO son las obligaciones totales de la empresa, a corto o largo

plazo; sus beneficiarios son por lo general personas o entidades
diferentes a los dueos de la empresa.
En el Pasivo el orden es de mayor a menor grado de exigencia.

El PATRIMONIO representa la participacin de los propietarios en el

negocio; siempre tienen que ser positivos.
Si fueran negativos la empresa estara en quiebra y no podra seguir
funcionando.
Cuanto mayor sean los fondos propios mayor es la solvencia de la
empresa

35
 BALANCE GENERAL
CLASIFICACIN

El ACTIVO se clasifica en Corriente, Fijo y Otros Activos, as:

Activo Corriente se ordena de acuerdo con la liquidez de cada cuenta, es
decir, su facilidad para convertirse en efectivo, (caja, cuentas por cobrar, los
inventarios, etc.)
Activos Fijos se ordenan de acuerdo con la durabilidad de cada uno,
(terrenos, construcciones, maquinaria, vehculos, etc.)
Otros Activos se resumen en un solo rengln, pero deben resaltarse por
aparte aquellas cuentas que se consideran que tienen un valor representativo
dentro del total, (valorizaciones, inversiones a largo plazo, gastos pagados por
anticipado, GoodWill, etc.)

El PASIVO se clasifica en Corto Plazo o Corriente y Largo Plazo, as:

Pasivo Corriente se ordena de acuerdo a su grado de exigibilidad
(obligaciones bancarias, proveedores, gastos acumulados, impuestos por
pagar, etc.)

36
 BALANCE GENERAL
CLASIFICACIN
Pasivos de Largo Plazo se ordenan de acuerdo con su vencimiento, cierto y
ms inmediato, (obligaciones bancarias de largo plazo, cuentas por pagar a
largo plazo, cesantas no corrientes, pensiones de jubilacin, etc.).

PATRIMONIO, se organiza empezando por las cuentas ms estables, es decir, el

capital pagado, el supervit de capital, las reservas, las utilidades retenidas y, por
ltimo, las utilidades del ejercicio.
Acreencias de los dueos, como diferencia entre Activo menos Pasivo.

37
 BALANCE GENERAL
PASIVO Y PATRIMONIO

Pasivos:
1. Tienen plazo o vencimiento.
2. Tienen costo de deuda, tasa de inters.
3. Fechas de pago tanto del capital como de los intereses
4. Tienen prioridad sobre el patrimonio en caso de liquidacin.
5. Las obligaciones se deben cumplir independientemente de la situacin de la
firma.

Patrimonio
1. No tiene plazo para ser devuelto a los dueos.
2. La firma no est obligada a entregar utilidades (equivalente del inters de los
pasivos).
3. Tiene carcter residual, pues los dueos reciben lo que quede despus de
que la firma ha cumplido con las obligaciones con terceros.
4. El pago de utilidades se hace si stas se producen, si hay disponibilidad de
efectivo y si se considera conveniente hacerlo.
5. Hay participaciones -acciones preferentes- que s tienen derecho a recibir
remuneracin como si fueran pasivos. 38
 EL BALANCE GENERAL

E
E
S
S
T
T
R
R
U
U
C
C
T
T
U
U
R
R
A
A
ACTIVO PATRIMONIO
F
O
I
P
N
E
A
R
N
A
C
T
I
I
E
V
R
A
A

ACTIVO = PATRIMONIO

39
 EL BALANCE GENERAL

E
E
S
S
T
T
R
R
U
U PASIVO C
C
T
T
U
U
R
R
A
A
ACTIVO
F
O
I
P
N
E
A
R
N
A PATRIMONIO C
T
I
I
E
V
R
A
A

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

40
 EL BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

CORRIENTE: CORRIENTE:
DISPONIBLE DEUDAS CORTO PLAZO
PASIVO
DEUDORES PROVEEDORES
INVENTARIOS ANTICIPOS CIRCULANTE
ACTIVO
INVERSIONES TEMPORALES IMPUESTOS
CIRCULANTE

LARGO PLAZO CAPITAL DE

DEUDAS LARGO PLAZO TRABAJO
BONOS

FIJO LARGO PLAZO

EDIFICIOS
MAQUINARIA
PATRIMONIO
MUEBLES Y ENSERES
CAPITAL
VEHICULOS
UTILIDADES RETENIDAS
TERRENOS
UTILIDADES DEL PERIODO
OTROS ACTIVOS REVALORIZACIONES
VALORIZACIONES
INVERSIONES A LARGO PLAZO
GASTOS PAGOS X ANTICIPADO
GOODWIL
41
A C P C = CT
 EL BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

DEUDAS (PATRIMONIO) DE
ACTIVOS DE MAYOR

CORRIENTE: CORRIENTE:
DISPONIBLE DEUDAS CORTO PLAZO

TERCEROS
DEUDORES PROVEEDORES
LIQUIDEZ

INVENTARIOS ANTICIPOS
INVERSIONES TEMPORALES IMPUESTOS

< CAPITAL DE TRABAJO >

LARGO PLAZO
AC - PC
DEUDAS LARGO PLAZO
BONOS
FIJO LARGO PLAZO
EDIFICIOS
MAQUINARIA
ACTIVOS DE MENOR

MUEBLES Y ENSERES PATRIMONIO

DEUDA (PATRIMONIO)
VEHICULOS CAPITAL
LIQUIDEZ

DE LOS DUEOS
TERRENOS UTILIDADES RETENIDAS
UTILIDADES DEL PERIODO
OTROS ACTIVOS REVALORIZACIONES
VALORIZACIONES
INVERSIONES A LARGO PLAZO
GASTOS PAGOS X ANTICIPADO
GOODWIL

BIENES PARA LA FINANCIACION DE LA

OPERACION OPERACION
42
A C P C = CT
 EL BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Deudores Varios
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Inversiones a Largo Plazo
Activos No Depreciables
Terrenos
Activos Depreciables
Edificios
Maquinaria
Muebles y Enseres
Vehculos
Subtotal Activos Depreciables
(-) Depreciacin Acumulada
Total Activos Depreciables
Total Activos No Corrientes
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Proveedores
Obligaciones Laborales
Obligaciones Fiscales
Obligaciones Financieras
Provisiones
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes (LP)
Proveedores
Obligaciones Laborales
Obligaciones Fiscales
Obligaciones Financieras
Provisiones
Total Pasivos No Corrientes
Patrimonio
Capital
Utilidades Retenidas
Utilidades del Ejercicio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
43
 EL ESTADO DE RESULTADOS

Presenta el desarrollo de la actividad de una empresa durante un

perodo de tiempo, generalmente un ao, mediante Ingresos y Gastos,
as como la Utilidad o Prdida resultante de las operaciones.
Se le conoce como:
Estado de Rentas y Gastos
Estado de Ingresos y Egresos
Estado de Resultados
Estado de Utilidades
Se centra en establecer cuanto es el costo de la operacin.

44
 EL ESTADO DE RESULTADOS
CONSIDERACIONES

La cuenta de resultados registra toda operacin referida al ejercicio.

La informacin a ventas se refiere a todas las ventas realizadas, tanto
de contado como a crdito.
Los gastos son todos aquellos incurridos, aunque no hayan sido
cancelados.
La cuenta de resultados tambin recoge gastos que no implican salida
de dinero, pero que deben ser registrados por corresponder a una
prdida para la empresa.
Las amortizaciones son prdida de valor que sufre peridicamente el
inmovilizado de la empresa (edificios, maquinarias, vehculos, equipos
informticos, etc.) debido a su uso, obsolescencia, etc.
Las provisiones son prdida de valor que en algn momento puede
sufrir algn elemento del activo: cartera morosa, perdidas de
inventario, etc. O por posibles prdidas futuras en las que puede
incurrir la empresa: demandas judiciales, impuestos reclamados por 45
DIAN, etc.
 EL ESTADO DE RESULTADOS
CONSIDERACIONES

Se debe distinguir entre los resultados de la actividad ordinaria y los

de naturaleza extraordinaria:
Los resultados de la actividad ordinaria son producto de como est
evolucionando la empresa, que tendencia est siguiendo, o cual es su
posible evolucin futura.
Las partidas extraordinarias son de carcter puntual.
La resultados netos son fondos generados por la empresa, y se refleja
en el patrimonio.
La empresa decidir posteriormente que parte de estos beneficios
quedan en la empresa en forma de reservas y que parte reparte a los
accionistas en forma de dividendos.

46
 EL ESTADO DE RESULTADOS

FINANCIACION INGRESOS OPERATIVOS

DE LA
OPERACION

(-) COSTOS
(-) GASTOS OPERATIVOS
(-) DEPRECIACIONES

UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS

BIENES DE LA
OPERACION
(-) GASTOS FINANCIEROS

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

(-) IMPUESTOS
UTILIDAD NETA

47
 EL ESTADO DE RESULTADOS

FINANCIACION INGRESOS OPERATIVOS EFECTO DE LA

DE LA ACTIVIDAD
OPERACION

(-) COSTOS
(-) GASTOS OPERATIVOS EFECTO DE LA
ESTRUCTURA
(-) DEPRECIACIONES OPERATIVA

UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS

BIENES DE LA
OPERACION
(-) GASTOS FINANCIEROS

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

EFECTO DE LA
ESTRUCTURA
(-) IMPUESTOS FINANCIERA
UTILIDAD NETA

48
 EL ESTADO DE RESULTADOS

FINANCIACION INGRESOS OPERATIVOS COMPONENTE DE

DE LA STAKEHOLDERS
OPERACION EXTERNOS

(-) COSTOS
(-) GASTOS OPERATIVOS
COMPONENTE DE
(-) DEPRECIACIONES STAKEHOLDERS
INTERNOS

UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS

BIENES DE LA
OPERACION (-) GASTOS FINANCIEROS
COMPONENTE DE
FINANCIACION
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

COMPONENTE DEL
(-) IMPUESTOS ESTADO

COMPONENTE DE LOS
UTILIDAD NETA DUEOS

49
EL ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta

(-) Gastos de Administracin

(-) Gastos de Ventas
Utilidad Operativa

(+) Otros Ingresos

(-) Otros Egresos
Utilidad Antes de Intereses e
Impuestos

(-) Gastos Financieros (Intereses)

Utilidad Antes de Impuestos

(-) Provisin para Impuestos

UTILIDAD NETA 50
 ESTADOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS

ESTADO DE FLUJO DE FONDOS

Compara el balance general en dos fechas determinadas, mostrando dnde se
obtuvieron recursos financieros (sin distinguir si son efectivo o no) y qu
destinacin le dio a esos recursos. Se le conoce como:
Estado de Fuentes y Usos de Fondos.
Estado de Origen y Aplicacin de Fondos
Estado de Cambios en la Situacin Financiera

ESTADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO

Explica los cambios que entre dos fechas determinadas, ha experimentado el
capital de trabajo neto, considerando las fuentes o usos ajenos al mismo capital de
trabajo que originaron tales cambios.
Estado de Conciliacin del Capital de Trabajo
Estado de Fuentes y Usos de Capital de Trabajo
Estado de Origen y Aplicacin de Capital de Trabajo
51
 ESTADOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS

ESTADO DE CONCILIACIN DEL PATRIMONIO

Estado de Supervit Ganado
Estado de Ganancias Apropiadas
Estado de Ganancias No Apropiadas

ESTADO DE FLUJO DE CAJA PRESUPUESTADO

Muestra las entradas y salidas de efectivo que se tienen o pueden
tener en el futuro.
Estado de Flujo de Efectivo
Estado de Ingresos y Egresos de Efectivo
Estado de Fuentes y Usos del Efectivo
Presupuesto de Efectivo
Presupuesto de Caja

52
 LOS PRESUPUESTOS

Definicin
Un presupuesto es tan solo un Plan de trabajo formulado sin optimismo
exagerado.
Las cifras en l contenidas son una base y una gua.
Establecida la base o lmite, dentro de un concepto justo y razonable,
perfectamente realizable, se debe esforzar por alcanzar el ideal sealado.

Presupuesto y Control Presupuestario

Los presupuestos son documentos administrativos dentro de la funcin
de planificacin.
Computan por anticipado para proyectar en trminos monetarios los
ingresos, gastos e inversiones relacionados con el cumplimiento de
determinadas funciones de la empresa.
Dirigido todas hacia el logro de objetivos prefijados y que se cumplirn
mediante la integracin de un conjunto de esfuerzos, en los cuales
intervendrn recursos humanos, materiales y financieros.
Generalmente se preparan por perodos que van de 1 a 5 aos.
53
 LOS PRESUPUESTOS

Objetivos
Determinar los datos para planificar en trminos de costos, niveles
de produccin y los ingresos provenientes a sta.
Poner en conocimiento a quienes toman decisiones de las
posibles desviaciones con respecto a la planificacin.
Desarrollar un punto de apoyo responsable para ejercer el control.

Tipos de presupuestos en funcin a su naturaleza

a. Presupuesto Financiero:
Presupuesto de efectivo o flujo de caja.
Balance general presupuestado
b. Presupuesto Econmico:
Presupuesto de ingresos.
Presupuesto de egresos.
Estado de resultados presupuestado.
54
 LOS PRESUPUESTOS

Presupuesto financiero o flujo de caja

Una importante reporte y/o herramienta de gestin empresarial (decisin y
accin).
Tiene un acumulado real y una proyeccin.
Mide capacidad de pago de una empresa.
Alerta necesidades de financiamiento.
Establece estndares para control posterior.
Registra los ingresos y egresos de efectivo, reflejando movimientos de :
Operaciones.
Inversin.
Financiamiento.

Importancia del flujo de caja

El flujo de caja es muy difundido por los inversionistas.
Un indicador que ayuda a tomar decisiones a la gerencia de la empresa.
Para invertir capital en reas que ofrecen los mayores rendimientos.

55