FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS

GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD

Anlisis de una empresa con problemas: Grupo

Cantoblanco Alimentacin, S.L.

Mara Morales Romero

 NDICE
1. IMPORTANCIA DE LA FIABILIDAD EN LA INFORMACIN CONTABLE PARA
LA REALIZACIN DEL ANLISIS ECONMICO FINANCIERO
2. DESCRIPCIN Y EVOLUCIN DEL SECTOR, GRUPO Y EMPRESA
2.1. SECTOR DE LA HOSTELERA Y RESTAURACIN
2.2. GRUPO ARTURO CANTOBLANCO
2.3. EMPRESA GRUPO CANTOBLANCO ALIMENTACIN
3. ANLISIS ECONMICO FINANCIERO DE GRUPO CANTOBLANCO
ALIMENTACIN
3.1. PREPARACIN DE LA INFORMACIN CONTABLE PARA EL ANLISIS
3.2. ANLISIS ESTRUCTURAL
3.3. SNDROMES DE LA EMPRESA
3.4. CRISIS DE RENTABILIDAD Y FINANCIERA
4. CONCLUSIONES
 1. IMPORTANCIA DE LA FIABILIDAD DE LA INFORMACIN
CONTABLE PARA LA REALIZACIN DEL ANLISIS ECONMICO -
FINANCIERO

AUDITORA MANIPULACIN CONTABLE

Aporta credibilidad Imagen distinta a la real

Esfuerzo para imagen fiel Incentivos

2.2. DESCRIPCIN Y EVOLUCIN DEL GRUPO ARTURO CANTOBLANCO
Estructura horizontal
Arturo Fernndez nico propietario y administrador
4 sociedades tenedoras de participaciones 3 sin actividad y 1 con actividad
 Grupo que no consolida, ni cotiza en bolsa
2011. Aumento de financiacin entre empresas del grupo Dificultad para valorarlas
Salvedad en los informes de auditora de las empresas

2013. Prdida de negocios, acumulacin de deudas

2014. Mayora de sociedades en concurso de acreedores
2.3. DESCRIPCIN Y EVOLUCIN DE LA EMPRESA GRUPO CANTOBLANCO ALIMENTACIN,
S.L.

No es matriz de Constituida en Actividad principal: 2013 modificacin

ningn grupo 1998, Madrid hostelera del ejercicio: 1 de
junio a 31 de mayo

2013: 522
trabajadores Capital social
Cifra de negocios 30.050,60
casi 10 millones
 3. ANLISIS ECONMICO FINANCIERO DE GRUPO
CANTOBLANCO ALIMENTACIN, S.L.

3.1. PREPACIN DE LA INFORMACIN PARA EL ANLISIS

Auditoras con salvedades

Ajustes realizados 31/12/2012 31/05/2013

A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO - 10.611,46 - 46.842,69
Ajuste del resultado - 1.105.963,04
RESULTADO DEL EJERCICIO AJUSTADO - 1.116.574,50

31/12/2012 31/05/2013
6. Otras deudas con las Administraciones Pblicas 3.024.461,34 4.089.473,38
Ajuste de deudas con Administraciones Pblicas 1.105.963,04 433.310,67
Otras deudas con las Administraciones Pblicas ajustadas 4.130.424,38 4.522.784,05

31/12/2012 31/05/2013
III. Reservas 29.247,87 - 643.404,50
V. Resultado de ejercicios anteriores - 10.611,46
Ajuste del resultado negativo del ejercicio anterior - 433.310,67
VII. Resultado del ejercicio - 10.611,46 - 46.842,69
Ajuste del resultado del ejercicio - 1.105.963,04
Resultado del ejercicio ajustado - 1.116.574,50
 3.2. ANLISIS ESTRUCTURAL
ACTIVO 2008 %V 2009 %V 2012 %V SECTOR
Inm. Material 271 8% 179 1% 48 0%
Clientes 2.500 76% 3.700 21% 6.500 30% 50%
Clientes grupo 12.900 72% 9.200 43%
Invers. Grupo c/p 20 1% 636 4% 4.500 21%
Total activo 3.300 100% 18.000 100% 21.300 100%

PN 2008 %V 2009 %V 2012 %V SECTOR

43,80 1,30% 55,10 0,30% -1.057 -5% 35%

PASIVO 2008 %V 2009 %V 2012 %V SECTOR

Deudas l/p 456 14% 453 2,50% 267 1,20%
Deud.c/p grupo 2.000 60% 50%
Proveedores 460 14% 1.038 6%
Proveed. Grupo 15.800 87% 16.100 76%
Deud. Ad. Pb 180 5% 270 1,50% 3.000 14%
Ajuste 1.106
Deud.A.P. Ajust. 4.106 19%

Cantidades en miles de
 Cuenta de prdidas y ganancias

2009 %V 2010 %V 2012 %V SECTOR

RTDO EJER. 11,30 0,05% 0,75 0% -10,60 -0,04%
Ajuste 3%
-1.106 -4,60%
RTDO AJUST. -1.116,60 -4,60%

2009 2010 2012 SECTOR

Cifra neg. 22.300 26.200 24.300
Cantidades en miles de
3.3. SNDROMES DE LA EMPRESA

DERIVADOS
DE LA Descapitalizacin
ESTRUCTURA Dependencia financiera
FINANCIERA

DERIVADOS
DE LA
ESTRUCTURA
Concentracin
ECONMICA

DERIVADOS
DE CAMBIOS
EN EL Crisis del sector
SECTOR
 DESCAPITALIZACIN Y DEPENDENCIA FINANCIERA

2009 2011 2012 (ajustado) 2013 (ajustado)

PN* 55,10 59,20 - 1.057 - 1.100

2009 2011 2012 (ajustado) 2013 (ajustado)

R. Garanta 1 1 0,95 0,90
Depend. Fra 1 1 1,10 1

2009 2011 2012 (ajustado) 2013 (ajustado)

FGO* 97,90 - 249 - 1.070 - 52,60
FEE* 2.400 69 270,40 -1.900
FNR* 510 1.090 26,30 2.300
Pasivo total* 18.000 15.100 22.400 9.000
Activos extraf.
735 4.000 4.900 2.100
c/p*

*Cantidades en miles de
 Dependencia de clientes
del grupo, proveedores
CONCENTRACIN y administraciones
pblicas

Sector muy castigado

precios
CRISIS DEL SECTOR Cambios fiscales
3.4. CRISIS DE RENTABILIDAD Y FINANCIERA
Crisis de rentabilidad
2009 2011 2012 (ajustado) 2013 (ajustado)
RFO 31% 11% 104% 4%
REO 0,25% 0,30% -5% 0,04%
L 326 254 -21 -8
Margen s/ventas 0,20% 0,20% -4% 0,03%
Rotacin 1,20 1,90 1,10 1,20
REE 0,30% 0,50% -6% 0,05%

Crisis financiera

2009 2011 2012 (ajustado) 2013 (ajustado)

PMM Deudores 425 130 250 188

PMM Acreedores -445 461 2.860 264
FM* 283 221,50 -884 1.416
CCT* -128 -2.681 -5.710 -655

*Cantidades en miles de
4. CONCLUSIONES

Sociedad
instrumental

Auditoras con
salvedades.
Disminucin
Imposibilidad
de reservas sin
de valorar
justificar
operaciones
entre el grupo
Tcnicas de
maquillaje
contable
2009 deuda con
No registra
proveedores del
gasto por
grupo 16
provisiones
millones

Grupo
horizontal que
no consolida
GRACIAS POR VUESTRA ATENCIN
ANEXO III: FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 2009 2010 2011 2012 2013
FEE
Cobros por ventas 8.258.167,45 33.057.003,73 28.343.769,67 19.068.962,79 20.251.141,44
Pagos por compras 7.115.454,05 - 18.254.257,99 - 10.489.807,45 - 5.739.857,45 - 19.792.605,56
Cobros por otros ingresos de gestin corriente 590.137,63 626.289,20 513.187,19 490.677,49 17.227,54
Cobro subvencin explotacin 414.001,25 306.044,49
Pagos por trabajos realizados por otras empresas - 1.643.903,62 - 3.587.246,91 - 1.704.035,88 - 926,00 -
Pagos personal - 7.932.952,81 - 9.546.567,13 - 9.788.578,66 - 10.136.203,12 - 3.990.170,89
Pagos servicios exteriores - 4.154.918,96 - 2.469.858,35 - 4.775.371,49 - 4.159.026,61 - 1.900.369,98
Pago tributos 46.498,59 - 3.377,93 81.761,69 2.537.458,47 1.031.840,09
Pago impuesto - 909,09 - 3.661,90 - 3.599,59 - 3.330,65
Cobro intereses 0,72 23,94 - 643,62 -
Pago intereses - 28.329,91 - 22.284,03 - 45.236,52 - 101.575,42 - 50.005,77
Otros cobros/pagos (+/-) 139.448,18 - 152.876,20 - 2.368.844,94 - 1.686.404,72 2.539.658,70
Flujos de efectivo de explotacin 2.388.692,23 57.187,68 69.288,51 270.418,40 - 1.893.284,43