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RIESGO DE CRDITO

Definicin de riesgo de crdito


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Es el riesgo de prdida que se puede


producir por el incumplimiento de los
pagos a una Entidad.
Qu es el riesgo de Se produce como consecuencia del
crdito posible incumplimiento por el lado de la
contraparte de un contrato firmado
entre dos partes (prestamista y
prestatario).
El Riesgo de Crdito
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En definitiva, en el desarrollo de su actividad las entidades financieras


estn sometidas a distintos tipos de riesgos.

Uno de los riesgos ms importantes a los que se enfrentan las entidades


financieras en el desarrollo de su actividad tradicional es el RIESGO DE
CRDITO.

La importancia de este riesgo en las entidades financieras est


explicado fundamentalmente por el elevado peso que la inversin
crediticia supone sobre el total de las inversiones realizadas por las
entidades financieras, as como por la propia naturaleza del crdito que
lo convierte en el activo con el que se asume una mayor cuota de riesgo.
El Riesgo de Crdito
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El Riesgo de Crdito es el riesgo financiero de mayor relevancia, siendo


el origen de la mayora de las crisis bancarias registradas por razones
diversas: operaciones con personas vinculadas, excesiva concentracin
del crdito, concesin de prstamos sin garantas suficientes, deuda a
pases emergentes o insolvencias de acreditados ante las crisis.

Para estudiar el Riesgo de Crdito se requiere:

Analizar el riesgo como componente general de la estructura


patrimonial de la entidad.
Evaluar el nivel de incertidumbre de cada operacin para detectar,
calificar y clasificar, en su caso, los clientes dudosos.
Adecuar las coberturas para insolvencias
Modelos de calificacin
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Se est haciendo prctica comn para las entidades financieras integrar


en sus sistemas internos modelos y procedimiento propios para
mejorar la precisin y efectividad con la que gestionar y medir el Riesgo
de Crdito subyacente en sus carteras.

Para ello, Basilea II propone los sistemas internos de clasificacin como


modelos ms apropiados que los externos, dado que son capaces de
recoger mejor la sensibilidad al riesgo de la cartera de la Entidad.

Los avances tecnolgicos han ido posibilitando mejoras sustanciales en


las tcnicas estadsticas utilizadas para la modelizacin. Por tanto, en
las nuevas tcnicas desarrolladas por las Entidades se combina el
anlisis financiero tradicional con mtodos estadsticos rigurosos.
Modelos de calificacin
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El objetivo de un Modelo de Calificacin consiste en predecir los


potenciales patrones medios de pago de los clientes (default),
permitiendo de esta manera conseguir los siguientes beneficios:

Discriminacin de Clientes Buenos y Malos


Eficiencia de Costos (reduccin en los tiempos de respuesta)
Pricing de las operaciones acorde al riesgo asumido
Modelos de calificacin
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Modelos de calificacin
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Ventajas de los mtodos estadsticos

Reducen el factor subjetivo: Discriminan las variables segn


criterios objetivos y reducen la parte subjetiva del mismo.
Resuelven problemas como la relacin entre variables, el potencial
discriminante de las variables, la relacin entre niveles de riesgo,
etc.
Permiten calificar a los clientes considerando el global de la cartera,
es decir, considerando a los clientes como un conjunto.
Reducen el coste de anlisis en carteras crediticias con gran
nmero de contrapartes.
Clasificacin de Modelos de Calificacin
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Clasificacin de Modelos de Calificacin
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Clasificacin de Modelos de Calificacin
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En funcin del tamao de las Entidades, se suelen estimar los siguientes


modelos:

(*) Se suele utilizar como referencia de tamao el nivel de facturacin de la empresa.


Clasificacin de Modelos de Calificacin
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Estos modelos permiten la discriminacin en funcin de la muestra. Por


ejemplo, entre buenos y malos:
Clasificacin de Modelos de Calificacin
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Cuanto ms separadas se encuentren las distribuciones, mejor


distinguir el modelo:
Prdida Esperada - Definiciones
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Prdida Esperada
Equivale a la media de la distribucin de prdidas y representa la
prdida natural de los activos expuestos a riesgos de crdito.

Prdida No Esperada
Se establece como la volatilidad de los cambios en el valor de los activos
con riesgo de crdito durante el horizonte de inversin, corresponde a
la volatilidad de las prdidas potenciales alrededor del valor esperado.

VaR de Crdito
Se establece como las perdidas potenciales que podran observarse con
un nivel de confianza elegido en un horizonte predeterminado.
Funcin de Distribucin de Prdidas
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Prdida

Prdida Crediticia ($)


Crediticia
($)

Prdida
catastrfica
poco comn

Prdidas menores
Prdidas y frecuentes
promedio VaR Crdito
en el periodo

Prdida No Esperada (s )

Probabilidad
Prdida Esperada (m )

Tiempo (aos)
Prdida Esperada vs. Prdida No Esperada
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La Prdida Esperada (PE) representa el nivel de reservas que un banco


debe tener para hacer frente a incumplimientos en su cartera de
crditos.

La Prdida No Esperada (PNE) significa el nivel de capital mnimo con


el que debe contar el Banco para soportar el riesgo implcito de su
portafolio de crditos.

Para cada exposicin la entidad deber proporcionar medidas


cuantitativas de caractersticas de prdida:
Probabilidad de Incumplimiento
Severidad
Exposicin
Esquema de rentabilidad
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Esquema de riesgo
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Obstculos para modelamiento
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El desarrollo de modelos para medir el riesgo crediticio ha sido


relativamente menor, que el riesgo de mercado, siendo algunos
obstculos:

Informacin asimtrica
Riesgo moral - Seleccin adversa
La falta de una Teora de la quiebra empresarial
Ausencia de Informacin adecuada y el costo de elaborarla
Anlisis de Riesgo de Crdito
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El Anlisis del Riesgo de Crdito, mediante modelos, debe considerar 2


niveles :
Dudoso
Individual Deficiente
1.11%
1.03%

Prdida
Portafolio CPP
3.23% 0.86%

Normal
93.76%

Normal CPP Deficiente Dudoso Prdida


Anlisis de Riesgo Individual
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Son indispensables 3 parmetros bsicos:

i. Probabilidad de Incumplimiento (Probability of default - PD):


Frecuencia relativa con la que pueda ocurrir el incumplimiento de
pago del deudor sobre la obligacin contrada.

ii. Exposicin al momento del incumplimiento (Exposure al default -


EAD): Es el principal remanente ms los intereses acumulados.

iii. Prdida dado el incumplimiento (Loss given default - LGD): La


proporcin de deuda que no se podr recuperar una vez ocurrido
el incumplimiento.
Anlisis de Riesgo del Portafolio
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Para este anlisis es indispensable considerar:

La participacin de cada crdito (operacin) en el portafolio total.


La correlacin entre los diferentes activos que lo componen.
Probabilidad de Incumplimiento o de Default
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Existen diversas definiciones al respecto:

1. Dejar de Pagar los intereses y/o capital de una deuda por un plazo
o perodo determinado.
2. Situacin en la cual los Activos de la Empresa son inferiores a sus
pasivos (deudas).
3. Eventos tales como: cambios a condiciones iniciales,
reestructuracin, generacin de una provisin para cartera
especfica o disminucin de la calificacin crediticia.
4. Bancarrota.

Por tanto, es importante definir con precisin, dentro de un modelo


interno de riesgo de crdito, qu se entiende por Default, para cada
segmento de la cartera y segn los diferentes instrumentos de crdito.
Exposicin al momento del incumplimiento
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LA EXPOSICION AL RIESGO ES EL PORCENTAJE DEL SALDO QUE


POTENCIALMENTE PUEDE TENER UN CLIENTE AL MOMENTO DE
INCUMPLIR O SALDO AL INCUMPLIMIENTO:

Cuando se trata de un crdito, la Exposicin al Riesgo est limitada a el


saldo actual de la deuda ms los intereses que se acumulen hasta el
momento de incumplimiento.

Cuando se trata de una lnea de crdito la exposicin es variable, ya que


el cliente puede intentar utilizar el mayor porcentaje posible de esta
lnea y, a su vez, el Banco puede intentar reducir la lnea cuando percibe
posibilidad de incumplimiento.
Exposicin al momento del incumplimiento
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Antes del Al Momento


Incumplimiento de Incumplir

Exposicin al Riesgo
Lnea Disponible (%)

Saldo al momento de
Incumplimiento Saldo Actual
(100%)
Saldo Actual
Severidad o Prdida dado el incumplimiento
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LA SEVERIDAD DE LA PERDIDA SE EXPRESA COMO UN PORCENTAJE


NO RECUPERABLE DEL CREDITO OTORGADO:

Se calcula como el valor presente (calculado al momento del


incumplimiento) de los flujos de ingresos (pagos hechos por el cliente
ms el valor de realizacin de la garanta) menos todos los gastos en
que incurre el banco durante el proceso de recuperacin.
Severidad o Prdida dado el incumplimiento
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Gestin y Control de Riesgo de Crdito
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Cunto se perder en caso de


quiebra de la contrapartida? Exposicin Crediticia

Cul es la prdida crediticia


Esperada para cada operacin? Provisin Crediticia

Cul es la mxima perdida crediticia


esperada de la cartera? Capital en Riesgo Crediticio

Qu rentabilidad se espera obtener


sobre el capital en riesgo crediticio de RAROC Crediticio
la cartera?