ANALISIS E INTERPRETACIN

DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

Docente: Adith Rios Soria

 ANLISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Concepto:
Es la tcnica primaria aplicable para
entender y comprender lo que dicen o
tratan de decir los Estados financieros a
travs de la distincin y separacin de las
partes que lo integran hasta llegar a
conocer sus elementos
OBJETIVOS:
Los fines u objetivos que persigue el
analista de los estados financieros son:
Conocer la verdadera situacin financiera
y econmica de la empresa.
Descubrir enfermedades en la empresa.
Proporcionar informacin clara, sencilla y
accesible, en forma escrita a los usuarios
de la informacin financiera para basar su
toma de decisiones.
REQUISITO DEL ANLISIS:
De manera resumida podemos establecer que para
analizar el contenido de los estados financieros es
necesario observar los siguientes requisitos:
Clasificar los conceptos y cifras del contenido de
los Estados Financieros
Reclasificar los conceptos y las cifras del
contenido de los estados financieros.
La clasificacin y reclasificacin debe ser de cifras
relativas a conceptos homogneos del contenido
de los estados financieros.
Tanto la clasificacin como la reclasificacin de
los estados financieros debe hacerse desde un
punto de vista definido.
TIPOS DE ANLISIS:
Interno, cuando lo realicen personas que
dependen de la empresa, es decir cuando lo
realiza un analista de estados financieros
que depende directamente de las empresas;
tal es caso, por ejemplo de empresas que
dentro de su organizacin tienen establecido
un departamento de interpretacin de
estados financieros generalmente para
efectos administrativos.
Externo, cuando el analista acta con el
carcter de independiente, contando en este
caso los datos y estados financieros que la
empresa juzga permite proporcione.
UTILIDAD:

A continuacin veremos un resumen

enunciativo del beneficio o utilidad que
obtienen las distintas personas
interesadas en el contenido de los estados
financieros.
 A los Acreedores, les permite determinar:
- La capacidad de pago de sus clientes nacionales
o extranjeros a corto o largo plazo.
- La garanta que respaldan sus crditos.

A los Proveedores, les interesa conocer:

- La capacidad de venta de sus clientes.
- La capacidad de produccin de sus clientes.
- La capacidad de pago de sus clientes para
determinar:
Si se les puede vender?
Cunto se les puede vender?
Cundo no podrn pagar?
 A los Acreedores Bancarios, les es
indispensable conocer:
La situacin financiera de sus clientes
Las perspectivas de crdito de sus clientes
La cuanta y especificacin de las garantas
que proporcionan sus clientes
 A los Propietarios, les es til conocer.
El volumen adecuado de sus ingresos
Los costos de produccin, administracin,
venta y financiamiento adecuados.
Que la utilidad, dividendo o rendimiento este
en relacin con los ingresos, Costos, Gastos
y Capital invertido.
Que la utilidad, dividendo o rendimiento sea;
Razonable, Adecuado y Suficiente
relativamente.
Que su inversin este asegurada,
garantizada.
 A los Inversionistas, Acreedores a largo
plazo tenedores de obligaciones, les
permite determinar:
La relacin que existe entre el capital
invertido y los inters obtenidos.
La situacin econmica de sus clientes
La seguridad y garanta de la inversin
 A los Directivos, para conocer:
La posibilidad de obtener crditos
Aumentar los ingresos de la empresa
Disminuir los costos y gastos de la empresa
Control de la situacin financiera de l
empresa
Control eficiente de las operaciones de la
empresa. Para efectos de informacin.
MTODOS:
Por medio de anlisis entendemos el
orden que sigue para separar y conocer
los elementos descriptivos y numricos
que integran el contenido de los estados
financieros.
Existen varios mtodos para analizar el
contenido de los estados financieros, sin
embargo, tomando como base la tcnica
de la comparacin podemos clasificarlos
en:
 Mtodo de anlisis vertical o
Estructural - esttico.- Se aplican para
analizar un estado financiero a una fecha
fija o por un periodo determinado. Pueden
ser:
a. Procedimientos de reduccin de los
estados financieros a porcientos
(porcentajes)
b. Procedimiento de indicadores financieros
Ratios o razones financieros.
 Ejemplo.- El activo fijo respecto al total del activo
a. Reduccin de los estados financieros a por
cientos %(porcentajes)
Activo Corriente 600
Activo fijo 400 *
Total Activo 1,000
* El activo fijo representa el 40% del total del
activo.
 Ejemplo
b. Razones financieras o coeficientes tambin
conocidos como ratios financieros, estos
principalmente se van a agrupar en 4 grupos.
Liquidez, gestin, solvencia y rentabilidad.

Liquidez corriente = Activo cte/pas. Cte

Activo cte/ pasivo cte = 100/50=2

 Mtodo de anlisis horizontal o evolutivo
- dinmico.
Se aplica para analizar dos estados
financieros de la misma empresa a fechas o
periodos distintos. Pueden ser:
a. Procedimientos de aumentos y disminuciones.
b. Mtodo de tendencias
c. Mtodo grfico
a. Procedimiento de aumento y disminuciones
Aplicables generalmente a EEFF
comparativos. Ao 1 Vs ao 2
Se hace con el fin de estudiar los cambios
sufridos en la empresa en el transcurso del
tiempo, mediante la comparacin de stos
estados financieros, logrndose por un lado
mostrar los principales cambios y por otro la
solucin de dichos cambios que a juicio del
anlisis son significativos.
 Ejemplo
Este mtodo se refiere al anlisis
horizontal de Estados Financieros
Comparativos tanto en valores absolutos
como en valores relativos.
EEFF ao 1 ao 2 Absoluto Relativo
Rubros 2016 2015 Variacin %
S/
Ctas por cobrar 800 500 300 60
b. Mtodo por tendencias
Aplicables generalmente a EEFF comparativos
de varios ejercicios y teniendo en cuenta los
siguientes factores:
Los cambios constantes en la empresa.
Las fluctuaciones de precios
Deben efectuarse los anlisis de los elementos
significativos que tengan relacin con los
cambios, a efectos de emitir opinin respecto al
futuro de la empresa.
 Ejemplo 2

Este anlisis se efectuar de los

principales rubros que sufren cambios,
ejemplo. Ctas por pagar comerciales
Saldos al 31 de 2013 2014 2015 2016
dic.
Ctas por pagar 200 250 180 420
% de tendencias 100 125 90 210

Un % de tendencia superior a 100 significar que hubo un

incremento respecto al ao base, en este caso nuestro
ao base es el 2013 donde observamos que el ao 2014
y 2016 hubo un incremento y el ao 2015 una
disminucin del 10% respecto al ao base.