PELAPORAN DAN

ANALISIS LAPORAN
KEUANGAN

1
 I. LINGKUNGAN PELAPORAN KEUANGAN

Laporan keuangan dinilai relatif

berdasarkan :
1. Kebutuhan informasi dari pengguna
laporan keuangan.
2. Sumber informasi alternatif seperti
data ekonomi dan industri, laporan
analisis dan pengungkapan
sukarela manajer.
2
LINGKUNGAN PELAPORAN KEUANGAN

Penting untuk memahami faktor-faktor

yang mempengaruhi sifat dan isi
laporan keuangan agar dapat menilai
informasi yang dilaporkan dalam
laporan keuangan.

3
LINGKUNGAN PELAPORAN
KEUANGAN

Faktor faktor utama :

1. Prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku
umum
2. Motivasi manajer
3. Mekanisme pengawasan dan
pelaksanaan
4. Badan pengatur
5. Sifat industri dan sumber informasi
lain 4
II. SIFAT DAN TUJUAN AKUNTANSI KEUANGAN

Kualitas informasi akuntansi yang diinginkan :

Relevan

Tepat waktu

Andal

Dapat diverfikasi
Disajikan dengan jujur
Netral

5
SIFAT DAN TUJUAN AKUNTANSI KEUANGAN
Prinsip-prinsip akuntansi yang penting
1. Akuntansi akrual
Pendapatan diakui saat dihasilkan dan
beban saat terjadi tanpa
memperhatikan penerimaan atau
pembayaran kas.
2. Biaya historis dan penilaian wajar
3. Materialitas
4. Konservatisme
6
SIFAT DAN TUJUAN AKUNTANSI KEUANGAN

Keterbatasan informasi laporan keuangan

(dibandingkan dengan sumber
informasi alternatif lain sebagai pesaing
utama)
1. Tepat waktu
2. Frekuensi
3. Orientasi ke masa depan

7
AKRUAL-FONDASI AKUNTANSI
KEUANGAN

8
 Membaca & Mempelajari
Laporan Keuangan danNotes
Baca audit report
Identifikasi transaksi penting:
Akusisi utama, penghentian segment
bisnis, tuntutan yang belum
terselessaikan, penghapusan piutang
dan persediaan
Baca laporan keuangan dan
footnotenya
9
 Menilai Kualitas Laba
Kinerja operasional dinyatakan
terlalu tinggi?
Adanya cadangan yang tersembunyi
Pendanaan dengan Off-balance
Sheet
Kualitas Laba dan keterbatasan
laporan keuangan

10
 Book Value vs. True Value
LK tidak merefleksikan prospek perusahaan
dalam lingkungan bisnis
LK = gambaran masa lalu tidak berorientasi masa
depan
LK memiliki keterbatasan turunan
LK mengabaikan beberapa informasi historis dan
informasi terkini (human resources dan efek
inflasi).
Manajemen menyajikan LK dengan bias
(menyesatkan)
Sering memilih metode akuntansi dan estimasi
agar kelihatan baik
11
Keterbatasan Informasi Akuntansi
Keuangan

True Company Value

Inherent GAAP
limitation
Objective and appropriate
GAAP book value
Legitimate discretion
Fraudulent reporting

Reported Book Value

12
 ALAT UTAMA DAN SUMBER
DATA
Alat Utama
Laporan Keuangan
Perbandingan rasio keuangan masa
skrg dengan rasio masa lalu atau
dengan perusahaan dalam industri yang
sama
Sumber Data:
Laporan Tahunan (annual reports)
Publikasi data keuangan (ICMD dll)
13
LAPORAN KEUANGAN
Neraca (Balance Sheet)
Laporan Laba Rugi (Income
Statement)
Laporan Arus Kas (Cashflow
Statement)
Laporan Perubahan Saldo Laba
(Statement of Retained Earnings)
14
 Review: Unsur Utama Neraca
Aktiva Kewajiban & Ekuitas
Aktiva lancar: Kewajiban lancar:

Kas dan Surat Berharga Hutang Dagang

Piutang Hutang Jk Pendek
Persediaan Kewajiban Jk
Aktiva Tetap: Panjang
Aktiva Berwujud Ekuitas Pemegang
Akt. Tidak Berwujud Saham

15
 CONTOH: Neraca
Aktiva:
Aktiva Lancar: $7,681.00
Aktiva Tetap: $3,790.00
Total Aktiva: $11,471.00
Kewajiban:
Kewajiban Lancar: $5,192.00
Kewjiban Jk panjang: $971.00
Ekuitas: $5,308.00
Total Kwjb & Ekuitas: $11,471.00
16
Review: Unsur Utama Laporan
L/R
Pendapatan Usaha
Harga Pokok Penjualan (-)
Laba Kotor
Biaya Usaha (-)
Laba Usaha
Pendapatan (Biaya) lain-lain (+-)
Laba Sebelum Pajak
Pajak (-)
Laba Bersih
17
Contoh: Laporan Laba/Rugi
Pendapatan (penjualan) $25,265.00
Harga Pokok Penjualan -$19,891.00
Laba Kotor $5,374.00
Biaya Usaha -$2,761.00
Depresiasi dan Amortisasi -$156.00
Biaya Lain-Lain (Net)
-$6.00
Laba Sebelum Bunga $2,451.00
Bunga
-$0.00
Laba Sebelum Pajak $2,451.00
Pajak -$785.00
Kerugian penjualan Mesin
-$194.00
18
Laba Bersih $1,666.00
 Kerangka Analisis Laporan
Keuangan

Common-Size Financial Statements:

Analisis laporan keuangan perusahaan
selama setahun
Laporan keuangan distandarkan dengan
menggunakan ukuran pembagi tertentu
(Total Aktiva atau penjualan)
Semua jumlah dinyatan dengan prosentase
dari ukuran pembagi tersebut.

19
 20

COMMON-SIZE INCOME
STATEMENT
Untuk common-
size income
statements,
pembaginya
adalah total kue,
yaitu Penjualan
bersih.
100% = Net Sales
20
 21

Common-Size Income Statement

Comparative Income Statements (in millions)
2005 % 2004 %
Penjualan Bersih $5,700 100.0 $6,600 100.0
Harga Pokok Penjualan 4,000 70.2 4,800 72.7
Laba Kotor $1,700 29.8 $1,800 27.3
Biaya Pemasaran $1,120 19.6 $1,200 18.2
Biaya Umum 400 7.0 440 6.7
Total Biaya Usaha $1,520 26.6 $1,640 24.9
Laba Kotor $ 180 3.2 $ 160 2.4
Pendapatan Lain-Lain 80 1.4 130 2.0
Laba Sebelum Pajak $ 260 4.6 $ 290 4.4
PPh 80 1.4 85 1.3
Laba Bersih $ 180 3.2 $ 205 3.1
21
 22

Common-Size Balance Sheet

Common-size
balance sheet
dapat dilakukan
dengan
menggunakan
total aktiva untuk
menstandarkan
Jumlah elemen
Neraca.

100% = Total Assets

 23

Common-Size Balance Sheet

Comparative Balance Sheets (in millions)

Assets 2005 % 2004 %

Aktiva Lancar $ 855 15.0 $ 955.5 14.5
Tanah, Bangunan &
Peralatan (net) 1,275 22.4 1,075.0 24.4
Akt Tidak Berwujud 100 1.8 100.0 1.5
Aktiva Lain-Lain 48 0.8 60.5 0.9
Total Aktiva $2,278 40.0 $2,191.0 33.2

Continued
23
 24

Common-Size Balance Sheet

Comparative Balance Sheets (in millions)

Kwjb. & Ekuitas 2005 % 2004 %

Kwjbn Lancar $ 410 7.2 $ 501 7.6

Kwjbn Jk Panjang 400 7.0 600 9.1
Total Kewajiban $ 810 14.2 $1,101 16.7
Modal Saham $1,100 19.3 $ 800 12.1
Saldo Laba (LD) 368 6.5 290 4.4
Total Ekuitas $1,468 25.8 $1,090 16.5
Total Kewajiban dan
Ekuitas Pmg Shm. $2,278 40.0 $2,191 33.2

24
 Objectives of Ratio Analysis
Ratio Analysis: Anlisis laporan keuangan
perusahaan dengan cara membandingkan ratio
dan membandingkannya dengan trend dan rata-
rata industri.
Tujuan Analisis Ratio :
Menstandarkan informasi keuangan untuk tujuan
perbandingan
Evaluasi hasil usaha dan risiko usaha
Membandingkan kinerja sekarang dengan tahun
sebelumnya
Membandingkan kinerja perusahaan dgn perusahaan
lain atau standard industri
25
 Logika dibalik Ratio Analysis
Perusahaan memiliki sumber ekonomi
Perusahaan mengubah sumber ekonomi menjadi
laba melalui
Produksi barang/penyediaan jada
Penjualan barang/pemberian jasa
Ratios
Mengukur hubungan antara sumber ekonomi dengan
aliran keuangan
Menunjukkan cara-cara yang digunakan perusahaan
jika dibandingkan dengan cara yang digunakan
Tahun sebelumnya

Perusahaan lain

Industri

Semua Perusahaan

26
 Tipe Ratios
Financial Ratios:
Liquidity Ratios
Kemampuan melunasi hutang jangka pendek
Leverage Ratios
Kemampuan melunasi hutang jangka panjang
Operational Ratios:
Activity (Turnover) Ratios
Menilai efektifitas dan efisiensi aktivitas yang berhubungan dg
pemakaian sumber ekonomi
Profitability Ratios
Kemampuan menghasilkan laba
Valuation Ratios (tidak dibahas- masuk MK)
Menilai saham perusahaan
27
 Liquidity Ratio Examples: Dell
Current Ratio:
Current As sets $7,681.00
Current Ratio : 1.48
Current Liabilitie s $5,192.00

Quick (Acid Test) Ratio:

Current As sets - Inventorie s $7,681.00 $391.00
Acid Test Ratio : 1.40
Current Liabilitie s $1,107,000

28
 Ratio Comparison: Current Ratio
2.5

2
Current Ratio

1.5

0.5

Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00

Dell 2.08 1.66 1.45 1.72 1.48
Industry 1.80 1.80 1.90 1.60

29
Leverage Ratio Examples:
Dell
Debt Ratio:
Total Liabilitie s $6,163.00
Debt Ratio : 53.73%
Total Assets $11,471.00

30
 Ratio Comparison: Debt Ratio
0.8
0.7
0.6
Debt Ratio

0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0

Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00

Dell 54.70% 73.07% 69.70% 66.25% 53.73%
Industry 62.96% 60.00% 52.38% 62.96%

31
Profitability Ratio Examples:
Dell
Return on Assets (ROA):
Net Income $1,666.00
ROA : 14.52 %
Total Assets $11,471.00

Return on Equity (ROE):

Net Income $1,666.00

ROE : 31.39%
Total Common Equity $5,308.00

32
Profitability Ratio Examples:
Dell
Net Profit Margin:
EBIT $2,451.00
Net Profit Margin : 6.59%
Sales $25,265.00

33
 Ratio Comparison: ROE
80%
70%
60%
50%
ROE

40%
30%
20%
10%
0%

Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00

Dell 28.13% 64.27% 73.01% 62.90% 31.39%
Industry 22.30% 30.60% 25.50% 18.00%

34
 Ratio Comparison: ROA
25%

20%

15%
ROA

10%

5%

0%

Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00

Dell 12.66% 17.31% 22.12% 21.23% 14.52%
Industry 6.80% 10.90% 7.20% 5.70%

35
 Ratio Comparison: Profit Margin
9%
8%
7%
Profit Margin

6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%

Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00

Dell 5.14% 6.68% 7.66% 8.00% 6.59%
Industry 3.40% 4.74% 3.79% 2.85%

36
Activity (Turnover) Ratio
Examples: Dell
Total Asset Turnover Ratio:
Sales $25,265.00
Total Asset Turnover : 2.20
Total Assets $11,471.00

Inventory Turnover Ratio:

Sales $25,265.00
Inventory Turnover : 64.62
Inventory $391.00
37
Ratio Comparison: Asset Turnover
350%

300%
Asset Turnover

250%

200%

150%

100%

50%

0%

Jan-96 Jan-97 Jan-98 Jan-99 Jan-00

Dell 2.47 2.59 2.89 2.65 2.20
Industry 2.00 2.30 1.90 2.00

38
 The DuPont System
Metode yang memisah ROE kedalam dua
elemen:
ROA dan Equity Multiplier
ROA dipecah menajdi dua:
Profit Margin dan Asset Turnover
Membantu identifikasi sumber kekuatan
dan kelemahan kinerja usaha
Membantu identifikasi faktor penentu
penciptaan nilai tambah
39
The DuPont System
ROE

ROA Equity Multiplier

Profit Margin Total Asset Turnover

40
The DuPont System
ROE

ROA Equity Multiplier

Profit Margin Total Asset Turnover

ROE ROA Equity Multiplier

Net Income Total Assets

Total Assets Common Equity
41
The DuPont System
ROE

ROA Equity Multiplier

Profit Margin Total Asset Turnover

ROA Profit Margin Total Asset Turnover

Net Income Sales

Sales Total Assets
42
 The DuPont System
ROE

ROA Equity Multiplier

Profit Margin Total Asset Turnover

ROE Profit Margin Total Asset Turnover Equity Multiplier

Net Income Sales Total Assets

Sales Total Assets Common Equity
43
 The DuPont System: Dell
Net Income Sales Total Assets
ROE
Sales Total Assets Common Equity
Profit Margin Total Asset Turnover Equity Multiplier
ROA Equity Multiplier

$1,666.00 $25,265.00 $11,471.00

ROE
$25,265.00 $11,471.00 $5,308.00
0.0659 2.2025 2.1611
0.1452 2.1611
31.39%
44
Ringkasan Financial Ratios
Ratios membantu:
Evaluasi kinerja
Analisis struktur modal dan aktiva
Menunjukkan hubungan antara aktovotas
dan kinerja
Benchmark dengan
Masa lalu perusahaan
Industri

45
 Keterbatasan Analisis Ratio
Katagori industri seringkali sulit untuk
diidentifikasi
Rata-rata industri yang dipublikasikan hanya
sekedar pedoman
Praktik akuntansi cenderung berbeda antar
perusahaan
Seringkali sulit untuk menginterpretasikan
penyimpangan/variasi dalam rasio
Rasio industri mungkin bukan target yang
diinginkan
Kondisi musiman sering mempengaruhi ratio
46
The End

47