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gestión financiera
Ing. Juan Wilbert Farfán Casapino
INTRODUCCION
DECISION DE INVERSION:
Define la cantidad de recursos que se destinaran a la
realización de determinados proyectos cuyos beneficios se
concretarán en el futuro. Esta decisión involucra el análisis
de cada uno de los proyectos de inversión y de todos en su
conjunto, determinando en cada caso el grado de riesgo y
las utilidades derivadas del mismo.
INTRODUCCION
DECISION DE FINANCIAMIENTO:
Consiste en determinar la mejor combinación de
fuentes financieras o estructura de financiamiento. Y
la posibilidad de modificarla para maximizar el valor
de la Institución. Esta decisión debe considerar la
composición de los activos, la actual y la proyectada
de acuerdo al riesgo que se quiera asumir y en
consecuencia el costo de cada una de las fuentes de
financiación.
INTRODUCCION
ESTADO DE SITUACIÓN
El balance general, es un informe de la situación
financiera de una empresa a una fecha determinada,
es una fotografía a esa fecha, y lo constituye un
resumen de los registros contables de un período
determinado, construidos en base a principios de
contabilidad generalmente aceptados.
HERRAMIENTAS DE GESTION
FINANCIERA – ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE RESULTADOS:
O estado de Perdidas y ganancias, proporciona un
resumen financiero de los resultados de operación de
la empresa durante un periodo especifico. Lo más
común es que cubra un año terminando el 31 de
diciembre. Pudiendo elaborarse en periodos más
cortos, según el requerimientos de la administración,
los ejecutivos o accionistas.
HERRAMIENTAS DE GESTION - PLANES,
PROGRAMAS Y PRESUPUESTO
PLANIFICACIÓN:
Es el proceso por el que los órganos directivos de una
institución diseñan continuamente el futuro deseable
y selecciona la forma de hacerlo factible, es decir, es
una toma de decisiones anticipada, que de forma
sistemática y compleja, se orienta a asegurar la
mayor probabilidad de consecución de los estados
futuros deseados y que son previamente diseñados.
HERRAMIENTAS DE GESTION - PLANES,
PROGRAMAS Y PRESUPUESTO
El proceso de planeación financiera se inicia con la los
planes estratégicos o planificación estratégica,
de largo plazo, que establece acciones durante periodos
que van desde 5 hasta 15 años, algunas veces más. Estos
se revisan a medida que surge información significativa.
Por lo general las empresas con un alto grado de
incertidumbre operativa, ciclos de producción cortos, o
ambas situaciones, utilizan horizontes de planeación mas
cortos.
HERRAMIENTAS DE GESTION - PLANES,
PROGRAMAS Y PRESUPUESTO
Los planes estratégicos forman parte de una estrategia
integral que junto con los planes de producción y marketing,
conducen a la empresa a una meta estratégica: Visión.
Los planes operativos o de corto plazo, cubren
generalmente periodos de 1 a dos años, e incluyen el
pronóstico de ventas y varias formas de datos operativos. A
partir de la proyección de ventas se elabora planes de
producción, que toma en cuenta requerimientos de materia
prima y mano de obra, gastos generales y operativos.
HERRAMIENTAS DE GESTION - PLANES,
PROGRAMAS Y PRESUPUESTO
Los PROGRAMAS se refieren a la forma en que se
llevarán a cabo la planificación, optimizando los
recursos disponibles y tratando de conseguir el objetivo
de la institución.
PRESUPUESTO se refiere a un marco temporal
específico en que se deben ejecutar los programas
aceptados. Es la expresión cuantitativa de los programas
que deben ejecutarse cada periodo.
HERRAMIENTAS DE GESTION - PLANES,
PROGRAMAS Y PRESUPUESTO
Los presupuestos se realizan en base al conocimiento
acumulado de la actividad concreta de la institución.
El periodo del presupuesto es normalmente de un año
y luego e puede subdividir de acuerdo a las
necesidades de administración en sub periodos:
diarios, semanales, mensuales o trimestrales.
Para confeccionar un presupuesto se desarrollan
presupuestos Parciales, o por áreas, que componen el
presupuesto integral.
ANALISIS DE COSTOS
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EL PUNTO DE EQUILIBRIO
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Relación Costo-Volumen-Utilidad
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Cálculo del P.E.
El cálculo del P.E. puede ser:
Monoproducto:
En unidades
En Nuevos soles
Multiproducto:
En unidades homogéneas
En Nuevos soles
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Cálculo del P.E. en unidades
Costo Fijo (CF): es la parte del Costo Total (CT)
que la empresa tendrá independientemente de su
nivel de actividad.
Los costos fijos los tendrá la empresa aunque no
produzca nada. Entre estos podemos mencionar: el
alquiler, los impuestos, los sueldos
administrativos, entre otros.
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Cálculo del P.E. en unidades
Costo variable (CV): es la parte del costo total que
está en función de la cantidad (Q) de unidades
producidas o de los servicios prestados. Es decir, a
mayor nivel de actividad, mayor costo variable.
Costo variable unitario (cv): es el costo, por cada
unidad producida o por cada servicio prestado, de
las materias primas, materiales, mano de obra, etc.
El costo variable unitario puede suponerse
constante para cada unidad independientemente
de la cantidad producida.
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Cálculo del P.E. en unidades
Costo Total (CT):
CT = CF + CV
CT = CF + cv . Q (1)
IT = p * Q (2)
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S/.
Punto de Equilibrio gráficamente
IT
CT
PE CV
CF
CT = IT
CF + cv . Q = p . Q (3)
de donde:
PE = Q = CF / ( p – cv ) (4)
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EL PUNTO DE EQUILIBRIO
PE = Q = CF / ( p – cv ) (4)
PE = Q = CF / ( p - cv )
PE = Q = 150 / ( 10 - 7 )
PE = Q = 50 unidades
Una persona tiene pensado dedicarse a la venta de un
artículo determinado. El puede adquirirlo a S/. 5 cada uno,
con el privilegio de devolver todos los que no logre
vender. El alquiler del local es de S/ 200, pagadero por
adelantado. El artículo se vende a S/. 9 cada uno
¿Cuántos artículos deben venderse para no ganar ni
perder en el negocio? (Ignorar los impuestos).
PE = Q = CF / ( p – cv ) PE = 50 unidades
PE = 200 / ( 9 - 5 )
Hallar el PE si el alquiler subiera en 25 % y solo lograra vender el
producto a S/. 7.50
PE = Q = CF / ( p - cv ) PE = 100 Unidades
PE = 250 / ( 7.50 – 5 )
Ejemplo
Una empresa manufacturera desea calcular su punto de
equilibrio en el presente año, para lo cual conoce sus
costos fijos, que son de $10,000, sus costos variables, que
son de $2.5 por unidad producida y su precio de venta
que es de $4.5 por unidad vendida.
10,000
PE Q 5,000
(4.5 2.5)
Es decir, para poder cubrir sus costos (fijos y variables), la
empresa deberá producir y vender 5,000 unidades. Por 37
encima de este valor comenzará a tener ganancias.
Cálculo del P.E. en soles
Se obtiene del producto del PE en unidades
(Q) por el precio de venta unitario (p) del bien
o servicio:
PE(S/.) = PE * p = Q * p (5)
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Cálculo del P.E. multiproducto
42
Cálculo del P.E. multiproducto
43
Cálculo del P.E. multiproducto
CF
PE ( S / .)
cv1 cv2 cvn (7)
1 (i1 ) 1 (i2 ) ... 1 (in )
p1 p2 pn
46
Ejemplo
48
Ejemplo
Encuentra el PE 49
Ejemplo
IT
PEf
CTfinal
CTinicial
CV
CF
Unidades
¿Qué pasa con el PE si aumenta el
S/. precio?
ITf
ITi
CT
PEi
PEf
CV
CF
Unidades
$
¿Qué pasa con el PE si
aumenta el precio?
ITfinal ITinicial
CT
CV
CF
Unidades
Interrogantes
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Ventajas del análisis de PE
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Desventajas del análisis de PE
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En que puede ayudar el punto de
equilibrio
Cuando se están tomando decisiones sobre nuevos
productos, éste análisis puede ayudar a
determinar qué tan grandes deberán ser las ventas
de un nuevo producto para que la empresa sea
rentable
Para los efectos de una expansión general en el
nivel de operaciones de la empresa (la expansión
provocaría que aumentaran tanto los niveles de
costo fijos y variables totales)
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En que puede ayudar el punto de
equilibrio
Cuando se están considerando proyectos de
modernización, en los que la inversión fija se
incrementa para disminuir el nivel de los costos
variables, particularmente el costo de mano de
obra
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Limitaciones del análisis del punto de
equilibrio
La función de ingresos totales, se basa en el
supuesto de que el precio por unidad es constante
independientemente del volumen de producción
La curva de costo variable no siempre puede ser
lineal, por la existencia de las economías de escala
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