SOLUCION DE

CONTROVERSIAS

DR. ANDRES BORCIC SANTOS

SEXTA SEMANA
 Solución de controversias
• Arbitraje.

• Cualquier controversia o reclamo que

tuvieran entre si los participantes en
el mercado de valores, relacionados
con los derechos y obligaciones
derivados de la ley (del mercado de
valores), podrán ser sometidos a
arbitraje de conformidad con la Ley
General de Arbitraje
 Arbitraje
• Los inversionistas tendrán
derecho, más no la obligación de
someter a arbitraje cualquier
disputa que tuvieran con los
referidos participantes en el
mercado de valores
 Arbitraje

• El procedimiento de elección del o los árbitros

podrá ser acordado libremente por las partes,
una vez que el inversionista haya optado por
someter la disputa a arbitraje.
• A falta de acuerdo, el arbitraje será de tres (3)
árbitros, en cuyo caso cada parte elegirá un
árbitro y los dos árbitros elegidos deberán elegir
al tercero, quien presidirá el tribunal arbitral.
 Arbitraje
• Si una de las partes no cumple con nombrar al
árbitro que le corresponde, dentro del plazo de
diez (10) días de habérsele requerido, o si los
árbitros no consiguen ponerse de acuerdo sobre
la designación del tercero dentro del mismo
plazo, será de aplicación lo dispuesto en el
segundo párrafo del artículo 21 de la Ley 26572
(derogada).
• En este último caso, el árbitro a ser elegido
deberá estar debidamente inscrito en el
Registro.
 Arbitraje
• SMV, mediante disposiciones de carácter
general, establecerá los requisitos que deben
cumplir tales personas para su inscripción en
el Registro.
• En los casos de arbitraje único, si las partes
hubieren acordado que el nombramiento debe
hacerse de común acuerdo o si las partes no
consiguen ponerse de acuerdo sobre la
designación transcurridos diez (10) días
desde la primera propuesta, se procederá con
arreglo a lo señalado en los párrafos
precedentes.
Vigilancia del mercado bursátil:
Sanciones. Sujetos
• Son sujetos pasibles de sanción las
personas comprendidas en el ámbito
de aplicación de la Ley (del Mercado
de Valores), que incurran en
infracciones a las disposiciones
de la misma y a las disposiciones
de carácter general dictadas por
SMV (reglamentos).
 Sanciones
• a) Amonestación;
• b) Multa no menor de una (1) UIT ni mayor de
trescientas (300) UIT;
• c) Suspensión de la autorización de
funcionamiento por un plazo no mayor de cuarenta y
cinco (45) días;
• d) Suspensión del representante de la sociedad
agente de bolsa por un plazo no mayor de treinta (30)
días;
• e) Suspensión de la colocación de la oferta
pública, así como de la negociación de uno o más
valores;
• f) Exclusión de un valor del Registro;
• g) Cancelación de la inscripción en el Registro;
 Sanciones
• h) Revocación de la autorización de
funcionamiento;
• i) Suspensión hasta por un plazo de
treinta (30) días, destitución o
inhabilitación de los miembros del Comité
de Inversiones, Comité de Vigilancia,
Comité de Clasificación, y de los
directores, gerentes, representantes y
auditores de las personas jurídicas
sometidas a su control y supervisión.
• Prescripción.
La facultad de SMV para
determinar la existencia de
infracciones prescribe a los
tres (3) años.
 Límites a las multas
• Las multas que se impongan no
excederán, del diez por ciento
(10%) de los ingresos totales
anuales del sancionado.
 Intervención:
• SMV podrá intervenir
administrativamente a las
personas jurídicas que participen
en el mercado de valores a
quienes haya otorgado
autorizaciones de
funcionamiento, en los
siguientes casos:
 Intervención:
• Por graves irregularidades que
pongan en riesgo el cumplimiento de
las funciones que le son propias;
• Por incurrir en graves
transgresiones a la ley, estatutos y a
las disposiciones dictadas por SMV.
 Intervención:
• PLAZO MÁXIMO DE
INTERVENCIÓN.
• La intervención no excederá
de un (1) año prorrogable por
seis (6) meses adicionales.
 Intervención:
• MODALIDADES DE INTERVENCIÓN:
• Supervisión de la gestión, en cuyo
caso los miembros de los órganos
administrativos o de gestión permanecen
en sus cargos.
• Con participación en la gestión, en
cuyo caso podrá suspenderse o
removerse en sus cargos a los miembros
de los órganos administrativos o de
gestión.
 Intervención:
• En los casos que se disponga la remoción
del cargo, el interventor designado
convocará a junta general de accionistas o
a asamblea general, en su caso, para que
se designe a los directores reemplazantes
o Consejo Directivo y éstos a su vez
nombren al gerente
 Responsabilidad Civil y Penal
• Las sanciones administrativas que
el órgano de control (SMV)
imponga son independientes de
la responsabilidad de naturaleza
civil o penal que se derive de las
infracciones de la ley (del mercado
de valores) y sus normas
reglamentarias.
• ADEMÁS: Los infractores estarán
obligados a indemnizar por los daños
y perjuicios que hubieren causado con
sus actos u omisiones
• Responder penalmente por dichos
actos en caso hubieren actuado con
dolo, de conformidad con las normas
del Código Penal.
Vigilancia de la Bolsa de Valores
de Lima
• Órganos encargados de la
vigilancia del mercado son:
• a. Área de Emisores.
• b. Área de Supervisión de
Asociados.
• c. Dirección de Mercados.
Reglamento de Sanciones
• Están sujetos al
Reglamento los
Participantes en el mercado
de valores
 Infracción
• Es todo acto u omisión que afecta la
formación adecuada de precios, la
igualdad y oportunidad en el acceso a la
información, la protección al inversionista,
la transparencia en el mercado, el
desarrollo ordenado del mercado, y en
general todo acto u omisión que transgreda
las leyes y normas reglamentarias del
mercado de valores, del mercado de
productos y de la administración del
sistema de fondos colectivos.