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CONTROLADORIA

Aula 7 - Controladoria na Execução e Controle:


Análise Econômico-Financeira
CONTROLADORIA

Conteúdo Programático desta aula

 Análise econômico-financeira;
 Análise de balanços e seus métodos;
 EBITDA;
 ROI e RI.

Controladoria na Execução e Controle: Análise Econômico-Financeira– AULA 7


CONTROLADORIA

Gestão Econômico-Financeira

A gestão econômico-financeira ou gestão financeira representa um


conjunto de ações e procedimentos que envolve planejamento, análise
e controle das atividades financeiras de uma empresa, buscando
maximizar o resultado de suas atividades em termos financeiros.
 Principais ferramentas:
•Análise e planejamento financeiro;
•Decisões de investimento e financiamento;
•Mensuração e controle de desempenho.

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CONTROLADORIA

Análise das Demonstrações Contábeis

A análise das Demonstrações Contábeis (análise de balanços) permite


verificar:
 A situação geral da empresa;
 A política financeira;
A estratégia e planos da empresa; entre outros.

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CONTROLADORIA

Objetivo da Análise das Demonstrações Contábeis

A análise das demonstrações contábeis objetiva extrair, mediante


utilização dos principais instrumentos da análise patrimonial,
econômica e financeira, informações das demonstrações financeiras
para a tomada de decisões.

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Processo de Análise

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Análise Horizontal ou de Tendência

É um método de análise onde se determina a tendência dos valores


absolutos ou relativos das diversas grandezas monetárias, apurando-se o
percentual de crescimento ou declínio de valores de uma mesma conta
ou grupo de contas, entre duas datas e/ou períodos considerados.

GOL LINHAS AÉREAS INTELIGENTES SA


Ativo Circulante 2008 AH% 2009 AH% 2010 AH%
Caixa e equivalentes de caixa 3.520 100 226.987 6.448 229.436 6.518
Aplicações financeiras 52.264 100 25.232 48 19.790 38
Tributos a recuperar 28.100 100 31.156 111 34.901 124
Despesas antecipadas 8.289 100 31.627 382 7.969 96
Outros ativos circulantes 264.964 100 12.732 5 54 0
357.137 327.734 292.150

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Análise Vertical ou de Composição

Consiste no relacionamento dos valores das contas de cada grupo com o


montante do respectivo grupo, bem como do montante de cada grupo
com o total.

GOL LINHAS AÉREAS INTELIGENTES SA


Passivo Total 2008 AV% 2009 AV% 2010 AV%
Passivo Circulante 867.325 29% 481.794 12% 88.632 2%
Passivo Não Circulante 1.018.560 34% 773.131 20% 1.202.999 29%
Patrimônio Líquido 1.071.608 36% 2.609.986 68% 2.929.169 69%
2.957.493 100% 3.864.911 100% 4.220.800 100%

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Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and


Amortization (EBITDA)

O EBITDA é um indicador financeiro que mostra se os ativos operacionais


estão gerando caixa

Lucro líquido do exercício 2.000


(+) Provisão para IPRJ + CSLL 1.000
(+) Despesas financeiras 1.500
(+) Depreciação 450
(=) EBITDA 4.950

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Return on Investment (ROI)

É o método mais comum para avaliar desempenho em termos


financeiros, pois tem um apelo conceitual uma vez que reúne os
principais ingredientes da rentabilidade (receitas, custos e
investimentos).

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Return on Investment (ROI)

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Residual Income (RI)

É a diferença entre o lucro contábil e o custo imputado do


investimento.
O custo imputado do investimento é a taxa de retorno (custo de
oportunidade) multiplicada pelo valor do ativo.

Supondo uma taxa de retorno de 12%,


o RI será de $4.000.
RI = 10.000 – (50.000 x 12%)

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