MATEMÁTICAS FINANCIERAS

INTERÉS SIMPLE

Interés simple es aquel en el cual los intereses devengados en un

período no ganan intereses en los períodos siguientes,
independientemente de que se paguen o no. De otra manera,
cuando sobre un préstamo el interés que se reconoce es igual a la
tasa que se cobra por período, multiplicada por el número de
períodos, se dice que se está cobrando un interés simple. Siempre
la liquidación de los intereses se hace sobre el saldo insoluto, o sea
sobre el capital no pagado.

El uso del interés simple es cada día más restringido por que
desconoce el valor del dinero en el tiempo y en consecuencia los
intereses no pagados, por no ser capitalizables (convertirse en
capital), pierden poder adquisitivo.
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En interés simple, el interés a pagar por una deuda varía en forma
directamente proporcional al capital y al tiempo. En consecuencia,
siempre que aumente el capital o el tiempo, aumentará en la en la misma
proporción el interés. Lo anterior, por la existencia de una razón de
proporcionalidad constante, representada por la Tasa de interés.

Formula interés simple

De donde: I = Valor de los intereses

i = Tasa de interés expresada como decimal
P = Capital
N = Tiempo
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Ejemplo1: Magdalena posee un capital de $5.000.000 de los cuales invierte el
30% en un negocio a una tasa de interés del 24% y el resto a una tasa del 3%
mensual. Calcular el valor de los intereses mensuales .
P= $1.500.000 i = 24% anual = mensual n = 1 mes

I = Pin I = 1,500,000 X 0,02 X 1 I = $30,000

P= $3.500.000 i = 3% mensual = n = 1 mes

I = Pin I = 3,500,000 X 0,03 X 1 I = $105,000

Para resolver los problemas de matemáticas financieras la tasa de interés i se debe

expresar de acuerdo al período de pago. Así, si el período de pago n es mensual, la tasa i se
expresa también mensualmente o lo contrario.

Ejemplo: Préstamo a 18 meses con tasa de interés de 24% anual

1.5 año 24% anual
18 meses 2% mensual
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Ejemplo: Cuánto ganan $2.500.000 colocados al 30% de interés
simple durante 2 años si el cobro de interés es:

I = Pin I = 2,500,000 X 0,075 X 8 = $1,500,000

I = Pin I = 2,500,000 X 0,15 X 4 = $1,500,000

I = Pin I = 2,500,000 X 0,083 X 720 = $1500,000

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INTERÉS COMERCIAL E INTERÉS REAL

El interés ordinario o comercial considera el año de 360 días y los meses de 30. Mientras que el interés real o
exacto los considera de 365 o 366 si es bisiesto y los meses de acuerdo a sus verdaderos días. Los bancos y casi
todas las empresas comerciales utilizan el interés comercial porque le resulta más favorable a ellos y
consecuentemente más oneroso a los clientes.

Ejemplo: Un capital de $2.500.000 con intereses del 36% anual bajo las dos modalidades presenta el siguiente
comportamiento a los 85 días.

P= $2.500.000 i = 36% n = 85 dias

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Ejemplo: Cual es el interés devengado por $1.800.000, en 10 meses si ha sido colocado al 24% anual
de interés simple

P = 250.000 i = 24% =0.24 Anual = 0.02 Mensual n = 10 Meses

Cuando se trata de calcular el número de días exactos de una transacción, especialmente cuando se
da entre fechas (12 de febrero de 2004 – 25 de noviembre de 2005) se hace de dos maneras.

1. Tomando en cuenta el año comercial de 360 días y meses de 30 (Cálculo aproximado)

Año Mes Día

Fecha actual 2005 11 25

Fecha inicial 2004 02 12

1 9 13

Son un año, 9 meses y 13 días O sea: 360+9x30+13 = 643 Días

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2. Tomando en cuenta los días calendario (Cálculo exacto) con la ayuda de la tabla para calcular los
días exactos.

Del 12 de febrero a 31 de diciembre de 2004 365-43 = 322

Del 1º de enero al 25 de noviembre de 2005 329-1 = 328

Total de días 650

Ejercicio: Cuantos días hay entre el 7 de mayo de 2003 y 14 de agosto de 2005. Establezca la
diferencia por cálculo aproximado y por cálculo real.
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VALOR FUTURO O MONTO

Ejemplo: ¿En cuánto se convierten 1.200.000 colocados a un interés simple de 24% durante cinco
años?

Años
1 1.200.000 288.000 1.488.000
2 1.200.000 288.000 1.776.000
3 1.200.000 288.000 2.064.000
4 1.200.000 288.000 2.352.000
5 1.200.000 288.000 2.640.000
1.440.000
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En el ejercicio anterior se observa cómo un capital de $1.200.000 se convierte en $2.640.000 (intereses
+ capital) en cinco años a una tasa de 24% anual. Si bien aquí es fácil determinar el valor futuro o monto,
éste cálculo se complica con períodos más numerosos lo que requiere de métodos más rápido y
eficaces. Mirémoslo:

pero: reemplazando:

Factorizando: Fórmula de valor futuro o monto a interés simple

Aplicándolo al ejercicio anterior se tiene:

P = $1.200.000 I = 24% = 0.24 Anual n = 5 Años

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INTERÉS MORATORIO
Llamados comúnmente intereses de mora, se cobran a un cliente por el incumplimiento de una
obligación. La tasa del interés de mora generalmente es del 50% más de la tasa corriente pactada al
momento de hacer una negociación. Así: para una tasa corriente de 2%, corresponde una de mora
del 3%.
Ejemplo: Aura López toma un crédito de $2.000.000 el día 5 de abril de 2004 para cancelarlo en seis
meses, pagando intereses del 48% anual. Al final sólo pudo pagarlo el 24 de de octubre. Calcule el
interés moratorio y la cantidad a pagar con interés comercial. La tasa moratoria estipulada es del
6%.
P = $2.000.000 i = 48% Anual i = 6% Mensual por mora n = 6 meses Dias de mora = 19

Cantidad a pagar $2.480.000+$6.333.33 = $2.486.333

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Ejemplo: El señor Luis Ramos compró una parcela de tres hectáreas por $12.000.000
comprometiéndose a pagar una cuota inicial del 10% y el saldo en cuatro cuotas iguales a los 3, 6, 9
y 12 meses, con interés del 3% mensual. Sin embargo, la tercera cuota la canceló 12 días después de
la fecha pactada. Construir el flujo de caja.

10.800.000 Cuota Intereses Amortización Saldo

0 10.800.000
1 2.700.000 324.000 3.024.000 8.100.000
2 2.700.000 243.000 2.943.000 5.400.000
3 2.700.000 162.000 2.870.100 2.700.000
4 2.700.000 81.000 2.781.000 0

Tercera cuota $ 2.862.000 + $8.100 = 2.870.100

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Se puede decir, que en el manejo del interés simple se presentan varias situaciones que involucran
las mismas variables, o sea, la Tasa de interés i, el valor presente P, el valor futuro F y el número de
períodos n, presentándose casos en los que se dan tres valores para encontrar uno cuarto
desconocido.

CASO 1: VALOR FUTURO O MONTO A INTERÉS SIMPLE

Consiste en proyectar un valor presente P a un valor futuro equivalente F a n períodos a una tasa de
interés simple de i.

Ejemplo: En cuánto se convierten 100.000 si se colocan al 18% de interés simple durante 4 años.

P = 100.000 i = 18% anual n = 4 años F = ?

Ejemplo: Cuál es el valor futuro o monto de $2.500.000 colocados al 15% de interés simple, del 6 de
septiembre al 20 de diciembre a interés exacto?

P = 2.500.000 i = 15% anual n = 105 dias F=?

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CASO 2: VALOR PRESENTE A INTERÉS SIMPLE

Consiste en calcular un valor presente P equivalente a un valor futuro F, ubicada n períodos adelanta
a una tasa de interés simple de i.

Ejemplo: Cuál es el valor presente o el valor actual de un papel comercial que dentro de 42 días
valdrá $285.000 si se cobra el 24% de interés simple?

F = $285.000 I = 24% anual = Diario n = 42 P=?

Fórmula de valor presente a interés simple

P = $277.237
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Ejemplo: Una letra vale dentro de 2 meses $3.800.000. Cuánto será su valor presente si se cobran
intereses del 36% anual.

F = $3.800.000 I = 36% anual = Diario n = 2 meses P=?

P = $3.584.906

Ejemplo: Si deseamos tener dentro de 5 años $5.000.000 y existe una institución financiera que
paga el 27% anual sin retirar intereses cuánto debemos depositar en el día de hoy?

F = $5.000.000 I = 27% anual n = 5 Años P=?

P = $2.127.660
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CASO 3: CALCULO DE LA TASA DE INTERÉS SIMPLE
Consiste en calcular la tasa de interés simple i que arroja una inversión inicial P y después de n
períodos se recibe una cantidad acumulada F.
Ejemplo: A que tasa de interés hay que colocar $2.300.000 para que en 8 meses se conviertan en
$2.852.000

P = $2.300.000 I=? n = 8 meses F = $2.852.000

Fórmula de Tasa de interés a interés simple

Mensual

Ejemplo: Carlos Bravo deposita en una corporación $2.000.000 y después de 6 meses retira
$2.300.000. ¿Qué tasa de interés le fue reconocida?

P = $2.000.000 I=? n = 6 meses F = $2.300.000

mensual
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CASO 4: CÁLCULO DEL TIEMPO DE NEGOCIACIÓN
Consiste en determinar el número de períodos n, que se requieren para que una inversión inicial P a una tasa de
interés simple i produzca un valor futuro F.

Ejemplo: En cuánto tiempo $1.200.000 colocados al 30% de interés simple anual se convierten en $1.440.000
P = $1.200.000 I = 30% anual n=? F = $1.440.000

Formula de períodos a interés simple

Meses

Ejemplo: Cuanto tiempo se debe esperar para que un capital de $1.000.000 se convierta en $2.000.000 si la
operación se realiza al 3% mensual de interés simple.

P = $1.000.000 I = 2% Mensual n=? F = $2.000.000

Meses
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ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTES A INTERES SIMPLE

Los conocimientos y habilidades anteriores han tenido por objeto entender como cambia el valor del dinero en
el tiempo, ya sea proyectándolo a valor futuro F mediante el reconocimiento de un interés a una tasa pactada o,
por el contrario, trayéndolo a un valor presenta P mediante los mismos conceptos.

Lo anterior es de suma importancia para establecer equivalencias de cantidades colocadas a diferentes fechas
para hacer transacciones financieras, como, por ejemplo, cambiar la forma de pago de una obligación que se
haya pactado inicialmente, mediante el pago de otra obligación en fechas diferentes, con la condición de que
sean equivalentes a la obligación inicial, siempre que medie entre ellas una tasa de interés i.
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ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTES A INTERES SIMPLE

Ejemplo: Se contrae una obligación para ser cancelada en dos cuotas; $300.000 a los 3 meses y $200.000 a los 9
meses la cual se realizó a una tasa de interés simple del 3% mensual. Si se decide cancelarla toda en el tercer
mes sería injusto reconocer el total de los $200.000 del noveno mes que ya tienen un interés incluido. En
consecuencia, habría que deducírselos a los $200.000 trayéndolos a valor del tercer mes. Analicémoslos en el
flujo de caja.

En consecuencia, lo correcto es $300.000 + $169.491.53 = $469.492

Por el contrario, si se decide cancelar toda la deuda en el noveno mes habría que proyectar (llevar a valor
futuro) los $300.000 del tercer mes puesto que sólo hasta ahí tiene reconocido sus intereses.

De está forma se cancelarían $354.000 +$200.000 = $554.000

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ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTES A INTERES SIMPLE

Ahora, si se quisiera conocer cual fue el valor de la obligación cuando se contrajo, habría que llevar todos los
valores al momento cero, que, si se trata de la adquisición de un equipo, por ejemplo, sería el pago de contado,
entonces:

P = $ 432.710

Se puede concluir que es lo mismo cancelar $432.710 de contado, $469.491.53 en el tercer mes o $554.000 en
el noveno sin que represente ventajas ni desventajas para ninguno, porque son cantidades equivalentes.

Situaciones similares a ésta se presentan cotidianamente en el manejo de créditos. Para plantear soluciones
equivalentes se utilizan las ecuaciones de valor, que se apoyan en el siguiente principio financiero: para
comprobar sumas de dinero ubicadas en diferentes fechas, deberán trasladarse todas ellas una misma fecha,
denominada fecha focal. O como lo ilustran Bodie y Merton (1999): dos cosas diferentes no se pueden comparar.
Y, dos cantidades de dinero ubicadas en fechas diferentes, son dos cosas diferentes.

En una ecuación financiera el lado izquierdo de la igualdad representa una opción y el lado derecho otra, pero
las dos son iguales por lo cual se califican de equivalentes.
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ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTES A INTERES SIMPLE

Ejercicio: Se tienen tres letras por pagar por la compra de una picadora de pasto de la siguiente forma:
$350.000 a 4 meses, $400.000 a 6 meses y $800.000 a 8 meses. La transacción se hizo a interés del 2% mensual.
¿Si se quisiera cancelar toda la deuda entregando $100.000 en el día de hoy y el resto en 5 meses cuál sería su
valor?

Contrato inicial

Nuevo Contrato

El quinto mes se considera la fecha focal, lo que indica que hay que llevar todos los valores a esa fecha para
establecer la equivalencia, en consecuencia, la ecuación quedaría planteada de la siguiente forma

357.000+392.157+754.717 = 110.000+X 1.503.874-110.000 =X X = $1.393.874