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GRUPO 7

El mercado del dinero y el capital especulativo Las


bolsas de valores, los paraísos fiscales
La crisis económica inmobiliaria de Estados Unidos del
2008

INTEGRANTES:
Kamila Escudero
Cristina Rodríguez
Erika Rumipulla
Renata Villafuerte
Alexandra Zambrano
MERCADO DEL DINERO
(MERCADO MONETARIO)
MERCADO MONETARIO mercados
conjunto de independientes
(o de dinero) financieros

pero

intercambian
denominador
activos se relacionados
común
financieros

plazo de
amortización
corto

Elevada
No sobrepasa Bajo riesgo
liquidez

18 meses
MERCADOS
FINANCIEROS
en

conjunto

mercado de fondos
forman
prestables

se

distingue
de acuerdo

características de los
activos negociados

entre

Mercado de Mercado
capitales monetario
CARACTERISTICAS DEL MERCADO
MONETARIO
 Las características distintivas del mercado monetario son el corto
plazo, el riesgo más reducido y la liquidez de los activos que en el
mismo se negocian, sus características fundamentales son las
siguientes:
 Son mercados al por mayor.
 En estos mercados se negocian activos con escaso riesgo.
 Son activos negociados con mucha liquidez.
 La negociación se realiza directamente entre los participantes o a
través de intermediarios especializados.
 Muestran gran flexibilidad y capacidad de innovación financiera.
Mercados de Renta Fija

MERCADO DE VALORES

Mercados de Renta
Variable
MERCADO DE
CAPITALES
Forma parte del mercado
de capitales y su función
MERCADO DE CRÉDITO A
reside en proveer de
LARGO PLAZO
recursos permanentes a
las empresas
MERCADO DE VALORES

tipo de mercado
de capitales

operan

alrededor
del mundo

se

negocia

Renta variable Renta fija

Forma
estructurada
valores
A través compraventa
negociables
MERCADO DE VALORES

Mercados De Renta Fija Mercados De Renta Variable

se Punto de encuentro
fecha de
negocian títulos
vencimiento ahorradores empresas
de
financian
deuda
compañías
emitidos
mediante

gobiernos y entes
compra de sus acciones
corporativos accionistas
en dicho mercado

rentabilidad
tasa de interés
asociada
determinada
CAPITAL ESPECULATIVO
CAPITAL ESPECULATIVO

Recordemos que dice

Especulación relación con el dinero o valores


invertidos, generalmente en el
es corto plazo

La operación comercial o financiera Para obtener


que se realiza comprando
mercancías, valores u otros bienes

Con el fin utilidades rápidas ante


variaciones de los mercados.
de obtener un lucro al venderlos.
Se le define dinero que se invierte en las bolsas
CAPITAL ESPECULATIVO
de valores del mundo

Es el

Capital destinado a la compra y venta de


bienes
de
cualquier tipo
para
beneficiarse de las variaciones en su
precio de mercado.
 Caídas de la Bolsa de
Valores.

 Subida del precio del


petróleo.
La economía mundial se ha
visto sacudida en varias  Quiebra inesperada
oportunidades por continuas de empresas.
y dramáticas
 Alza en el precio de
las materias primas .

 Cambios en el marco
legal
Sus consecuencias se observan fundamentalmente en los
países más ricos del mundo.

Aunque se considera
que la crisis surgió en
Posteriormente,
2008, especialmente .Con la caída de los
Por crisis debido a que los
tras la caída del banco bancos
económica de 2008 gobiernos tuvieron que
estadounidense fue un conjunto de estadounidenses de realizar numerosos
a 2015, también Lehman Brothers, los bruscas caídas en los inversión debido a la rescates financieros
denominada Gran primeros síntomas mercados de valores crisis de las hipotecas para salvar a empresas
Recesión se conoce aparecieron en agosto mundiales que subprime, que financieras y no
de 2007 con la quiebra representaba un alto
a la crisis de varios bancos
comenzaron a finales
porcentaje de su
financieras de una
económica mundial del 2007 hasta llegar a probable quiebra, la
menores de inversión la histeria colectiva inversión, las bolsas y
que comenzó en el crisis acabó
provocando la crisis del lunes 21 de enero mercados de valores se convirtiéndose
año 2008, y fue que ha sido señalada 2008. derrumbaron y también en crisis de
originada en los por muchos provocaron la crisis deudas en diferentes
Estados Unidos. especialistas financiera de 2008 en países, especialmente
internacionales como todo el mundo. en los de la eurozona.
la «crisis de los países
desarrollados»
producto de la fuga de capitales
El escenario en el que tuvo lugar Para el año 2004, el mercado
de inversión hacia bienes durante los últimos años el
el origen de la crisis financiera inmobiliario en Estados Unidos
inmuebles como consecuencia del precio real de las viviendas se
del 2008 es el resultado de una había alcanzado un nivel
estallido de la burbuja había multiplicado por dos
serie de eventos. extraordinario
tecnológica

Con esta medida, el gobierno de los


Adicional a este hecho, entre los Estados Unidos pretendía hacer
años 2002 y 2004 los tipos de frente a la desaceleración del ritmo
durante los últimos años el interés de referencias alcanzaron de crecimiento que había estado
precio real de las viviendas se niveles anormalmente bajos experimentado el mercado
había multiplicado por dos como medida por parte de la inmobiliario, consecuencia de la
Reserva Federal para reactivar la inestabilidad generada por los
economía a través del crédito. atentados del 11 de septiembre de
2001
En septiembre de 2008, los problemas se agravaron con la
bancarrota de diversas entidades financieras relacionadas con el
mercado de las hipotecas inmobiliarias.
El 15 de septiembre de ese año el banco de inversión Lehman
Brothers se declaró en quiebra haciendo que los mercados
financieros bajaran drásticamente y que consecuentemente
colapsara una de las mayores aseguradoras del mundo AIG junto
con las compañías hipotecarias

produciendo gran agitación en Wall Street. El mismo día de la caída de


Lehman Brothers y de AIG, las acciones de la bolsa de Nueva York
tuvieron la mayor caída de la historia en un solo día, dando así comienzo
a una recesión que sería global y que le costaría a las masas millones de
dólares, ahorros personales, trabajos, casas y dejaría 50 millones de
personas más debajo de la línea de la pobreza. El gobierno
norteamericano intervino inyectando cientos de miles de millones de
dólares para salvar algunas de estas entidades.[
En un informe del libro beige, se
mostró que la recesión se
profundizó más en abril aunque
algunos sectores tenían señales de
estar estabilizándose. El 18 de
abril, la FED anunció que compraría
US$ 300.000 millones en valores del
Tesoro; además compraría US$ 1,25
billones en activos respaldados por
hipotecas.
En verano de 2011 la crisis
sacudiría a la deuda soberana del
país, llevando a la crisis del techo
de deuda.
PARAISOS FISCALES
Paraísos fiscales

características
es
Conjunto de leyes, reglas y normas
un territorio o estado que
que regulan la tributación de las en el mismo suelen convivir
se caracteriza por aplicar
actividades económicas dos regímenes fiscales
un régimen tributario
diferenciados y legalmente
separados

favorable a los ciudadanos y  la existencia de estrictas


empresas no residentes leyes de secreto bancario y
de protección de datos
personales
son el lugar
de las delicias
para
inversionistas
extranjeros

Se ocultan
No se
identidades de
cobran
los dueños , CARACTERÍSTICAS
impuestos (o
garantizando
muy pocos)
el secreto.
ni

hay control
sobre los
flujos
financieros
Según la OCDE 4 factores
Características para poder son utilizados para
ser un paraíso fiscal determinar si una
jurisdicción es un paraíso
fiscal

organización para la
cooperación y el desarrollo
económico

Si la jurisdicción no impone impuestos o estos son solo nominales.

Si las leyes o las prácticas administrativas no permiten el intercambio de información para
propósitos fiscales con otros países en relación a contribuyentes que se benefician de los

bajos impuestos .
si hay falta de transparencia.

si se permite a los no residentes beneficiarse de rebajas impositivas, aun cuando


no desarrollen efectivamente una actividad en el país.
¿Cómo se utiliza un paraíso fiscal?
La utilización de estas zonas se divide en dos vertientes , ya que sean utilizadas por personas
físicas o jurídicas .

Personas físicas: artistas, deportistas y personas jubiladas pueden disfrutar de estos privilegios
fiscales.

Personas jurídicas (sociedades): las ventajas de la no sujeción al impuesto de beneficios


obtenidos por las empresas constituidas en aquellos países
QUIÉNES UTILIZAN LOS PARAÍSOS
FISCALES?
por personas naturales que poseen
capital y no desean pagar offshore son centro comunes
impuestos sobre la renta del diseñados para empresas o
mismo particulares no residentes del
país

de personas jurídicas que a


través de compañías Evasores de impuestos y
anónimas que desean narcotraficantes que
disminuir o eliminar la carga esconden sus identidades
fiscal que podrían estar tras asociaciones offshore
pagando en sus países de
origen.
¿QUIÉNES UTILIZAN LOS PARAÍSOS
FISCALES?
 Existen centros financieros comúnmente llamados offshore o extraterritoriales
debido a que sus servicios financieros están diseñados para empresas o
particulares no residentes del país .

 Son utilizados principalmente por personas naturales que poseen capital y no


desean pagar impuestos sobre la renta del mismo , además de personas jurídicas
que a través de compañías anónimas offshore desean hacer negocios y disminuir o
eliminar la carga fiscal que podrían estar pagando en sus países de origen.

 Evasores de impuestos y narcotraficantes que esconden sus identidades tras


asociaciones offshore , cuentas numeradas , directores fiduciarios y fundaciones .
Consecuencias de los paraísos fiscales

Lavado de dinero organizado

Vía segura para la financiación de grupos terroristas

Fomentar la especulación financiera, creando inestabilidad en


los mercados.
Conclusión

 A pesar que desde un principio los paraísos fiscales fueron


creados como ayuda hacia los estados ; para que las
empresas pudieran invertir en ellos. Ahora son utilizados
por evasores de impuestos y para el lavado de dinero , ya
sea de empresas o de organizaciones criminales.
CRISIS INMOBILIARIA DE EEUU
EN 2008
La crisis inmobiliaria del 2008
en EEUU
Afecto a toda
la economía
norteamericana

amenazando Expresa un
la problema de
estabilidad orden estructura
económica en el
funcionamiento
mundial. del capitalismo,

afectado a
Los consumidores aquellos que
en el mundo han tomaron
dejado de gastar préstamos
en bienes de hipotecarios y ha
consumo y la provocado
producción pérdidas
mundial millonarias y
quiebras.
La creación de vehículos hipotecarios
Un sistema bancario muy descuidado prácticamente especulativos para personas
con mal crédito

las prácticas de dinero barato vía


Incluso actividad criminal y tasas de interés bajas de la
predatoria en el sistema. autoridad monetaria de Estados
Unidos

Causas
Las Entidades Financieras Quiebran
Quiebran ya que después de financiar las hipotecas la situación económica de los Estados unidos empezó a
ser difícil y mucha gente simplemente no pudo pagarlas más

Quiebra Lehman Brothers


Gran parte de sus activos eran respaldados por hipotecas de alto riesgo

Tragedia financiera
Se da por la decisión irresponsable de las entidades financieras de otorgar hipotecas a personas que no
podían garantizarlas
Lehman Brothers

fue

Compañía global
de servicios

destacaba

Banca de inversión

la

Gestión de activos
financieros
e

Inversiones en renta fija y


banca comercial.
Ecuador no está a salvo de la crisis financiera internacional, pues tenemos la misma moneda
(dólar) su principal socio comercial es los Estados Unidos a donde se dirige alrededor del 50%
de las exportaciones, también de esta economía provienen la mitad de las remesas de los
emigrantes.