2.

Ciclo Operativo y Ciclo de Conversión de Efectivo

Es el tiempo que
transcurre desde el
inicio del proceso Abarca dos Inventario
de producción hasta categorías
principales de
el cobro del activos a corto
efectivo por la plazo:
venta del producto Cuentas por cobrar
terminado.

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2. Ciclo Operativo y Ciclo de Conversión de Efectivo

la edad promedio
de inventario (EPI)
Se mide en tiempo
CICLO
OPERATIVO
transcurrido, CO = EPI + PPC
sumando : el periodo
promedio de cobro
(PPC)

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2. Ciclo Operativo y Ciclo de Conversión de Efectivo

EJEMPLO
CICLO
OPERATIVO

En 2007, la International Business Machines Corp. (IBM) registró ingresos

anuales por $98,786 millones, un costo de los ingresos igual a $57,057
millones, y cuentas por pagar de $8,054 millones. IBM tenía una edad
promedio de inventario (EPI) de 17.5 días, un periodo promedio de cobro
(PPC) de 44.8 días

CO = 17.5 días + 44.8 días

= 62.3 días

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2. Ciclo Operativo y Ciclo de Conversión de Efectivo

CICLO DE
CONVERSIÓN DE
EFECTIVO

Inicia: Finaliza:

cuando se cobra efectivo

cuando se paga el
inventario adquirido de las cuentas por cobrar

Finanzas corporativas de
Ross: Pag. 712
 2. Ciclo Operativo y Ciclo de Conversión de Efectivo

En 2007, la International Business Machines Corp. (IBM) registró ingresos

EJEMPLO anuales por $98,786 millones, un costo de los ingresos igual a $57,057
CICLO DE millones, y cuentas por pagar de $8,054 millones. IBM tenía una edad
CONVERSION promedio de inventario (EPI) de 17.5 días, un periodo promedio de cobro
DE EFECTIVO (PPC) de 44.8 días y un periodo promedio de pago (PPP) de 51.2 días (las
compras de IBM eran de $57,416 millones).

CCE = 17.5 días + 44.8 días – 51.2 días = 11.1 días

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2. Ciclo Operativo y Ciclo de Conversión de Efectivo

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2. Ciclo Operativo y Ciclo de Conversión de Efectivo

el periodo
promedio de
pago (PPP) CCE = EPI + PPC - PPP

El ciclo de
conversión del
efectivo tiene
tres
componentes: la edad
el periodo
promedio de
promedio de
inventario
cobro (PPC).
(EPI)

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