Instituto de Capacitación

Minera

Planeamiento Estratégico en Operaciones

Minero - Metalúrgicas

Ing. Arnaldo T. León

Mayo 2005
CONTENIDO
INTRODUCCION
SITUACION ACTUAL
RESERVAS
PRECIOS
CONSOLIDACION
CASOS DE GESTION
LA EMPRESA PROPIA
INTRODUCCION
 LA MINERIA ES UNA
ACTIVIDAD
ECONOMICA, ES UN
NEGO$IO:
LA EXPLOTACION DE UNA MINA, …
TIENE QUE GENERAR UTILIDADES
V – C = UTILIDADES
VENTAS
TONS x LEY x % RECUP x % PAGADO x PRECIO

COSTOS
ENERGIA + GENTE + MATERIALES

OTROS
DEPRECIACION, INTERESES, IMPUESTOS
UN PLAN TIENE QUE TENER:
 OBJETIVOS ECONOMICOS, CLAROS Y
CUANTIFICABLES
 METAS PRECISAS, CORTO Y LARGO PLAZO

 PRIORIDAD POR RESERVAS Y LEY

 CONTROL DE LA DILUCION

 INVESTIGACION METALURGICA

 CONTROL DEL CONSUMO DE ENERGIA

 CALIFICAR MANO DE OBRA

CUIDANDO EL MEDIO AMBIENTE, CUMPLIENDO CON LAS LEYES, LA SOCIEDAD, ETC

EMPRESA MODERNA
RESERVAS PROBADAS
ENDEUDAMIENTO CONSERVADOR
TECNOLOGIA DE PUNTA
 Exploraciones
 Minado
 Energia
 Recuperaciones
COSTOS FIJOS BAJOS
EXPLOTACION RAPIDA (Ejm. PIERINA)
 CONTROLES
REPORTES DE OPERACIONES
 Tons, leyes, recuperaciones
CUMPLIMIENTO DE PLANES
 Exploraciones, desarrollo, produccion, costos
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
 Ventas, costos, intereses, impuestos
BALANCES
 Deuda, cobros, pagos
HERRAMIENTAS
REPORTES GERENCIALES
NO NECESARIAMENTE CONTABLES

ESTADOS FINANCIEROS
A TIEMPO Y SIMPLES

CALCULOS DE RENTABILIDAD
TIR Y PERIODO DE RETORNO

ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD
SOLO CUANDO SE JUSTIFICAN
SITUACION ACTUAL
SITUACION ACTUAL

CONSUMOS UNITARIOS DE METALES,

DECRECIENTES

PRECIOS DE METALES, BAJOS Y CON

TENDENCIA A BAJAR EN EL LARGO PLAZO

CONSOLIDACION DE LA INDUSTRIA QUE

REQUIERE DE ALTA TECNOLOGIA Y
GRANDES INVERSIONES
RESERVAS
 RESERVAS
CONCEPTO ECONÓMICO
 Su explotación debe generar ganancias
 Cuanto de ganancias ?
10% de la inversion ?
10% de las ventas ?
un adicional del 5% para explorar?
con que sueldos ? US$ 5,000/mes/ing ?
obreros a S/.22/dia ?
viviendas …. da la compañía ?
 OPORTUNIDADES …..
Simply by buying assets, the major gold
producers are camouflaging the fact that
there is a …

shortage of reserves,
Existing gold reserves are simply being shifted from one pocket
to another and it's really a case of shuffling the deck chairs on
the Titanic."

Gold Fields CEO Chris Thompson, April 17,2002

TENDENCIA DE
PRECIOS
EN TERMINOS CORRIENTES

EN TERMINOS CONSTANTES

CICLOS

CONSUMO UNITARIO
PRECIOS
 Precios k
COMBINED BASE METALS (Al, Cu, Ni, Pb, Sn, Zn) REAL TERM PRICES
Annual LME average. Year 2003 = 1

3.20

3 3.00

2.80

2.60

2.40

2.20

2 2.00

1.80

1.60

1.40

1.20

1 1.00

0.80
1900

1905

1910

1915

1920

1925

1930

1935

1940

1945

1950

1955

1960

1965

1970

1975

1980

1985

1990

1995

2000
1900 PPI Index MMP Index MPM Index 1980

U.S. Producer Price Indice (PPI) Metals and Metal Products Indice (MMP) Primary Nonferrous Metals Indice (PNF)
 Precio del oro Indice de Precios del Oro
USA Dolares, Francos Suizos y, Rands de South Africa por onza

160

US$
150

140 1.5
130
INDICE Dic 2002 = 100

FS

120

110

100
Rand 1
90

80 0.8
Dic 2002
70
Ene 2004
60
0 5 10 15 20 25 30
MESES, Diciem bre 2002 a Enero 2004
CONSOLIDACION
 GLOBAL
TECK / COMINCO
BHP / BILLITON
NEWMONT / BATTLE MOUNTAIN
NEWMONT / NORMANDY
BARRICK / HOMESTAKE
ANGLO AMERICAN / SHELL COAL
RIO TINTO / NORTH
 EN PERU
VOLCAN / MAHR TUNNEL
VOLCAN / PARAGSHA
VOLCAN / CHUNGAR
ATACOCHA / MILPO … ?
SOUTHERN / CODELCO … ?
. .. X …/ BUENAVENTURA ?
… Y … / VOLCAN ?
 PRODUCCION
NUMERO DE EMPRESAS PARA
PRODUCIR EL 40 % DE PRODUCCION
MUNDIAL :

 ALUMINIO 3
 COBRE 5
 HIERRO 2
 ZINC 5
 ORO 15
MULTINACIONALES EN
PERU
YANACOCHA / NEWMONT
PIERINA / BARRICK
SOUTHERN / GRUPO MEXICO
SIMSA / PHELPS DODGE
OROYA / DOE RUN
COBRIZA / DOE RUN
CODELCO ?
IMPACTO EMPRESARIAL

CADA VEZ SERAN MENOS = PETROLEO

FUSION DE GERENCIAS
CONTROL EXTRANJERO
INGENIERIA EMPAQUETADA
TECNOLOGIA EXTERNA
 IMPACTO EN EMPLEO
EN PERU
REQUIEREN ALTA ESPECIALISACION Y
NIVEL TECNOLOGICO QUE TODAVIA NO
OFRECEMOS
 LIMITADA INVESTIGACION UNIVERSITARIA
 MIT $ 600 millones anuales
 LIMITACIONES DE IDIOMA

EXCESO DE OFERTA
….. Solucion? Generar nuestro propio empleo
CASOS DE GESTION
 CASO PIERINA

COMPRA DE RESERVAS, ALTA LEY

ALTO COSTO DE ADQUISICION
BAJO COSTO DE PRODUCCION
TECNOLOGIA DE PUNTA
GERENCIA MODERNA
RENTABILIDAD ???
CASO CASAPALCA
Antes de privatizacion

22 NIVELES EN PRODUCCION
DIFICIL SUPERVISION
ALTA DILUCION
TIPO DE GERENCIA ?
RENTABLE ?
CASO MINA ORO SUR
LEYES Y RESERVAS INCORRECTAS
DUE DILIGENCE DE UN DIA
LABORATORIOS INTERNOS
PROBLEMAS DE PROPIEDAD
PROBLEMAS DE DEUDA
PROBLEMAS DE SOCIOS
RENTABLE ?
CASO ANANEA
ALTA LEY
 200 GR AU / TON ?
 2000 GR AU / TON ?
 RELAVES 15 GR AU / TON A NAZCA
POCA GEOLOGIA
INFORMALIDAD
ALTOS COSTOS
RENTABLE ?
CASO CARAVELI
GERENCIA IMAGINATIVA
 MICRO – CONTRATISTAS
INFRAESTRUCTURA CORRECTA
METODO DE MINADO ADECUADO
DILUCION, CERO !
CERO ACCIDENTES !
RENTABILIDAD ? … ALTA
LA EMPRESA PROPIA
OPORTUNIDADES

PEQUEñA MINERIA
NO METALICOS
PROSPECCION, EXPLORACION Y ….
….. VENTA
 PROPUESTA …
FORMAR EQUIPO DE APORTANTES / ACCIONISTAS
CON LA PARTICIPACION DE:

- EL PROPIETARIO DEL DENUNCIO

- GEOLOGOS Y OTROS TECNICOS
- INVERSIONISTAS
 CON DINERO
 CON BIENES, SERVICIOS (DDH), ANALISIS
FINANCIAMIENTO DE
EXPLORACIONES :

BANCOS NINGUN CHANCE

PRE VENTA NINGUN CHANCE
AHORROS POCOS
SOCIOS DESCONFIANZA
BOLSA NO EN PERU
PONER PLANTA ???
 COMO PARTICIPAN ?
EL PROPIETARIO APORTA SU
CONCESION POR UN CIERTO % DE LA
NUEVA COMPAñIA

LOS GEOLOGOS Y TECNICOS APORTAN

SUS SERVICOS POR CIERTO %

LOS INVERSIONISTAS APORTAN FONDOS

O SERVICIOS POR CIERTO %
 QUE ESTRATEGIA
SEGUIR
EXPLORAR
EXPLORAR
EXPLORAR
 BUENOS INFORMES GEOLOGICOS
 MUESTREO SISTEMATICO

 PERFORACION

 PRUEBAS METALURGICAS
PARTICIPANTES

PROP GEO $$$

PARTICIPANTES

PEOP GEO $$$ DDH

CUANTO CUESTA ?
INFORMES GEOLOGICOS BASICOS
 US$ 5,000 A US$ 10,000
MUESTREOS SISTEMATICOS
 US$ 25,000 A US$ 50,000
PRUEBAS METALURGICAS
 US$ 2,000 A US$ 50,000
PERFORACION DDH, TUNELES
 US$ 150 A US$ 200 POR METRO
CARRETERAS, CAMPAMENTOS
PERMISOS, TERRENOS
 CUANTO CUESTA ?
PARA EL CASO DEL ORO

 PARA PROBAR UN MILLON DE ONZAS DE

RESERVAS SE GASTA ENTRE
 US$ 20 Y US$50/ OZ
 EN PIERINA SE REPORTA HABER GASTADO
US$ 0.5/OZ
 QUE COMPRAN ?
EN ORO

 SI ES MAS DE UN MILLLON DE ONZAS Y EXPLOTABLES

POR TAJO ABIERTO

 SI ES MENOS DE UN MILLON DE ONZAS PUEDE SER

ADECUADO PARA UNA OPERACION A PEQUEñA
ESCALA CON SOCIOS LOCALES O JUNIORS
 QUE COMPRAN ?
EN METALES BASICOS

 BUSCAN DEPOSITOS QUE PUEDAN SER TRABAJADOS

A TAJO ABIERTO
 4,000 A 5,000 TPD

 DEPOSITOS MENORES PUEDEN SER TRABAJADOS A

ESCALA DE PEQUEñA MINERIA
 CUANTO PAGAN ?
PARA ORO
MINAS EN PRODUCCION, DIC 2001

 AMERICAS US$ 54 OZ DE RESERVA

 AUSTRALIA US$ 24 “
 AFRICA US$ 11 “
 BUENAVENT. US$ 51 “
 HARMONY US$ 5 “

PIERINA PAGO US$150/oz

 CUANTO PAGAN ?
PARA METALES BASICOS

 Cu, Zn
 US$ 0.01 POR LIBRA EN RESERVAS
 EL TOQUI, CERRO VERDE, CERRO CASALE, COLLAHUASI

 US$ 0.05 POR LIBRA EN RESERVAS

 ANTAMINA, BAJO LA LUMBRERA, EL ABRA
CUANTO PAGAN .. ?
PROSPECTOS SIN RESERVAS

 US$ 20,000 - 30,000 a la firma

 US$ 100,000 – 300,000 en partes
 en tres a cinco años …. SI ENCUENTRAN MINERAL
 AL 4to o 5to AñO,
 UN MONTO ALTO SIEMPRE Y CUANDO ….
ENCUENTREN MINERAL EN LA CANTIDAD
ESPERADA
 VALOR DE UNA PROPIEDAD
16
RESERVAS Y VALOR

14
12
10
8
6
4
2
0 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25

TIEMPO
RESERVAS Tons VALOR US$
 QUE HACER ?

PROBAR RESERVAS AL MAXIMO POSIBLE Y

LUEGO ….:

VENDER PROPIEDAD A OTROS CON MAS

RECURSOS, O

INICIAR OPERACION EN PEQUEñA ESCALA

SOLO PARA CUBRIR MAS TRABAJOS DE “EXPLORACION”
ESTRATEGIA DE VENTA
ABSOLUTA DECISION DE VENDER
ESTAR BIEN INFORMADO
REALISMO EN EL PRECIO
TITULOS PERFECTOS
NO TENER PROBLEMAS DE:
 MEDIO AMBIENTE,
 INFORMALES,
 LA COMUNIDAD
Arnaldo Leon y Asociados S.A.
Los Caobos 180, La Molina Vieja, telf 495 1035
aleon_min@terra.com.pe
www.perumining.com