ANÁLISIS FINANCIEROS

Es una herramienta o 'técnica que aplica el administrador

financiero, para la evacuación histórica de un organismos social,
publico o privado”.

O Bien

“Es una técnica financiera, necesaria para la evaluación real, es

decir, histórica de una empresa pública o privada”

I. Es una herramienta y una técnica

II. Que es aplicada por el administrador financiero, el
CARACTERÍSTICAS gerente de finanzas, el tesorero, el contralor etc.
DE LOS ANÁLISIS
FINANCIEROS III. El objetivo principal del análisis financiero: es la
valuación histórica, es decir, real, ósea, evaluación
del pasado.

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 MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

Se consideran como los procedimientos utilizados para:

a) Simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos

b) Que integran los estados financieros,
c) Con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y
d) Los cambios presentados en varios ejercicios contables.

PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO ES IMPORTANTE CONOCER EL

SIGNIFICADO DE LOS SIGUIENTES TÉRMINOS:

RENTABILIDAD:

Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.

TASA DE RENDIMIENTO:

Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.

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EL ANÁLISIS FINANCIERO COMO UN MÉTODO
El método de análisis es una técnica aplicable a la
interpretación muestra:

“El orden que se sigue para separar y conocer los elementos

tanto descriptivos como numéricos que integran el contenido de
los estados financieros?

Clasificación :

Existen varios métodos para analizar el contenido de los estados

financieros sin embargo, tomando como base la técnica de
comparación podemos clasificarlos en forma enunciativa y no
limitativa, de la manera siguiente:

a) Porcientos integrales
Métodos de
Análisis vertical b) Razones simples

c) Razones Estándar
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 Método de análisis a) Procedimientos de aumentos y disminuciones
horizontal

Procedimiento de las tendencias, para que efectos

de comparación, se puede presentar a base de:
Método de análisis
históricos Serie de cifras o valores
Serie de variaciones
Serie de índices

a) El método vertical, ósea, estático, se utiliza para analizar un estados

financieros a una fecha fija, o correspondiente a un periodo
determinado.

b) El método Horizontal, ósea, dinámico, se aplica para analizar dos

estados financieros de la misma empresa en fechas distintas, o
correspondientes a dos periodos del ejercicio.

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 BALANCE GENERAL

Concepto Año 1 Año 2 Año 3

Activo corriente 3.000 6.000 4.000

Activo fijo 8.000 10.000 14.000
Otros activos 5.000 4.000 5.000
Total activos $16.000 $20.000 $23.000

Análisis por tendencias

Concepto Año Base Año 2 Año 3

Activo corriente 100% 200% 133%
Activo fijo 100% 125% 175%
Otros activos 100% 80% 100%
Total activos 100% 125% 144%

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 BALANCE GENERAL
Análisis por tendencias

Concepto Año 1 Año 2 Año 3

Total activos 16.000 20.000 23.000

Total activos

25.000
20.000
Valor

15.000
Total activos
10.000
5.000
0
1 2 3
Años

6
 BALANCE GENERAL
Análisis por tendencias

Concepto Año 1 Año 2 Año 3

Total activos 16.000 20.000 23.000

Total activos

25.000
20.000
Valor

15.000
Total activos
10.000
5.000
0
1 2 3
Años

7
 BALANCE GENERAL
Análisis por tendencias

Concepto Año 1 Año 2 Año 3

Activo corriente 3.000 6.000 4.000

Activo corriente

8.000
6.000
Valor

4.000 Activo corriente

2.000

0
1 2 3
Años

8
 BALANCE GENERAL

LOS GRÁFICOS DE BARRAS SON PERTINENTES EN EL ANÁLISIS

HORIZONTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

Total Activos

30000

20000
Valor
10000

0
Total activos
Año 1 Año 2 Año 3

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 ESTADO DE RESULTADOS
Cifra Base

TODOS LOS
El análisis vertical del estado de
RESULTADOS resultados se realiza con respecto al
total de ingresos operacionales.

Es una variable clave en la

Con base
medición del desempeño
en
empresarial.

INGRESOS
OPERACIONALES
(VENTAS)
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 ESTADO DE RESULTADOS

Ventas 16.000 100%

CMV 8.000 50%
UBV 8.000 50%
MARGEN BRUTO
Gastos operacionales 4.000 25%

Utilidad operacional 4.000 25%

MARGEN
Gastos no 2.000 12.5% OPERACIONAL
operacionales
UAI 2.000 12.5%
Impuesto (35%) 700 4.4%
Utilidad neta 1.300 8.1%
MARGEN NETO

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 ESTADO DE RESULTADOS

Margen bruto 50%

Margen operacional 25%
Margen neto 8,1%

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c) El Método Histórico.- se aplica para analizar una serie de estados
financieros de la misma empresa, a fechas y periodos distintos.

SI SE DESEA ANALIZAR SE DEBE APLICAR EL

MÉTODO

Un estado financiero VERTICAL

histórico

Dos estados
HORIZONTAL
financieros históricos

Una serie de estados

financieros históricos HISTÓRICOS
de la empresa

a) Eliminación de los centavos y cierre de cifras, siempre

REGLAS sea superior a cinco, se eleva a la unidad superior y si es
GENERALES menor a cinco desciende a la inferior
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 Cifra real $5,138, 693.18
Cifra Modificada 5,138,693

Puede ser que al finalizar la eliminación de cifras resulte una

diferencia que, de ser importante, se notará a fin de
cuadrar sumas con el nombre de conciliación por análisis.
REGLAS
GENERALES b) En ocasiones, es factible agrupar ciertas cuentas de
naturaleza similar, bajo un mismo titulo genérico, por
ejemplo:

a) Almacén de materiales
b) Almacén de producción en proceso
c) Almadén de productos terminados

Se agrupan en inventarios

El análisis al que se sujeta el balance general, podrá ser

REGLAS sobre la clasificación o reclasificación que desee el
ESPECIALES analista.
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 Por ejemplo:
1) Activos disponibles
REGLAS 2) Activo circulante
ESPECIALES 3) Inmuebles, planta y equipo
4) Pagos y gastos anticipados
5) Pasivo acorto plazo
6) Inversiones de los accionistas
7) Utilidades o resultados por aplicar

2.- El estado de resultados se tendrá que agrupar así:

Ventas
Costo de ventas
Costos de distribución
 Administración
 De ventas
 Financieros
Otros costos y productos
Costos de adicción (provisiones)
• ISR
• PTU
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 Sólo considera dos períodos
consecutivos. Se calcula la
Método de las variación en términos absolutos y
variaciones relativos.
H
A
O
N Posibilita análisis
R comparativo.
Á Se complementan
I
L
Z No son excluyentes Se elige un año base y los demás
I años se presentan en relación con
O este período.
S
N
I
TA
S Método de las Posibilita análisis
L tendencias comparativo - evolutivo.

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 Consiste en determinar la composición porcentual de cada
cuenta del:

Activo,
Razones Pasivo y
Financieras Patrimonio,

tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje

que representa cada elemento del Estado de Resultados a
partir de las Ventas netas

Consiste en las separación de los contenidos de los estados

financieros correspondientes a una misma fecha o a un mismo
periodo, en su elementos o partes integrantes con el fin de poder
determinar la proporción que guarda cada uno de ellos en relación
con el todo”

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