Al finalizar esta sesión, el estudiante será capaz de:

1) Comprender el concepto del Análisis e Interpretación de los

Estados Financieros.

2) Comprender, el contexto general conceptual del análisis de

negocios y su relación con el análisis de los estados financieros.

3) Identificar los componentes principales que son tomados en

consideración para el análisis de los estados financieros.

4) Explicar el Objetivo del análisis de los estados financieros.

DEFINICIONES

Son estudios que debe preparar la empresa al culminar el ejercicio

contable, con el fin de conocer la realidad o situación financiera y los
resultados económicos obtenidos en las actividades de su empresa a
lo largo de un período.

Aplicación de un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la

situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar
decisiones adecuadas en el momento oportuno. Constituyen una
forma de información sobre la marcha de la entidad. Tanto a los
interesados internos de la dirección como a los externos: bancos,
acreedores y a organismos globales, así como para fines fiscales
Análisis: es la descomposición de un todo en partes para conocer cada uno de los
elementos que lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza.

El análisis de estados financieros : es el proceso crítico dirigido a evaluar la

posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

Interpretación de Estados Financieros: Consiste en una serie de juicios personales

relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y en la
comparación-
Es decir, es la transformación de la información de los estados financieros a una
forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de
una empresa para facilitar la toma de decisiones.
CONCEPTO:
Es un estudio de las relaciones que existen entre los diversos
elementos de un negocio, manifestados por un conjunto de
estados contables pertenecientes a un mismo ejercicio y de la
tendencia de esos elementos, mostradas en una serie de estados
financieros correspondientes a varios estados sucesivos.
Diagnosticar la situación financiera, desempeño y cambios en la
posición financiera de la entidad y la perspectiva de ésta, con el
fin de poder tomar decisiones económicas y financieras
adecuadas.
a) Dominar el contenido de las cuentas expresadas en los
Estados Financieros para entender la información
económica y financiera.

b) Disponer de las notas explicativas y políticas contables.

c) Conocer las características específicas de la entidad.

d) Disponer de otros recursos como: el factor humano,

capacidad técnica, tecnología, administrativa, y
creatividad del hombre.
e) Impacto de cambios en métodos de contabilización.

f) Cambios del entorno económico, político y social; y las

respuestas del ente económico.

g) Dominio de las técnicas para la realización del análisis, en

dependencia del alcance de éste; previsto en el objetivo a
lograr.

h) No realizar el análisis de manera superficial, que induce a

conclusiones erróneas, lograr identificar la causa de la causa.
Los mismos constituyen un informe gerencial que dan fe
del éxito o el fracaso y dan señales de aviso de las
dificultades de una empresa.

Se deben comprender los arreglos internos del sistema

contable y el significado de las diferentes relaciones
financieras para interpretar los datos de una empresa.
• Para lograr un óptimo análisis e interpretación de la situación
financiera de una entidad se debe poseer la mayor
información posible, es decir, no basta solamente con la
obtención de los Estados Financieros principales deben
consultarse también los diferentes informes y documentos
anexos a los mismos, debido a que los Estados Financieros son
tan solo una herramienta que ayuda al usuario a evaluar,
valorar, predecir o confirmar el rendimiento de un negocio, por
lo que es necesario tener un mínimo de conocimientos de
contabilidad que permita una clara comprensión de la
información de los estados financieros de una empresa y un
juicio analítico para su análisis y su interpretación
Definición : Proceso de evaluar las perspectivas económicas y los riesgos de
una compañía para la toma de decisiones de negocios.

Ayuda a tomar decisiones informadas, contribuyendo a estructurar la tarea de

decisión mediante la evaluación del ambiente de negocios de la compañía y el
análisis de la estrategia.

Ayuda a tomar decisiones sobre:

• Valuación de capital y deuda

• Evaluación de riesgo y crédito
• Predicciones de utilidades
• Pruebas de auditorías
• Negociaciones de compensación.
• Mejorar las decisiones relacionadas con los negocios, mediante
la evaluación de la información del ambiente de negocios de la
compañía, de sus estrategias y de sus desempeño y posición
financiera.
 PROCESOS COMPONENTES DEL ANÁLISIS DE
NEGOCIOS

ANÁLISIS DEL AMBIENTE DE NEGOCIOS Y DE

LA ESTRATEGIA

ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA ANÁLISIS DE LA ESTRATEGIA

ANÁLSIS ANÁLISIS FINANCIERO ANÁLISIS

CONTABLE PROSPECTIVO

ANÁLISIS DEL
ANÁLSIS DE LA A ANÁLISIS DEL
FLUJO DE
RENTABILIDAD RIESGO
EFECTIVO

ESTIMADO VALOR
Análisis De Los Estados Financieros DEL COSTO INTRÍNSECO
DE CAPITAL
 Requiere conocimiento de administración estratégica, políticas de negocios,
producción, administración de logística, mercadotecnia y economía.

 El análisis de las perspectivas futuras es una meta importante.

 Es una tarea subjetiva y compleja.

 Pretende identificar y evaluar los puntos competitivos fuertes y débiles de una

compañía, así como sus oportunidades y amenazas.

 Se compone de dos partes:

• Análisis de la industria = análisis de la cadena de valor, evalúa las perspectivas de la

industria y el grado de competencia real y potencial que enfrenta una compañía.

• Análisis de la Estrategia = Evaluar las respuestas estratégicas esperadas a su ambiente de

negocios, en relación a su ventaja competitiva.
 ANÁLISIS CONTABLE
Definición: Es el proceso de evaluar en qué grado la contabilidad de una compañía
refleja su realidad económica.

El análisis contables es importante para en análisis comparativo.

La meta del análisis contable es evaluar y reducir el riesgo contable y mejorar el contenido
económico de los estados financieros incluida su comparabilidad.

Esto se hace:

 Estudiando las transacciones y acontecimientos de la compañía.

 Analizando los efectos de las políticas contables, sobre los estados financieros.

 Ajustando los estados financieros para que reflejen los aspectos económicos más
elementales y sean más fidedignos.
Evaluación de la Calidad de la Utilidades.
Estos es, análisis de las políticas contables, cantidad y calidad de
la información divulgada, desempeño y reputación de la
administración, oportunidades y e incentivos de la administración
de las utilidades.

Evaluación de la Persistencia de la Utilidades

Capacidad sustentables de producir utilidades.
a) La complejidad de las transacciones de negocios y los
acontecimientos propios hace que resulte imposible adoptar a
veces reglas o estándares contables, para todas las
compañías.

b) La mayoría de estándares evolucionan a través de un proceso

político para satisfacer individuos y sus intereses (inversores,
acreedores, analistas, reguladores).

c) Error de los estimados contables que puede ocasionar

información incompleta o imprecisa.
Problemas de comparabilidad
 Cuando diferentes compañías adoptan distintas contabilidades para
operaciones o eventos similares.
 Cuando una misma compañía, también cambia su contabilidad a través del
tiempo originando dificultades en la comparabilidad temporal.

Distorsiones contables
Son desviaciones de la información contable y por tanto, conlleva al Riesgo Contable que
causa incertidumbre en el análisis de estados financieros, y se originan por estos tres
aspectos:

1. Ocurre cuando los estimados administrativos están sujetos a errores u omisiones

honestas y es la más común.
2. Incidencia discrecional del administrador para manipular o mejorar de manera
ficticia los estados financieros.
3. Los estándares pueden originar distorsión debido a la captación deficiente de la
realidad económica.
 ANÁLISIS FINANCIERO
DEFINICIÓN : Es la utilización de los estados financieros para
analizar la posición y el desempeño financiero de una compañía,
así como para evaluar el desempeño financiero futuro.

ANÁLISIS DE ANÁLISIS DE FUENTES

ANÁLISIS DE
Y UTILIZACIÓN DE
RENTABILIDAD RIESGOS FONDOS

Evaluación de
Es la Capacidad de
cómo la
evaluación del una compañía
compañía
rendimiento para cumplir
obtiene y
sobre la con sus
utiliza los
inversión obligaciones
fondos
 Implica la identificación e impacto de aspectos que generan
rentabilidad.

 Utilización del capital

 Márgenes

 Razones de cambio en la rentabilidad y en la sustentabilidad

de las utilidades.
Evaluación de la solvencia y liquidez junto con la
variabilidad en sus utilidades.

El análisis del riesgo se utiliza también para el análisis

del crédito y del capital.
Permite vislumbrar las futuras implicaciones del
financiamiento de una compañía.

Su propósito es proporcionar información sobre las

entradas y salidas de efectivo durante un período.

Distingue los orígenes y usos de los flujos de efectivo

al separarlos en actividades de operación, inversión y
financiamiento.
• Es el pronóstico de los futuros resultados, comúnmente
utilidades, flujos de efectivo.

• Se auxilia del análisis contable, análisis financiero y del

análisis del ambiente y estrategia de negocios.

• Sirve para estimar el valor de la compañía.

• Tiende a ser subjetivo.