Interés Compuesto

Todas las operaciones bancarias se realizan

utilizando interés compuesto, entonces ¿Para
que el estudio del interés simple? simplemente
que por medio de este tipo de interés se llega
a desarrollar el interés compuesto. Se tiene
que los préstamos y ahorros de los clientes en
instituciones financieras se operan con este
tipo de interés, los negocios y por parte del
Gobierno para efectos de planificar la
economía del país.
 Interés Simple e Interés
Compuesto

Mostraremos la diferencia con un ejemplo.

Sea un capital inicial de S/. 100 soles, una
tasa de interés simple anual del 10%, esto
implicaría un interés simple de S/. 10 soles
por año en el lapso de cuatro años se
genera un interés simple de S/. 40 soles.
Luego se tiene un monto de S/. 140 soles
bajo la forma de interés simple.
 Continuación
Analizando el ejemplo anterior, sea un capital inicial
de S/. 100 soles, a una tasa de interés simple anual
del 10% esto implicaría un interés simple de S/. 10
soles en el primer año, si adicionamos al capital
inicial el interés simple se obtiene un monto el cual
es de S/. 110 soles. A esta operación se llamara
capitalización. Repetiremos esta operación para los
siguientes años. Finalmente, El interés total será de
S/. 46.41 soles y el monto al final de los cuatro
años es de S/. 146.41 soles; a esta forma de operar
se llama interés compuesto.
Fig. 1. Relación entre interés
simple y compuesto
Fig. 2. Capitalización Anual versus
Capitalización Trimestral
 Monto

Para el cálculo del interés compuesto se debe tener

como información la capitalización. A la tasa de
interés por cada periodo de capitalización la
denotaremos por i y al número de periodos la
denotaremos por n. la tasa del 10% capitalizable o
convertible trimestralmente significa que se tiene
2.5% de interés cada tres meses; la tasa anual 10%
se denomina tasa aparente o nominal y lo
denotaremos por el símbolo j. El números de
periodos de capitalización dentro de un año lo
denotaremos por m entonces i = j/m.
 Continuación
Capital inicial (1er periodo) P
Interés 1er periodo Pxi
P1 (Capital inicial 2do periodo) P + Pxi = P(1 + i)
Interés 2do periodo P(1 + i) i
P2 (Capital inicial 3do periodo) P(1 + i) + P(1 + i) i = P(1 + i)²
Interés 3er periodo P(1 + i)² i
P3 (Capital inicial 4do periodo) P(1 + i)² + P(1 + i)² i = P(1 + i)³
Interés 4to periodo P(1 + i)³ i

El monto generado al final seria (1 + i)ⁿ veces el capital

inicial, la que puede ser expresado como:
M = P (1 + i) ⁿ (1)
o M = P (1 + j/m) ⁿ (2)
Valor actual
De la formula (1) se tiene:
P = M (1 + i)‫ ־‬ⁿ (3)
esta relación es de la siguiente forma:
Ejemplo 1

Hallar el valor actual de $ 2500 dólares que se tiene

que cancelar dentro de 3 años, si la tasa de interés es
del 6%.
Solución: La tasa de interés se considerara anual
cuando no se menciona las unidades en las cuales se
esta expresando, entonces aplicando la fórmula (3) se
tiene:
Ejemplo 2

El profesor Víctor Romero depositó sus ingresos del

último examen de admisión, que fue de S/. 1900
soles, en un banco local el cual otorgó el 8%
convertible trimestralmente. El mencionado profesor
desea conocer ¿Cuál será el monto que obtendrá por
esta operación después de dos años?
Solución: En este caso j = 8% y m = 4 entonces i
= 8%/4, n = 2x4 = 8 periodos trimestrales,
aplicamos la formula (1) obteniéndose:

El monto que obtendrá será de S/. 2226.15 soles.

Ejemplo 3

A una tasa de 6% capitalizable semestralmente.

¿Cuál será el monto sobre $ 3000 dólares al cabo 4
años y 2 meses?
Solución: Como i = 6%/2 por semestre, donde P
= $ 3000 dólares y para calcular el número de
periodos se tiene cuantos periodos semestrales hay
en 4 años y 2 meses entonces n = 4x2 + 2/6 =
25/3. Luego aplicando la formula (1) se tiene:

El monto será $ 3837.94 dólares

Monto con variaciones de tasas

Frecuentemente se presenta el caso de que la tasa de

interés sea variable, se procederá a calcular desde el
capital inicial P hasta el primer cambio de tasa
generando un monto M1, este será el nuevo capital
inicial para la nueva tasa, se seguirá este procedimiento
hasta llegar a la última variación.

Como M = P (1 + i) → el factor (1 + i) traslada P hasta

M a esta tasa i se le llama efectiva acumulada
Ejemplo 1
Un señor depositó sus ahorros, de S/. 3050 soles, en
un banco. Luego de dos años de haber depositado el
dinero, el banco le manifiesta que durante el primer
año ganó 8% capitalizable trimestralmente y en el
segundo año ganó 12% capitalizable mensualmente.
¿Cuánto será el monto obtenido por este señor?
Solución: Se pide el monto cuando se produce una
variación de tasa, aplicando la formula (4) se tiene:
Ejemplo 2
Una entidad financiera ha tenido en el transcurso de los 3
últimos años variaciones de tasas en el primer año 5%
capitalización semestral, en el segundo año 3%
capitalización bimestral y el tercer año 4% con
capitalización mensual. Pensando obtener S/. 13000 soles.
¿Cuánto debería depositar al inicio del primer año?
Solución: En este caso se tiene el monto, deseamos
saber cual es el capital inicial que lo genera, despejando P
en la formula (4) se tiene:
 Ecuaciones de valor

En las transacciones comerciales, operaciones

financieras, etc. es frecuente el intercambio
de un paquete de obligaciones por otro con
distintas condiciones. Para ello es necesario
trasladar estas obligaciones de ambos
paquetes a una fecha común la cual es
llamada fecha focal o fecha de valuación. En
esta fecha común es donde se desarrolla la
ecuación de valor.
Ejemplo 1

Un profesor tiene 2 deudas, la primera de S/. 500

soles a pagar al cabo de un año y de S/ 700 a
pagar al cabo de 3 años, la tasa propuesta por el
prestamista y aceptada por el deudor es de 8%
capitalizable semestralmente, el profesor desea
saber ¿Cuánto tendría que pagar hoy?
Solución: Se esta pidiendo llevar las dos deudas
al origen (punto focal) considerando una tasa del
4% semestralmente, 2 y 6 periodos semestrales
para la primera y segunda deuda.
Continuación

La ecuación de valor la desarrollamos en el punto focal

Ejemplo 2

El día de hoy se depositan $ 5000 dólares con la idea

de acumular la cantidad $ 12000 dólares dentro de 2
años. La Caja Municipal de Ancash paga una tasa
nominal del 5% anual capitalizable trimestralmente.
¿Cuál debe ser la cantidad que tendría que depositar a
los 13 meses de tal manera pueda cumplir con su
objetivo?
Solución: El problema radica en obtener una cantidad
depositada en el mes 13 para obtener $ 12000 dólares
con i = 5% / 4 trimestral, esto implicará llevar los flujos
de capitales a este punto (mes 13).
Continuación

La cantidad que tiene que depositar el mes 13 será por

$ 6189.14 dólares.