DECISIONES FINANCIERAS

OPERATIVAS

Docente: Mario de la Quintana

ESTADOS FINANCIEROS PRO
FORMA

ESTADO DE
RESULTADOS Y BALANCE
PRO FORMA

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 MÉTODO DEL MÉTODO DE JUICIO
PORCENTAJE
DE VENTAS

Expresa el costo de los productos Aquí los valores de algunas de las

vendidos,
los gastos operativos y los gastos
financieros como porcentaje de las
ventas proyectadas.
cuentas del Balance General se
estiman aproximadamente y otras
se calculan usando el
financiamiento externo de la
empresa como una cifra de
equilibrio o de “ajuste”

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 EJEMPLO Estado de Resultados 2014 (Cifras en Bs.)

Ventas
Para la elaboración de los estados pro forma se
Poleras (1.000 unidades a Bs.20 c/u) 20.000
partirá de considerar la empresa MITSUBA S.A.
que produce dos tipos de productos Poleras Polo Shorts (3.000 unidades a Bs.27 c/u) 81.000

y Shorts. Cada producto se elabora mediante un Ventas Totales 101.000

mismo proceso pero utiliza cantidades distintas de Menos: Costo de Venta

materia prima y de mano de obra. También se cuenta Mano de Obra 28.500

con los estados financieros del año anterior. Que se Insumo Tela 8.000
muestran a continuación:
Insumo Botones 5.500

Gastos Generales 38.000

Activo Pasivo

Costo Total de lo Vendido 80.000

Caja 6.000 Cuentas por pagar 7.000
Utilidades Brutas 21.000
Valores Negociables 4.016 Impuestos por Pagar 375
Menos: Gastos de Operación 10.000
Cuentas por Cobrar 13.000 Documentos por Pagar 7.260
Utilidades de Operación 11.000
Inventarios 15.984 Otros pasivos a corto plazo 3.365
Menos: Intereses 1.000
Total Circulante 39.000 Total Pasivo Circulante 18.000
Utilidades antes de Impuestos 10.000
Activos Fijos Netos 50.000 Pasivo a largo plazo 18.000
Menos: Impuestos (0.25 x 10000) 2.500
Activos Totales 89.000 Capital social
Utilidades después de Impuestos 7.500
Acciones Ordinarias 30.000
Menos: Dividendos para acciones
Utilidades Retenidas 23.000 Ordinarias 4.000

Pasivos y Capital total 89.000 A utilidades retenidas 3.500

 EJEMPLO
ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA BALANCE GENERAL PROFORMA
POR EL EJERCICIO TERMINADO 31 DE DICIEMBRE DE 2015 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
Caja 6.000 PRESTAMOS A PAGAR PARA CUBRIR DESCALCES 4.635
Ventas totales 135.500
Valores negociables 4.016 Cuentas por pagar 8.130
Menos Cuentas por cobrar 16.938 Impuestos por pagar 503
Costo de venta 79,20% -107.316 Inventarios Documentos por pagar 7.260
Utilidades brutas 28.184 Materia prima 4.000 Otros pasivos de corto plazo 3.365
Menos Producto terminado 12.000 TOTAL PASIVO DE CORTO PLAZO 23.893
Gastos de operacion 9,90% -13.415 TOTAL ACTIVO DE CORTO PLAZO 42.954
Utilidades de operacion 14.770 PASIVO DE LARGO PLAZO 18.000
Menos Activos fijos netos 62.000 PRESTAMOS A PAGAR PARA CUBRIR DESCALCES -
TOTAL PASIVO DE LARGO PLAZO 18.000
Intereses 1% -1.355
TOTAL ACTIVO 104.954 TOTAL PASIVO 41.893
Utilidades antes de Impuestos 13.415
Acciones ordinarias 30.000
Menos Saldo minimo de caja 6.000 Utilidades retenidas 23.000
Impuestos 25% -3.354 Deficiencia - 1.365 Utilidad del ejercicio 10.061
Utilidades despues de impuestos 10.061 TOTAL PATRIMONIO 63.061
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 104.954
 EJERCICIO GRUPAL
La empresa EJERCITO S.A desea preparar planes de financieros. Por medio del los siguientes
estados financieros y la información incluida: Elabore un estado de resultados pro-forma, Elabore un
balance general pro-forma y Analice estos estados y señale los cambios resultantes en el
financiamiento.

ESTADO DE RESULTADOS BASE BALANCE GENERAL BASE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

POR EL EJERCICIO TERMINADO 31 DE DICIEMBRE DE 2016 ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
Caja 30.000
Ventas totales 430.000 Valores negociables 40.000 Cuentas por pagar 50.000
Menos Cuentas por cobrar 34.675 Impuestos por pagar 11.503
Costo de venta 65,00% -279.500 Inventarios Documentos por pagar 18.876
Utilidades brutas 150.500 Materia prima 30.000 Otros pasivos de corto plazo 3.365
Menos Producto terminado 30.000 TOTAL PASIVO DE CORTO PLAZO 83.744
Gastos de operacion 10,70% -46.010 TOTAL ACTIVO DE CORTO PLAZO 164.675
Utilidades de operacion 104.490 PASIVO DE LARGO PLAZO 50.000
Menos Activos fijos netos 82.000
Intereses 2,00% -8.600 TOTAL PASIVO DE LARGO PLAZO 50.000
Utilidades antes de Impuestos 95.890 TOTAL ACTIVO 246.675 TOTAL PASIVO 133.744
Menos Acciones ordinarias 30.000
Impuestos 25% 23.973 Utilidades retenidas 23.000
Utilidades despues de impuestos 119.863 Utilidad del ejercicio 59.931
Dividendos pagados 50% -59.931 TOTAL PATRIMONIO 112.931
Utilidades del ejercicio 59.931 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 246.675
 EJERCICIO GRUPAL
También se dispone de los siguientes datos financieros:

1. La empresa ha calculado que sus ventas para el 2017 serán de USD500.000.

2. El intereses de los prestamos bancarios es de USD7.000 en el estado de resultados, debido a que
corresponde al 10% del saldo inicial de prestamos a largo plazo mas un desembolso adicional de
USD20.000. Los intereses fueron pagados en diciembre por lo que no forman parte del saldo
3. La empresa espera pagar USD50.094 en dividendo en efectivo en la nueva gestion.
4. La compañía desea mantener en saldo mínimo de caja de USD130.000.
5. Los valores negociables representan el 90% del saldo de la gestion anterior.
6. Las cuentas por cobrar tienen un índice de rotación de 65,7 días, es decir representan
aproximadamente el 18% de las ventas anuales.
7. El inventario final de la empresa cambiara directamente con los cambios de las ventas.
8. Se comprara una maquina nueva en el mes de enero que cuesta $42.000. La depreciación de esta
maquina para la gestión proyectada será de $17.000. La depreciación anual de los activos ya
existentes es de $40.000.
9. Las cuentas por pagar cambiaran directamente en respuesta a los cambios en el costo de ventas.
10.Los impuestos por pagar serán iguales a la obligación fiscal en el estado de resultados pro-
forma.
11.Los valores negociables, otros pasivos a corto plazo, el pasivo a largo plazo y las acciones
ordinarias permanecerán inalterables.
 EJERCICIO GRUPAL

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

POR EL EJERCICIO TERMINADO 31 DE DICIEMBRE DE 2017 ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
USD Caja 130.000 PRESTAMOS A PAGAR PARA CUBRIR DESCALCES 7.799
Ventas totales 500.000 Valores negociables 36.000 Cuentas por pagar 58.140
Menos Cuentas por cobrar 90.000 Impuestos por pagar 28.625
Costo de venta 65,00% -325.000 Inventarios Documentos por pagar 18.876
Utilidades brutas 175.000 Materia prima 34.884 Otros pasivos de corto plazo 3.365
Menos Producto terminado 34.884 TOTAL PASIVO DE CORTO PLAZO 116.805
Gastos de operacion 10,70% -53.500 TOTAL ACTIVO DE CORTO PLAZO 325.767
Utilidades de operacion 121.500 PASIVO DE LARGO PLAZO 70.000
Menos Activos fijos netos 67.000 PRESTAMOS A PAGAR PARA CUBRIR DESCALCES -
Intereses -7.000 TOTAL PASIVO DE LARGO PLAZO 70.000
Utilidades antes de Impuestos 114.500 TOTAL ACTIVO 392.767 TOTAL PASIVO 186.805
Menos Acciones ordinarias 30.000
Impuestos 25% 28.625 Saldo minimo de caja 130.000 Utilidades retenidas 82.931
Utilidades despues de impuestos 143.125 0 Utilidad del ejercicio 93.031
Dividendos pagados 35% -50.094 TOTAL PATRIMONIO 205.963
Utilidades del ejercicio retenidas 93.031 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 392.767
 EJERCICIO
La empresa FINANCITO S.A desea preparar planes de financieros. Por medio del los siguientes
estados financieros y la información incluida: Elabore un estado de resultados pro-forma, Elabore un
balance general pro-forma y Analice estos estados y señale los cambios resultantes en el
financiamiento.
Estado de resultados USD Balance General USD USD
FINANCITO S.A. FINANCITO S.A.
Por el ejercicio terminado el 31-12-11 Al 31 de diciembre de 2011
Ventas 800.000 ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
(-) Costo de lo vendido 600.000 Caja 32.000 Ctas. X pagar 100.000
Utilidades brutas 200.000 Valores negociables 18.000 Impuest. X pagar 20.000
Ctas. X cobrar 150.000 Otros Pasivos a CP 5.000
(-) Gastos operativos 100.000
Inventarios 100.000 Pasivo a corto plazo 125.000
Utilidades antes de impuestos 100.000 Activo Circulante Total 300.000 Pasivo a largo plazo 200.000
(-) Impuesto 40% 40.000 Acciones ordinarias 150.000
Utilidades después de impuesto 60.000 Activo Fijo Neto 350.000 Utilidades retenidas 175.000
(-) Dividendos en efectivo 20.000 Activos Totales 650.000 Total Pasivo y Capital 650.000
A utilidades retenidas 40.000
También se dispone de los siguientes datos financieros:

1. La empresa ha calculado que sus ventas para el 2012 serán de USD900.000.

2. La empresa espera pagar USD35.000 en dividendo en efectivo en 2012.
3. La compañía desea mantener en saldo mínimo de caja de USD30.000.
4. Las cuentas por cobrar representan aproximadamente el 18% de las ventas anuales.
5. El inventario final de la empresa cambiara directamente con los cambios de las ventas.
6. Se comprara una maquina nueva en el mes de eneroque cuesta $42.000 en el 2012. La depreciación total para 2012
será de $17.000. La depreciación anual de los activos ya existentes es de $40.000
7. Las cuentas por pagar cambiaran directamente en respuesta a los cambios en las ventas en 2012.
8. Los impuestos por pagar serán iguales a la obligación fiscal en el estado de resultados pro-forma.
9. Los valores negociables, otros pasivos a corto plazo, el pasivo a largo plazo y las acciones ordinarias permanecerán
inalterables.