MATEMÁTICAS

FINANCIERAS
UNIDAD II: Capitalización simple y
compuesta
 SISTEMAS DE CAPITALIZACIÓN
VALOR VALOR
capitalizar
ACTUAL FUTURO

SIMPLE COMPUESTO

𝐶 ´ = 𝐶 1 + (𝑘𝑡) 𝐼 = 𝐶𝑘𝑡 𝐶´ = 𝐶 1 + 𝑘 𝑡
𝐼 = 𝐶 ´- 𝐶
C´ = monto capitalizado C´ = monto capitalizado
I = interés I = interés
C = capital C = capital
k = tasa k = tasa
t = tiempo t = tiempo

M=C+I
 SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN SIMPLE
Este sistema se utiliza para calcular el valor del
dinero en un periodo futuro, por esta razón es
que la tasa de capitalización utilizada se la llama
«tasa de interés» y por esta misma razón se
conoce a este sistema como «interés simple».
Se lo conoce como «simple» debido a que los
intereses generados se los calcula por todo el
periodo de tiempo estimado o intervalos
convenidos.
SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN SIMPLE

𝐶 ´ = 𝐶 1 + (𝑘𝑡) 𝐼 = 𝐶𝑘𝑡

C´ = monto capitalizado
I = interés
C = capital
k = tasa anualizada
t = tiempo años

Siempre deben estar

Expresadas en la misma
Unidad de tiempo
SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN SIMPLE

𝐶 ´ = 𝐶 1SIMPLE
VALOR FUTURO + (𝑘𝑡) 𝐶 ´ = 𝐶 1 + (𝑘𝑡)

𝐶´
VALOR PRESENTE SIMPLE 𝐶=
1 + 𝑘𝑡
SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN SIMPLE

t = tiempo 1 año

Comercial = 360 días Real = 365 o 366 días

Capitalizaciones Capitalizaciones
mayores a un año menores a un año

1
𝑡𝑐 =
360
1
𝑡𝑟 =
365

1
𝑡𝑐 360 365 73 1 1
= = = ⇒ 𝑡𝑐 = 1 + 𝑡 ⇒ 𝑡𝑟 = 1 − 𝑡
𝑡𝑟 1 360 72 72 𝑟 73 𝑐
365
 APLICATIVO
Calcular el interés comercial y el interés real de
10.000$ prestados al 14% durante 65 días
𝐼𝑐 = 𝐶𝑘𝑡
0,14
𝐼𝑐 = 10.000 × × 65
360
𝐼𝑐 = 252,78$

1
𝐼𝑟 = 1 − 𝐼
73 𝑐

1
𝐼𝑟 = 1 − 73 ×252,78 = 249,32$
 EJERCICIOS
1. Con un capital de 9.000$ a una tasa del 10% en 4 meses
¿cuál es el interés comercial y real?
2. Al invertir 8.000$ a una tasa del 5% semestral, en 3 años
¿cuál es el monto?
a) 8.000 b) 2.400 c) 5.600 d) 10.400 e) 3.400
3. La cuarta parte del capital se presta al 10% semestral y el
resto al 4% trimestral. Si en 8 meses se obtuvo un monto
total de 16,700$ ¿cuál es el valor de dicho capital?
a) 84.812 b) 147.353 c) 152.458 d) 160.561 e) 163.457
4. ¿cuál es el capital que impuesto al 15% semestral, durante 5
años se convirtió en 5.000$?
a) 2.600 b) 1.500 c) 1.800 d) 1.750 e) 2.000
 TASA PROMEDIO DE INTERÉS
Cuando se tiene más de un préstamo es importante
conocer el costo promedio de la deuda, esto se consigue
calculando el promedio ponderado de todos los montos con
sus respectivas tasas.
No olvidar que se debe tener en cuenta «el tiempo».

σ 𝐼1 , 𝐼2 , 𝐼𝑛
𝑘𝑝 =
σ 𝐶1 , 𝐶2 , 𝐶𝑛

Paso 1. elegir la unidad de tiempo

Paso 2. calcular en t=1
Paso 3. aplicar la fórmula
 APLICATIVO
Calcular la tasa promedio de dos préstamos con las
siguientes condiciones:
Variables Préstamo 1 Préstamo 2
I ? ?
C 7.000$ 5.000$
k 9% 4% semestral
t 3 años 2 años

9 4
𝐼1 = 7.000 × 100 ×1=315 𝐼2 = 5.000 × 100 ×1=200
2

315+200
𝑘𝑝 = 7.000+5.000=4,29% semestral
 EJERCICIOS
1. Calcule tasa promedio de interés de los siguientes préstamos:
Variables Préstamo 1 Préstamo 2 Préstamo 3
C 12.500$ 3.400$ 6.000$
k 7,5% 7% semestral 4%
t 10 años 2 semestres 3 años
2. Si al final de un año una empresa paga los siguientes costos financieros ¿cuál
sería la tasa promedio?
Variables Préstamo 1 Préstamo 2
I 859$ 1.024$
k 8% 6,5% semestral
t 3 años 4 semestres
3. Con los siguientes datos calcules la tasa promedio de interés
Variables Préstamo 1 Préstamo 2 Préstamo 3
I ? ? 687$
C´ 8.000$
C 18.450$ ? ?
k 0,5% mensual 12% 5,5% semestral
t 10 años 5 años 6 semestres
 SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN
COMPUESTO
Este sistema se utiliza para calcular el valor del
dinero en un periodo futuro, por esta razón es que
la tasa de capitalización utilizada se la llama «tasa
de interés» y por esta misma razón se conoce a este
sistema como «interés compuesto».
Se lo conoce como «compuesto» debido a que los
intereses generados en cada intervalo de tiempo
convenido se agregan al capital, o se capitalizan.
SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN
COMPUESTO

Interés simple vs. Interés compuesto

 SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN
COMPUESTO

𝐶´ = 𝐶 1 + 𝑘 𝑡

Periodos «C» al principio «I» en el «C+I» a final del periodo

«t» del periodo periodo (t=1)
1 C Ck C1 = C(1 + k)

2 C1 C1k C2 = C1(1 + k) = C(1 + k)(1 + k) = C(1 + k)2

3 C2 C2k C3 = C2(1 + K) = C(1 + k)2(1 + K) = C(1 + K)3

t Ct-1 Ct-1k Ct = Ct-1(1 + K) = C(1 + K)t-1(1 + K) = C(1+ K)tt

 SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN
COMPUESTO
𝐶 ´ = 𝐶COMPUESTO
VALOR FUTURO 1 + (𝑘𝑡) 𝐶´ = 𝐶 1 + 𝑘 𝑡

𝐶´
𝑡 𝐶´ 𝐿𝑜𝑔 𝐶
𝑘= −1
𝐶 𝑡=
𝐿𝑜𝑔(1 + 𝑘)

Tener en cuenta:
1. El tiempo total de capitalización
2. Contar el número de periodos capitalizables en el tiempo total de capitalización
3. La tasa debe estar en la misma unidad de tiempo a los periodos capitalizables
 APLICATIVO
Un banco ofrece la tasa del 10%, capitalizable
anualmente, para depósito a plazo fijo a 10
años. Calcular el monto de un depósito de
1.000$ a la finalización del plazo.
𝐶´ = 𝐶 1 + 𝑘 𝑡

10
10
𝐶´ = 1.000 1+
100

𝐶 ´ = 2.593,74$
 EJERCICIOS
• Hallar el valor futuro a interés compuesto de 100$, para 10 años:
– Al 5% capitalizable mensualmente
– Al 5% capitalizable trimestralmente
– Al 5% capitalizable semestralmente
– Al 5% capitalizable anualmente
• Una persona obtiene un préstamo de 30.000$ a 5 años, con un interés del 8% capitalizable
semestralmente. Calcular el valor futuro que debe pagar en la fecha de vencimiento.
• Calcular el valor futuro de 5.000$ al 6%, con capitalización mensual en 6 años y 3 meses
• Alguien deposita 1.000$ realiza un depósito en una cuenta de ahorros que ofrece el 6% de
interés capitalizable trimestralmente ¿cuánto dinero tendrá después de un año y medio?
• Al morir alguien deja a su hija de 7 años un legado de 100.000$ para que con sus intereses
compuestos le sean entregados cuando cumpla los 18, si ella al cumplir la edad fijada recibe
190.071,20$ ¿a qué tasa se capitalizó el monto inicial?
• ¿En qué tiempo un depósito de 1.000$ se convertirá en 1.500$ al 6% con capitalización
semestral?
• Calcular el valor futuro de 6.000$ depositados al 9% de interés compuesto, capitalizable
semestralmente durante 14 años y 6 meses
• ¿En cuántos años se duplica un capital depositado al 7%, con capitalización semestral?
 TASAS EQUIVALENTES
TASA NOMINAL
Tasa convenida para una operación financiera
TASA EFECTIVA
Tasa que realmente actúa sobre el capital de la
operación financiera de forma anualizada cuando
los periodos pactados son diferentes a un año
TASAS EQUIVALENTES
Son aquellas que en condiciones diferentes,
producen la misma tasa efectiva anual
 TASAS EQUIVALENTES
TASA ANUAL EQUIVALENTE
Es un instrumento que permite homogenizar todas las
operaciones financieras de inversión o financiación
traduciendo la rentabilidad o el costo financiero a
términos anuales comparables.

TAE = (1+(r/n))n -1

r = tasa nominal, tasa de interés compuesta anual

n = número de periodos capitalizables en un año
según «r»
𝑛
𝑟=𝑛 1 + 𝑇𝐴𝐸 − 1
 APLICATIVO
¿qué tasa de interés te darían realmente si en un banco te ofrecen "6%
capitalizable mensualmente"?
1er. paso: transformar la tasa a tasa anual
2do.paso: en la expresión (1+(r/n)) dividir la tasa en el número de
capitalizaciones
3er. paso: elevar la expresión (1+(r/n)) al número de capitalizaciones

TAE = (1+(r/n))n -1
TAE = (1+(0.06/12))12 -1
TAE = (1.005)12 -1
TAE = 0.06168 = 6.17%
 CAPITALIZACIÓN FRACCIONARIA
Las condiciones convenidas, en una operación
financiera a interés compuesto, fijan el periodo
de capitalización con supuesto de que sean
periodos enteros, cuando se presentan
fracciones de periodos, se debe hacer lo
siguiente:
• Calcular la parte entera con interés compuesto
• Calcular la parte fraccionaria con interés
simple
 APLICATIVO
Una deuda de 100.000$ convenida al 6% con
capitalización anual se paga a los 2 años y 4
meses

1er. Paso:
C´= 100.000(1 + 0,06)2 = 112.360,00

2do. Paso:
C´= 112.360(1 + 0,06 x (1/3)) = 114.607,20
 APLICATIVO
Alguien deposita 1.000$ el 20 de enero en una caja de ahorros
que ofrece el 6% de interés capitalizable trimestralmente para
el 31 de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de
diciembre. ¿cuánto podrá retirar el 15 de diciembre?

Ene Dic
20 15

Periodo Periodo
Periodos completos
fraccionario fraccionario
Ene Mar Jun Sep Dic
1 31 30 30 31

70 días de interés 2 trimestres de interés 76 días de interés

simple compuesto simple

2
70 0,06 76
𝐶´ = 1.000 1 + 0,06 × = 1.011,51 𝐶´ = 1.011,51 1 + = 1.042,08 𝐶´ = 1.042,08 1 + 0,06 × = 1.055,10
365 4 365
 CAPITALIZACIÓN CONTÍNUA
Es aquella cuyo periodo de capitalización es lo más pequeño posible, si
se tienen periodos cada vez más pequeños (horas, minutos, etc.), al
final se llega a un límite.
Se dice x% capitalizable continuamente, lo cual significa que es una
tasa expresada anualmente y su periodo de capitalización puede ser lo
más pequeño posible.
El número de Euler «e» (Leonhard Euler) es la base de los logaritmos
naturales (2,718281828459045...) y el valor (1+(1/n)n se aproxima a
«e» cuanto más grande es «n»

𝐶´ 𝐶´
𝑙𝑛 𝐶 𝑙𝑛 𝐶
𝐶´ = 𝐶𝑒 𝑘𝑡 𝑘= 𝑡=
𝑡 𝑘
 APLICATIVO
Una persona deposita hoy 1.000$ en una institución
financiera que paga un interés del 27% anual capitalizable
continuamente. ¿Cuál será su capital dentro de 5 años?

𝐶´ = 1.000𝑒 0,07 ×5

𝐶´ = 1.000 × 1,41906755

𝐶´ = 1.419,07$
 EJERCICIOS
TASA ANUAL EQUIVALENTE
1. Nuestro banco ofrece un producto financiero cuya TAE es del 12,55%. Los intereses de este producto se
capitalizan trimestralmente. Determinar el interés nominal.
2. ¿Cuál es la tasa anual equivalente a un 1% de interés anual con capitalización mensual?
3. María invirtió su dinero en una cuenta que capitaliza de forma bimensual a un 11% de interés nominal.
Calcular la TAE.
4. La cuenta Joven del BNB ofrece un interés del 8,9% TAE. Calcula el interés nominal si capitaliza
mensualmente.
5. Tengo 2.500$ disponibles, puedo invertirlos en la cuenta bancaria A que me ofrece un 12% nominal
anual capitalizable trimestralmente o invertirlos en otra cuenta bancaria B que me ofrece un 12,5% de
interés nominal pero capitalizable semestralmente. ¿Qué cuenta resulta más rentable?
CAPITALIZACIÓN FRACCIONARIA
1. Calcular el valor futuro de 5.000$ al 6%, con capitalización mensual en 6 años y 3 meses
2. Una persona obtiene un préstamo de 30.000$ el día 4-enero y deberá pagarlo el 21-septiembre, a una
tasa del 10% capitalizable mensualmente ¿cuánto deberá pagar la fecha de vencimiento?
CAPITALIZACIÓN CONTÍNUA
1. Una persona deposita hoy una suma de dinero, en una institución financiera que paga un interés del
27% anual capitalizable continuamente. Si el saldo a favor del inversionista es de $ 855000 dentro de 3
años, hallar la cantidad depositada originalmente.
2. Al cabo de cuánto tiempo una inversión de $ 420.000 se convierte en $ 1.465.944, si el rendimiento del
dinero es del 25% nominal capitalizable continuamente?