FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS – UNJu

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA– 2.012

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS – UNJu
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA– 2.012
 COMPOSICIÓN DEL SISTEMA
DIC-2008 DIC-2009 DIC-2010 DIC -2011
FINANCIERO
CANTIDAD ENTIDADES FINANCIERAS
84  83  80  80
 

Bancos   67  66  64  64

Bancos Públicos   12  12  12  12
Bancos Públicos Nacionales   2  2  2  2
Bancos Públicos Provinciales Municipales   10  10  10  10
Bancos Privados   55  54  52  52
Bancos Privados SA de Capital Nacional   33  32  32  31
Bancos Privados Cooperativos   1  1  1  1
Bancos Locales de Capital extranjero   12  12  11  12
Bancos Sucursales Entid Financ Exterior   9  9  9  9
Entidades no Bancarias   17  17  16  16
Compañías Financieras   15  15  14  14

Compañías Financieras de Capital Nacional   4  4  5  5

Compañías Financieras de Capital Extranjero   11  11  9  9

Cajas de Crédito   2  2  2  2
Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011
 OF.DE
LOCALIZACIÓN EN EL EXTERIOR FILIALES
REPRESENTACIÓN
BOLIVIA 1
BRASIL 3 1
CHILE 1 2
ESPAÑA 1 1
ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA 2
ISLAS CAIMANES 4
PANAMÁ 1 1
PARAGUAY 4
URUGUAY 2
VENEZUELA 1

Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011

 INFORMACION ADICIONAL (en miles
DIC-2008 DIC-2009 DIC-2010 DIC-2011
de $)

1Cantidad de cuentas corrientes 3.354.292 3.197.251 3.262.965 3.502.172

Cantidad de cuentas de ahorro 18.729.168 20.787.912 22.761.084 24.114.243

Cantidad de operaciones a plazo fijo

1.289.859 1.341.042 1.419.904 1.532.423
Individuos
Cantidad de operaciones a plazo fijo
65.815 58.108 60.953 66.959
Empresas
Cantidad de operaciones por
15.349.100 16.725.682 18.159.910 19.509.073
préstamos Individuos
Cantidad de operaciones por
1.034.317 1.268.607 937.323 992.192
préstamos Empresas
Dotación de personal 99.097 97.471 99.744 102.802
Cantidad de titulares por tarjetas de
12.036.335 13.259.424 14.108.426 15.450.516
crédito
Cantidad de tarjetas de crédito
18.232.162 19.967.525 21.313.763 23.685.242
(plásticos)
Cantidad de cuentas con tarjetas de
17.989.914 21.578.997 22.382.428 25.294.847
débito

Cantidad de tarjetas de débito 16.310.936 18.849.413 19.356.091 21.972.415

Cantidad de cheques librados por

30.710.136 29.231.580 30.388.941 32.518.261
cuentacorrentistas

Monto pagado por cheques librados 2.212.315.247 2.209.281.713 1.652.884.997 1.781.621.747

 INFORMACION ADICIONAL 2.011
Cantidad de cuentas corrientes  3.502.172
Cantidad de cuentas de ahorro  24.114.243
Cantidad de operaciones a plazo fijo Individuos  1.532.423
Cantidad de operaciones a plazo fijo Empresas  66.959
Cantidad de operaciones por préstamos 
Individuos  19.509.073
Cantidad de operaciones por préstamos 
Empresas  992.192
Dotación de personal  102.802
Cantidad de titulares por tarjetas de crédito  15.450.516
Cantidad de tarjetas de crédito (plásticos)  23.685.242
Cantidad de cuentas con tarjetas de débito  25.294.847
Cantidad de tarjetas de débito  21.972.415
Cantidad de cheques librados por 
cuentacorrentistas  32.518.261
Monto pagado por cheques librados  1.781.621.747
Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011
 PAGO DE REMUNERACIONES MEDIANTE
DIC-2.009 Dic-2010 Dic-2011
ACREDITACIÓN BANCARIA

Cantidad de Cuentas 7.362.565 7.709.733 7.751.997

Cantidad de Empresas 115.439 146.140 139.076

Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011

INDICADORES DE SOLIDEZ
Nº Indicador (en %) 1.998 2.001 2.002 2.007 2.009 2.010 2.011
23,10 19,60 22,80 23,00 28,60 28,00 24,68
1 Liquidez
22,80 23,60 24,80 25,70 29,80 26,00 26,68

16,20 23,00 48,90 16,30 14,50 12,20 10,58

2 Créditos al Sector Público
13,60 20,80 50,00 9,50 6,20 4,50 3,42

48,40 42,70 20,80 38,20 38,30 39,80 47,37

3 Créditos al Sector Privado
47,60 45,40 22,40 46,60 43,30 50,30 54,54

Irregularidad de Cartera 12,20 19,10 38,60 3,20 3,50 2,30 1,39

4 Privada
7,70 14,00 37,40 2,50 3,30 2,20 1,40

Exposición Patrimonial al 20,60 21,90 17,30 -3,00 -2,80 -4,50 -4,28

5
Sector Privado
13,20 11,40 18,60 -3,60 -3,10 -4,40 -4,36

0,50 0,00 -8,90 1,50 2,30 2,80 2,71

6 ROA
0,50 0,20 1,30 1,60 3,00 3,20 2,96

3,90 -0,20 -59,20 11,00 19,20 24,30 25,25

7 ROE
4,30 1,40 -79,00 10,90 22,90 24,40 25,60

138 143 189 160 185 182 179,00

8 Eficiencia
139 151 168 152 195 176 178,31
Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011
EL SISTEMA FINANCIERO

Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011

 SITUACIÓN PATRIMONIAL
Nº En millones de $ 2.002 2.007 2.009 2.010 2.011
1 ACTIVO TOTAL
187.532 297.963 387.381 511.002 628.969
118.906 175.509 229.549 280.057 364.099
17.138 46.320 71.067 93.128 104.403
2 Activos Líquidos
11.044 29.418 43.562 49.730 58.879
44.337 16.772 20.570 25.876 31.346
3 Préstamos al Sector Público
25.056 6.413 1.694 1.625 1.215
38.470 110.355 145.247 199.196 291.708
4 Préstamos al Sector Privado
26.074 78.587 96.790 137.310 193.126
567 3.469 2.933 3.936 6.222
5 Bienes en Locación Financiera (Leasing)
553 3.149 2.569 3.519 5.452
161.446 261.143 339.047 453.420 559.214
6 PASIVO TOTAL
103.079 152.153 198.438 243.771 321.098
8.361 48.340 69.143 115.907 129.903
7 Depósitos del Sector Público
1.636 7.564 17.757 23.598 27.663
59.698 155.048 199.278 257.567 328.463
8 Depósitos del Sector Privado
38.289 107.671 134.426 173.205 223.141
27.837 2.362 270 262 1.920
9 Obligaciones con el BCRA
16.624 675 41 57 456
25.199 3.864 3.369 3.897 6.467
10 Líneas de Préstamos del Exterior
15.434 1.833 1.262 1.716 4.252
11 PATRIMONIO NETO TOTAL
26.086 36.819 48.335 57.582 69.755
15.827 23.356 31.111 36.286 43.001
Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011
EL SISTEMA FINANCIERO

Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011

EL SISTEMA FINANCIERO

Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011

EL SISTEMA FINANCIERO

Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011

 RENTABILIDAD
Nº En millones de $ 2.002 2.007 2.009 2.010 2.011

13.991 15.134 28.937 35.982 43.664

1 Margen Financiero
10.628 8.960 19.724 21.838 27.227

4.011 8.248 13.052 16.092 21.407

2 Resultado por Servicios
2.782 5.881 9.198 11.338 15.243

-10.007 -1.894 -3.814 -3.290 -3.719

3 Cargos por Incobrabilidad
-6.923 -1.174 -2.751 -2.249 -2.625

-9.520 -14.634 -22.710 -28.670 -36.409

4 Gastos de Administración
-6.726 -9.735 -14.807 -18.805 -23.817

-509 -1.032 -4.226 -4.992 -6.597

5 Impuesto a las Ganancias
-337 -380 -3.001 -2.738 -4.290
14.754
-19.162 3.905 7.920 11.780 Ac= 23.877
6 Resultado Total
8.982
-15.784 2.457 6.014 7.452 Ac= 12.107
Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011
EL SISTEMA FINANCIERO

Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011

CALIDAD DE LA CARTERA - en %-. 2.002 2.007 2.009 2.010 2.011

18,10 2,70 3,00 2,00 1,20

1 Cartera Irregular Total

19,80 2,20 3,10 2,10 1,30

38,60 3,20 3,50 2,30 1,40

2 Al Sector Privado No financiero

37,40 2,50 3,30 2,20 1,40

73,80 129,60 126,20 157,10 171,00

3 Previsiones/Cartera irregular total.

73,40 141,30 128,90 153,10 166,00

(Cartera irregular total- 17,20 -3,00 -2,90 -4,60 -4,30

4
Previsiones)/PN

18,60 -3,60 -3,10 -4,40 -4,30

Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011
Indicadores anualizados -En % del
Activo Neteado 2.002 2.007 2.009 2.010 2.011
6,50 5,70 8,60 8,60 8,00
1 Margen Financiero
7,60 5,80 9,80 9,30 9,00
1,90 3,10 3,90 3,80 3,90
2 Resultado por Servicios
2,00 3,80 4,60 4,80 5,00
-4,70 -0,70 -1,10 -0,80 -0,70
3 Cargos por Incobrabilidad
-5,00 -0,80 -1,40 -1,00 -0,90
-4,40 -5,50 -6,70 -6,80 -6,70
4 Gastos de Administración
-4,80 -6,30 -7,40 -8,00 -7,80
-0,20 -0,40 -1,30 -1,20 -1,20
5 Impuesto a las Ganancias
-0,20 -0,20 -1,50 -1,20 -1,40
-8,90 1,50 2,30 2,80 2,70
6 Resultado Total
-11,30 1,60 3,00 3,20 3,00
-59,20 11,00 19,20 24,30 25,30
7 Resultado Total/ Patrimonio Neto
-79,00 10,90 22,90 24,40 25,60
Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011
 .

Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011

 FILIALES 2011
SO
LIC
LOCALIZACIÓN EN EL PAÍS CAJEROS
HABILITADAS AUTORIZADAS IT TOTAL
AD
AS

20
Buenos Aires 1.291 21 1.332 4.871

17
Capital Federal 789 24 830 3.223

Catamarca 24 2 26 98
Chaco 60 3 63 212
Chubut 92 1 93 234
Cordoba 418 5 3 426 1.412
Corrientes 65 1 66 191
Entre Rios 122 6 1 129 380
Formosa 18 1 19 94
Jujuy 31 2 33 190
La Pampa 106 3 109 123
La Rioja 26 26 73
Mendoza 152 5 2 159 524
Misiones 65 65 244
Neuquen 88 2 2 92 221
Rio Negro 68 6 74 276
Salta 54 1 4 59 332
San Juan 37 2 39 177
San Luis 45 3 48 134
Santa Cruz 39 39 138
Santa Fé 428 9 1 438 1.578
Santiago Del Estero 52 1 53 162
Tierra Del Fuego 17 1 18 81
Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011
Tucumán 75 6 81 329
Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011
EL SISTEMA FINANCIERO

Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011

Dic-09 54,1 18,3 17,7 8,8 1,2
Dic-10 52,8 18,3 19,0 9,3 0,7
ORDEN DENOMINACIÓN IMPORTE

1 NACION ARGENTIN 131.031.860

2 PR BUENOS AIRES 38.076.430
3 SANTANDER RIO 33.143.843
4 GALICIA Y BS AS 30.117.660
5 FRANCES SA 29.284.916
6 MACRO SA 26.433.171
7 HSBC BANK 20.921.091
8 CREDICOOP COOP 18.431.883
9 CIUDAD DE BS AS 16.573.524
10 CITIBANK N.A. 13.509.348
11 PATAGONIA SA 13.317.163
12 STANDARD BANK 12.291.127
13 PROV DE CORDOBA 7.686.547
14 SUPERVIELLE SA 7.142.438
15 NVO SANTA FE SA 6.794.992
16 ITAU ARGENTINA 5.932.790
17 HIPOTECARIO 5.544.437
18 SAN JUAN SA 4.259.019
19 COMAFI SA 3.930.687
20 LA PAMPA S.E.M. 3.208.223
Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011
 Aumento Cartera = + Ptmos.

Liquidación Cartera = - Ptmos.

CODIGO DENOMINACION IMPORTE
1 NACION ARGENTIN 66.748.457
2 SANTANDER RIO 26.257.719
3 GALICIA Y BS AS 23.013.692
4 MACRO SA 22.541.610
5 FRANCES SA 22.378.806
6 PR BUENOS AIRES 21.173.565
7 HSBC BANK 14.665.007
8 CIUDAD DE BS AS 14.350.453
9 CREDICOOP COOP 11.684.199
10 PATAGONIA SA 11.053.174
11 CITIBANK N.A. 10.531.142
12 STANDARD BANK 9.150.923
13 HIPOTECARIO 6.829.494
14 PROV DE CORDOBA 5.834.998
15 SUPERVIELLE SA 5.560.761
16 ITAU ARGENTINA 5.247.379
17 NVO SANTA FE SA 5.178.113
18 COMAFI SA 2.770.626
19 BANCO INDUSTRIA 2.550.303
20 NVO ENTRE RÍOS 2.344.547
Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011
ORDEN DENOMINACIÓN IMPORTE
1 NACION ARGENTIN 14.828.458
2 SANTANDER RIO 4.739.090
3 MACRO SA 4.719.552
4 FRANCES SA 3.868.257
5 GALICIA Y BS AS 3.602.824
6 HIPOTECARIO 3.212.375
7 CITIBANK N.A. 3.115.812
8 HSBC BANK 2.996.491
9 CIUDAD DE BS AS 2.879.967
10 PR BUENOS AIRES 2.764.799
11 PATAGONIA SA 2.482.536
12 CREDICOOP COOP 1.552.964
13 SAN JUAN SA 1.525.822
14 BICE SA 1.426.018
15 STANDARD BANK 1.401.179
16 NVO SANTA FE SA 1.294.162
17 ARGENTINA CFSA 933.610
18 SUPERVIELLE SA 823.044
19 AMERICA NAT ASS 702.512
20 ITAU ARGENTINA 692.928
Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011
 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA– 2.012

TASA DE INTERÉS – COMPONENTES

- Premio por postergación del consumo NATURAL

- Inversa posibilidad que el dinero regrese

al inversor en su estado originario líquido PRIVACIÓN
LIQUIDEZ

- Probabilidad de ocurrencia de lo opuesto

a lo esperado RIESGO

- Conservación del poder adquisitivo del $ INFLACIÓN

13/04/2011 Prof.J.G. LJUNGBERG NIETO/2011

EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LAS FINANZAS EMPRESAS

• Distorsiona las Tasas de Interés Efectiva que se cobra-paga

• Distorsiona la tasa de Rentabilidad de las Inversiones en Activos
Reales
• Afecta la tenencia de Activos y Pasivos Monetarios que son
erosionados
• Afecta la Política de Inventarios induciendo decisiones erróneas por
“ilusión monetaria”
• Obliga a invertir constantemente en Activos de Trabajo para
mantenerlos en términos reales
• Altera económica, financiera, fiscal y contablemente el Resultado
Operativo de la Empresa
• Produce Ganancias o Pérdidas por la distinta magnitud y velocidad
de los ajustes de costos y precios
• Agrega Riesgo a la Actividad Empresaria por ser una variable
aleatoria más a ser pronosticada. En definitiva, ……………
• AFECTA LAS DECISIONES DE INVERSIÓN Y
FINANCIAMIENTO