Formulación y Evaluacion de Proyectos

Información del Docente

Ingeniero María Azucena Delgado Ponce
◦ Ingeniero de Minas
◦ Gerente de Drilling & Blasting Consultores (Asesorías en SMCV y Varel Int.)
◦ Experiencia 18 años en minería superficial
◦ Magister en Gestión de Proyectos de la UPC
◦ Master en Administración y Producción de la UPC
◦ Docente en la UCSM y UTP

Mail: mdelgadop@ucsm.edu.pe
EL CONCEPTO DE PROYECTO

¿Por qué existen

los proyectos?
 EL CONCEPTO DE PROYECTO
Un proyecto parte del requerimiento de cubrir
una necesidad insatisfecha, originada directa o
indirectamente por la generación o conservación
de la riqueza.

En el sentido más amplio, ésta se podría

expresar en términos de un mayor desarrollo
(corporativo, social, económico, moral, etc.), o
en su faceta de conservación, implicando
seguridad (protección) de los bienes o a la
propia vida.
EL CONCEPTO DE PROYECTO

Por lo tanto:

Un Proyecto es un
conjunto de actividades,
que están estructuradas
para satisfacer una
necesidad en la forma de
productos o servicios.
 EL CONCEPTO DE PROYECTO

Sabemos que las necesidades

son múltiples, lo que nos lleva a
realizar proyectos, pero previo a
concretarlos se debe realizar una
evaluación, con el fin de saber si,
con los recursos que contamos,
se pueden o no satisfacer esas
necesidades.
Introducción a los proyectos
¿Qué es un proyecto?
Un proyecto es un esfuerzo temporal que se lleva a cabo para crear un producto, servicio o
resultado único [Guía del PMBOK®2013].
Un producto: Ampliación de planta, una casa, etc.
Un servicio: Una ventanilla de atención al cliente, un call center, atención post venta.
Un resultado: Como un documento, un estudio de viabilidad o factibilidad, la fórmula para una
nueva vacuna, etc.
 EL CONCEPTO DE PROYECTO

Elementos Metodológicos para la Formulación y

Evaluación de un Proyecto de Inversión:

•Análisis del estudio de mercado

•Aspectos técnicos
•Estudio de la organización, aspectos legales y
ambientales
•Inversión inicial
•Financiamiento
•Costos
•Ingresos
•Evaluación económica y financiera
EL CONCEPTO DE PROYECTO

¿Cuánto dura
un proyecto?
 ¿Cuánto dura un proyecto?

Un Proyecto tiene una vida útil definida por el

inversionista, donde la fecha de inicio y término
están sujetas a cambios del mercado.
 ¿Qué ofrece un proyecto?

Un inversionista o evaluador del proyecto, no

define el producto o servicio, tampoco determina
el precio, esto lo define el cliente o consumidor y
el.
 ¿Qué ofrece un proyecto?

Un proyecto tiene que dar como

resultado un Producto o Servicio
claramente, definido, indicando
sus características físicas,
calidad, precio, cobertura
geográfica y mercado al cual va
dirigido (mercado objetivo).
 ¿En que se
diferencia un
proyecto
publico de un
privado?
 ¿EN QUE SE DIFERENCIA UN PROYECTO
PUBLICO Y UN PROYECTO
PRIVADO?

Desde el punto de vista

de: Proyecto Privado Proyecto Público
Su Objetivo Busca satisfacer Busca satisfacer
necesidades necesidades
existentes en el comunitarias o
mercado. carencias
sociales de la
población.
Su Financiamiento Se financia con el Con el presupuesto
aporte de público
privados, ya sea un o fiscal.
Inversionista o
Comercial.
 EL CONCEPTO DE PROYECTO
Aspectos claves del concepto de proyecto:
Según la definición planteada, son proyectos:
• Una industria nueva.
• Una obra de infraestructura.
• Un programa social.
• Un programa cultural.
• Un programa de desarrollo nacional.
• El diseño y fabricación de un producto industrial.
• Un programa de producción de bienes y servicios.
• La realización de actividades de racionalización del uso
de una capacidad productiva existente.
• Un trabajo de investigación.
• Una inversión financiera.
 EL CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
El Ciclo de Vida del Proyecto comprende tres fases:

PREINVERSIÓN INVERSIÓN OPERACIÓN

Toma de decisión Puesta en Fin de

de inversión operación vida útil

FASE DE FASE DE FASE DE

PREINVERSIÓN INVERSIÓN OPERACIÓN
 EL CICLO DE VIDA DEL PROYECTO

Preinversión
Corresponde a la etapa de preparación y evaluación de un
proyecto o etapa de análisis de preinversión, en esta se
prepara y evalúa el proyecto, a fin de determinar si es
conveniente ejecutarlo.

Inversión
Si se decide llevar a cabo, el proyecto, se efectúa el
diseño o proyecto de ingeniera de detalle y la construcción
de la obra.

Operación
Se pone en marcha la obra terminada de acuerdo con lo
que se proyectó, la que generará durante su vida útil los
beneficios netos estimados en el estado de preinversión.
EL CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
 LAS ETAPAS DE LA PREINVERSIÓN

Generalmente se considera que las etapas de la

preinversión son tres:

Perfil del Estudio de Estudio de

Proyecto prefactibilidad factibilidad
 LAS ETAPAS DE LA PREINVERSIÓN
Perfil del proyecto.

Después de la identificación del proyecto o idea de

negocio re realiza el estudio del proyecto a nivel perfil.

Es un estudio muy preliminar del proyecto.

Requiere los conocimientos técnicos de expertos que

permitan, a grandes rasgos, determinar la factibilidad
técnica de llevar a cabo la idea de negocios.

Incluye estimaciones muy generales de los costos y

flujos de efectivo.
 LAS ETAPAS DE LA PREINVERSIÓN
Perfil del proyecto.

Además de calcular el rendimiento del proyecto, se

procura sustentar la viabilidad comercial, basada en
información de fuentes secundarias (INEI, BCRP, etc.).

Con relación a los aspectos económicos y financieros,

sólo se presentan estimaciones muy globales de las
inversiones, costos e ingresos.
 LAS ETAPAS DE LA PREINVERSIÓN
Perfil del proyecto.

Al concluir el perfil se puede decidir lo siguiente:

•Archivarlo para reconsiderar.

•Desecharlo completamente.
•Si el proyecto sigue siendo bueno, esto nos da el visto
bueno para pasar a la siguiente etapa (pre-factibilidad).

La finalidad del perfil es evitar que se gaste

mucho en algo donde no se obtengan beneficios.
 LAS ETAPAS DE LA PREINVERSIÓN

Estudio de prefactibilidad.

Denominado también anteproyecto preliminar.

Es el estudio del proyecto a un nivel más
profundo que el realizado en el perfil.

Se precisa con mayor detalle la información del

nivel de perfil con la finalidad de disminuir
riesgos de decisión de las distintas alternativas.

En este nivel se requiere la combinación de

fuentes de información secundarias con trabajos
de campo.
 LAS ETAPAS DE LA PREINVERSIÓN

Estudio de prefactibilidad.

Consiste en ahondar en la ingeniería de detalle.

Se comienzan a hacer cotizaciones más
concretas, pero no definitivas.

Se realizan:

•Estudios de Mercados.
•Estudio Técnicos.
•Legal.
•Administrativos.
•Financiero y Económico.
 LAS ETAPAS DE LA PREINVERSIÓN

Estudio de prefactibilidad.

Al concluir la etapa de Prefactibilidad se puede decidir:

•Rechazar definitivamente.
•Archivar para reconsiderar a futuro.
•Pasar a la siguiente etapa.

Esta etapa consiste en disminuir el riesgo de la

decisión.
 LAS ETAPAS DE LA PREINVERSIÓN

Estudio de factibilidad.
Conocido con anteproyecto definitivo.

Es el nivel de estudio del proyecto donde se perfecciona la

información del nivel anterior referente a las alternativas y
establece un presupuesto referencial.

Se incluyen básicamente los mismos capítulos que en el

nivel anterior, pero con una mayor profundidad.

Requiere el concurso de expertos más especializados y de

información obtenida de fuentes primarias y análisis
detallado del mercado (oferta y demanda), además de la
evaluación técnica y económica.
 LAS ETAPAS DE LA PREINVERSIÓN

Estudio de factibilidad.
El análisis económico y financiero debe basarse en un
cálculo minucioso de la inversión inicial, los ingresos y los
egresos, que sustente la estimación del rendimiento del
proyecto.

El objetivo del estudio de factibilidad consiste en identificar

la mejor de las diversas alternativas.

El estudio en este nivel, lleva a la aprobación final del

proyecto, en algunos casos conlleva a su posterior
postergación o modificaciones menores.
 LAS ETAPAS DE LA PREINVERSIÓN
Proceso de toma de decisiones.

Decisión
Decisión de
de analizar la
Idea de analizar la posi- Perfil del
existencia de 1
proyecto bilidad de rea- proyecto
una alternati-
lizar la idea
va viable

Decisión
Decisión de de aceptación
invertir en es- o rechazo del
Estudio Estudio
tudios que per- proyecto y en el
1 prefacti- factibi-
mitan tomar primer caso to-
bilidad una decisión
lidad
mar las medi-
definitiva das para su
ejecución
 ASPECTOS IMPORTANTES

Una vez definido y caracterizado el proyecto, debe

ser optimizado en tamaño, localización, momento
óptimo de la inversión, etc.

Se debe coordinar la organización, puesta en

marcha y operación del proyecto. Determinar el
calendario de desembolsos para la inversión,
disponibilidad de equipos y sus plazos, anteproyecto
de ingeniería, selección y entrenamiento del
personal de administración, operación y
mantenimiento.
 ASPECTOS IMPORTANTES

Fuentes, condiciones y plazos de financiamiento.

Esta etapa es la conclusión del proceso de

aproximaciones sucesivas en la formulación y
preparación de un proyecto y constituye la base de
la decisión respecto a su ejecución.

La evaluación no sólo es útil para la

persona(s)/organización que es dueña del proyecto,
sino que también a quienes la financian o a las
autoridades pertinentes.
Proyectos Mineros???
Altos niveles de inversión de capital y complejidad de sus instalaciones
Largos periodos de desarrollo desde la idea hasta la puesta en marcha
Ciclo de Vida de varias etapas y sistema estructurado y gradual en la toma de decisiones.
Alto nivel de adquisiciones de equipos y materiales
Gran número de contratistas y proveedores
Impactos ambientales y comunitarios
Permisos legales (EIA)
Permisos Sociales
Un alto nivel de interferencias con operaciones existentes
Características del Proyecto Minero
En la minería los tiempos entre etapas son largos y las inversiones son enormes:
–Entre el descubrimiento y el inicio de la operación (la ‘puesta en marcha’) pueden pasar
décadas.
–Inversión en exploración y estudios puede ser cientos de millones de dólares.
–Inversiones totales podrían ser miles de millones de dólares.
Hitos de la Actividad Minera
–Descubrimiento de un yacimiento.
–Definición de Recursos Mineros (después del primer Estudio de Perfil).
–Definición de Reservas Mineras (después del Estudio de Pre-factibilidad o Factibilidad).
–Obtención de permisos ambientales para construir (Estudio de Impacto Ambiental).
–Decisión de Invertir y obtención de financiamiento.
–Puesta en marcha de la operación.
–Desarrollo brownfield (Incremento reservas y/o aumentos de capacidad).
–Agotamiento de las Reservas Mineras.
–Cierre, desmantelamiento y abandono de las instalaciones mineras.
Fases de un Proyecto Minero
Variación del Flujo de caja en Típico
Proyecto Minero
 Formulación y Evaluación de Proyectos
Establecer la viabilidad del mercado técnica, económica o financiera de una iniciativa de negocio
nuevo o en marcha
Incrementar la rentabilidad
Incrementar del bienestar promedio esperado de la economía de los stakehokders sociales
Evaluación a largo plazo
Proyectos
Proyectos
Proyectos
Proyectos
Proyectos
Formulación de Proyectos
Conceptos Fundamentales
Activos de procesos de la
Organización (Organizational Process
Assets)
Son los procesos y procedimientos de
la organización.
 Procesos estánadar de la
organización, políticas y definiciones
de procesos
Base de conocimiento corporativa
Plantillas
Información histórica y base de
conocimientos de Lecciones
aprendidas
Conceptos Fundamentales

Activos de procesos de
la Organización
(Organizational Process
Assets) - SMCV
Conceptos Fundamentales

Activos de procesos de
la Organización
(Organizational Process
Assets) - SMCV
Conceptos Fundamentales
Factores ambientales de la organización
(Enterprise Enviroment Factors)
Externos (del Cliente) como internos (de la
organización)
● Estándares gubernamentales, estándares
de la industria o reglamentos
● Cultura y estructura de la organización
● Condiciones del mercado.
● Ética y horas de trabajo.
Conceptos Fundamentales
Juicio de Expertos (Expert
Judgment)
Experiencia proporcionada por
persona con conocimientos
especilaizados
Conceptos Fundamentales
Triple restricción extendida
Las principales características de
los objetivos de un proyecto:
Se establecen al inicio.
Se perfeccionan durante la
planificación.
Son responsabilidad del director
del proyecto.
Deben ser claros y alcanzables.
La triple restricción nos ayuda a la
satisfacción de los Interesados
(Stakeholders)
 Conceptos Fundamentales
PORTAFOLIO, PROGRAMA Y
PROYECTO
PROGRAMA
Un programa es un conjunto de
Proyectos que posee un objetivo en
común.
 Conceptos Fundamentales
PORTAFOLIO, PROGRAMA Y PROYECTO
PORTAFOLIO
Un portafolio es un CONJUNTO DE
PROGRAMAS o proyectos que están
alineados a los objetivos estratégicos de
una organización.
Representan INVERSIONES
PLANIFICADAS por la organización.
Son MEDIBLES
Clasificados y PRIORIZADOS
Tienen metas.
Permiten autorizar y ASIGNAR
RECURSOS
Conceptos Fundamentales PORTAFOLIO, PROGRAMA Y
PROYECTO
Conceptos Fundamentales
TIPOS DE ESTRUCTURAS ORGANIZACIONALES
1. Orientadas a proyectos
2. Funcional
3. Matricial
Conceptos Fundamentales
TIPOS DE ESTRUCTURAS ORGANIZACIONALES
1. Orientadas a proyectos
Los miembros del equipo suelen estar trabajando en el mismo lugar físico
Directores de proyecto con gran independencia y autoridad.
VENTAJAS :
1.- Organización eficiente.
2.-Lealtad al proyecto.
3.-Buena comunicación.
DESVENTAJAS :
1.- No tener donde ir al finalizar.
2.- Duplicación de funciones.
 Conceptos Fundamentales

TIPOS DE ESTRUCTURAS ORGANIZACIONALES

Fuente: Pablo Lledó Director de proyectos: Cómo aprobar el

examen PMP® sin
morir en el intento. 2da ed. – Victoria, BC, Canadá: el autor,
2013.
Conceptos Fundamentales
TIPOS DE ESTRUCTURAS ORGANIZACIONALES
2. FUNCIONAL
Cada empleado tiene un superior y las personas se agrupan por especialidades Cada departamento
funcional actúa como si fuera una
isla independiente del resto de los departamentos.
VENTAJAS :
1.-Un solo jefe.
2.- Especialidades.
DESVENTAJAS :
1.-Director de proyectos sin autoridad para gestionar recursos y presupuesto
 Conceptos Fundamentales

TIPOS DE ESTRUCTURAS ORGANIZACIONALES

Fuente: Pablo Lledó Director de proyectos: Cómo aprobar el

examen PMP® sin
morir en el intento. 2da ed. – Victoria, BC, Canadá: el autor,
2013.
Conceptos Fundamentales
TIPOS DE ESTRUCTURAS ORGANIZACIONALES
3. MATRICIAL
Se mantiene la estructura funcional pero se crea una estructura orientada a proyectos que utiliza
recursos del resto de la organización. Tener dos jefes.

VENTAJAS :
1.-Control sobre los recursos.
2.- Al finalizar el proyecto mantengo mi puesto funcional.
DESVENTAJAS :
1.-Administración adicional
2.- 2 Jefes
3.- Las prioridades del gerente funcional pueden diferir de las del director del proyecto.
 Conceptos Fundamentales

TIPOS DE ESTRUCTURAS ORGANIZACIONALES

Fuente: Pablo Lledó Director de proyectos: Cómo aprobar el

examen PMP® sin morir en el intento. 2da ed. – Victoria, BC,
Canadá: el autor, 2013.
Conceptos Fundamentales
TIPOS DE ESTRUCTURAS ORGANIZACIONALES
COORDINAR : poca autoridad para tomar decisiones.
GESTOR O EXPEDIDOR: sin autoridad para tomar decisiones.
GERENTE FUNCIONL: generalmente se dedica A GESTIONAR ALGÚN ÁREA DE LA EMPRESA y a
resolver problemas, EL DIRECTOR DEL PROYECTO se enfoca en ALCANZAR LOS OBJETIVOS del
proyecto asignado y a ser pro-activo para evitar problemas
Porque se hacen proyectos?
- Necesidad del mercado
- Solicitud de un cliente interno o externo
- Oportunidad o necesidad estratégica del negocio
- Mejorar los Ingresos
- Reducir los costos
- Mejorar el flujo de efectivo
- Consideraciones ambientales
- Consideraciones de seguridad
- Avance tecnológico
- Requisito legal
- Ganas de invertir
Programas
Es un grupo de proyectos relacionados, cuya gestión se realiza de manera
coordinada para obtener beneficios que no se obtendrían si se gestionaran en
forma individual.
Programa de mejorar las relaciones con comunidades
Programa de desarrollo de habilidad de los comuneros
Programa de transporte de maquinaria y consumibles
Portafolio
Consiste en proyectos, programas y operaciones gestionados como un grupo, cuyo objeto es
alcanzarlos objetivos estratégicos de la empresa.

Los programas y proyectos que constituyen un

portafolio no son necesariamente,
interdependientes, ni están necesariamente
relacionados en forma directa.
Plan estratégico de la empresa
ETAPAS DE UN PROYECTO
Ciclo de un proyecto
 Idea
 Factores
Mercado
personales

Idea de Negocio

Rentabilidad
 Pre inversión
 Pre Inversión : Niveles
Idea de Negocio

Pre inversión

Perfil Pre factibilidad Factibilidad

 Etapa 1: Perfil

Consiste en una investigación superficial de los aspectos que componen la estructura de un

proyecto:
Documento que presenta alternativas de inversión y calcula:
Estimaciones de Tamaño de Planta
Costos
Precio
Demanda
 Perfil : Características
Menos Costoso
Se usan documentos o estudios hechos por otros
Incorporación de ideas básicas
Estimación de costos aproximados
“En principio”
 Perfil : Objetivo
Aprobar la ejecución del proyecto descartando algunas alternativas de inversión a través de
análisis sencillos
Aspectos Generales:
Nombre de proyecto
Antecedentes
Justificación del proyecto
Objetivos del proyecto
Marco ambiental y legal
Marco social
Aspectos Específicos:
Mercado de proyecto
Tamaño y localización
Ingeniería del proyecto
Aspectos económicos y financieros
Dinámica Grupal
Taller Grupal
Desarrollo del Perfil de un proyecto, que de solución a un CASO real, en operaciones mineras
Entregable
Informe Escrito a Mano al terminar la hora
CASOS:
◦ Orcopampa, cierre de Mina
◦ Antamina, problemas de Estabilidad
◦ Alto Chicama, problema con fenómeno del Niño
◦ Marcona, cambio de Flota de Perforación
◦ Cemento Yura, aumento de producción
◦ Antapacay, optmizar el proceso de reducción de tamaño de Mina a Planta, aumentar el flujo de Molinos SAC

El Docente apoya en asesoría

Dinámica
Criterios de Evaluación
Determina Alcance del Proyecto
◦ Que va hacer
◦ Como lo hace
◦ Quien lo hace
◦ Cuanto tiempo le va a tomar
◦ Que logra, Objetivos
◦ Justificación
◦ Normativa
Aspectos Específicos:
◦ Mercado de proyecto
◦ Tamaño y localización
◦ Ingeniería del proyecto
◦ Aspectos económicos y financieros
 Etapa 2 : Pre-factibilidad
Investigación formal con el objetivo de conocer el potencial real
de la idea, dando como resultado considerarlo o no en un
proyecto viable de realizar
Utiliza fuentes de Primer Nivel:
Información elaborada para el proyecto.
Análisis detallado de la alternativa de inversión
Costos de Inversión
Demanda esperada
Precio de los productos
Estructura de Costos
Necesidades de Capital de Trabajo
Estructura de Financiamiento
Pre-factibilidad: Características
Data sistematizada
Permite elaborar proyectos económicos financieros
Estudio preliminares: mercado, técnico, financiero y económico
Pre-factibilidad: Objetivo
Fundamentar la toma de decisión.
 Etapa 3 : Factibilidad
Es un estudio con alto grado de detalle que permite conocer con mayor
grado de precisión posible el potencial real del proyecto, dando como
resultado la toma de decisión de la realización del proyecto
Realiza cuando la inversión es considerable
Tecnología no probada en la industria

Pruebas pilotos
Prospección
Confirmación de modelos
Desembolso de capital
Baja probabilidad de fracaso
Ciclo de vida de proyecto
 Inversión
 Inversión : Niveles
Estudio de
Factibilidad

Inversión

Ingeniería Adquisiciones Construcción

Puesta en Marcha
 Ingeniería: Expedientes técnicos
Memoria Descriptiva ( Resumen )
Especificaciones técnicas (Métodos constructivos , calidad de materiales, control de
calidad)
Estudios básicos ( Mecánica de rocas, topográficos , hidrología y drenaje, geología y
geotecnia )
Planes de Ejecución ( diseño de estructuras, instalaciones, etc)
Fases ( Minado, Pad, botaderos)
Presupuesto de Construcción ( ABC)
Costos indirectos ( gastos adm. y ventas)
Cronograma de avance
 Adquisiciones
Ordenes de trabajo
Licitaciones
Compra de materiales
Compra de equipos
Compra de plantas
Asesoría de calidad
Qa/Qc
Etc.
 Construcción
Implementación del proyecto
Montaje de Plantas
Armado de Equipos y maquinarias
Oficinas
Etc.
 Puesta en Marcha
Ajustes de entrega de Obra, necesidad para la continuidad del proceso productivo
Pruebas que se realizan para comprobar calidad del producto y de sus procesos
Capacitación y entrenamiento del personal
 Post -Inversión
Operación
Operación
Perforación

Voladura

Carguio

Acarreo

Descarga
 Plan de Cierre
Temas Ambientales ( Sostenibilidad)
Temas Sociales
 Dirección de Proyectos
Esfuerzo organizado para aplicar conocimientos, habilidades, herramientas y técnicas a las
actividades del proyecto para cumplir con los requisitos del mismo

Temporalidad
Unicidad de su producto o resultado
Información General
Análisis de mercado
Estudio de mercado
Estudio técnico
Estudio Administrativo
Estudio legal
Estudio económico
Evaluación Económica financiera
Información General
Nombre del proyecto
Objetivo
Justificación
Marco legal
Estudio del mercado
Producto y/o sustitutos
Ámbito de influencia del proyecto
Demanda
Oferta
Comercialización
Precios
Tamaño y localización del proyecto
Capacidad de planta
Ubicación del proyecto
Estudio técnico: Ingeniería
Diseño del producto
Descripción del proceso productivo
Diseño de planta y procesos
Programa de producción y stocks
Control de la calidad
Programa de mantención
Cronograma de actividad del proyecto ( Ms Project
Estudio económicos: Costos y beneficios
Costos fijos, costos variable, punto de equilibrio
Costos y gastos del proyecto
Ingresos del proyecto
Financiamiento del proyecto
Objetivos del proyecto
Fuentes y modalidades
Estructura financiera del proyecto, relación D/P ( Palanca financiera)
Servicio de la deuda
Flujo de financiamiento
Evaluación del proyecto
Decisiones estratégicas
Flujos de Cajas
Evaluación de proyectos ( VAN, TIR)
Inflación , riesgo y sensibilidad
Marco legal del proyecto
EIA
Normas de Construcción
Licencias de Construcción
Normas de Seguridad y Salud Industrial ( DS 055)
Áreas de gestión de un proyecto
Organigrama de un Proyecto
Administración de un proyecto
Procesos de gestión de un proyecto
Procesos de gestión de un proyecto
Procesos de las etapas de un proyecto
Formulación y
Evaluación de Proyectos
ING. AZUCENA DELGADO PONCE
Formulación de
Proyectos
Bibliografía
Cap. 3.- Estudio de Mercado
Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión ( Juan Carbonel)
Paginas 71 a 114
Cap. 4 y 5.- Tamaño y Localización
Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión ( Juan Carbonel)
Paginas 116 a 134
Cap. 3.- Tamaño y Localización
Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión ( Edmundo Pimentel)
Paginas 79 a 140
Curso Evaluación de proyectos
Universidad Adolfo Ibañez ( Fernando Medina) 2015
Ciclo de un proyecto
Evaluación legal
Evaluación ambiental
Evaluación Social
Evaluación Logística
Evaluación País
Evaluación Económica financiera
Etapas de la Formulación del proyecto
ESTUDIO CUALITATIVO

ESTUDIO CUANTITATIVO
 Estudio de Mercado
INFORMACION CUALITATIVA:

FODA:
PROF. ALBERTO ZAPATER C. 125
El macroentorno

EL microentorno

fuerza impulsoras del 1.Matriz EFE

cambio del sector

2. Matriz EFI
Características
dominantes del sector
3. Matriz MPC
Factores claves para
el éxito competitivo

Contexto interno de la
organización
Matemática Financiera
Bibliografía
Cap. 10.- Evaluación Privada
Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión ( Juan Carbonel)
Paginas 229 a 274

Cap. 1.- Aspectos Introductorios

Evaluación de Proyectos de Inversión ( Lira Briceño)
Paginas 19 a 22
Estructura del curso
I. Fundamentos de las Matemáticas financieras
II. Criterios de evaluación de inversiones
III. Formulación de Flujos de caja

[129]
Valor
Es la cantidad que los compradores están dispuestos a pagar por los que alguien o algo les
proporciona.

Valor es una cualidad de las cosas que las hacen estimables y motiva a poseerlas
Valor del dinero en el tiempo
Valorar mas lo presente que lo futuro.
La espera tiene que ser compensada.

“ Un sol hoy vale más que un

sol mañana “

[131]
Factores que afectan el costo de dinero
Oportunidades de Producción.- rendimiento sobre la inversión
Preferencias de tiempo en el consumo
Riesgo
Inflación
Conceptos
◦ Plazo, periodo, horizonte (N)
:
◦ Tasa de interés (descuento, capitalización) –i%-
◦ Valor Actual (VA)
◦ Valor Futuro (VF)
Tasa de interés
Es el precio que se paga por usar dinero ajeno en un intervalo de tiempo
La unidad del tiempo es el año, puede ser meses, días, etc
La tasa de interés se expresa en porcentaje
Espera debe ser compesada
Relación de variables
VF
i%

N
VA
T0 T1

1. VF = VA * Factor de capitalización (FC)

VF = VA * (1+i%)
2. VA = VF * Factor de descuento (FD)
VA = VF / (1+i%)
3. i% (N) = VF/VA -1

[136]
Tasa de interés Simple
10 10 10

T0 T1 T2 T3

VA = 100, N = 3 años • VF = VA*(1+i%*n)

i%(1 año) = 10% anual • VF = 100*(1+10%*3)
Iperiodo (S/.) = VA * (i%) • VF = 130
VF = VA + 3*Iperiodo
VF = VA + n*VA*i%

[137]
 100

Tasa de interés Compuesta

11 12.1
10

T0 T1 T2 T3

VF1=VA*(1+i%)
VF2=VA1*(1+i%)=VA*(1+i%)*(1+i%)=VA*(1+i%)2
VF3=VA2*(1+i%)=VA*(1+i%)2 *(1+i%)=VA*(1+i%)3
VFn=VA*(1+i%)n
VF3=100*(1+10%)3=133.1

[138]
Ejemplos (1)

Cuándo las tasas de interés simple y compuesta son iguales?. Explique su respuesta

Cuando el periodo es igual a uno y la capitalización es la misma

Porqué las tasas de interés que se utilizan normalmente son compuestas?

Porque son las más reales y se tienen una ganancia real y beneficiosa

[139]