INDICE DE APALANCAMIENTO

O LEVERAGE
 ¿QUE ES UN INDICE DE APALANCAMIENTO?
Financiamiento
MUESTRA Compara originado por
terceros

Participación Recursos de Socios o

de terceros accionistas dueños

Empresa Riesgo
Se denomina apalancamiento a la posibilidad de financiar
determinadas compras de activos sin la necesidad de contar
con el dinero de la operación en el momento presente

Es un indicador del nivel de endeudamiento de una

organización en relación con su activo o patrimonio.

Consiste en utilización de la deuda para aumentar la

rentabilidad esperada del capital propio.

Se mide como la relación entre deuda a largo plazo más

capital propio.
CLASIFICACIÓN DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
Apalancamiento Financiero positivo
• Cuando la obtención de fondos proveniente de préstamos
es productiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza
sobre los activos de la empresa, es mayor a la tasa de interés que se
paga por los fondos obtenidos en los préstamos.

Apalancamiento Financiero Negativo

• Cuando la obtención de fondos provenientes de préstamos
es improductiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza
sobre los activos de la empresa, es menor a la tasa de interés que se paga
por los fondos obtenidos en los préstamos.

Apalancamiento Financiero Neutro

• Cuando la obtención de fondos provenientes de préstamos llega al punto
de indiferencia, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza
sobre los activos de la empresa, es igual a la tasa de interés que se paga
por los fondos obtenidos en los préstamos.
¿CÓMO SE CALCULA?
¿PARA QUÉ SIRVE?

Compara el financiamiento
originado por tercero con los
recursos de los accionistas, socios o
dueños, para establecer cual de las
dos partes corre mayor riesgo
¿CUÁL PUEDE SER SU INTERPRETACIÓN DESDE EL
PUNTO DE VISTA

La empresa? Entre más alto sea el índice es mejor teniendo en cuenta que
las utilidades sean positivas, lo que indica que los activos financiados
produzcan un rentabilidad superior a los interés que se adeudan.

Los acreedores? Si es muy alto para el acreedor se toma riesgoso, aunque

este presenta una flexibilidad en este indicador ya que entiende que el
dueño busca maximizar las utilidades con un nivel alto de deuda.
ÍNDICE DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
AÑO 2014
ÍNDICE DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
AÑO 2015
ÍNDICE DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
AÑO 2016
 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO APALANCAMIENTO FINANCIERO

2014 54,50926 % 1,19824

2015 41,43115 % 0,70739

2016
32,09400111 0,4726239455678283