ASPECTOS ECONOMICOS Y FINANCIEROS EN LA

IMPLEMENTACION DE PLANTAS
PETROQUIMICAS

Ing. Marcelo Salgado R.

 ASPECTOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS
 

 Planificación organizativa de la planta

 Clasificación de los costos
 Planificación de la Ingeniería del Proyecto
 Inversiones
 Estructura de Capital
 Financiamiento del Proyecto
 Depreciación
 Presupuesto de Costos e Ingresos
 Análisis del Punto de Equilibrio
 Organización de la planta
 Una vez establecidas las condiciones y
parámetros técnicos de la ingeniería del
proyecto es necesario establecer su
planificación organizativa, la misma que
estará estrechamente relacionada con los
aspectos tecnológicos. Esta planificación
orgánica permitirá calcular los gastos
generales que, en muchos proyectos, pueden
ser decisivos en la rentabilidad.
 Clasificación de los costos
 Según el proceso productivo, se pueden dividir en:
 Costos de producción, costos de los servicios, costos de
administración y otros:

 La clasificación de Costos de Producción corresponde a los

principales puntos u operaciones industriales dentro del
proyecto; por ejemplo, en la elaboración de aceites
lubricantes los costos serán: Neutralizado, winterizado,
llenado y embalado.
 La clasificación de costo de servicios corresponde a las
actividades de servicio complementarias que deben
realizarse para que la planta pueda funcionar
normalmente, tales como:
 Servicios sociales, incluido viviendas, servicios
médicos, cafeterías, transporte, almacenes de
alimentos o otros.
 Gestión de la planta: Cursos prácticos sobre
producción.
 Transporte exterior: Todas las actividades de
transporte no directamente relacionadas con el
proceso de producción.
 Adquisición de materias primas, piezas de recambio y
otros suministros.
 Depósitos de materias primas, piezas de recambio,
materiales de embalaje, suministros y equipo.
 Abastecimiento de agua.
 Abastecimiento de electricidad
 Laboratorios: Control de procesos.
 Esta estructura orgánica se puede modificar

para adaptarla a la fábrica de que se trate.

 La clasificación de costos financieros y de

administración comprende todos los gastos

relacionados con finanzas y administración
se deben agrupar en un solo.
 Gastos Generales
 Los principales conjuntos de gastos
generales son los siguientes:

 :Gastos indirectos de fabricación, son los

que resultan de las actividades de
transformación, de fabricación o de
extracción de materias primas, y
comprenden:
 Sueldos y salarios (incluidos beneficios sociales y
contribuciones para seguridad social) de mano de
obra y de los empleados no directamente vinculados
a la producción.
 Material auxiliar.
 Suministro de oficina.
 Servicios (agua, electricidad, gas).
 Reparación y mantenimiento.
 Eliminación de desperdicios.
Estas partidas de costos se deben estimar para cada

categoría de costo de servicios en que se produzcan.

 Gastos generales de administración: Estos
gastos solo se deben calcular separadamente
cuando son de magnitud importante, en
todos los otros casos deben ser incluidos
bajo gastos generales de fábrica y que son:
 Sueldos y salarios (incluidos beneficios y
contribuciones para seguridad social).
 Suministro de oficina. Servicios.
Comunicaciones. Gastos de ingeniería.
Alquileres. Seguros. Impuestos.
 Gastos de depreciación: Con frecuencia se
incluyen bajo el rotulo de gastos indirectos de
fabricación. Sin embargo, pueden ser tratados
separadamente, dado que para ellos no se
requieren un análisis de corrientes de liquidez. Así,
es posible utilizar sus resultados para calcular
costos de fábrica y costos unitarios.

 Los gastos de depreciación se deben calcular sobre

la base del valor original de las inversiones fijas
según los métodos establecidos para el efecto.
 Costos financieros: Son montos que se cancelan por el uso
de un fondo ajeno y se debe pagar una tasa de interés, con
frecuencia, estos intereses sobre préstamos a plazos, forman
parte de los gastos de administración.
 Un costo cuya determinación es importante es el de la mano
de obra.

 La determinación del mismo reviste dos aspectos relevantes:

 a) Obtener un detalle para el cálculo de mano de obra como

parte de los costos de producción.

 b) Comparar entre requerimientos y disponibilidades de

mano de obra en la región y las necesidades de capacitación.
 Estas necesidades deben establecerse de
acuerdo al departamento, la función, y los
turnos necesarios y también para determinar
los costos asociados. Habrá que tomar en
cuenta la relación de días disponibles de
trabajo por año, así como la legislación
vigente en subsidios y beneficios sociales.
Planificación de la ejecución del proyecto

Comprende diversas etapas, incluidas las de

negociación y contratación, diseño de proyecto,
construcción e iniciación de las operaciones.
 El objetivo principal de planificación de la

ejecución del proyecto es determinar las

secuencias financieras de la fase de ejecución,
con miras a garantizar financiación suficiente
para el proyecto hasta que se inicie la
producción y también durante las primeras
fases subsiguientes.
 Se debe prestar especial atención a la elección de la
modalidad de financiación así como a las
consecuencias financieras de cualquier demora en la
inversión.
 Se debe preparar un calendario realista para las
diversas etapas de la fase de inversión de la
ejecución del proyecto.
 En este calendario se debe definir inicialmente las
diversas etapas de ejecución, tales como negociación
y contratación, formulación de proyecto,
construcción y prueba de funcionamiento, en función
del tiempo requerido para cada etapa.
 El calendario debe prever luego un programa
que convine las diversas etapas en función del
tiempo con arreglo a una pauta regular de
actividades que encajen unas en otras.

 Este calendario general debe abarcar toda la

fase de inversión, incluido el periodo entre la
decisión de invertir y la finalización de la etapa
de iniciación de las operaciones, de lo cual el
periodo real de construcción es solo una parte,
aunque la más importante.
 Calendario De Actividades

  1 Año Instalaciones 2 Año Instalaciones

1° 2° 3° 4° 5° 6° 1° 2° 3° 4° 5° 6°

 Estudio Factibilidad                        

 Evaluación.                        

 Financiación.                        

 Electrificación Maquinaria.                        

 Estudios finales.                        

 Compra y Preparación de terrenos.                        

 Construcciones Civiles.                        

Montaje Maquinaria.                        

 Montaje Equipos.                        

 Obras complementarias                        

 Ajustes y puestas en marcha                        

Contratación Personal.                        

 Adiestramiento.                        

 Suministros.                        

 Comercialización Previa.                        

 Aprobaciones Legales                        
 Gestión de la ejecución del proyecto.
 

 Sueldos y salarios del personal de gestión.

 Alquiler y mantenimiento de oficinas,

viviendas, etcétera.
 Gastos de viajes y de comunicaciones.
 Pago de derechos e impuestos durante el

periodo de la ejecución
 Proyección técnica detallada del equipo y las obras de ingeniería
civil, licitación, y evaluación de ofertas:

 Sueldos y salarios del personal de planificación.

 Alquiler y mantenimiento de oficinas. Viajes,

transporte, comunicaciones.
 Honorarios de diversos consultores.
 Supervisión y coordinación de la construcción,
instalación, ensayo, pruebas de funcionamiento,
iniciación de las operaciones y puestas en marcha :
 Sueldos y salarios del personal de administración
(incluido el personal encargado de la contratación)
 Materiales de capacitación.
◦Alquileres y mantenimiento de oficinas,
instalaciones de capacitación, viviendas, etc.
◦Mantenimiento de suministros.
◦Gastos preliminares y de emisión de
acciones de capital.
◦Derechos de inscripción/constitución.
◦Gastos de imprenta y diversos.
◦Preparación de folletos y otros gastos de
imprenta
 Inversiones
 

La inversión total se define como:

 I.T. =Capital fijo + Capital de operación

Capitalfijo está constituido por los recursos para construir y equipar un

proyecto de inversión, mientras el capital de operación corresponde a los
recursos necesarios para explotar el proyecto en forma total o parcial, y que
están destinados a la adquisición de materias primas e insumos.

El
estudio de factibilidad es un instrumento que coadyuva al inversionista a
adoptar decisiones sobre las propuestas de inversión que se están
considerando. Para facilitar esta decisión los costos de inversión y de
producción se deben organizar en forma clara, teniendo en cuenta que la
rentabilidad de un proyecto dependerá en definitiva de la magnitud y la
estructura de los costos de inversión y de producción y de su oportunidad.
Costos de inversion y producción
 Los componentes básicos de los costos de inversión y de
producción de un proyecto de capacidad definida comprende:
 (acondicionamiento de terrenos y emplazamientos, edificios y
obras de ingeniería civil, tecnología y equipo, insumos,
materiales, mano de obra y gastos de ejecución del proyecto).

 Todos estos componentes se deben reunir luego en el estudio

de factibilidad y obtener una estimación de los costos totales
de inversión, los costos totales de producción y la viabilidad
financiera y economía del proyecto. Una vez que se conoce la
magnitud de la inversión, se debe hacer un estudio de la
financiación del proyecto.
 No existe una fórmula exacta y fija para computar los costos de
inversión y de producción.

 Según cuales sean los datos sobre costos de los componentes

del proyecto se pueden considerar varias formas de estimar
estas cifras.

 Sin embargo, los cálculos de los activos, los costos de capital

previos a la producción, el capital de operación y los costos de
producción deben contemplar imprevistos y aumentos de
precios.

 El capital fijo está compuesto por las inversiones fijas y los

costos de capital en la etapa de instalación.
 Inversiones fijas
 

 Las inversiones fijas comprenden lo

siguiente:

 Preparación de terrenos y emplazamientos.

 Edificaciones y obras de ingeniería civil.
 Maquinaria y equipo de planta (equipo
auxiliar).
 Ciertos activos Fijos incorporados, tales como

derechos de propiedad industrial

 Para estimar el costo de equipamiento para
un proceso varia desde una estimación
preliminar, basada en una información
superficial de las dimensiones del proyecto
hasta una estimación detallada basada en
planos y especificaciones completas.
 Tipos de estimaciones
 1. Estimación del orden de magnitud basada en
datos previos sobre costos similares, exactitud
probable de esta estimación por encima del-+ 30%
 2. Estimación de estudio basada en el
conocimiento de los equipos mas importantes;
exactitud probable de esta estimación hasta un +-
30%
 3. estimación preliminar basada en información
suficiente como para que se pueda preparar un
presupuesto; exactitud probable de estimación ,
dentro del +-20%
 4. Estimación definitiva que se basa en
información casi completa pero anterior a
los diseños y especificaciones definitivas;
exactitud probable de esta estimación
dentro del +- 10%
 5. Estimación detallada basada en planos

definitivos, especificaciones y estudios del

terreno, exactitud probable de estimación
de +-5%
 Variaciones de los costos con la
dimensión de los equipos
 Frecuentemente es necesario estimar costos de un equipo sin disponer de
datos sobre equipos de la capacidad operacional o de las dimensiones
necesarias.

 En estos casos se procede a utilizar la regla del factor de los seis

decimos, siempre que el equipo sea similar a otro, de capacidad
diferente , cuyo costo sea conocido.

 De acuerdo a la regla si se conoce el costo de un equipo de cierta

capacidad, el costo de un equipo similar cuya capacidad es X veces de la
primera resulta aproximadamente igual:

Costo del equipo(a) = costo del equipo(b)*(capacidad

equipo(a)/capacidad equipo(b)) 0,6
 Existen en bibliografía tablas donde se muestran exponentes típicos para

el costo del equipo contra la capacidad del mismo

 Variaciones del costo del equipo
con la inflación
 INFLACIÓN Se define como el aumento
generalizado del nivel de precios de bienes y
servicios. Se define también como la caída en
el valor de mercado o en del poder adquisitivo
de una moneda en una economía en particular,
lo que se diferencia de la devaluación, dado
que esta última se refiere a la caída en el valor
de la moneda de un país en relación a otra
moneda cotizada en los mercados
internacionales, como son el dólar
estadounidense, el euro , el yen o el yuan.
 La inflación es un fenómeno que se produce
cuando las presiones económicas actuales y la
anticipación de los acontecimientos futuros hacen
que la demanda de bienes y servicios sea superior
a la oferta disponible de dichos bienes y servicios a
los precios actuales, o cuando la oferta disponible
está limitada por una escasa productividad o por
restricciones del mercado. Estos aumentos
persistentes de los precios estaban,
históricamente, vinculados a las guerras,
hambrunas, inestabilidades políticas y a otros
hechos concretos
 Índice de Costos
 El índice de costos es un número valido para
cierta fecha, que indica el costo valido para esa
fecha, con respecto al costo para una cierta fecha
que se toma como base . Si se conoce el costo
para cierta fecha anterior, el costo equivalente
actual puede determinarse a partir de la siguiente
ecuación:

 Costo actual = Costo original* valor del índice

actual/ valor del índice en la fecha anterior en
la cual el costo original fue obtenido
 Costos de instalación
 La instalación del equipo adquirido requiere
mano de obra, fundaciones, soportes,
plataformas, gastos de construcción y otros
factores directamente relacionados con los
mismos en la siguiente tabla se muestran
los costos de instalación expresado como
porcentaje del costo de adquisición de los
mismos:
 Costos de instalación de equipos
expresado como porcentaje del costo de
adquisición del mismo
Tipo de equipo Costo de Instalación %

Bombas 10-50
Compresores 20-60
Cristalizadores al vacío 40-55
Cristalizadores mecánicos 30-50
Evaporadores 10-40
Filtros 25-45
Intercambiadores de calor 10-35
 Costos de instalación de equipos
expresado como porcentaje del costo de
adquisición del mismo
Tipo de equipo Costo de Instalación %

Mezcladores 10-20
Secadores 50-150
Separadores centrífugos 10-35
Tanques metálicos 20-40
Torres o columnas 25-50
 Capital de operación

 El capital de operación está compuesto por:

◦ Existencias (materias primas, existencias,

materiales auxiliares, suministros,
materiales de embalaje, repuestos,
herramientas e insumos).
◦ Productos en proceso
◦ Productos terminados.
 Activos diferidos
 

 Comprenden gastos incurridos en la etapa de ejecución del

proyecto, a saber:
  
 Elaboración del proyecto;
 Estudios preliminares;
 Gastos previos a la producción:
 Sueldos y beneficios sociales del personal.
 Gastos de viaje.
 Instalaciones provisionales.
 Costos de promoción y ventas.
 Intereses sobre préstamos durante la ejecución
 INVERSION TOTAL

Inversión Total= activos fijos + activos diferidos + capital

de operación

 Es la totalidad del dinero que debe financiarse para la

instalación, puesta en marcha y continuación de las
operaciones.

 Todas las inversiones deben ser resumidas en un cuadro que

indique los requerimientos, que generalmente se calcula en
dólares Americanos, y este cuadro es la estructura de
financiamiento de inversiones.
 Estructura de Capital
 

La estructura de capital define la composición de los recursos con que cuenta el
proyecto: Aporte propio y préstamo, para cada tipo de inversión.

Para obtener créditos refinanciado, en la mayoría de las líneas de fomento, y de

acuerdo a normas vigentes en instituciones financieras internacionales, se establece
la siguiente estructura:

APORTE PROPIO = 25%

PRESTAMO = 75%

La rentabilidad de un proyecto depende en gran parte de las proporciones de estos

dos componentes; es decir a mayor aporte propio mayor rentabilidad. Pese a que
no existe una regla fija de composición, se deberá tender a que, de la inversión total
que requiere el proyecto, por lo menos el 25% deberá ser aporte propio.
 ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO DE INVERSIONES

MONTO
RUBRO DE INVERSIONES CREDITO
APORTE PROPIO TO TA L
CAPITAL DE  INVERSION
Terrenos
Construcciones
Maquinaria y equipo
Equipo para servicios 
Vehículos
Herramientas
Muebles y equipos de oficina
SUB T O TA L

CAPITAL DIFERIDO
Gastos de Preinversión
Gastos de Constitución
Gastos de Consultaría
Gastos de Instalación
SUB T O TA L

CAPITAL DE OPERACIONES
Materia prima
Materiales
Mano de obra
Combustibles
Gastos Generales de op.
Otros

SUB T O TA L

T O T A L
PARTICIPACION RELATIVA % % 100 %
Financiamiento Del Proyecto
 La asignación de recursos financieros a un proyecto
constituye un requisito básico no solo para la decisión de
invertir sino también para la formulación del proyecto y el
análisis de preinversión.
 El estudio de factibilidad, necesariamente, deberá demostrar
seguridad, y que sus conclusiones tendrán que ser positivas y
satisfactorias para obtener los recursos financieros.

 Los recursos financieros provenientes de entidades externas

al proyecto tienen un costo de capital que se paga en forma
de intereses.

 El aporte propio se constituye con aquello recursos

financieros que se disponen como capital de arranque de los
inversionistas y las entidades patrocinadores del proyecto
 Los créditos provenientes de bancos nacionales
(Préstamos a corto plazo) son utilizados generalmente
en el capital de operación, mientras que los préstamos a
mediano plazo son otorgados por fabricantes de
maquinaria y equipo, y finalmente los de largo plazo,
obtenidos mediante convenios entre gobiernos.

 Fuera del aporte propio y los créditos de diversos

canales existen otras fuentes en el desarrollo del
proyecto, derivadas de la disponibilidad de dinero en
efectivo generado en la etapa de operación, constituido
por utilidades retenidas, depreciación y reservas
acumuladas
 Depreciación

 Equipos, edificios y otros objetos materiales que

forman la planta industrial requieren una inversión
inicial que debe ser amortizada como un gasto de
fabricación. Para realizar la amortización, se supone
que en el transcurso de la vida útil de estos bienes, se
produce una disminución de su valor. A esta
disminución de valor se llama depreciación

 La depreciación se calcula por como:

 Depreciación = Costo del bien/ vida útil del

bien
 Depreciación = (Costo del bien – Valor
residual)/ vida útil del bien

 D= (C- Vr)/ Años vida útil

  

 En los proyectos de factibilidad la

depreciación es la pérdida de valor de los
activos en proceso de producción de un bien
y que tiene una vida útil de acuerdo a normas
establecidas en el Código de Comercio para
edificio, maquinaria, equipo y otros.


Presupuesto de Costos e Ingresos
 Los costos de producción se deben calcular como costos
totales, y de preferencia también como costos unitarios. En
la mayoría de los estudios de preinversión se tratan solamente
los costos de producción totales.

 Esto se debe a que en la etapa del estudio de factibilidad es

menos complicado estimar todas las partidas de costos en su
totalidad, ya se trate de materiales, mano de obra o gastos
generales.

 Para los análisis de flujo de liquidez es suficiente calcular

primero los costos de producción totales a plena capacidad y
luego proyectarlos como gastos de producción anuales
durante el periodo del proyecto.
Costos totales de producción
 Los costos totales de producción se dividen
en cuatro grandes grupos:

 Costos de fabricación.
 Costos de ventas y distribución.
 Costos Administrativos.
 Costos Financieros y depreciación
 Costos de fabricación.- Comprenden:
 Materias primas, y materiales directos (costos variables).
 Mano de obra (en general costo variable).
 Materiales indirectos. Repuestos. Útiles oficina y papelería.
Combustibles y lubricantes.
 Gastos indirectos. Energía eléctrica. Agua. Comunicaciones.
Alquileres. Seguros. Impuestos. Mantenimiento.
Amortización de activos diferidos. Otros (imprevistos).

 Costos de ventas y distribución.- Comprende:

 Sueldos y salarios. Comisiones a vendedores. Beneficios
Sociales. Útiles de oficina. Alquileres. Transportes. Propaganda.
Impuestos, Seguros, Otros.
 IMPUESTOS
 En todo proceso industrial los impuestos y seguros
juegan un papel importante en la determinación de la
situación económica, dado que representan una
fracción importante de las utilidades o ganancias de
la industria, por lo tanto es importante considerar los
mismos en los cálculos económicos de la empresas.
 Los principales impuestos son:
1) impuestos a la propiedad inmueble
2) Impuestos a las ventas (IVA, IT, RC-IVA, otros)
3)Impuestos a las ganancias (I.U.E.)
4) Otros (seguros)
 Costos Administrativos.- Comprende:
 Sueldos y salarios. Beneficios Sociales. Material de
oficina. Servicios: Agua, luz, teléfono. Alquileres,
Seguros. Provisiones. Amortización gastos previos.

 Costos Financieros y Depreciación.-

 Están compuesto por los intereses del crédito,
descuentos, comisiones bancarias, amortización de la
deuda durante la operación de la planta. La
depreciación forma parte de los costos totales, sin
embargo, para consideraciones de liquidez son
deducidos.
 ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS
(Expresado en dólares)

AÑOS 1 2 3 4 5 -10
D E TA L L E
+ INGRESOS POR 
VENTAS
- COSTO DE 
OPERACION
Costo de 
producción
Costo de adm. y 
comerc.
Costo financiero

Depreciación

UTILIDAD BRUTA
- Impuesto 
s/ventas
- Impuesto a 
utilidades

UTILIDAD NETA
 Ingresos
 Ingreso es sinónimo de entrada, beneficio, utilidad, ganancia.
 Los ingresos son todas las entradas estimadas en unidades
monetarias que un proyecto puede generar durante el periodo
de vida útil.
I= Q*P
I= ingreso
Q= cantidad de bienes o servicios del proyecto producidos
P= Precio del bien del proyecto al que se estima se venderá el
producto
 Análisis del Punto de Equilibrio
(PE)
 Mediante el análisis del punto de equilibrio se determina el
punto en que los ingresos provenientes de las ventas
coinciden con los costos de producción; es decir, a partir de
esta intersección, el proyecto tiene rentabilidad. Este punto
puede definirse también en términos de unidades físicas
producidas, o del nivel de utilización de la capacidad en el
cual los ingresos son iguales a los costos de producción.

 Para el cálculo correcto del punto de equilibrio, se deben

observar las siguientes condiciones:
◦ Los costos de producción son una función del volumen de
producción o de ventas.
◦ El Volumen de producción es igual al volumen de ventas.
◦ Los costos operacionales fijos son iguales para todos los
volúmenes de producción.
◦ Los precios de venta unitarios de un producto o varios
productos son iguales para todos los niveles de producción
a lo largo del tiempo.
◦ Se deben utilizar datos de un año normal de operaciones.
◦ El nivel de los precios de venta unitarios y de los costos de
operaciones variables y fijos permanece constante.
◦ Si se fabrican varios productos similares se debe tomar
como uno solo.
 Determinación algebraica del punto de equilibrio
 

 Cuando el punto de equilibrio se expresa en unidades físicas producidas, el

supuesto básico se puede poner en las siguientes ecuaciones (datos anuales):

 Valor de las ventas = (volumen de producción)*(precios de venta unitario)

 Costos de producción = (costos fijos) + (costos unitarios variables)*(volumen

de producción)

 Si se considera (N) el volumen de producción (en el punto de equilibrio); (I) el

valor de las ventas, (CF) los costos fijos, (P) el precio de venta unitario, y (cv)
los costos unitarios variables, se derivan las siguientes expresiones
algebraicas:

 Ecuación para las ventas I = p*N

 Ecuación para los costos de Producción CT = cv* N + CF
 O sea P*N = cv*N + CF
 N= CF/(p-cv)
 El análisis de punto de equilibrio se presta
fácilmente al análisis de sensibilidad,
particularmente con la ecuación modificada
siguiente, que se utiliza para calcular la tasa de
utilización de capacidad al punto de equilibrio.

 PE=F/(R-V)

 F = Costo fijo
 R = Ingreso por ventas a plena capacidad
 V = Costo variable
 Determinación gráfica del punto de equilibrio
 

  Ingresos

Ingresos/Costos($us G Costos Totales

)
Punto de
Equilibrio

Costos
Variables
P Costos
Fijos

Unidades
 APALANCAMIENTO FINANCIERO
 
 
 
  Punto de Equilibrio
 
  6000
  Ingresos
  y
  Costos Ingresos por Ventas
  5000
 
($)
 
 
  4000
  Punto de Equilibrio Ventas
 
 
 
3000
 
  Costos Totales
 
 
  2000
 
  Costos Fijos
 
  1000
 
 
 
  0
  0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000
 
 
Nivel de Producción
 
(volumen de ventas)

56
“¿SI NO SABES A DÓNDE VAS, CÓMO
SABRÁS QUE HAS LLEGADO?”
MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN

Ing. Marcelo Salgado R.

Villa Montes 2019