Docente Cindy Rojas Cabrera

Administradora de Empresas con

Concentración en Finanzas
Internacionales
Especialista en Gerencia Financiera
 Concepto
 Generalidades
 Métodos de inventarios
 Políticas de inventarios
 Componentes del presupuesto
 Ejemplo
 Resumen
Herramienta general básica y hace parte de la planeación financiera de la empresa.

Debe hacerse la planeación del efectivo, para cubrir las salidas de caja.

Cuando se presenta un superávit de caja: inversión a corto plazo. Si hay un déficit: préstamo a
un banco.

Como herramienta de control están los estados financieros presupuestados: Estado de

Resultado y Balance General. Y las desviaciones presentadas sirven para la toma de decisiones.
Llamado también flujo de caja, consideran las entradas y salidas de efectivo. Se proyecta la
estructura financiera de la empresa, es decir la estructura financiera de inversión (activos fijos) y
se determina la forma de financiación, ya sea con recursos de terceros (pasivos) o recursos
propios (patrimonio).

Se debe establecer las necesidades de capital de trabajo, valor que quedaría representado en
efectivo y/o activos corrientes, una vez que cubra sus pasivos a corto plazo; considerando las
alternativas de financiación cuando lo requiera.

La responsabilidad en la elaboración del presupuesto es el tesorero, y debe identificar las entradas

y salida de efectivo, así como tomar las decisiones sobre excesos o faltantes.
 Determinar las entradas de efectivo.
 Determinar las salidas de efectivo.
 Determinar los sobrantes o faltantes de tesorería y seleccionar la mejor alternativa de inversión o de
financiación respectivamente.
 Identificar el comportamiento del flujo de caja, en el periodo presupuestado y compararlo con los
datos de años anteriores.
 Evaluar las políticas de pagos y recaudo que tiene la empresa, así como las decisiones administrativas
que afectan el flujo de caja, por ejemplo, la contratación del personal.

 Evaluar la habilidad de la empresa para generar flujos de efectivo futuros.

 Analizar la viabilidad de realizar futuros repartos de utilidades o pagar dividendos.

 Evaluar el efecto de nuevas inversiones fijas y su financiamiento sobre la situación financiera de la empresa
 Entradas Salidas de
de efectivo efectivo

Ventas de Pago de MP de
contado contado

Recaudos de Pago de MO
cartera directa

Rendimiento de
Pago CIF
las inversiones

Pago de gastos
Ventas de operacionales y
activos no
operacionales

Obtención de Adquisición de
pasivos activos

Pago pasivos
Aporte de socios
general

Pago dividendos
Constituye una herramienta para establecer las necesidades óptimas de inversión o de financiación, y el cual se
determina mediante el ciclo de caja.

El ciclo de caja corresponde al numero de días promedio que hay entre la adquisición de las materias primas o de las
compras de mercancía, la transformación de materias primas, la terminación de la producción, la venta de
mercancías, hasta el momento de recaudar la cartera.

Pasos:
1. Se determinan las rotaciones de inventarios de materia prima, productos en proceso y productos
terminados.
2. Se halla la rotación de las cuentas por cobrar a clientes.
3. Se halla la rotación de las cuentas por pagar a proveedores.
4. Se calculan los ciclos (número de días) de las rotaciones.
5. Se halla el ciclo de caja y la rotación del efectivo.
6. Finalmente se halla el saldo mínimo de caja.
 Permite una planificación de los pagos de pasivos, costos y gastos.
 Se pueden establecer políticas de crédito que agilicen el recaudo de clientes, con el fin de contar con los
recursos suficientes para atender los compromisos.
 De manera anticipada se determinan excedentes o déficits de efectivo, en relación con el saldo mínimo de
caja.
 Al conocer los excedentes de efectivo, se pueden planear las posibles inversiones de acuerdo con el portafolio
de inversiones que tenga la empresa, generando ingresos adicionales por intereses, o la adquisición de
activos o cancelación anticipada de los pasivos.
 Al conocer los déficits de efectivo, se puede observar de manera anticipada cuál será la mejor opción de
financiación que implique menos costos para la empresa, bien sea a través de un crédito bancario o con un
aporte adicional de los socios.
 Se pueden prevenir con antelación desequilibrios financieros.
 Se puede controlar el nivel de endeudamiento.
 Facilita el control del efectivo.
•Se divide en periodos, meses, trimestre o semestres. Parte del saldo inicial (caja o bancos) y luego se
adicionan los siguientes flujos:

•Flujo de caja de las operaciones, entendido como la diferencia entre los cobros operativos y los pagos
operativos. Se consideran operativos todas aquellas entradas y salidas que están relacionadas directamente
con la actividad habitual de la compañía y no tienen un componente financiero.
•Flujo de caja de las actividades de inversión, constituye un segundo nivel donde se consideran los pagos y
cobros que tienen su origen en la adquisición de activos no corrientes (inmovilizados), así como los cobros
procedentes de su enajenación.
•Flujo de caja de las actividades de financiación, en el que tienen en cuenta los cobros por operaciones
contratadas con entidades financieras y con los accionistas. En él se consideran los cobros por la contratación
de préstamos u otras fórmulas de financiación, así como los pagos derivados de la atención de la devolución y
pago de intereses de la misma. También se recogerán las entradas de fondos por aportaciones de los
accionistas, así como las posibles devoluciones a estos.
 1er. trimestre 2o. trimestre 3er. trimestre 4o. trimestre

$ 90.000.000,00 $ 43.944.959,68 ($ 22.157.433,55) ($ 27.573.842,89)

Saldo inicial de efectivo
Más entradas de efectivo:

$ 78.589.001,01 $ 94.306.801,21 $ 78.589.001,01 $ 62.871.200,81

Ventas de contado

$ 15.098.166,83 $ 22.266.883,62 $ 20.957.066,94 $ 17.027.616,89

Cobros de cartera

$ 20.055.800,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00

Otros ingresos

Efectivo disponible $ 203.742.967,84 $ 160.518.644,51 $ 77.388.634,40 $ 52.324.974,80

Menos salidas de efectivo

$ 48.509.823,38 $ 103.161.064,50 $ 69.839.757,00 $ 55.578.100,50

Pago de materia prima de contado

$ 9.375.182,99 $ 11.465.400,95 $ 9.041.651,88 $ 7.174.684,58

Pago de mano de obra directa
Pago de aportes patronales y parafiscales MOD $ 1.933.787,74 $ 3.331.823,91 $ 3.047.456,41 $ 2.412.393,97
Pago de CIF $ 1.601.919,00 $ 1.959.085,00 $ 1.544.942,00 $ 1.225.934,00
Pago de salarios administración $ 3.195.000,00 $ 3.195.000,00 $ 3.195.000,00 $ 3.195.000,00

$ 658.880,00 $ 988.320,00 $ 988.320,00 $ 988.320,00

Pago de aportes patronales y parafiscales gastos admón.
Pago otros gastos de administración $ 3.328.125,00 $ 3.328.125,00 $ 3.328.125,00 $ 3.328.125,00
Pago de prima de servicios $ 0,00 $ 2.268.520,64 $ 0,00 $ 1.883.320,83

$ 43.571.993,05 $ 43.571.993,05 $ 0,00 $ 0,00

Pago obligación financiera e intereses

$ 38.545.000,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00

Pago de pasivos balance inicial

$ 8.047.130,00 $ 6.720.914,00 $ 11.419.435,00 $ 5.436.187,00

Pago de IVA
Pago de retención en la fuente $ 1.031.167,00 $ 2.685.831,00 $ 2.557.790,00 $ 1.908.218,00

Total salidas de efectivo $ 159.798.008,16 $ 182.676.078,05 $ 104.962.477,29 $ 83.130.283,88

Saldo de caja $ 43.944.959,68 ($ 22.157.433,55) ($ 27.573.842,89) ($ 30.805.309,08)

 Los gastos son erogaciones necesarias para
garantizar el desarrollo normal de las actividades
de la empresa
Los gastos pueden ser operacionales que
a su vez se clasifican en operacionales de
administraciones y operaciones de ventas.
Los gastos no operacionales son producto
de otras operaciones diferentes de la
actividad económica principal.
Así como los CIF, también los gastos se clasifican
en fijos y variables.
En la realización de otras actividades distintas de la
operacional, la empresa puede obtener ingresos que se
denominan no operacionales.
En control riguroso de estos gastos depende del éxito de la
empresa, en la generación de buenos resultados económicos
que lleven a tener indicadores de rentabilidad por encima del
sector.
Con relación a los ingresos no operacionales derivados de
actividades financieras, el control se debe enfocar en el
análisis y monitoreo.
Adecuada coordinación entre compras y almacen