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CONTABILIDAD GERENCIAL

ANÁLISIS FINANCIERO
PROFESOR: DR. ROBERTO CUMPÉN

ALUMNOS: ¬ ELIANA BAZAN


¬ KARLA DIAZ
¬ KARLA VEGA

GRUPO: 5

CICLO: 2017 - 2
INDICE
1. CONCEPTO 4
2. ¿A QUIÉN LE INTERESA EL ANÁLISIS FINANCIERO? 5
3 ANALISIS INTERNO Y EXTERNO 6
4. FORMAS DE ANÁLISIS FINANCIERO 7
5. RAZONES O INDICADORES FINACIEROS 9
6. CLASIFICACION DE INDICADORES FINANCIEROS 10
7. ANALISIS Y EVALUCION FINANCIERA 43
8. METODO DUPONT 44
9. BIBLIOGRAFÍA 45
-ANÁLISIS FINANCIEROS
-MÉTODO DUPONT
ANALISIS FINANCIERO

CONCEPTO OBJETIVOS

• Permite analizar el comportamiento de


El análisis financiero forma parte de un la empresa en el pasado y apreciar u
sistema o proceso de información cuya situación financiera actual.
misión es la de aportar datos que • Implica el análisis y evaluación de los
permitan conocer la situación actual de la Estados Financieros de la empresa.
empresa y pronosticar su futuro. • Mediante el análisis del Flujo de
Fondos se puede determinar el
impacto que tienen sus fuentes y usos
de fondos sobre su posición financiera.
¿A QUIEN LE •Administración de la
empresa
INTERESA EL •Los inversionistas
ANÁLISIS •Los bancos y
FINANCIERO? acreedores
•La cámara de
comercio
•Bolsa de valores
INTERNO

ANALISIS

EXTERNO
MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL
Se emplea para analizar estados financieros como el estado de situación
financiera y el estado de resultados, comparando las cifras en forma
vertical.
BASES:

PROCEDIMIENTO DE PORCENTAJES INTEGRALES:

CANTIDAD
100
CANTIDAD BASE
MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL
Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros
homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a
otro.
Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se
informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido
positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor
atención por ser cambios significativos en la marcha.

VARIACIÓN
VALOR DEL AÑO 100
ANTERIOR
RAZONES O INDICADORES
FINANCIEROS
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos
contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento
de esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano
y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar
correctivos si a ello hubiere lugar.
CLASIFICACION DE LAS
RAZONES FINANCIERAS:
A. Análisis de rentabilidad
B. Indicadores de liquidez
C. Análisis de gestión
D. Análisis de solvencia
A. ANALISIS DE RENTABILIDAD

Permite analizar la rentabilidad de la empresa en el


contexto de las inversiones que realiza o del nivel de ventas
que posee.
Mientras mayores sean estos indices, la empresa
será más rentable.
A. ANALISIS DE RENTABILIDAD

a) Rendimiento sobre el patrimonio


b) Rendimiento sobre la inversión
c) Utilidad Bruta
d) Utilidad Neta
A. ANALISIS DE RENTABILIDAD
a. RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista. Es decir,


mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del
propietario.
A. ANALISIS DE RENTABILIDAD
b. RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION

Este ratio mide el rendimiento de la empresa en base a los activos que posee la
empresa.
A. ANALISIS DE RENTABILIDAD
c. UTILIDAD BRUTA

Este ratio indica la utilidad disponible para hacer frente a los gastos de
administración y ventas de la empresa.
A. ANALISIS DE RENTABILIDAD
d. UTILIDAD NETA

Este ratio expresa el margen de la utilidad neta que esperaría la


empresa por una venta realizada.
A. INDICADORES DE LIQUIDEZ
Este indicador surge de la necesidad de medir la capacidad que tienen las
empresas para cancelar sus obligaciones a corto plazo , en otras palabras,
convertir su activo en pasivo corriente.

a. Razón Corriente o Circulante


b. Prueba Acida
c. Liquidez de Caja
d. Capacidad Trabajo
A. INDICADORES DE LIQUIDEZ

a. RAZON CORRIENTE O CIRCULANTE

LIQUIDEZ GENERAL: Activo Corriente


Pasivo Circulante

Este resultado nos indica cuantas veces la empresa puede cubrir sus
obligaciones a corto plazo utilizando su activo circulante.

<1 Problemas de liquidez


>1 Empresa usando mal sus efectivos ( cuentas por cobrar e inventarios )
A. INDICADORES DE LIQUIDEZ

b. PRUEBA ACIDA

PRUEBA DEFENSIVA : Activo corriente – Inventario = Caja y Bancos


Pasivo Circulante

Este resultado da una manera más exacta de la capacidad de pago


de la empresa ya que el inventario es el activo menos líquida y más
sujeto a perdidas en caso de quiebra .
A. INDICADORES DE LIQUIDEZ
c. LIQUIDEZ DE CAJA

PRUEBA DEFENSIVA : Caja y Bancos * 100


Pasivo Corriente

Permite medir la capacidad efectiva de pago (en términos porcentuales ) de


la empresa en el corto plazo ,considera únicamente los activos los activos
(Caja y Bancos y Valores Negociables ), descartando la influencia en el
tiempo e incertidumbre d los precios de las demás cuentas de activos.
A. INDICADORES DE LIQUIDEZ
d. CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO : Activo Corriente – Pasivo Corriente

El resultado indica lo que le queda a la empresa para


poder operar después de pagar sus deudas inmediatas
( del día a día )
B. ANALISIS DE GESTION
Nos permite medir la eficiencia y efectividad con que se utilizan los activos
en la empresa o el capital de trabajo, son un complemento de las razones de
liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el período de tiempo
que las cuentas “Cuenta por cobrar, Inventario”, necesita para convertirse
en dinero o fondos internos.
B. ANALISIS DE GESTION
a) Ratio rotación de cartera.
b) Rotación de los Inventarios.
c) Período promedio de pago a proveedores.
d) Rotación de caja y bancos.
e) Rotación de Activos Totales.
f) Rotación del Activo Fijo.
B. ANALISIS DE GESTION
a. RATIO ROTACION DE CARTERA

Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar, Por lo general, el


nivel óptimo de la rotación de cartera se encuentra en cifras de 6 a 12 veces al año,
60 a 30 días de período de cobro.
B. ANALISIS DE GESTION

b. ROTACION DE INVENTARIOS

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y


permite saber el número de veces que esta inversión va al mercado , en un año y cuántas veces
se repone, existirá un sólo tipo de inventario, denominado contablemente, como Mercaderías.
B. ANALISIS DE GESTION
c. PERIODO DE PAGO PROMEDIO A PROVEEDORES

Permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo, lo ideal es obtener una razón
lenta (es decir 1, 2 ó 4 veces al año) ya que significa que estamos aprovechando al máximo el
crédito que le ofrecen sus proveedores de materia prima.
B. ANALISIS DE GESTION
d. ROTACION DE CAJA Y BANCOS

Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir días de venta.
B. ANALISIS DE GESTION
e. Rotación de Activos Totales

Tiene por objeto medir la actividad en ventas de la firma, es decir, cuántas veces la empresa
puede colocar entre sus clientes un valor igual a la inversión realizada.
B. ANALISIS DE GESTION
f. ROTACION DE ACTIVO FIJO

Esta razón es similar a la anterior, con el agregado que mide la capacidad de la


empresa de utilizar el capital en activos fijos.
C. ANALISIS DE SOLVENCIA
Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros
para el negocio, dan una idea de la autonomía financiera de la misma
permitiendo conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en términos
de la composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el
patrimonio.
C. ANALISIS DE
SOLVENCIA :

a) Estructura del capital


b) Endeudamiento
c) Cobertura de gastos financieros
d) Cobertura para gastos fijos
C. ANALISIS DE SOLVENCIA
a. ESTRUCTURA DE CAPITAL

Muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio. Este ratio evalúa el


impacto del pasivo total con relación al patrimonio.
C. ANALISIS DE SOLVENCIA
b. ENDEUDAMIENTO

Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya sea en el corto o largo plazo,
en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o proporción de fondos
aportados por los acreedores.
C. ANALISIS DE SOLVENCIA
c. COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

Este ratio nos indica hasta que punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa
en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros. El resultado proyecta una
idea de la capacidad de pago del solicitante.
C. ANALISIS DE SOLVENCIA
d. COBERTURA PARA GASTOS FIJOS

Permite visualizar la capacidad de supervivencia, endeudamiento y también


medir la capacidad de la empresa para asumir su carga de costos fijos.
D. ANALISIS DE RENTABILIDAD

Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa.


Evalúan los resultados económicos de la actividad empresarial. Expresan el
rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o capital.
Relacionan directamente la capacidad de generar fondos en operaciones
de corto plazo.
D. ANALISIS DE RENTABILIDAD

a) Rendimiento sobre el patrimonio


b) Rendimiento sobre la inversión
c) Utilidad del activo
d) Utilidad de las ventas
e) Utilidad por acción
D. ANALISIS DE RENTABILIDAD

a. RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista. Es decir, mide la


capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario.
D. ANALISIS DE RENTABILIDAD

b. RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION

Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa, para
establecer la efectividad total de la administración y producir utilidades sobre los activos
totales disponibles.
D. ANALISIS DE RENTABILIDAD
c. UTILIDAD DE ACTIVO

Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa.


D. ANALISIS DE RENTABILIDAD

d. UTILIDAD DE VENTAS

Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada peso de
ventas.
D. ANALISIS DE RENTABILIDAD
e. UTILIDAD POR ACCION

Ratio utilizado para determinar las utilidades netas por acción común cuando la
empresa está dividida en un paquete accionario.
ANALISIS Y EVALUACION
FINANCIERA
METODO
DUPONT
El sistema DuPont de análisis financiero conjunta
las razones y proporciones de actividad con las de
rendimiento sobre ventas, dando como resultado la
forma en que ambas interactúan para determinar el
rendimiento de los activos. Este método también es
conocido como Rendimiento sobre Activos Totales y
mide la eficiencia de la empresa en el
aprovechamiento de los recursos involucrados en
ella.
BIBLIOGRAFIA
https://www.editorial-club-universitario.es/pdf/342.pdf
https://www.editorial-club-universitario.es/pdf/342.pdf
http://www.monografias.com/trabajos107/estructura-y-contenido-
estados-financieros/estructura-y-contenido-estados-financieros.shtml
http://www.eco-finanzas.com/diccionario/S/SISTEMA_ DU_ PONT.htm
http://www.javeriana.edu.co/decisiones/analfin/capitulo2.pdf
http://www.monografias.com/trabajos103/analisis-e-interpretacion-de-
estados-financieros/analisis-e-interpretacion-de-estados-financieros.shtml

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