FLUJO DE CAJA

Granados Parraga Ivan Andre

Remon Torres Jhon
• Se denomina cash flow o flujo de caja a la proyección de
ingresos y egresos de efectivo de una empresa, para un
periodo determinado
• Es una herramienta clave para analizar una propuesta de
negocio. Para poder ser leído por los demás se deben
conocer los supuestos o datos sobre los que se basa cada
flujo de caja.
 Pagos a proveedores comerciales

Pago de remuneraciones y
beneficios
Ventas al contado
Pago de Servicios a Terceros

Cobranzas de ventas al
Pago de impuestos
crédito

Pago de otros costos fijos

Ventas de Activos fijos

Pago por la compra de activos fijos

Prestamos de Accionistas
Amortización de Créditos de
accionistas
Prestamos de Instituciones
Financieras, entre otros. Amortización de créditos bancarios

EGRESOS
• Se clasifican en:
 Flujo de Caja Financiero
 Flujo de Caja Económico
Para armar un flujo de caja
coherente y vendedor .
 Flujo de Caja
Financiera (FCF)
(FCF) = Cobros por _ Pagos por Actividades
Actividades Operativas Operativas

Este método se basa en los cobros y pagos

efectuados .
 Flujo de Caja
Económico (FCE)
(FCF) = Utilidad del + Depreciación y Amortización
Ejercicio del Ejercicio

Este método se basa en los ingresos y gastos pagables.

VAN
El VAN mide el cambio en la riqueza
del inversionista al realizar la
inversión.
• Si el VAN es (+), significará que
habrá ganancia
• Si el VAN es (-), significará que las
ganancias no son suficientes para
recuperar el dinero invertido.
• Si el VAN = 0 el proyecto es
indiferente.
TIR
• La Tasa Interna de Retorno indica que
las entradas de efectivo de una
inversión sean iguales al Valor Actual
de las salidas en efectivo de esta
inversión.
• Si el TIR es (>)que el costo de capital,
la inversión es rentable y se acepta.
• Si el TIR es (< ) que el costo de capital,
la inversión no es rentable no se
acepta.
• Si el TIR es (=)a costo de capital, la
decisión será indiferente si se acepta
o no la inversión.
Pasos para un Flujo de Caja
sin sobresaltos
 Defina la mejor forma de presentar los
valores de los que dependen las ventas de su
negocio, como número de clientes atendido,
volumen y frecuencia de compra, precio.
Establezca sus estimados de estas variables
para los siguientes años, pero ordénelos en
el momento que estime podrá realizar la
cobranza efectiva de las ventas.
 Anote todos los pagos que debería realizar
en compra de equipos, local o estudios
previos, hasta estar listo para empezar a
operar. La mayoría de estos egresos se
deben situar en la etapa pre operativa, pero
también se puede incluir las ampliaciones de
su capacidad previsibles dentro de la
empresa.
 A partir de su diseño de los procesos
productivos, indique las compras de
materia prima, servicios, gastos en
personal que deberá realizar para
lograr ofrecer su producto en el
mercado, según los estimados de
venta ya realizados. Tome en cuenta
que los gastos por lo general se
realizan antes de poder realizar las
ventas.
 Analice las dependencias entre ingresos y
gastos, y desarrolle las fórmulas que le
permitan tener cuadros en los que
cambiando las variables claves, se
reordenen automáticamente las
proyecciones. Evalúe la coherencia de los
resultados y esté consciente sobre cómo se
interconectan todas las variables de su
proyecto.
 Realice diferentes simulaciones cambiando
las proyecciones del número de clientes o
niveles de ventas, ajuste los costos, asuma
ganancias de productividad e inversiones
adicionales, ya sea en planta o ingreso a
nuevos mercados. Coloque un valor de
rescate por el negocio al final del lapso
proyectado, para calcular correctamente la
TIR económica y el VAN.
 Beneficios en la
situación con
proyecto
Beneficios
incrementales
Beneficios en la
situación sin
BENEFICIOS NETO proyecto
GENERADO POR
EL PROYECTO Costos en la
situación con
proyecto.
Costos
incrementales Costos en la
situación sin
proyecto.