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A Função Financeira

A função financeira pode ser definida como o conjunto de


pessoas e serviços que, dentro de uma organização,
assumem a sua gestão financeira, preparando e executando
as decisões financeiras.

Esta função integra tarefas relacionadas com a obtenção e


aplicação de recursos financeiros, como sejam:
• Inventariação das necessidades de recursos financeiros;
• Obtenção vantajosa desses recursos;
• Aplicação racional de recursos financeiros;
• Controlo e correção das aplicações.
Função financeira consiste
 Função no processo de preparação,
Financeira tomada, execução e controlo
das decisões financeiras das
empresas, onde se englobam
as vertentes da

 Análise  Gestão
Financeira Financeira
A gestão financeira consiste no conjunto de decisões (tomadas pelo
gestor financeiro) e atividades que, no seio de uma determinada
organização, e em função dos seus objetivos, concorrem para a
regulação dos fluxos financeiros de aplicação e de origem, de que
ela é o instrumento de ajustamento.

A gestão financeira deve garantir a obtenção de meios de


financiamento no devido tempo, ao menor custo possível, assim
como deve maximizar a rendibilidade da empresa, sem colocar em
perigo a sua continuidade.
A gestão financeira é responsável pelos seguintes aspetos:

• Gerir as tarefas que integram a função financeira;

• Assegurar o processo de obtenção de recursos financeiros, a


fim de atingir e manter o nível de atividade desejada;

• Garantir os objetivos últimos da gestão;

• Procurar a estabilidade e continuidade da empresa;

• Gerar rendibilidade através da capacidade de obter


resultados com os recursos disponíveis.
No desenvolvimento da actividade económica

Prestações recebidas

Compra de matérias primas, máquinas, trabalho…

Prestações cedidas

Venda de mercadorias, prestação de serviços…


Estas relações traduzem-se por fluxos de bens e serviços, aos quais
correspondem sempre fluxos monetários de sentido inverso (os recebimentos
e os pagamentos) e que se podem traduzir positiva (Rendimentos ) ou
negativamente (Gastos) nos resultados.

A venda de bens a pronto ou a prazo constitui um proveito e o pagamento do


seguro, um custo. Pode haver proveitos sem que haja recebimentos (Venda a
prazo de mercadorias) e pode haver recebimentos sem que haja proveitos
(Cobrança de dívidas a clientes).
Está directamente relacionada com as despesas,

Financeira

Está relacionada com a transformação e incorporação dos


diversos materiais e mão-de-obra, até se atingir o produto
Ópticas

(bem ou serviço) final.


Económica

Corresponde às entradas e saídas monetárias da empresa.

Tesouraria
Ciclos financeiros

A empresa mantém, como se viu, relações diversas com os outros


agentes económicos, quer recebendo prestações, quer cedendo
prestações.

Estas correspondem a:

Um fluxo real ou fluxos económicos de entrada (Prestações recebidas


do exterior) e a um fluxo real ou fluxos económicos de saída
(Prestações cedidas ao exterior).

Um Fluxo financeiro refere-se à quantidade de moeda correspondente


ao fluxo real ou não, visto que nem tudo se paga ou se recebe a pronto.

Ao conjunto de fluxos financeiros que asseguram as operações entre a


empresa e os outros agentes económicos designa-se por ciclo financeiro.
Nas empresas há que distinguir fundamentalmente três ciclos financeiros, tendo
em conta a sua natureza e duração:

Ciclo de
Os ciclos da actividade da empresa

investimento

Ciclo de
exploração

Ciclo de
operações
financeiras
Demonstração dos fluxos de caixa

A Demonstração de Fluxos de Caixa é um documento financeiro que completa a


informação apresentada no Balanço e no Mapa de Origens e Aplicações de Fundos.
Década de 60

A função financeira e a necessidade de uma gestão eficaz dos problemas


financeiros, nunca foram verdadeiramente sentidas, nas empresas portuguesas.

Actualmente
Nas décadas posteriores, o papel da função financeira aumenta de importância,
em resultado da escassez de recursos financeiros, das necessidades de
investimento, do dinamismo da actividade económica e do aumento da
competitividade ao nível internacional.

A função financeira tem um papel primordial nos dias de hoje, pelo que se
justifica o seu estudo.
Tarefas da função financeira

•A inventariação das necessidades de recursos financeiros;


•A obtenção vantajosa de recursos financeiros;
•A aplicação racional dos recursos financeiros.
Função financeira

Para alcançar os seus objectivos, a função financeira reparte as suas tarefas pela
Análise económica e financeira e pela Gestão financeira.

Análise económica e financeira


Esta disciplina compreende um conjunto de técnicas que visam o
estudo da situação económica e financeira da empresa através da
análise de documentos contabilísticos
Análise Económica

A partir da Demonstração dos resultados podemos calcular um


conjunto de indicadores com grande interesse para a gestão:
Gestão financeira
Esta disciplina gere as tarefas que integram a função financeira. Ela
abrangerá, essencialmente, um conjunto de técnicas que visam a melhoria
de uma variedade de decisões financeiras a tomar, de forma a levar a
cabo, eficazmente, os objectivos da função financeira.

Domínios de actuação:

• Gestão de tesouraria;
• Política financeira;
• Estratégia Financeira;
• Gestão de riscos financeiros.
Gestão de Tesouraria

Está relacionada com:

A Gestão das operações financeiras a curto prazo, saldos de tesouraria


aplicação das disponibilidades e financiamentos a curto prazo;

As Políticas de gestão dos activos e passivos circulantes de exploração


Extraexploração;

As Políticas de financiamento que garantam o equilíbrio financeiro a


curto prazo e o equilíbrio a médio e longo prazos (equilíbrio financeiro
estrutural);

O Planeamento financeiro a curto prazo : previsão das necessidades ou


excedentes de tesouraria e seu financiamento ou aplicação das
melhores condições.
Estratégia financeira
Abrange as políticas de:

Investimento;

Financiamento;

Distribuição de resultados e ou retenção de dividendos;

Definição de políticas de crescimento;

Estabelecimento das formas de remuneração dos capitais próprios.


Gestão de riscos financeiros

A gestão de riscos financeiros engloba a cobertura de riscos


financeiros: risco de preços, riscos de taxas de juro e risco de
carteiras de títulos;
Instrumentos de análise financeira

Rácios

Informação
económica e
social

Documentos
Contabilísticos
Documentos contabilísticos

1 - O Balanço
2 - A Demonstração dos resultados líquidos
3 - O Mapa de origens e aplicações de fundos
4 - A Demonstração dos fluxos de caixa
5 - Mapa de fluxos monetários

Sujeitos a análise que visam o estudo da situação económica e


financeira da empresa e visa dotar os responsáveis da
organização e outras entidades de informação económica e
financeira adequada para a tomada de decisões.
Informações extra-contabilísticas
O analista financeiro deve proceder à recolha de informações sobre:

A empresa como entidade jurídica (actividade, composição do capital,


a capacidade de gestão dos seus dirigentes):

- As características do produto;

- A competitividade do mercado;

- A conjuntura económica e política.


Patrimonial

É uma abordagem tradicional que analisa o Balanço sobretudo segundo a


óptica jurídica.

Funcional

É uma abordagem moderna que tem como característica,a associação dos


movimentos e origens de fundos aos ciclos financeiros da empresa.
Abordagem Funcional