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Administração de

Novos Negócios

Aula 9

Alexandre Dias
Finanças para Empreendedores
• Projeção dos resultados:

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– Fluxo de caixa
– Indicadores financeiros

• Avaliação econômico-financeira:
– Viabilidade do negócio
– Análise de cenários

TODAS AS DECISÕES SE
TRANSFORMAM EM
NÚMEROS E RESULTADOS

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Investimentos
• Máquinas e equipamentos

• Móveis, ferramentas e utensílios

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• Terreno, obras, infraestrutura etc.

• Aquisição/Registro de patentes

• Capital de giro:
– Recurso para financiar
a operação da empresa.

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Fontes de financiamento
• Bancos

• Recursos de subvenção

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• Investidores (anjo, capital de risco)

• Sócios

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Custos, Despesas e Receitas
• Custos: diretamente relacionados à operação.

• Despesas: ligadas à administração do negócio.

• Receitas: previsão da demanda x preço.

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Fixos x Variáveis
• Fixos:
– Limpeza e Conservação (despesa)
– Aluguel de Equipamentos e Instalações (custo)
– Salários da Administração (despesa)
– Segurança e Vigilância (despesa)

• Variáveis:
– Matérias-Primas (custo)
– Comissões de Vendas (despesa)
– Insumos produtivos (Água, Energia) (custo)

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Fluxo de Caixa
• Fluxo financeiro que mostra entradas e saídas de
caixa ao longo do tempo.

• Medida de desempenho da empresa.

• Entradas: • Saídas:
- Patrimônio Líquido - Custos
- Receitas - Despesas
- Empréstimos - Compra de imobilizado
- Restituições de impostos - Investimento em P&D

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Exemplo Fluxo de Caixa

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Custo de Oportunidade e
Taxa de Desconto
• Vamos supor que você emprestou R$ 10.000,00 a
um conhecido. A condição que a pessoa lhe propôs
foi: depois de 1 ano lhe devolveria o valor de
R$ 12.000,00. Você aceitaria?

• OBS.: Esse dinheiro lhe rendia 15% a.a. em uma


determinada aplicação.
R$ 12.000,00
i = 12%

R$ 10.000,00
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Valor Presente Líquido (VPL)
O dinheiro que a empresa vai gerar no futuro,
considerando uma taxa de desconto, é positivo no
presente mesmo ao descontar o investimento inicial?
Se o VPL for positivo, significa que esse investimento
lhe garantiria uma taxa de retorno até maior do que o
seu custo de oportunidade.
i = 15%

VPL = ?

Tempo
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Taxa Interna de Retorno (TIR)
• Taxa de desconto hipotética que faz com que a
soma dos fluxos projetados seja zero.

• Comparação entre TIR e Custo de Capital.

i=?

VPL = 0

Tempo
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Vídeo

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Payback
• Tempo de retorno do investimento.
• Determinação de quanto tempo o evento se paga.
• Limitações
– Não leva em conta o risco do projeto.
– Horizonte de tempo é subjetivo.

t=?

Tempo

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Ponto de Equilíbrio
Vamos supor que você vende calças jeans e que:

•compra as calças em outra cidade;


•o custo da viagem é de R$ 200,00 (custo fixo);
•o custo de cada unidade é de R$ 30,00;
•o preço de venda é de R$ 70,00.

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Ponto de Equilíbrio
Quantas calças você precisa vender para pagar o seu
custo fixo de R$ 200,00?

A margem de contribuição de:

1 calça = R$ 40,00 (R$ 70 – R$ 30)


2 calças = R$ 80,00
3 calças = R$ 120,00
4 calças = R$ 160,00
5 calças = R$ 200,00

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Ponto de Equilíbrio
• PE Faturamento:
– valor de vendas no qual nem lucros nem perdas
são incorridos pela empresa.

• PE Unidades:
– volume (ou quantidade) de produção no qual nem
lucros nem perdas são incorridos pela empresa.

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Referências
• ASSAF NETO, A. Estrutura e análise de
balanços: um enfoque econômico-financeiro. 9. ed.
São Paulo: Atlas, 2010.

• MATARAZZO, D. C. Análise financeira de


balanços: abordagem gerencial. 7. ed. São Paulo:
Atlas, 2010.

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Administração de
Novos Negócios

Atividade 9

Alexandre Dias
Viabilidade financeira
Praticando no Excel

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