Aula 2 Investimentos Permanentes Mep

Universidade Federal de Pernambuco
Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais
CONTABILIDADE SOCIETÁRIA 2
INVESTIMENTOS PERMANENTES
Avaliados pelo método de equivalência
patrimonial - MEP
1
MEP
Conceito de equivalência patrimonial:
É o método pelo qual os resultados (positivos ou
negativos) gerados, ou quaisquer variações
ocorridas no patrimônio líquido da investida,
devem ser reconhecidos pela investidora no
momento em que forem apurados, independente
de serem ou não distribuídos.
Já no método de custo ou valor justo, os

resultados gerados (dividendos), só são
reconhecidos no momento em que são
distribuídos. 2
MEP
Reconhecimento inicial de investimentos
avaliados pelo MEP:
No momento da aquisição, o investimento é
reconhecido pelo custo (valor patrimonial) e,
posteriormente, é ajustado em função das alterações
verificadas nos ativos líquidos da investida.
A sistemática adotada pelo MEP contempla o fato

econômico (Regime de Competência), que é a
geração dos resultados, e não a formalidade de sua
distribuição (Regime de Caixa).
3
MEP
Aplicação do MEP:
É o reconhecimento pela investidora da
variação sofrida no patrimônio líquido da
investida, para um determinado período.
O cálculo dar-se-á mediante aplicação do
percentual total de participação, (que a
investidora possui no capital social da
investida), sobre o Patrimônio Líquido das
empresas na qual a investidora tenha
investimentos.
4
MEP
Participação Societária no MEP:
Representa uma parcela significativa

de investimento sobre o capital da
investida, a qual poderá ser em forma
de coligação, controle (comum ou
compartilhado).
5
Avaliados pelo MEP
Classificação quanto a participação
– Participação direta
– Participação indireta
– Participação recíproca
6
Avaliados pelo MEP
Participação direta
Ocorre quando uma empresa investidora

adquire de outra, denominada investida,
ações ou quotas do capital social sem a
intermediação de outras empresas.
7
Avaliados pelo MEP
Participação direta
20% B
A
40%
C
D
60%
8
Avaliados pelo MEP
Participação indireta
Ocorre quando uma empresa investidora

adquire de outra, denominada investida,
ações ou quotas do capital social
através da participação em outra
investidora.
9
Avaliados pelo MEP
Participação indireta
80%
B 40%
A 70%
C 30%
E
D
60% 20%
Participação indireta de A em E  32% + 21% + 12% = 65%

10
Avaliados pelo MEP
Participação recíproca
Ocorre quando uma empresa A adquire
ações ou quotas do capital social de uma
empresa B e vice-versa.
Em conformidade com o art. 244 da Lei
6.404/76 e art. 1.101 da Lei 10.406/2002
(Código Civil), é vedada a participação
recíproca entre a companhia e suas
coligadas ou controladas.
11
Avaliados pelo MEP
Participação recíproca
20%
A B
80%
PROIBIDO!
12
Lei Societária – art. 248
Art. 248. No balanço patrimonial da companhia, os investimentos em coligadas

ou em controladas e em outras sociedades que façam parte de um mesmo grupo
ou estejam sob controle comum serão avaliados pelo método da equivalência
patrimonial, de acordo com as seguintes normas: (Redação dada pela Lei nº
11.941, de 2009)
I - o valor do patrimônio líquido da coligada ou da controlada será determinado
com base em balanço patrimonial ou balancete de verificação levantado, com
observância das normas desta Lei, na mesma data, ou até 60 (sessenta) dias, no
máximo, antes da data do balanço da companhia; no valor de patrimônio líquido
não serão computados os resultados não realizados decorrentes de negócios
com a companhia, ou com outras sociedades coligadas à companhia, ou por ela
controladas;
II - o valor do investimento será determinado mediante a aplicação, sobre o valor
de patrimônio líquido referido no número anterior, da porcentagem de
participação no capital da coligada ou controlada;
13
Lei Societária – art. 248
III - a diferença entre o valor do investimento, de acordo com o número II,

e o custo de aquisição corrigido monetariamente; SOMENTE será
registrada como resultado do exercício:
a) se decorrer de lucro ou prejuízo apurado na coligada ou controlada;

b) se corresponder, comprovadamente, a ganhos ou perdas efetivos;
c) no caso de companhia aberta, com observância das normas
expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários.
14
Classificação dos investimentos que devem ser
avaliados pelo MEP
Investimentos avaliados pelo MEP de acordo com a Lei
6.404/76:
•Investimento em coligada
•Investimento em controlada
•Sociedades que façam parte de um mesmo grupo ou
estejam sob controle comum.
•Investimentos avaliados pelo MEP de acordo com o CPC
18(R2)
•Investimento em coligada
•Investimento em controlada
•Empreendimento controlado em conjunto (Joint Venture)
15
Avaliados pelo MEP
Empresas coligadas
São coligadas as sociedades nas quais a
investidora tenha influência significativa na
administração da investida. (art. 243, 1° - Lei nº
11.941/09 e CPC 18 (R2)).
Considera-se que há influência significativa

quando a investidora detém ou exerce o poder
de participar nas decisões das políticas
financeira ou operacional da investida, sem
controlá-la (art. 243, 4°)
16
MEP - Empresas coligadas
Considera-se evidência de influência
significativa na administração da
coligada, quando:
•Presume-se quando a investidora for titular de
20% ou mais do capital votante da investida,
sem controlá-la (art. 243,5°).
•A investidora fornecer assistência ou
informações técnicas essenciais para as
atividades da investida;
•Quando há o intercâmbio de diretores ou
gerentes da investidora com sua investida;
17

coligada, quando:
•A investidora possuir participação nos
processos de elaboração de políticas,
inclusive em decisões sobre dividendos e
outras distribuições;
•A investidora possuir representação no
conselho de administração ou na diretoria da
investida;
18
Considera-se evidência de influência significativa

na administração da coligada, quando:
•A investidora poder eleger ou destituir pelo

menos um dos administradores da investida;
•A investida tiver significativa dependência
tecnológica e/ou econômica de sua investidora;
•A investidora receber com afinco permanente da
investida, informações contábeis detalhadas, bem
como de planos de investimentos;
19

coligada, quando:
•Há o uso comum de recursos materiais,
tecnológicos ou humanos entre a investidora
e sua investida.
Obs.: A entidade perde a influência significativa sobre a

investida quando ela perde o poder de participar nas
decisões sobre as políticas financeiras e operacionais
daquela investida.
20
Avaliados pelo MEP
Exemplo de empresas coligadas

– A empresa A possui 20% das ações ordinárias e
25% das ações preferenciais da empresa B;
– A empresa C possui 18% das ações ordinárias e
10% das preferenciais da empresa D, as duas tem
em comum o gerente financeiro;
– A empresa E possui 15% das ações ordinárias e
30% das preferenciais da empresa F. A
investidora possui representação na diretoria da
investida;
21
Avaliados pelo MEP
Empresas investidas B D F
Quantidade das ações ordinárias 300.000 500.000 400.000
Quantidade das ações preferenciais 200.000 300.000 200.000
======= ======= =======
Quantidade total das ações 500.000 800.000 600.000
Empresas investidoras A C E
Quantidade de ações ordinárias possuídas 60.000 90.000 60.000
Quantidade de ações preferenciais possuídas 50.000 30.000 60.000
======= ======= =======
Quantidade total das ações possuídas 110.000 120.000 120.000
Percentual de participação nas investidas
% de participação nas ações ordinárias 20% 18% 15%
% de participação nas ações preferenciais 25% 10% 30%
% de participação total no capital das investidas 22% 15% 20%
22
Avaliados pelo MEP
Percentual de participação nas ações ordinárias
Ações ordinárias possuídas pela
investidora 60.000 90.000 60.000
% de partic.em ações ordinárias ====== 20% ====== 18% ====== 15%
Total das ações ordinárias do 300.000 500.000 400.000
capital da investida
23
Avaliados pelo MEP
Percentual de participação nas ações preferenciais
Ações preferenciais possuídas pela
investidora 50.000 30.000 60.000
% de partic.em ações preferenc. ====== 25% ====== 10% ====== 30%
Total das ações preferenciais do 200.000 300.000 200.000
capital da investida
24
Avaliados pelo MEP
Percentual de participação total nas ações
Total de ações possuídas pela

investidora 110.000 120.000 120.000
% total de partic. no capital da investida ====== 22% ====== 15% ====== 20%
Total das ações do capital da investida 500.000 800.000 600.000
25
Avaliados pelo MEP
Empresas controladas
São aquelas em que a investidora detém,
direta ou indiretamente, a maioria do
capital social votante da investida de
forma que lhe seja assegurado de modo
permanente, o poder de eleger a maioria
dos administradores e a preponderância
nas decisões sobre políticas financeiras e
operacionais da investida.
26
MEP - Empresas Controladas
Empresas controladas
No controle de uma participação
societária a investidora terá o poder de
governar as políticas operacionais e
financeiras de uma investida, ao ponto
de obter benefícios gerados pelas
atividades dessa investida.
27
MEP - Empresas Controladas
Exemplo de empresas controladas
– A empresa A possui 78% das ações

ordinárias e 62% das ações preferenciais
da empresa B;
– A empresa C possui 90% das ações
ordinárias e 45% das preferenciais da
empresa D;
– A empresa E possui 81% das ações
ordinárias e 93% das preferenciais da
empresa F.
28
Avaliados pelo MEP
Exemplo de empresas controladas
Quantidade das ações ordinárias 500.000 400.000 600.000
Quantidade das ações preferenciais 300.000 200.000 300.000
======= ======= =======
Quantidade total das ações 800.000 600.000 900.000
Quantidade de ações ordinárias possuídas 390.000 360.000 486.000
Quantidade de ações preferenciais possuídas 186.000 90.000 279.000
======= ======= =======
Quantidade total das ações possuídas 576.000 450.000 765.000
Percentual de participação nas investidas
% de participação nas ações ordinárias 78% 90% 81%
% de participação nas ações preferenciais 62% 45% 93%
% de participação total no capital das investidas 72% 75% 85%
29
EXEMPLOS DE CONTROLADAS
100% 90%
A B C
20% terceiros
A
40%
70% C
B
40%
60% A 45%
B C
40%
55% 60%
E D
8%
F
MÉTODO DE EQUIVALÊNCIA
PATRIMONIAL
Exercício
1) As empresas B,C e D investiram em A. Determine a
classificação das sociedades e quais serão avaliadas pelo
MEP.
a) Capital Social de A
800.000 – Ações preferenciais no valor de R$10,00
800.000 – ações ordinárias no valor de R$ 10,00
PATRIMONIAL
b) Empresa B
480.000 – ações ordinárias
c) Empresa C
740.000 - ações preferenciais
d) Empresa D
60.000 – ações preferenciais
PATRIMONIAL
2) A empresa A possui os seguintes investimentos. Obs.:

Não é um grupo de sociedades
11% A
80%
B D
5% 70%
C E
51%
Avaliados pelo MEP
Sociedades que façam parte de um mesmo grupo

ou estejam sob controle comum.
Quando um grupo empresarial composto por
diversas controladas que detenham participações
pequenas em outras sociedades, as quais estão
sob o mesmo comando, independentemente de
essas participações conferirem ou não a seus
detentores influência significativa, o método de
equivalência patrimonial deve ser aplicado.
Art. 265 da Lei 6.404/76
36
Avaliados pelo MEP
Sociedades que façam parte de um mesmo grupo
ou estejam sob controle comum.
100%
B 5%
A 90%
C 10% E
80%
D 15%
70%
5% + 9% + 12% = 26% + 70% = 96% 37

Negócio em conjunto
É um negócio do qual duas ou mais partes têm
o controle conjunto.
O negócio em conjunto possuem as seguintes
características:
–As partes integrantes estão vinculadas por
acordo contratual;
–O acordo contratual dá a duas ou mais dessas
partes integrantes o controle conjunto do
negócio.
CPC 19 (R2) 38
Controle conjunto
É o compartilhamento, contratualmente
convencionado, do controle de negócio,
que existe somente quando decisões sobre
as atividades relevantes exigem o
consentimento unânime das partes que
compartilham o controle.
A entidade que seja parte integrante de
negócio deve avaliar se o acordo contratual
dá a todas as partes integrantes, ou a um
grupo de partes integrantes, o controle do
negócio coletivamente.
39
Tipos de Negócios controlados

em conjunto
– Operação em conjunto (joint

operation)
– Empreendimento controlado em
conjunto (joint venture)
40
Operação em conjunto (joint operation)

É um negócio em conjunto segundo o qual as partes integrantes
que detêm o controle conjunto do negócio têm direitos sobre os
ativos e têm obrigações pelos passivos relacionados ao negócio.
Essas partes são denominadas de operadores em conjunto.
Uma operação conjunta pode ser por meio da constituição de uma

entidade separada das partes que compartilham o controle ou pode
simplesmente ser operacionalizada pelas próprias partes, na
medida em que cada uma destinará à operação seus próprios
ativos e funcionários.
Uma operação conjunta (joint operation), situação na qual os ativos

e passivos do negocio não são da entidade separada, mas sim das
partes do acordo que compartilham o controle.
41
Operação em conjunto (joint operation)
Operador em conjunto deve reconhecer, com relação aos
seus interesses em operação em conjunto (joint
operation):
•seus ativos, incluindo sua parcela sobre quaisquer ativos

detidos em conjunto;
•seus passivos, incluindo sua parcela sobre quaisquer passivos
assumidos em conjunto;
•sua receita de venda, incluindo sua parcela sobre a produção
advinda da operação em conjunto (joint operation);
•suas despesas, incluindo sua parcela sobre quaisquer
despesas incorridas em conjunto.
42
Avaliados pelo MEP
Empreendimento controlado em conjunto
(joint venture)
É um negócio em conjunto segundo o qual as partes que

detêm o controle conjunto do negócio têm direitos sobre
os ativos líquidos do negócio. Essas partes são
denominadas de empreendedores em conjunto.
Sempre que à essas partes o acordo conferir direitos
sobre os ativos líquidos desse negócio, estruturado por
meio de um veículo separado (uma entidade legal
separada), um empreendimento conjunto (joint venture) é
caracterizado e, portanto, a equivalência patrimonial
deve ser aplicada.
43
Avaliados pelo MEP
Empreendimento controlado em conjunto (joint
venture)
Os ativos e passivos do empreendimento são da
entidade legal separada e não das partes que
compartilham o controle. A entidade separada é quem
controla os ativos do empreendimento, incorre em
passivos e despesas e aufere receitas, bem como assina
contratos em seu nome e levanta fundos para financiar
as atividades fins do empreendimento (os
empreendedores têm apenas direitos residuais sobre os
ativos líquidos da entidade).
CPC 19 (R2)
44
EXEMPLO
• Empresa A e Empresa B criam Empresa
Delta;
• Empresa Delta irá operacionalizar um
conjunto de atividades e no seu contrato
social estabelece o controle conjunto;
• A e B tem direitos de sócios.
45
EXEMPLO
EMPRESA LFA EMPRESA BETA
EMPRESA GAMA
• Constituem uma sociedade limitada p/

operacionalizar um conjunto de atividades ;
• Arranjo contratual: Controle compartilhado.
• A responsabilidade dos sócios está limitada
ao capital investido.
46
EXEMPLO
EMPRESA LFA EMPRESA BETA
EMPRESA GAMA
• Constituem uma sociedade limitada p/ operacionalizar

um conjunto de atividades ;
• Arranjo contratual: Controle compartilhado.
• Cláusulas no arranjo contratual alteram os direitos de
sócios. Alfa e Beta se responsabilizam por quaisquer
reclamos contra os ativos líquidos de Gama. O que
ocorrerá se o PL de Gama ficar negativo?
47
MEP
Obrigação da aplicação do MEP:

A decisão da aplicação do MEP independe da
vontade da empresa, desta forma, a
determinação para a aplicação do método,
depende dos requisitos emanados da
legislação pertinente. (Lei 6.404/76, Deliberação
CVM Nº 696/2012, Resolução CFC N.º 1.424/2013 e
CPC 18(R2)).
48
MEP
Obrigação da aplicação do MEP:

A entidade com o controle individual ou
conjunto (compartilhado), ou com influência
significativa sobre uma investida, deve
contabilizar esse investimento utilizando o
método da equivalência patrimonial, com
algumas exceções quando prevista em lei.
(CPC 18(R2))
49
MEP
Outros casos de obrigação em aplicar o MEP:
•Quando o investimento (ou parte dele) for classificado como
mantido para venda de acordo com os critérios do CPC 31 (Ativo Não
Circulante Mantido para Venda e Operação Descontinuada). Todavia,
se somente uma parte do investimento estiver assim classificado, a
parte restante, mesmo que sem lhe conferir influência ou controle,
deve ser mantida no grupo do Ativo Não Circulante e deve continuar
a ser avaliada pelo MEP até a alienação efetiva da parte reclassificada
como mantida para venda.
•A exigência de avaliar pelo MEP a parte restante da participação até
a efetiva alienação da parte classificada como mantida para venda se
justifica porque, de certa forma, a entidade continuará a ter uma
significativa influencia sobre a coligada (ou o controle compartilhado
sobre a controlada em conjunto) enquanto nada for vendido.
(CPC 18(R2))
50
MEP
Outros casos de obrigação em aplicar o MEP:
•Quando uma participação que estava classificada

como mantida para venda pelos critérios do CPC 31
(Ativo Não Circulante Mantido para Venda e Operação
Descontinuada) não mais atender a esses critérios, a
entidade investidora deverá contabilizar
retrospectivamente seu investimento usando o MEP
desde a data em que o ativo foi classificada como
mantido para venda.
(CPC 18(R2))
51
MEP
Exceções da obrigação em aplicar o MEP:
•Quando o investidor possuir investimentos em controladas e estiver
dispensado de apresentar as demonstrações consolidadas, nos
termos do item 4 do CPC 36 (Demonstrações Consolidadas), mas
desde que essa dispensa esteja aceita legalmente e que todos os
seguintes itens forem observados:
– a entidade é controlada (integral ou parcial) de outra entidade, a
qual, em conjunto com os demais acionistas ou sócios, incluindo
aqueles sem direito a voto, foram informados a respeito e não
fizeram objeção quanto à não aplicação do método da equivalência
patrimonial;
– os instrumentos de dívida ou patrimoniais da entidade não são

negociados publicamente (bolsas de valores domésticas ou
estrangeiras ou mercado de balcão, incluindo mercados locais e
regionais);
(CPC 18(R2)) 52
MEP

c) a entidade não arquivou e não está em processo de
arquivamento de suas demonstrações contábeis na Comissão de
Valores Mobiliários (CVM) ou outro órgão regulador, visando à
emissão e/ou distribuição pública de qualquer tipo ou classe de
instrumentos no mercado de capitais; e
d) a controladora final ou qualquer controladora intermediária da

entidade disponibiliza ao público suas demonstrações contábeis
consolidadas, elaboradas em conformidade com os
Pronunciamentos, Interpretações e Orientações do CPC.
(CPC 18(R2))
53
MEP
•Quando o investimento em coligada e em controlada, ou
em empreendimento controlado em conjunto, for
mantido direta ou indiretamente por uma entidade que
seja uma organização de capital de risco*, essa entidade
pode adotar a mensuração ao valor justo por meio do
resultado para esses investimentos, em consonância
com o Pronunciamento Técnico CPC 38 (Instrumentos
Financeiros: Reconhecimento e Mensuração).
*As Organizações de Capital de Risco são sociedades anônimas, cujo objetivo é
deter participações em empresas com forte potencial de crescimento e de
desenvolvimento. Investem por períodos de tempo limitados, mas sempre numa
perspectiva de médio/longo prazo.
54
MEP
•Quando a entidade possuir investimento avaliados pelo MEP, cuja
parcela da participação seja detida indiretamente por meio de
organização de capital de risco, a entidade pode adotar a mensuração
ao valor justo por meio do resultado para essa parcela da participação
no investimento, em consonância com o Pronunciamento Técnico
CPC 38, independentemente de a organização de capital de risco
exercer influência significativa sobre essa parcela da participação.
•Se a entidade fizer essa escolha contábil, deve adotar o método da

equivalência patrimonial para a parcela remanescente da participação
que detiver no investimento em coligada ou em controlada, ou em
empreendimento controlado em conjunto que não seja detida
indiretamente por meio de uma organização de capital de risco.
(CPC 18(R2))
55
MEP
Descontinuidade do uso do MEP:

A entidade deve descontinuar o uso do método
da equivalência patrimonial a partir da data em
que o investimento deixar de se qualificar
como coligada, controlada, ou como
empreendimento controlado em conjunto.
(CPC 18(R2))
56

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Já no método de custo ou valor justo, os

A sistemática adotada pelo MEP contempla o fato

Participação Societária no MEP:

Representa uma parcela significativa

Classificação quanto a participação

Ocorre quando uma empresa investidora

Ocorre quando uma empresa investidora

Participação indireta de A em E  32% + 21% + 12% = 65%

Art. 248. No balanço patrimonial da companhia, os investimentos em coligadas

III - a diferença entre o valor do investimento, de acordo com o número II,

a) se decorrer de lucro ou prejuízo apurado na coligada ou controlada;

Considera-se que há influência significativa

Considera-se evidência de influência

Considera-se evidência de influência significativa

•A investidora poder eleger ou destituir pelo

Considera-se evidência de influência

Obs.: A entidade perde a influência significativa sobre a

Exemplo de empresas coligadas

Exemplo de empresas coligadas

Percentual de participação nas ações ordinárias

Exemplo de empresas coligadas

Percentual de participação nas ações preferenciais

Exemplo de empresas coligadas

Percentual de participação total nas ações

Total de ações possuídas pela

Total das ações do capital da investida 500.000 800.000 600.000

Exemplo de empresas controladas

– A empresa A possui 78% das ações

2) A empresa A possui os seguintes investimentos. Obs.:

Sociedades que façam parte de um mesmo grupo

5% + 9% + 12% = 26% + 70% = 96% 37

Tipos de Negócios controlados

– Operação em conjunto (joint

Operação em conjunto (joint operation)

Uma operação conjunta pode ser por meio da constituição de uma

Uma operação conjunta (joint operation), situação na qual os ativos

•seus ativos, incluindo sua parcela sobre quaisquer ativos

É um negócio em conjunto segundo o qual as partes que

• Constituem uma sociedade limitada p/

• Constituem uma sociedade limitada p/ operacionalizar

Obrigação da aplicação do MEP:

Obrigação da aplicação do MEP:

Outros casos de obrigação em aplicar o MEP:

•Quando uma participação que estava classificada

– os instrumentos de dívida ou patrimoniais da entidade não são

Exceções da obrigação em aplicar o MEP:

d) a controladora final ou qualquer controladora intermediária da

•Se a entidade fizer essa escolha contábil, deve adotar o método da

Descontinuidade do uso do MEP:

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