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GESTÃO FINANCEIRA DE

NEGÓCIOS
MÉTODOS QUANTITATIVOS
APLICADOS A FINANÇAS
Curadora: Profa. Dra. Daielly Mantovani
MÉTODOS QUANTITATIVOS APLICADOS A FINANÇAS

TRILHA 4
ANÁLISES FINANCEIRAS
MÉTODOS QUANTITATIVOS APLICADOS A FINANÇAS

ANÁLISES FINANCEIRAS
MÉTODOS QUANTITATIVOS APLICADOS A FINANÇAS

AVALIAÇÃO DO RISCO
O risco trata da possibilidade de perda financeira: avalia a
variabilidade dos retornos esperados para uma operação.

Métodos de mensuração:
•Desvio-padrão.
•Coeficiente de variação.
MÉTODOS QUANTITATIVOS APLICADOS A FINANÇAS

DESVIO-PADRÃO
• Medida estatística de dispersão que avalia a variabilidade
dos dados em torno da média (valor esperado).
• A média é o valor mais provável para o evento financeiro
avaliado.
• Quanto maior a dispersão em torno da média (maior
desvio-padrão), maior o risco associado ao evento.
MÉTODOS QUANTITATIVOS APLICADOS A FINANÇAS

DESVIO-PADRÃO
Probabilidade (a) Retorno (b)
Cenários (a)*(b)
Prj kj
Fundo A
n
Pessimista 0,25 10% 2,50% k   k j  Pr j
Provável 0,5 12% 6,00% j 1

Otimista 0,25 14% 3,50% k  retorno _ esperado


Retorno Esperado 12,00%
k j  valor _ retorno _ ocorrência _ j
Fundo B
Pessimista 0,25 5% 1,25% Pr j  probabilidade _ da _ ocorrência  j
Provável 0,5 10% 5,00%
Otimista 0,25 12% 3,00%
Retorno Esperado 9,25%
DESVIO-PADRÃO
  (b)
(a) (c) Probabilidade
Retorno (a)-(b) (a-b)^2 (c)*(a-b)^2
Retorno j de j
esperado
Ativo A
Pessimista 10% 12,00% 2,00% 0,0004 0,25 0,01%
Provável 12% 12,00% 0,00% 0 0,5 0,00%
Otimista 14% 12,00% -2,00% 0,0004 0,25 0,01%
          Soma 0,02%
Desvio-padrão=1,41%
Ativo B
Pessimista 5% 9,25% -4,25% 0,0018 0,25 0,05%
Provável 10% 9,25% 0,75% 0,0001 0,5 0,00%
Otimista 12% 9,25% 2,75% 0,0008 0,25 0,02%
        Soma 0,07%
Desvio-padrão=2,65%
MÉTODOS QUANTITATIVOS APLICADOS A FINANÇAS

COEFICIENTE DE VARIAÇÃO (CV)


Consiste em uma medida de dispersão relativa, utilizada
na comparação entre riscos de ativos diferentes.
desvio  padrão  k
cv  
média k

•Quanto maior o CV, maior o risco.


MÉTODOS QUANTITATIVOS APLICADOS A FINANÇAS

COEFICIENTE DE VARIAÇÃO

RETORNO DESVIO-
ATIVO CV
ESPERADO PADRÃO
Melhor relação
A 15% 20% 133% risco-retorno
B 12% 17% 142%

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