PERFIL DO INVESTIDOR

> Antes do cliente subscrever uma aplicação financeira o banco deve:

Conhecer o seu cliente, nomeadamente:

• Idade
• Habilitações literárias
• Conhecimentos em matéria de investimento
• Historial de investimentos
• Objetivos para as poupanças
• Quais os riscos que está disposto a correr
• Se opta apenas por produtos que garantam o capital
• Expectativa de rendibilidade
• Prazo pretendido para o investimento (maturidade)
• Se aceita a imobilidade do capital até à maturidade

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 PERFIL DO INVESTIDOR

> Etapas na definição do perfil de investidor

1ª Etapa
Abertura de conta de títulos

• Está sempre associada à conta de depósitos à ordem

• Obriga à celebração de contrato de intermediação financeira

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 PERFIL DO INVESTIDOR

> Etapas na definição do perfil de investidor

2ª Etapa
Banco classifica cliente

• Investidor qualificado (profissional); ou

• Investidor não qualificado (não profissional ou particular).

• Deveres do banco face aos clientes diferem consoante esta classificação

• Aos investidores particulares deverá ser dado um nível maior de proteção
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 PERFIL DO INVESTIDOR

> Etapas na definição do perfil de investidor

3ª Etapa
Banco avalia perfil do cliente para uma subscrição específica

• Recolha de informação sobre o cliente (investidor particular)

• Realização de um questionário de adequação

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 PERFIL DO INVESTIDOR

> Qual a informação que o banco deve solicitar ao cliente

Sobre conhecimentos e experiência em matéria de investimento

• Tipos de serviços, operações e instrumentos financeiros com que está familiarizado;

• Natureza, volume e frequência das operações sobre instrumentos financeiros e o
período durante o qual foram realizadas;
• Nível de habilitações, profissão ou a anterior profissão relevante;

Quando esteja em causa a subscrição de um contrato de gestão de carteiras

• A operação que o cliente pretende realizar corresponde aos seus objetivos;

• Capacidade financeira do cliente permite-lhe suportar quaisquer riscos de
investimento conexos;
• O cliente dispõe da experiência e dos conhecimentos necessários para
compreender os riscos envolvidos na operação ou na gestão de carteiras.
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 PERFIL DO INVESTIDOR

> Advertências por escrito que o banco deve fazer ao cliente

Perfil inadequado para uma subscrição concreta

• Caso o banco conclua que o investimento que o cliente pretende realizar

não se enquadra no perfil traçado, o banco deve alertar o cliente.
• Se, ainda assim, o cliente por sua iniciativa pretender prosseguir com o
investimento, então o banco deve adverti-lo por escrito dessa
inadequação.

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 PERFIL DO INVESTIDOR

> Advertências por escrito que o banco deve fazer ao cliente (cont.)

Mera execução de ordens

• O intermediário financeiro não é obrigado a realizar o questionário de

adequação quando está em causa a mera execução de ordens

A entidade deve advertir o cliente, por escrito, que não tem obrigação de aferir se o
produto lhe é ou não adequado

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 PERFIL DO INVESTIDOR

> Tipos de perfil de investidor

A lei não tipifica as categorias de perfis, mas as designações mais comuns são:

Conservador Equilibrado Dinâmico Arrojado

• Privilegia capital • Exige capital • Admite perdas de • Aceita correr o

garantido garantido capital risco de perda total
ou superior ao
• Adverso ao risco • Aversão ao risco • Aceita assumir capital investido
elevada alguns riscos para
• Privilegia obter rendibilidades • Procura elevadas
rendibilidade • Admite oscilações potenciais mais rendibilidades
garantida, ainda que na rendibilidade elevadas
mais baixa

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 PERFIL DO INVESTIDOR

> O investidor deve:

• Analisar se o perfil que lhe foi atribuído pelo banco corresponde, de facto, ao seu
perfil de investidor.
 
• Em caso de dúvida, questionar o intermediário financeiro sobre o perfil que lhe foi
atribuído.
 
• Solicitar a revisão do teste de adequação, se considerar que o perfil é inadequado
à sua realidade.

• Verificar se os produtos que lhe são apresentados ou sugeridos para subscrição

pelo gestor de conta correspondem a aplicações com que está familiarizado e se
aceita os riscos que os incorporam.  

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 PERFIL DO INVESTIDOR

> O investidor não deve:

• Subscrever uma aplicação financeira sem ler previamente toda a informação

disponível sobre o produto (ficha técnica do produto, prospeto, regulamento de
gestão, advertências)

• Subscrever o produto se após a leitura da Informação subsistirem dúvidas sobre as

suas características. Esclareça-as primeiro junto do seu intermediário financeiro

• Se, no final, não compreender o funcionamento da aplicação financeira ou

instrumento financeiro, não o subscreva

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