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MERCADO FUTURO

Prof. Me. Leandro Gomes Ribeiro Costa


INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO

AMBIENTE DE NEGÓCIOS

COMPRADORES VENDEDORES

MERCADO FÍSICO
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO

AMBIENTE DE NEGÓCIOS

COMPRADORES VENDEDORES

MERCADO FUTURO
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
 RAZÃO DA EXISTÊNCIA DO MERCADO FUTURO:

OPERAÇÕES A
COMPRADORES VENDEDORES
TERMO

JAPÃO FEUDAL
SÉCULO XVII

MERCADO DE BALCÃO
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
 SURGIMENTO DAS BOLSAS DE MERCADORIAS E FUTUROS:
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
 SURGIMENTO DAS BOLSAS DE FUTUROS E OS DERIVATIVOS:
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
 GRUPO DE COMMODITIES:
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
 GRUPO DE COMMODITIES NEGOCIADAS EM BOLSA:
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO

 O QUE SÃO COMMODITIES?


Commodities (significa mercadoria em inglês) pode ser definido como mercadorias,
principalmente minérios e gêneros agrícolas, que são produzidos em larga escala e
comercializados em nível mundial. As commodities são negociadas em bolsas de
mercadorias, portanto seus preços são definidos em nível global, pelo mercado internacional.
 
As commodities são produzidas por diferentes produtores e possuem características uniformes.
Geralmente, são produtos que podem ser estocados por um determinado período de tempo
sem que haja perda de qualidade. As commodities também se caracterizam por não ter
passado por processo industrial, ou seja, são geralmente matérias-primas.
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO

 CONTRATOS FUTUROS DE COMMODITIES: principais características


MERCADORIA CÓDIGO VOLUME LIQUID. MOEDA Var. preço Meses venc.

CAFÉ ARÁBICA ICF 100 scs Fis/fin Dólar EUA USD 0,05 03,05,07,09,12

CAFÉ CONILLON --- --- --- --- --- ---

MILHO CCM 450 scs fin Reais R$ 0,01 01,03,05,07,08,09


,11
SOJA SFI 450 scs fin Dólar EUA USD 0,01 03 à 09 e 11

BOI BGI 330@ fin Reais R$ 0,01 Todos

DÓLAR DOL 50.000 fin Reais R$ 0,01 Todos

PETRÓLEO WTI 100 barris fin Dólar EUA USD 0,01 Todos

ETANOL ETH 30.000 litros fin Reais R$ 0,50 por 1000 litro Todos

OURO OZ1 250 g de ouro fino fin Reais R$ 0,01 todos


INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO

 CONTRATOS FUTUROS DE COMMODITIES: principais características

ICF U 16
CÓDIGO MÊS ANO

REPRESENTAÇÃO DAS LETRAS:


F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X e Z
MESES: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

January February March April May June July August September October November December
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
 FORMAÇÃO DOS PREÇOS NO MERCADO FUTURO:
Se dará em relação à três componentes: preço do mercado spot (físico); componentes de custos
(armazenagem/ custo do capital/ etc.) e fatores subjetivos futuros que possam se converter em fatos
(realidade):
Linha preço U -------------- V---------------- X --------------- Z
FUTURO
ICFU17 150 USD

SPOT
ICFU16 142 USD
linha do tempo
MUITA
LIQUIDEZ
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
 GRUPO DE COMMODITIES:

BAIXA
LIQUIDEZ
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
 FORMAÇÃO DOS PREÇOS NO MERCADO FUTURO:
Preços invertidos, significam anormalidades de mercado. O mercado correto estará sempre com preços
futuros superiores aos preços presentes (spot).
Linha preço U -------------- V---------------- X --------------- Z

SPOT
ICFZ16 155 USD

FUTURO
ICFZ17 150 USD

linha do tempo
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
Atividade Dirigida I:
Considere que um determinado produtor de café tenha colhido na safra 2016/17 5000
sacas do produto. O mesmo percebe que o preço físico atualizado em 25/08/16 para o café
está em torno de R$ 510,00 para sacas de 60 Kg. Dentro deste contexto verifica se
também que a cotação para mesma mercadoria, com a mesma qualidade esta cotada ao
preço de R$ 520,00, para entrega prevista no mês de dezembro.
1) Valeria a decisão da venda imediata ou em dezembro de 2016?
2) O mercado esta em condições normais ou anormais de preço?
3) Qual deveria ser o preço futuro justo para o café em dezembro 2016?
Considere:
Taxa de juros: 1,2% a.m
Taxa de armazenagem: R$ 1,10 a.m/sc.