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AMBIENTE DE NEGÓCIOS
COMPRADORES VENDEDORES
MERCADO FÍSICO
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
AMBIENTE DE NEGÓCIOS
COMPRADORES VENDEDORES
MERCADO FUTURO
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
RAZÃO DA EXISTÊNCIA DO MERCADO FUTURO:
OPERAÇÕES A
COMPRADORES VENDEDORES
TERMO
JAPÃO FEUDAL
SÉCULO XVII
MERCADO DE BALCÃO
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
SURGIMENTO DAS BOLSAS DE MERCADORIAS E FUTUROS:
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
SURGIMENTO DAS BOLSAS DE FUTUROS E OS DERIVATIVOS:
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
GRUPO DE COMMODITIES:
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
GRUPO DE COMMODITIES NEGOCIADAS EM BOLSA:
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
CAFÉ ARÁBICA ICF 100 scs Fis/fin Dólar EUA USD 0,05 03,05,07,09,12
PETRÓLEO WTI 100 barris fin Dólar EUA USD 0,01 Todos
ETANOL ETH 30.000 litros fin Reais R$ 0,50 por 1000 litro Todos
ICF U 16
CÓDIGO MÊS ANO
January February March April May June July August September October November December
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
FORMAÇÃO DOS PREÇOS NO MERCADO FUTURO:
Se dará em relação à três componentes: preço do mercado spot (físico); componentes de custos
(armazenagem/ custo do capital/ etc.) e fatores subjetivos futuros que possam se converter em fatos
(realidade):
Linha preço U -------------- V---------------- X --------------- Z
FUTURO
ICFU17 150 USD
SPOT
ICFU16 142 USD
linha do tempo
MUITA
LIQUIDEZ
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
GRUPO DE COMMODITIES:
BAIXA
LIQUIDEZ
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
FORMAÇÃO DOS PREÇOS NO MERCADO FUTURO:
Preços invertidos, significam anormalidades de mercado. O mercado correto estará sempre com preços
futuros superiores aos preços presentes (spot).
Linha preço U -------------- V---------------- X --------------- Z
SPOT
ICFZ16 155 USD
FUTURO
ICFZ17 150 USD
linha do tempo
INTRODUÇÃO
MERCADO FUTURO
Atividade Dirigida I:
Considere que um determinado produtor de café tenha colhido na safra 2016/17 5000
sacas do produto. O mesmo percebe que o preço físico atualizado em 25/08/16 para o café
está em torno de R$ 510,00 para sacas de 60 Kg. Dentro deste contexto verifica se
também que a cotação para mesma mercadoria, com a mesma qualidade esta cotada ao
preço de R$ 520,00, para entrega prevista no mês de dezembro.
1) Valeria a decisão da venda imediata ou em dezembro de 2016?
2) O mercado esta em condições normais ou anormais de preço?
3) Qual deveria ser o preço futuro justo para o café em dezembro 2016?
Considere:
Taxa de juros: 1,2% a.m
Taxa de armazenagem: R$ 1,10 a.m/sc.