Introdução A Contabilidade

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS
Estrutura das Demonstrações
Contábeis
Estrutura das demonstrações contábeis
De acordo com o Art. 176 da Lei nº 6.404, de 15-12-

1976, é obrigatória a publicação pelas companhias,
ao final de cada exercício social com duração de um
ano, as seguintes demonstrações financeiras:
a. balanço patrimonial;
b. demonstração do resultado do exercício;
c. demonstração de lucros ou prejuízos acumulados
ou demonstração das mutações do patrimônio
líquido;
d. demonstração das origens e aplicações de
recursos.
Balanço patrimonial
Quadro 11.1 Balanço patrimonial de acordo com a Lei nº 6.404/76.
ATIVO Saldos em Saldos em PASSIVO Saldos em Saldos em

31-12-X8 31-12-X7 31-12-X8 31-12-X7
ATIVO CIRCULANTE 1.301.111 1.106.743 PASSIVO CIRCULANTE 757.141 474.351
Caixa e Bancos 45.685 35.883 Empréstimos e financiamentos 198.948 100.850
Aplicações de liquidez imediata 128.942 190.925 Fornecedores 232.338 189.110
Títulos e valores mobiliários 144.190 104.009 Salários e encargos sociais 86.018 68.112
Duplicatas a receber 419.128 381.006 Obrigações fiscais 151.535 54.055
(-) Duplicatas descontadas (115.751) (57.157) Adiantamentos de clientes 10.684 15.098
Saques de exportação 30.000 0 Dividendos propostos 25.454 0
(-) Saques descontados (10.000) 0 Provisão p/ férias e 13º salário 33.506 18.911
(-) Provisão p/ devedores duvidosos (9.201) (5.641) Outras contas a pagar 18.658 28.215
Impostos a recuperar 0 15.006
Estoques 620.412 408.171 PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 416.135 526.882
Outras contas a receber 24.890 25.877 Financiamentos bancários 416.135 526.882
Prêmios de seguros a apropriar 6.932 4.649
Encargos financeiros a apropriar 15.884 4.015 RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 5.926 7.524
Receitas de exercícios futuros 9.876 9.874
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 289.128 254.022 (-) Custos e despesas (3.950) (2.350)
Depósitos judiciais 254.294 189.825
Empresas coligadas e controladas 34.834 64.197 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.353.942 1.232.293
Capital social 1.057.353 833.749
ATIVO PERMANENTE 942.905 880.285 Reservas de capital 70.196 251.713
Investimentos 157.852 198.629 Reservas de reavaliação do ativo 28.490 56.980
Imobilizado 736.818 659.115 Reservas de lucros 141.266 135.845
Diferido 48.235 22.541 Lucros (prejuízos) acumulados 56.637 (45.994)
TOTAL DO ATIVO 2.533.144 2.241.050 TOTAL DO PASSIVO 2.533.144 2.241.050

Demonstração de resultado do exercício
Quadro 11.2 Demonstração de resultado do exercício.
Exercício Exercício
encerrado encerrado
em 31-12-X8 em 31-12-X7
RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS
Vendas de produtos 2.116.938 1.824.264
Prestação de serviços 112.088 95.453
SOMA 2.229.026 1.919.717
(-) DEDUÇÕES DA RECEITA BRUTA
Devoluções e abatimentos (42.339) (27.364)
Impostos incidentes sobre vendas (469.113) (460.627)
Impostos incidentes sobre serviços (5.604) (4.773)
(=) RECEITA LÍQUIDA 1.711.970 1.426.953
(-) CUSTO DOS PRODUTOS E SERVIÇOS
Custo dos produtos vendidos (815.868) (737.185)
Custo dos serviços prestados (39.926) (32.721)
(=) LUCRO BRUTO 856.176 657.047
(-) DESPESAS OPERACIONAIS
Despesas com vendas (430.259) (395.237)
Despesas gerais e administrativas (124.980) (114.581)
Despesas financeiras líquidas (148.648) (8.954)
Outras receitas e despesas operacionais 25.096 1.988
(=) LUCRO OPERACIONAL 177.385 140.263
RESULTADOS NÃO OPERACIONAIS 2.822 0
(=) LUCRO ANTES DO IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 180.207 140.263
(-) PROVISÃO P/ IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (59.468) (28.866)
(=) LUCRO APÓS IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 120.739 111.397
(-) PARTICIPAÇÕES E CONTRIBUIÇÕES
Empregados (4.856) (5.570)
Administradores (10.867) (11.140)
(=) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 105.016 94.687
LUCRO POR AÇÃO (em $) 95,47 94,69

Demonstração das mutações do patrimônio líquido
Quadro 11.3 Demonstração das mutações do patrimônio líquido.
Reserva Reserva Reservas de Lucro Lucros ou

Movimentações Capital de de Rea- Estatu- Para Con- Lucros a Prejuízos Total
Social Capital valiação Legal tária tingências Realizar Acumulados
Saldos em 31-12-X7 833.749 251.713 56.980 56.455 30.982 16.005 32.403 (45.994) 1.232.293
Ajustes de Exercícios 0
Aumento de Capital:
Subscrição pública 42.087 42.087
Com Reservas 181.517 (181.517) 0
Reversões de Reservas (28.490) (15.663) 44.153 0
Lucro líquido do Exercício 105.016 105.016
Proposta de Destinação
do Lucro Líquido:
Reserva Legal 5.251 (5.251) 0
Reserva p/ Contingências 5.465 (5.465) 0
Lucros a Realizar 10.368 (10.368) 0
Dividendos (25.454) (25.454)
Saldos em 31-12-X8 1.057.353 70.196 28.490 61.706 30.982 21.470 27.108 56.637 1.353.942
Demonstração das origens e aplicações de recursos
Quadro 11.4 Demonstração das origens e aplicações de recursos.
Exercício Exercício
encerrado encerrado
em 31-12-X8 em 31-12-X7
ORIGENS
Das Operações
Lucro (prejuízo) do exercício 105.016 94.687
Mais:
Depreciação, amortização e exaustão 153.193 126.334
Variações monetárias das dívidas de longo prazo 49.898 86.749
Menos:
Resultado de equivalência patrimonial 10.074 1.204
Redução nos Resultados de Exercícios Futuros 1.598 0
Lucro na venda do Imobilizado 2.822 0
Dos Acionistas
Integralização de capital 42.087 0
De Terceiros
Captação de empréstimos e financiamentos de longo prazo 124.006 241.954
Valor de venda de imobilizado 15.678 0
Valor de venda de investimentos permanentes 50.851 0
Total das Origens 526.235 548.520
APLICAÇÕES
Aquisições de direitos do Imobilizado 222.482 52.086
Adições ao custo do Ativo Diferido 46.964 0
Aplicações em investimentos permanentes 0 105.658
Aumento do Realizável a Longo Prazo 35.106 10.891
Transferência de dívidas de longo prazo para curto prazo 284.651 116.096
Dividendos propostos 25.454 0
Total das Aplicações 614.657 284.731
Aumento (Redução) do Capital Circulante Líquido (88.422) 263.789
CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO

Saldo no fim do período 543.970 632.392
Saldo no início do período 632.392 368.603
Variação (88.422) 263.789
Documentos complementares
 Relatório da Administração
 Nota Explicativa
 Parecer da Auditoria Independente
 Parecer do Conselho Fiscal

BALANÇO PATRIMONIAL
• O mais importante relatório contábil.

• Identifica-se com ele, a saúde financeira e econômica
(no fim do ano ou qualquer data prefixada)
PASSIVO
ATIVO
PATRIMÔNIO
LÍQUIDO
ATIVO - PASSIVO = PATRIMÔNIO LÍQUIDO

uma introdução
O Balanço Patrimonial representa a composição sintética de todas as

contas de um patrimônio, agrupadas segundo sua natureza
ATIVO PASSIVO
OBRIGAÇÕES
BENS COM TERCEIROS
E
DIREITOS OBRIGAÇÕES
COM ACIONISTAS
uma introdução
 IDENTIFICAÇÃO – Representação Gráfica
Balanço Patrimonial
Ativo Passivo e PL
Bens Obrigações
• Máquinas • Fornecedores
• Veículos • Salários a Pagar
• Estoque • Empréstimos Bancários
• Dinheiro • Impostos a Pagar
Direitos
• Títulos a receber Patrimônio Líquido
• Depósitos em Bancos • Capital
• Subscrito
• Integralizado
uma introdução
ATIVO
Conjunto de bens e direitos de propriedade da
empresa. São itens positivos do patrimônio.
(Proporcionam ganho para a empresa)
 Contas a Receber
 Estoque de Produtos Acabados
 Máquinas e Equipamentos
 Prédios próprios
• Como considerar outros ativos?
 Prédios alugados
 Arrendamento de veículos, equipamentos etc
uma introdução
PASSIVO
Conjunto de obrigações exigíveis da empresa.
Dívidas que serão reclamadas a partir da data do seu
vencimento
 PASSIVO EXIGÍVEL (CAPITAL DE TERCEIROS)
 Recursos de Terceiros (dinheiro);
 Capital de Terceiros;
 Fornecedores (de mercadorias);
 Funcionários (salários);
 Governo (impostos);
 Bancos (empréstimos) etc.
uma introdução
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
• Total de aplicações dos proprietários na empresa
Os proprietários (sócios, acionistas) fornecem meios
para o início do negócio. A quantia inicial  Capital
 PASSIVO NÃO EXIGÍVEL Social

 Recurso próprio ou Capital próprio
 Risco do capitalista
 Em caso de falência da empresa, o sócio perde o
dinheiro
Patrimônio investido
Líquido = Ativo (bens (Investimento de risco)
+ direitos) – Passivo Exigível (obrigações exigíveis)
uma introdução
Requisitos do Balanço Patrimonial

Denominação da empresa:____________________________________
Balanço Patrimonial
Ativo Passivo
Bens Ano
ATIVO
Atual
Ano
Anterior
Ano
Atual
Ano
Anterior
e
Direitos
Direito Obrigações
Capital a Receber Patrimônio
900.000 Capital subscrito
(dos proprietários) Líquido(uma promessa)
uma introdução
ORIGENS X APLICAÇÕES
Aplicações dos Recursos que Todos os Recursos entram

teve origem (Passivo e PL)
= pelo Passivo e PL.
Aplicações Balanço Patrimonial Origens

Ativo Passivo e PL
Bens Obrigações
• Máquinas • Fornecedores
• Veículos • Salários a Pagar
• Estoque • Empréstimos Bancários
• Dinheiro • Impostos a Pagar
Direitos
• Títulos a receber Patrimônio Líquido
• Depósitos em Bancos • Capital
• Subscrito
• Integralizado
grupo de contas
– Justificativas;
– Uma introdução didática;
– Grupo de contas do ativo;
• Ativo circulante.
• Realizável a longo prazo.
• Permanente.
– Grupo de contas do passivo.
• Passivo circulante.
• Exigível a longo prazo.
• Patrimônio líquido
grupo de contas
CONCEITO DE CURTO E LONGO PRAZOS
• Curto Prazo  até um ano (conceito geral)

• Longo Prazo  Período acima de um ano
31.12.X0 31.12.X1
X1 X2
Curto Prazo Longo Prazo
Grau de Liquidez – Decrescente: os itens de maior liquidez são

classificados em primeiro plano e os de menor liquidez aparecem em
último lugar
grupo de contas
ATIVO PASSIVO
Itens que já são dinheiro ou Todas as contas que serão

que serão transformados em pagas rapidamente, no
dinheiro rapidamente (curto curto prazo,m ou até em 1
prazo) ano.
Como
Como essas
essas contas
contas recebidas
recebidas ee pagas
pagas rapidamente
rapidamente se se
renovam
renovam constantemente
constantemente (estão
(estão sempre
sempre girando),
girando), foi
foi
dado
dado oo nome
nome de
de Circulante
Circulante (corrente),
(corrente), tanto
tanto pata
pata oo
Ativo
Ativo como
como para
para Passivo.
Passivo.
grupo de contas
O Balanço Patrimonial divide-se em grupos de contas, de características

semelhantes, facilitando, dessa forma, a sua leitura, interpretação e análise.
ATIVO PASSIVO
Circulante
Circulante
Compreende obrigações exigíveis que serão
Compreende contas que estão
liquidadas no próximo exercício social: nos
constantemente em giro - em movimento,
próximos 365 dias após o levantamento do
sua conversão em dinheiro ocorrerá, no
balanço.
máximo, até o próximo exercício social.
Exigível a Longo Prazo
Realizável a Longo Prazo
Relacionam-se nessa conta obrigações
Incluem-se nessa conta bens e direitos
exigíveis que serão liquidadas com prazo
que se transformarão em dinheiro após o
superior a um ano - dívidas a longo prazo.
exercício seguinte.
Permanente Patrimônio Líquido

São bens e direitos que não se destinam São recursos dos proprietários aplicados na
a venda e têm vida útil longa, no caso de empresa. Os recursos significam o capital
bens. mais o seu rendimento - lucros e reservas. Se
houver prejuízo, o total dos investimentos
proprietários será reduzido.
grupo de contas
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
Grupo que gera dinheiro para a empresa pagar suas
contas a curto prazo.
- Disponível (Caixa e Bancos)
- Contas a receber: são valores ainda não recebidos decorrentes de vendas
de mercadorias ou prestação de serviços a prazo.
- Estoques: são mercadorias a serem vendidas. No caso de indústria, são os
produtos acabados, bem como a matéria-prima e outros materiais secundários que
compõem o produto de fabricação.
-Investimento temporário: são aplicações realizadas normalmente no mercado
financeiro com excedente de caixa.
- Deduções do circulante: a parcela estimada pela empresa que não será
recebida em decorrência de maus pagadores (PDD).
grupo de contas
ATIVO
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Compreende itens que serão realizados em dinheiro a
longo prazo (período superior a um ano), ou de acordo
com o ciclo operacional da atividade predominante.
Os empréstimos que a empresa faz a diretores e a
coligadas também são classificados neste grupo. grupo
 Adiantamentos concedidos às sociedades coligadas
ou controladas.
 Adiantamentos concedidos a diretores.
 Adiantamentos concedidos acionistas.
grupo de contas
ATIVO
ATIVO PERMANENTE
- Itens que dificilmente se transformarão em dinheiro
 Investimentos: não ligados à atividade-fim da
empresa. Ex: Ações Outras Cias., Terrenos
 Imobilizado: totalmente correlacionado com a
atividade-fim. Ex: Prédios, Veículos, Máquinas.
 Diferido: Gastos pré-operacionais. Ex. Abertura da
Firma, reestruturação da empresa etc.
grupo de contas
PASSIVO
• Conjunto de obrigações exigíveis da empresa.

Dívidas que serão reclamadas a partir da data do seu
vencimento
 PASSIVO EXIGÍVEL (CAPITAL DE TERCEIROS)
 Recursos de Terceiros (dinheiro);
 Capital de Terceiros; Evidencia o
 Fornecedores (de mercadorias); endividamento
 Funcionários (salários); da empresa.
 Governo (impostos);
 Bancos (empréstimos) etc.
grupo de contas
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
• Obrigações com terceiros a serem pagas no Curto Prazo
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
• Obrigações com terceiros a serem pagas no Longo Prazo
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
• Total de recursos investido pelos proprietários. Normal-
mente compostos de capital e lucros retidos (parte do lucro
não
distribuído aos donos mas reinvestido na empresa.
grupo de contas
Visão sintética do balanço
ATIVO PASSIVO
PASSIVO
Ativo Passivo e Patrimônio Líquido
Circulante Circulante
Compreende contas que estão constantemente em Compreende obrigações exigíveis que serão liquidadas no
giro - em movimento, sua conversão em dinheiro próximo exercício social: nos próximos 365 dias após o
ocorrerá, no máximo, até o próximo exercício social. levantamento do balanço.
Realizável a Longo Prazo
Incluem-se nessa conta bens e direitos que se Exigível a Longo Prazo
transformarão em dinheiro após o exercício seguinte. Relacionam-se nessa conta obrigações exigíveis que
serão liquidadas com prazo superior a um ano - dívidas a
Permanente longo prazo.
São bens e direitos que não se destinam a venda e
têm vida útil longa, no caso de bens.
Patrimônio Líquido
 Investimento São recursos dos proprietários aplicados na empresa. Os
São as aplicações de caráter permanente que recursos significam o capital mais o seu rendimento -
geram rendimentos não necessários à manutenção lucros e reservas. Se houver prejuízo, o total dos
da atividade principal da empresa. investimentos proprietários será reduzido.
 Imobilizado
Abarca itens de natureza permanente que serão
utilizados para a manutenção da atividade básica Observação: há outras contas pertencentes ao balanço
da empresa. patrimonial que serão tratadas em momento oportuno.
 Diferido
São aplicações que beneficiarão resultados de
exercícios futuros.
Introdução à Análise de Balanços
Objetivos e usuários
A análise de balanços é considerada uma arte,

apesar de utilizar fórmulas matemáticas e métodos
científicos para extrair dados, pois, dependendo do
grau de conhecimento teórico, conhecimento do
ramo, experiência prática, sensibilidade e intuição,
cada analista poderá produzir diagnósticos
diferentes a partir de um mesmo conjunto de dados.
Principais usuários da análise de balanços:
a) administradores da empresa
b) acionistas e investidores
c) instituições financeiras
d) fornecedores e clientes
e) concorrentes
f) órgãos governamentais.
Procedimentos preliminares
Reclassificação das demonstrações contábeis
Balanço patrimonial: Duplicatas e Saques de exportação
descontados são empréstimos.
Resultado de Exercícios Futuros: pode ser considerado como
Patrimônio Líquido.
Demonstração de resultado, as despesas e receitas financeiras
devem ser separadas do grupo de Despesas Operacionais.
As contas dos Ativo e Passivo Circulantes são separadas em
operacionais e não operacionais, de acordo com a natureza,
relacionando-as com as atividades operacionais.
Outro procedimento importante refere-se à eliminação dos

efeitos inflacionários das demonstrações contábeis.
Classificação de ativos e passivos
operacionais
Os ativos e passivos podem ser classificados em

duas categorias, segundo a natureza:
a) operacionais
b) não operacionais
Classificação de ativos e passivos
operacionais
Os ativos podem ser divididos em:
Capital de giro operacional, ou Ativo Circulante

Operacional (ACO): contas a receber, estoques,
adiantamentos a fornecedores, ICMS e IPI a
recuperar etc., e
Ativo permanente: prédios, máquinas e

equipamentos, instalações industriais, veículos
etc., necessários para “fazer funcionar” o
negócio.
O Passivo Circulante Operacional (PCO) surge
naturalmente em função do próprio negócio,
representado pelas contas como: fornecedores,
salários a pagar e adiantamentos de clientes.
A diferença entre o ACO e o PCO é o Capital de Giro

Operacional Líquido (CGOL), ou Necessidade
Líquida de Capital de Giro (NLCG).
Os ativos e passivos não operacionais apresentam
características de natureza financeira ou não estão
diretamente relacionados com as atividades
operacionais, tais como: caixa, bancos, aplicações
financeiras, depósitos judiciais, empréstimos e
dividendos a distribuir.
São classificadas como Ativos Circulantes Não

Operacionais (ACNOs) e Passivos Circulantes Não
Operacionais (PCNOs).
Quadro 11.5 Balanço patrimonial com análise vertical e horizontal - ativo.
BALANÇO ENCERRADO EM 31-12-X6 31-12-X7 31-12-X8

ATIVO Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH
ATIVO CIRCULANTE 978.263 47,3% 100 1.163.900 50,6% 119,0 1.426.862 53,7% 145,9
OPERACIONAL 505.882 24,4% 100 803.191 34,9% 158,8 1.067.271 40,1% 211,0
Duplicatas a receber 161.183 7,8% 100 381.006 16,6% 236,4 419.128 15,8% 260,0
Saques de exportação 15.325 0,7% 100 0 0,0% 0,0 30.000 1,1% 195,8
(-) Provisão p/ devedores duvidosos (4.377) -0,2% 100 (5.641) -0,2% 128,9 (9.201) -0,3% 210,2
Impostos a recuperar 0 0,0% 100 15.006 0,7% #DIV/0! 0 0,0% #DIV/0!
Estoques 326.892 15,8% 100 408.171 17,8% 124,9 620.412 23,3% 189,8
Prêmios de seguros a apropriar 6.859 0,3% 100 4.649 0,2% 67,8 6.932 0,3% 101,1
NÃO OPERACIONAL 472.381 22,8% 100 360.709 15,7% 76,4 359.591 13,5% 76,1
Caixa e Bancos 25.883 1,3% 100 35.883 1,6% 138,6 45.685 1,7% 176,5
Aplicações de liquidez imediata 280.928 13,6% 100 190.925 8,3% 68,0 128.942 4,8% 45,9
Títulos e valores mobiliários 150.659 7,3% 100 104.009 4,5% 69,0 144.190 5,4% 95,7
Outras contas a receber 12.005 0,6% 100 25.877 1,1% 215,6 24.890 0,9% 207,3
Encargos financeiros a apropriar 2.906 0,1% 100 4.015 0,2% 138,2 15.884 0,6% 546,6
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 243.131 11,8% 100 254.022 11,1% 104,5 289.128 10,9% 118,9
Depósitos judiciais 25.980 1,3% 100 189.825 8,3% 730,7 254.294 9,6% 978,8
Empresas coligadas e controladas 217.151 10,5% 100 64.197 2,8% 29,6 34.834 1,3% 16,0
ATIVO PERMANENTE 847.671 41,0% 100 880.285 38,3% 103,8 942.905 35,5% 111,2
Investimentos 91.767 4,4% 100 198.629 8,6% 216,4 157.852 5,9% 172,0
Imobilizado 666.342 32,2% 100 659.115 28,7% 98,9 736.818 27,7% 110,6
Diferido 89.562 4,3% 100 22.541 1,0% 25,2 48.235 1,8% 53,9
TOTAL DO ATIVO 2.069.065 100,0% 100 2.298.207 100,0% 111,1 2.658.895 100,0% 128,5
Quadro 11.6 Balanço patrimonial com análise vertical e horizontal - passivo.
BALANÇO ENCERRADO EM 31-12-X6 31-12-X7 31-12-X8

PASSIVO Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH
PASSIVO CIRCULANTE 609.660 29,5% 100 531.508 23,1% 87,2 882.892 33,2% 144,8
OPERACIONAL 485.667 23,5% 100 316.420 13,8% 65,2 454.613 17,1% 93,6
Fornecedores 329.632 15,9% 100 189.110 8,2% 57,4 232.338 8,7% 70,5
Salários e encargos sociais 54.001 2,6% 100 68.112 3,0% 126,1 86.018 3,2% 159,3
Obrigações fiscais 68.952 3,3% 100 25.189 1,1% 36,5 92.067 3,5% 133,5
Adiantamentos de clientes 15.098 0,7% 100 15.098 0,7% 100,0 10.684 0,4% 70,8
Provisão p/ férias e 13º salário 17.984 0,9% 100 18.911 0,8% 105,2 33.506 1,3% 186,3
NÃO OPERACIONAL 123.993 6,0% 100 215.088 9,4% 173,5 428.279 16,1% 345,4
Empréstimos e financiamentos 84.023 4,1% 100 100.850 4,4% 120,0 198.948 7,5% 236,8
Duplicatas descontadas 12.458 0,6% 100 57.157 2,5% 458,8 115.751 4,4% 929,1
Saques descontados 5.963 0,3% 100 0 0,0% 0,0 10.000 0,4% 167,7
Imposto de renda e contribuição social 0 0,0% 100 28.866 1,3% #DIV/0! 59.468 2,2% #DIV/0!
Dividendos propostos 0 0,0% 100 0 0,0% #DIV/0! 25.454 1,0% #DIV/0!
Outras contas a pagar 21.549 1,0% 100 28.215 1,2% 130,9 18.658 0,7% 86,6
PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 314.275 15,2% 100 526.882 22,9% 167,6 416.135 15,7% 132,4
Financiamentos bancários 314.275 15,2% 100 526.882 22,9% 167,6 416.135 15,7% 132,4
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.145.130 55,3% 100 1.239.817 53,9% 108,3 1.359.868 51,1% 118,8
Capital social 833.749 40,3% 100 833.749 36,3% 100,0 1.057.353 39,8% 126,8
Reservas de capital 251.713 12,2% 100 251.713 11,0% 100,0 70.196 2,6% 27,9
Reservas de reavaliação do ativo 56.980 2,8% 100 56.980 2,5% 100,0 28.490 1,1% 50,0
Reservas de lucros 135.845 6,6% 100 135.845 5,9% 100,0 141.266 5,3% 104,0
Lucros (prejuízos) acumulados (140.681) -6,8% 100 (45.994) -2,0% 32,7 56.637 2,1% (40,3)
Resultado de Exercícios Futuros 7.524 0,4% 100 7.524 0,3% 100,0 5.926 0,2% 78,8
TOTAL DO PASSIVO 2.069.065 100,0% 100 2.298.207 100,0% 111,1 2.658.895 100,0% 128,5
Quadro 11.7 Demonstração de resultado com análise vertical e horizontal.
EXERCÍCIO FINDO EM 31-12-X6 31-12-X7 31-12-X8
Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH

Vendas de Produtos 1.342.748 135,3% 100 1.824.264 127,8% 135,9 2.116.938 123,7% 157,7
(+) Prestação de Serviços 56.942 5,7% 100 95.453 6,7% 167,6 112.088 6,5% 196,8
(=) RECEITA BRUTA 1.399.690 141,0% 100 1.919.717 134,5% 137,2 2.229.026 130,2% 159,3
(-) Devoluções e Abatimentos (36.124) -3,6% 100 (27.364) -1,9% 75,8 (42.339) -2,5% 117,2
(-) Impostos (370.787) -37,3% 100 (465.400) -32,6% 125,5 (474.717) -27,7% 128,0
(=) RECEITA LÍQUIDA 992.779 100,0% 100 1.426.953 100,0% 143,7 1.711.970 100,0% 172,4
(-) Custo dos Produtos Vendidos (556.181) -56,0% 100 (737.185) -51,7% 132,5 (815.868) -47,7% 146,7
(-) Custo dos Serviços Prestados (28.671) -2,9% 100 (32.721) -3,3% 114 (39.926) -4,0% 139
(=) LUCRO BRUTO 407.927 41,1% 100 657.047 46,0% 161,1 856.176 50,0% 209,9
(-) Despesas Operacionais (389.858) -39,3% 100 (509.818) -35,7% 130,8 (555.239) -32,4% 142,4
(+) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas (4.522) -0,5% 100 1.988 0,1% (44,0) 25.096 1,5% (555,0)
(=) LUCRO OPERACIONAL 13.547 1,4% 100 149.217 10,5% 1101,5 326.033 19,0% 2.406,7
(-) Despesas (Receitas) Financeiras Líquidas (34.988) -3,5% 100 (8.954) -0,6% 25,6 (148.648) -8,7% 424,9
(=) LUCRO OPERACIONAL (21.441) -2,2% 100 140.263 9,8% (654,2) 177.385 10,4% (827,3)
Resultado Não Operacional 1.567 0,2% 100 0 0,0% 0,0 2.822 0,2% 180,1
(=) LUCRO ANTES DO IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (19.874) -2,0% 100 140.263 9,8% (705,8) 180.207 10,5% (906,7)
(-) Provisão para IR e Contribuição Social 0 0,0% 100 (28.866) -2,0% #DIV/0! (59.468) -3,5% #DIV/0!
(=) LUCRO APÓS IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (19.874) -2,0% 100 111.397 7,8% (560,5) 120.739 7,1% (607,5)
(-) Participações e Contribuições 0 0,0% 100 (16.710) -1,2% #DIV/0! (15.723) -0,9% #DIV/0!
(=) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (19.874) -2,0% 100 94.687 6,6% (476,4) 105.016 6,1% (528,4)
Análise Vertical e Horizontal
Análise vertical
A análise vertical facilita a avaliação da estrutura do

Ativo e do Passivo, bem como a participação de
cada item da Demonstração de Resultado na
formação do lucro ou prejuízo.
O cálculo do percentual de participação relativa dos itens do Ativo e do

Passivo é feito dividindo-se o valor de cada item pelo valor total do Ativo ou do
Passivo.
O cálculo do percentual de participação relativa dos itens da Demonstração de

Resultado é feito dividindo-se cada item pelo valor da Receita Líquida, que é
considerada como base.
Análise horizontal
A análise horizontal tem a finalidade de evidenciar a

evolução dos itens das demonstrações contábeis.
Calculam-se os números-índices estabelecendo o
exercício mais antigo como índice-base 100.
Algumas limitações:
a. Quando o valor do item correspondente no exercício-base é nulo, o número-

índice não pode ser calculado pela forma proposta, pois os números não
são divisíveis por zero.
b. Quando o exercício-base apresenta um número negativo e no exercício

seguinte o número fica positivo (e vice-versa).
Análise por Meio de Índices
Índices de estrutura de capital
Participação de capitais de terceiros sobre os recursos totais (PCT)
Exigível Total .
PCT =
Exigível Total + Patrimônio Líquido
882.892 + 416.135
PCT (19X8) = = 0,49
2.658.895
Composição do endividamento (CE)
Passivo Circulante .
CE =
Exigível Total
882.892 .
CE (19X8) = = 0,68
882.892 + 416.135
Imobilização do capital próprio (ICP)
Ativo Permanente .
ICP =
Patrimônio Líquido
942.905 .
ICP (19X8) = = 0,69
1.359.868
Imobilização dos recursos não correntes (IRNC)
Ativo Permanente .
IRNC =
Patrimônio Líquido + Exigível a Longo Prazo
942.905 .
IRNC (19X8) = = 0,53
1.359.868 + 416.135
Índices de liquidez
Liquidez geral (LG)
Ativo Circulante + Ativo Realizável a Longo Prazo .

LG =
Passivo Circulante + Passivo Exigível a Longo Prazo
1.426.862 + 289.128 . = 1,32

LG (19X8) =
882.892 + 416.135
Liquidez corrente (LC)
Ativo Circulante .
LC =
Passivo Circulante
1.426.862 .
LC (19X8) = = 1,62
882.892
Liquidez seca (LS)
Ativo Circulante - Estoques - Despesas do Exercício Seguinte .

LS =
Passivo Circulante
1.426.862 - 620.412 - 6.932 - 15.884

LS (19X8) = = 0,89
882.892
Liquidez imediata (LI)
Disponível .
LI =
Passivo Circulante
LI (19X8) = 45.685 + 128.942

= 0,20
882.892
Índices de rotação
Giro dos estoques (GE) e Prazo médio dos estoques (PME)
Custo dos Produtos Vendidos .

GE =
Saldo Médio dos Estoques
815.868 . = 1,59
GE (19X8) =
(408.171 + 620.412) / 2
Saldo Médio dos Estoques .

PME =
Custo dos Produtos Vendidos / 365 dias
(408.171 + 620.412) / 2 = 230 dias

PME (19X8) =
815.868 / 365 dias
Giro das contas a receber (GCR) e Prazo médio de recebimento de vendas (PMRV)
Receita Operacional Bruta - Devoluções e Abatimentos .

GCR =
Saldo Médio de Contas a Receber
2.229.026 - 42.339
GCR (19X8) = = 5,36
(375.365 + 439.927) / 2
Saldo Médio de Contas a Receber .

PMRV =
(Receita Operacional Bruta - Devoluções a Abatimentos) / 365 dias
(375.365 + 439.927) / 2
PMRV (19X8) = = 68 dias
(2.229.026 - 42.339) / 365 dias
Prazo médio de pagamento de fornecedores (PMPF)
Saldo Médio de Fornecedores .

PMPF =
Compras Brutas / 365 dias
(189.110 + 232.338) /2
PMPF (19X8) =
945.860 / 365 dias
Giro do ativo operacional (GAOP)
Receita Operacional Líquida .

GAOP =
Saldo Médio do Ativo Operacional
1.711.970 .
GAOP (19X8) =
(803.191 + 1.067.271) / 2
Índices de rentabilidade
Margem bruta (MB)
Lucro Bruto .
MB =
Receita Operacional Líquida
856.176 .
MB (19X8) = = 0,50 ou 50%
1.711.970
Margem líquida (ML)
Lucro Líquido .
ML =
Receita Operacional Líquida
105.016 .
ML (19X8) = = 0,06 ou 6%
1.711.970
Rentabilidade do capital próprio (RCP)
Lucro Líquido .
RCP =
Saldo Médio do Patrimônio Líquido
105.016 .
RCP (19X8) = = 0,08 ou 8%
(1.239.817 + 1.359.868) / 2

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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES

De acordo com o Art. 176 da Lei nº 6.404, de 15-12-

ATIVO Saldos em Saldos em PASSIVO Saldos em Saldos em

TOTAL DO ATIVO 2.533.144 2.241.050 TOTAL DO PASSIVO 2.533.144 2.241.050

LUCRO POR AÇÃO (em $) 95,47 94,69

Quadro 11.3 Demonstração das mutações do patrimônio líquido.

Reserva Reserva Reservas de Lucro Lucros ou

Aumento (Redução) do Capital Circulante Líquido (88.422) 263.789

CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO

 Parecer da Auditoria Independente

 Parecer do Conselho Fiscal

• O mais importante relatório contábil.

ATIVO - PASSIVO = PATRIMÔNIO LÍQUIDO

O Balanço Patrimonial representa a composição sintética de todas as

 IDENTIFICAÇÃO – Representação Gráfica

 PASSIVO NÃO EXIGÍVEL Social

Requisitos do Balanço Patrimonial

Aplicações dos Recursos que Todos os Recursos entram

Aplicações Balanço Patrimonial Origens

CONCEITO DE CURTO E LONGO PRAZOS

• Curto Prazo  até um ano (conceito geral)

Curto Prazo Longo Prazo

Grau de Liquidez – Decrescente: os itens de maior liquidez são

Itens que já são dinheiro ou Todas as contas que serão

O Balanço Patrimonial divide-se em grupos de contas, de características

Permanente Patrimônio Líquido

• Conjunto de obrigações exigíveis da empresa.

A análise de balanços é considerada uma arte,

Outro procedimento importante refere-se à eliminação dos

Os ativos e passivos podem ser classificados em

Capital de giro operacional, ou Ativo Circulante

Ativo permanente: prédios, máquinas e

A diferença entre o ACO e o PCO é o Capital de Giro

São classificadas como Ativos Circulantes Não

BALANÇO ENCERRADO EM 31-12-X6 31-12-X7 31-12-X8

BALANÇO ENCERRADO EM 31-12-X6 31-12-X7 31-12-X8

EXERCÍCIO FINDO EM 31-12-X6 31-12-X7 31-12-X8

Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH Valores AV (%) AH

A análise vertical facilita a avaliação da estrutura do

O cálculo do percentual de participação relativa dos itens do Ativo e do

O cálculo do percentual de participação relativa dos itens da Demonstração de

A análise horizontal tem a finalidade de evidenciar a

a. Quando o valor do item correspondente no exercício-base é nulo, o número-

b. Quando o exercício-base apresenta um número negativo e no exercício

Participação de capitais de terceiros sobre os recursos totais (PCT)

Composição do endividamento (CE)

Imobilização dos recursos não correntes (IRNC)

Liquidez geral (LG)

Ativo Circulante + Ativo Realizável a Longo Prazo .

1.426.862 + 289.128 . = 1,32

Liquidez corrente (LC)

Ativo Circulante - Estoques - Despesas do Exercício Seguinte .

1.426.862 - 620.412 - 6.932 - 15.884

Liquidez imediata (LI)

LI (19X8) = 45.685 + 128.942

Giro dos estoques (GE) e Prazo médio dos estoques (PME)

Custo dos Produtos Vendidos .

Saldo Médio dos Estoques .

(408.171 + 620.412) / 2 = 230 dias

Receita Operacional Bruta - Devoluções e Abatimentos .

Saldo Médio de Contas a Receber .

Saldo Médio de Fornecedores .

Giro do ativo operacional (GAOP)