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Como calcular o VP,

VPL, VF e o TIR
Apresento este projeto com intuído de facilitar o ensinamento
sobre Matemática Financeira e Investimento.

Nathalia Ramos Muniz


Definições

• VP = Valor presente Valor investido no momento atual

• VPL = Valor presente liquido É a diferença entre o valor investido


e o valor resgatado ao fim do
investimento, trazidos ao valor
presente.
• VF = Valor futuro/Montante Capitalização de um valor atual
aplicado a uma taxa de juros pré-
definida.
Definições

• TIR = Taxa interna de retorno É uma métrica usada para avaliar qual o
percentual de retorno de um projeto para
a empresa.

• TMA = Taxa atratividade Mínima É o mínimo que um investidor ou


empresa deseja ganhar ao fazer um
investimento

Retorno de um investimento
• Payback descontado descontando o fluxo de caixa.
Calculando o VF
•   • Se aplicarmos R$ 500,00 hoje, R$ 1.000 daqui a um mês, e R$1.500 daqui a dois meses. Quanto teremos daqui
a 12 meses se considerarmos uma taxa de juros de 0,8% a.m. i =0,8 % a.m = 0,008

VF
  = PV
Ano Investimentos
1 VF1 = 500 . VF2 = 1.000 .
500,00
VF1 = 500 . VF2 = 1.000 .
2 VF1 = 500 . ( 1,100) = 550,17 VF2 = 1.000 . ( 1,092) = 1.091,60
1.000,00
3
1.500,00 VF3 = 1.500 . Fazer a Soma de todos valores futuros:

VF3 = 1.500 . VF1+ VF2+ VF3 =


VF3 = 1.500 . =1.624,41 550,17 + 1.091,60 + 1624,41 = 3.266,19

A gente leva o valor atual para o final do período solicitado respeitando suas limitações simétricas: mês 1 ----- mês 12 | mês 2 ------ mês 11 ; e assim sucessivamente.
VPL
• Uma empresa está analisando um fluxo de caixa de um projeto de investimento com prazo de analise de cinco
anos conforme mostra a tabela :
Pede-se:
a) Calcular o Valor Presente Liquido admitindo uma taxa de custo do capital é 10% ao ano.

Valor Investimento FLUXOS DE CAIXA  


Inicial
Ano 0 Ano1 Ano2 Ano3 Ano 4 Ano 5
( 11.000) 1.000 2.000 4.000 7.000 7.000
VPL
a) Calcular o Valor Presente Liquido admitindo uma taxa
•  de custo do capital é 10% ao ano.

Valor Investimento FLUXOS DE CAIXA  


Inicial
Ano 0 Ano1 Ano2 Ano3 Ano 4 Ano 5
( 11.000) 1.000 2.000 4.000 7.000 7.000
VPL = -11.000 +[ (909,09) + (1.652,89 )+ (3.005,26) + (4.781,09) + ( 3.480,24) ]
VPL = -11.000 +[14.694,78]

VPL = FC 0 + [++++] VPL = 3.694,79


i =10 % a.a = 0,10

VPL = -11.000 + [++++]


VPL = -11.000 + [++++]
Payback Descontado
A empresa Santos Transportes Ltda, está avaliando um projeto de investimento na empresa. O fluxo de caixa do projeto
elaborado pela empresa, está resumido na tabela abaixo:
• Calcular o Pay Back Descontado, considerando um custo de capital de 12% aa. Pv 0 = Valor do investimento
i =12% a.a = 0,12
 Ano Fluxo PayBack descontado Pv
  =
0 -350.000 - 350.000,00

1 180.000 R$160.714,29
Pv1
  = = 160.714,28 Pv2
  = = 151.466,84
2 190.000 R$151.466,84

3 200.000 R$142.356,05
Pv3
  = = 142.356,05 Pv4
  = = 158.879,52
4 250.000 R$158.879,52
Calculando o Payback e o Saldo
A empresa Santos Transportes Ltda, está avaliando um projeto de investimento na empresa. O fluxo de caixa do projeto
elaborado pela empresa, está resumido na tabela abaixo:
• Calcular o Pay Back Descontado, considerando um custo de capital de 12% aa.

 Ano Fluxo PB descontado Saldo

0 -350.000 - 350.000,00 - 350.000,00 Saldo 1 = -350.000 + 160.714,29 = -189.285,71


Ultimo saldo negativo
1 180.000 R$160.714,29 - 189.285,71 Saldo 2 = -189.285,71 + 151.466,84 =
-37.818,88
Ultimo ano negativo
2 190.000 R$151.466,84 - 37.818,88
Saldo 3 = -37.818,88 + 142.356,05 =
•3 200.000 R$142.356,05 104.537,17 104.537,17
Saldo 4 = 104.537,17 + 158.879,52 = 263.416,69
4 250.000 R$158.879,52 263.416,69

• Payback = ultimo ano negativo – ( ultimo saldo negativo) : Seguinte Payback descontado

Payback
  = 2 - = 2,27 anos
Calculando o TIR
• A taxa interna de retorno (TIR) é utilizada como kpi em analises financeiras para se fazer um comparativo se o
projeto/investimento em questão, é realmente rentável com a previsão de retorno de investimento.

Tabela Passo a Passo TIR (HP 12C)


40.000,00 CHS G CFO
Ano Fluxo Saldo
G CFj
7.000,00  
0 13.000,00 G CFj
- 40.000,00 -R$40.000,00  
1 20.000,00 G CFj  
7.000,00 -R$33.000,00
25.000,00 G CFj  
2
13.000,00 -R$20.000,00
i  
3 11,00  
20.000,00 R$0,00
F NPV     7.949,49 Valor presente liquido do Projeto
4
25.000,00 R$25.000,00 IRR
F     18,35% TIR

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