BANCOS O INTERMEDIÁRIO

FINANCEIRO TRADICIONAL
OBEJCTIVOS DE
APRENDIZAGEM
Depois de concluir esta aula, deverá ser capaz de:
Identificar os principais riscos enfrentados por um banco;
Distinguir entre capital económico e capital regulatório;
Identificar as diferenças chaves em atividade de banca de retalho
e de banca de investimento;
Descrever os potenciais conflitos de interesse entre a actividade
de banca comercial, os serviços de compra e venda de títulos, e a
actividade de banca de investimento;
ASPECTOS INTRODUTÓRIOS
A palavra “banco” vem da palavra italiana “banco”. Ela descrevia o grupo de
pessoas que exercicia a sua atividade em uma mesa ou banca, coberto por uma toalha
de mesa verde, há vários séculos pelos florentinos.

O papel tradicional dos bancos é receber depósitos e fazer empréstimos. Os juros

cobrados sobre os empréstimos são maiores do que os juros pagos sobre os
depósitos. A diferença entre os dois deve cobrir os custos administrativos e as perdas
com empréstimos (ou seja, perdas quando os mutuários não conseguem fazer os
pagamentos acordados de juros e principal), ao mesmo tempo que fornece um
retorno sobre o patrimônio investido.
OS BANCOS
Hoje, a maioria dos bancos actuam como bancos comerciais e/ou de
investimento.
O Banco comercial envolve, entre outras coisas, em actividades de captação de
depósitos e concessão de empréstimos.

Enquanto que, o Banco de investimento se preocupa em ajudar as empresas a captar

recursos (dívida e acções) e em fornecer consultoria sobre fusões e aquisições, grandes
reestruturações corporativas e outras decisões financeiras corporativas.

Os grandes bancos também estão envolvidos na negociação de títulos (por

exemplo, oferecendo serviços de corretagem).
BANCOS COMERCIAIS
A Actividade da banca comercial pode ser agrupada em banca de retalho e
banca corporate.
 A atividade de banca de retalho, como o próprio nome indica, envolvem na
recepção de depósitos relativamente pequenos de pessoas físicas ou pequenas
empresas e fazer empréstimos relativamente pequenos a este grupo de
clientes.

 A banca corporate envolvem na prestação de serviços bancários a clientes

corporativos de médio e grande porte, tais como: grandes empresas, gestores
de fundos e outras instituições financeiras. Nestes bancos tanto os
empréstimos quanto os depósitos são muito maiores que no segmento de
retalho.
BANCOS COMERCIAIS
Outro aspecto diferenciador entre a banca corporate e de retalho é que
normalmente, o spread entre o custo dos fundos e a taxa de empréstimo é
menor para os bancos corporate quando comparado com os bancos de retalho.

O Spread ou margem financeira é a diferença entre as taxas das operações

activas (direitos da instituição financeira sobre seus clientes, como
empréstimos bancáros) e passivas (obrigações que os Banco tem sobre seus
clientes, como depósitos à prazo)

Margem = Taxas Activas (Juros de – Taxas Passivas

financeira Empréstimo) (Taxa sobre Depósito a
Prazo)
BANCOS COMERCIAIS
A atividade bancária comercial, em praticamente todos os países
do mundo, está sujeita a muitas e fortes regulamentações. Isso
ocorre porque a maioria dos governos considera importante que
indivíduos e empresas tenham confiança no sistema bancário.

Entre as questões abordadas pela regulamentação está o capital

que os bancos devem manter, as actividades que podem exercer, o
seguro de depósitos e até que ponto fusões e propriedade
estrangeira são permitidas.
OS REQUISITOS DE CAPITAL
DE BANCO COMERCIAL
Para ilustrar o papel do capital no sector bancário, considerames um
pequeno Banco que denominaremos Depositos & Empréstimos
(D&E).

A D&E está principalmente envolvida nas actividades bancárias

tradicionais de captação de depósitos e concessão de empréstimos.

Um resumo do seu balanço patrimonial para o ano 2015 é mostrado na

Tabela seguinte e o mesmo para a demonstração de resultados.
BALANÇO DE UM BANCO
Activos Passivos+Cap. Prórpios A maior parte dos activos (80% do total) são
empréstimos feitos pelo banco a pessoas físicas
Caixa e equival. 5,0 Recursos de 90,0 e pequenas empresas.
de caixa Clientes
(Depósitos) O caixa e os títulos representam mais 15% dos
ativos. Os 5% restantes dos ativos são ativos
Títulos disp. 10,0 Dívidas Subord. 5,0 fixos (ou seja, edifícios, equipamentos, etc.).
para a venda de Longo prazo
Um total de 90% do financiamento dos ativos
Empréstimos 80,0 Capital Próprio 5,0 vem de depósitos dos clientes do banco.
concedidos
Outros 5% da dívida subordinada de longo
Activos Fixos 5,0 prazo. (Estes são títulos emitidos pelo banco
Total 100,0 Total 100,0 para investidores que se classificam abaixo dos
depósitos em caso de liquidação.)
Os 5% restantes são fundos colocado pelos
acionistas do banco na forma de capital próprio.
DEMONSTRAÇÃO DE
RESULTADO DE UM BANCO
Rendimentos líquidos de Juros
Perdas com Empréstimos
Rendimentos não associados a juros
Encargos não associados a juros
Resultados antes de Impostos
O primeiro item da demonstração do
3,00 resultado é a rendimento líquido de
(0,80) juros. Este é o excesso dos juros
auferidos sobre os juros pagos e é 3%
0,90
dos ativos totais em nosso exemplo. É
(2,50) importante que o banco seja
0,60 administrado de forma que a receita
líquida de juros permaneça praticamente
constante
BANCA DE INVESTIMENTO
A principal actividade da banca de investimento é o facilitar o levantamento de recursos (dívida e
acções) para empresas ou governos. Isso envolve originar os títulos, subscrevê-los e, em seguida,
colocá-los com investidores.

Em um arranjo típico, uma empresa aborda um Banco de Investimento indicando que deseja levantar
um determinado montante de financiamento na forma de dívida, acções ou instrumentos híbridos, como
títulos conversíveis.

Os títulos são originados formalizados em documentação legal discriminando os direitos do título. Um

prospecto é criado delineando o desempenho passado da empresa e as perspectivas futuras. Realiza-se
um “road show” no qual o Banco de investimento e a alta administração da empresa tentam
comercializar os títulos para grandes administradores de fundos. O preço dos títulos é acordado entre o
Banco e a empresa. E o banco então vende os títulos no mercado.
BANCA DE INVESTIMENTO
Existem vários tipos diferentes de arranjos entre o Banco de investimento e a empresa. As vezes o financiamento
assume a forma de colocação privada em que os títulos são vendidos a um pequeno número de grandes investidores
institucionais, como seguradoras de vida ou fundos de pensão, e o Banco de Investimento recebe uma comissão.

Em outras ocasiões, assume a forma de oferta pública, em que os valores mobiliários são oferecidos ao público em
geral. Uma oferta pública pode ser feita com base nos melhores esforços ou em um compromisso firme.

No caso de uma oferta pública de melhores esforços, o banco de investimento faz o melhor que pode para colocar os
títulos junto aos investidores e recebe uma comissão que depende, em certa medida, do seu sucesso.

No caso de uma oferta pública de compromisso firme, o banco de investimento concorda em comprar os títulos do
emissor a um determinado preço e, em seguida, tenta vendê-los no mercado por um preço ligeiramente superior. O
lucro é igual à diferença entre o preço pelo qual vende os títulos e o preço que paga ao emitente.
POTENCIAIS CONFLITOS DE
INTERESSES
NO BANCO
Existem muitos conflitos de interesse potenciais entre a actividades de banca
comercial, serviços de títulos e banca de investimento quando todos são conduzidos
sob a mesma instituição.

Por exemplo:
1. Quando solicitado por um investidor, um banco pode ficar tentado a recomendar títulos que o
Banco de Investimento tem em sua carteira para vender.

2. Um banco, quando empresta dinheiro para uma empresa, geralmente obtém informações
confidenciais sobre a empresa. Pode ser tentado a passar essas informações ao braço de fusões
e aquisições do banco de investimento para ajudá-lo a aconselhar um de seus clientes sobre
oportunidades de aquisição em potencial.
POTENCIAIS CONFLITOS DE
INTERESSES
NO BANCO
3. Suponha que um banco comercial não queira mais um empréstimo que
fez a uma empresa em seus registos porque as informações confidenciais
que obteve da empresa o levam a acreditar que há uma chance maior de
falência. Pode ficar tentado a pedir ao banco de investimento que
providencie uma emissão de títulos para a empresa, e com os recursos
obtidos da emissão pagar o empréstimo. Isso teria o efeito de substituir seu
empréstimo por um empréstimo feito por investidores menos informados.

Como resultado desses conflitos de interesse, alguns países

tentaram, no passado, separar os bancos comerciais dos bancos de
investimento.
OS RISCOS QUE OS BANCOS
ENFRENTAM
As operações de um banco geram muitos
riscos. E esses riscos podem ser
agrupados em 3 tipos:
Risco de Crédito,
Risco de Mercado e
Risco Operacional.
OS RISCOS QUE OS BANCOS
ENFRENTAM
O risco de crédito é o risco de incumprimento das
contrapartes em operações de empréstimos e derivativos.
 Este tem sido tradicionalmente o maior risco enfrentado pelos
Bancos e geralmente é para este que grande porção do capital
regulamentar é exigido.

 São factores influenciam de risco de crédito e a sua magnitude:

a probabilidade de inadimplência ou incumprimento, perda
devido à inadimplência e exposição à inadimplência
OS RISCOS QUE OS BANCOS
ENFRENTAM
Risco de mercado é a possibilidade de um investidor sofrer perdas devido
a fatores que afetam o desempenho geral dos mercados financeiros em
que está envolvido.
Este risco é, também, conhecido como "risco sistemático", não pode ser
eliminado por meio da diversificação.
Os tipos mais comuns de riscos de mercado são: risco de taxa de juros,
risco cambial, risco do país, risco de commodities, risco bolsista.
As fontes de risco de mercado incluem recessões, turbulências políticas,
alterações nas taxas de juros, desastres naturais e ataques terroristas.
OS RISCOS QUE OS BANCOS
ENFRENTAM
O risco operacional é o risco de perdas porque os
sistemas internos não funcionam como deveriam ou
devido a eventos externos.
Este risco emerge por falhas em procedimentos
internos, pessoas e sistemas.
OS RISCOS QUE OS BANCOS
ENFRENTAM
O horizonte de tempo usado pelos reguladores para
considerar as perdas de riscos de crédito e riscos
operacionais é normalmente de um ano,

Enquanto que, o horizonte temporal a considerar

para as perdas de riscos de mercado é geralmente
muito mais curto.
CAPITAL DOS BANCOS
O Capital dos Banco pode ser Capital Económico e Capital Regulatório

 O capital económico (CE) é o valor do capital de risco que um banco estima para permanecer solvente em um
determinado nível de confiança e horizonte temporal. Portanto, uma estimativa do próprio Banco.

 O capital regulamentar (CR) reflete o nível de capital que um banco deve ter por orientação e regras
regulamentares

O capital económico costuma ser menor do que o capital regulatório. No entanto, os bancos são
obrigados a manter seu capital acima do nível de capital regulatório. São elementos do capital o
património líquido, a dívida subordinada e todos os itens prescritos pelos reguladores. Para
evitar a necessidade de levantar capital em curto prazo, os bancos tentam manter seu capital
confortavelmente acima do mínimo regulamentar.